养马人得到一头驴，就把这头驴和马养在一起。驴见马是那样的高大俊美，心里十分羡慕，便幻想自己也能变成一匹真正的骏马。于是，他做什么事都以马为榜样：马该散步了，驴也出来走走；马要睡觉了，驴也挨着他睡。马走百里路，驴绝对不走九十九里；马走千里路，驴也照样，从不落后。就这样，时间长了，驴的皮毛居然不再是灰溜溜的，就连叫声也有些像马呢！驴越发高兴了，整日和马在一起，想早日变成真正的马。
不料，后来主人将驴卖给了一个养驴人，养驴人让这头驴和家里的其他驴生活在一起。这头驴整日和驴群形影不离，失去了学习的榜样，就不再像原来那样积极上进了。日子一长，他也不再幻想自己变成一匹骏马了。慢慢地，这头驴光泽的皮毛又变得灰溜溜了；他的叫声也不再像马，而完完全全是驴的声音了。据说，这头驴再也没变成马的模样，直到死都没改变。
近朱者赤，近墨者黑。驴的两次变化说的正是这样一个道理。