走势的波浪形态也可以反映大盘的强弱。当股指在下跌一波之后反弹时，如果反弹的高度不及下跌幅度的一半，股价又重新掉头向下，大盘则属于弱势反弹。若反弹的高度超过下跌幅度的2/3，则大盘有转强迹象；若反弹高度超过下跌的100%，那肯定就属于反转了，表示多方已控制局面，大盘转强。反之亦然。当股指在上涨一波后发生回调，如果回调幅度不及上涨高度的一半，就继续掉头向上，就表示多方仍然控制局面，大盘属于强势调整。如果回调的幅度超过上涨高度的2/3时，表示大盘有转弱的迹象。如果回调幅度超过上涨的100%，大盘则显然已经转弱。
2．成交量
成交量是大盘上涨的动力，成交量放大和缩小常常意味着大盘的强弱转换。具体说，当大盘处于缩量盘整时，多空双方处于交战临界点。如果大盘成交量温和放大，股价上涨，表明有新的资金进场，量能开始聚集，大盘将转强。这种价升量增的价量关系总体上是健康的。涨势末期，当成交量创下天量却不能维持时，表明多头能量消耗大，后续量能无法持续，大盘将盛极而衰，由强转弱。而弱势大盘中的价量关系多数是背离的，上涨无量，下跌放量。这表明投资者心态不稳，宁愿在下跌时斩仓，也不敢上升时追涨。
3．大盘对利空或利好消息的反应
大盘处于强势时，人们情绪乐观，遇到利好就兴高采烈，遇到利空则反应冷淡，表现在指数上就是见利好就上涨，见利空却不下跌。在某些大盘特别强势的时候，甚至会出现有利好大涨，出利空小涨，“利空出尽就是利好”的情况。而当大盘处于弱势时，投资者情绪低落，对利好消息反应麻木，乃至产生“逢高减仓”的行为。此时大盘会将出现利好消息理解成“利好出尽就是利空”。相反，弱市中投资者对利空反应则相当敏感，任何利空都会成为大盘下跌的导火索。
4．涨跌停板个股数量
涨跌停板是股价走势的极限表现，因此盘中涨跌停板的股票数量也很能反映大盘的强弱。当大盘处于强势时，涨停（或涨幅超过7%）股票数量明显趋多，有时甚至能达到百余家。当数量增加到一定程度而不再增加时，表明大盘强势已尽，即将由强转弱。如果在涨幅榜前列看不到涨停个股的踪影，而在榜尾却见到许多跌停（或跌幅超过7%）个股时，表明大盘已明显处于弱势，人们急于出局。
5．上市公司年度报告
上市公司业绩是支撑股价和对股价进行预期的重要依据。当上市公司公布年度报告或中期报告后，股票的股价理应对根据公司业绩好坏做出反应，进行重新定位。但如果在公布业绩后，业绩差的下跌，业绩好的却不涨，这表明大盘正处在弱势之中，业绩已经不能调动人们购买的欲望了。这在过去的熊市中是非常常见的。
如果年度报告公布时，绩优股上涨，绩差股却不下跌，则表明大盘处在强势之中。人们不打算抛售手中的股票，甚至对于一些垃圾股也敢于买进。
如果年度报告公布时，绩优股下跌，绩差股却上涨，则表明庄家资金停留在三线股之中，大盘整体难有作为，但个股行情还可以维持一段时间。不过此时往往行情已经到了后期。
准确研判大盘顶底
对于一个耐不住性子的股民来说，每一个浪峰都像顶，每一个浪谷都像底。那么，究竟哪一个是顶，哪一个又是底呢？股市风云变化莫测，到目前为止，还没有哪一种理论能够完全准确地预测出顶部和底部。但即便如此，我们在判断顶底时也并非束手无策。
顶和底的形成要受到两个方面的影响，一方面是历史成交，一方面是市场人气。市场人气的影响投资者可以随时感觉到，因此比较好把握。而历史成交在技术上主要表现为支撑位和压力位，因此，只要能找出股票的支撑位和压力位，就可以大致判断出股票未来走势中的潜在顶部和底部。具体而言，以下点位很可能成为支撑位或压力位：
1．前期低点、高点。对于基本面变化不大的股票来说，每次跌至前期低点附近时都会吸引逢低买入盘，使此位置具有较强的支撑力，而股价则会很快止跌回升。同理，每次涨至前期高位时也都会有大量的抛盘涌出，使此为具有压力线意义，而股价也会快速回落。从大盘到个股，这样的例子不胜枚举。
需要注意的是，前期低点和高点在时间上不能离目前太近，不能处在上涨或下跌的趋势中，否则其可靠性将大大降低。
2．重要整数关口。重要整数关口对股价的影响主要体现在心理层面。因为大部分人总是表现出整数思维倾向，即买入和卖出的时机总是选择在整数价位。在实际情况中我们是经常能看到此种现象的。因此我们建议，在买入和卖出时尽量抢在整数位前面，不要过分在乎这几分钱的差别。
3．价走势线与趋势线的交点。有时相对高点或低点之间的连线不是水平的，而是一根斜线，这根斜线就叫做趋势线。趋势线对未来股价会产生重要影响。每当股价运行至趋势线附近时，往往都会受到较强的压力或支撑，而股价也随之掉头。因此，趋势线附近常常是较好的短线机会。
4.重要的均线位置。对于处在上升通道的个股，在回档时一般不会跌穿重要的均线位，如２０日、３０日线等，因此可以在接近此位置时介入。而对于在下降通道的个股，其在反弹中也会在重要的均线处遇到阻力，如３０日线、半年线等等。此时可以选择在这些价位出货了结。究竟股价对哪根均线反应最灵，则需要我们对各条重要均线进行进一步的观察。举例来说，在上涨途中的股票往往对某根均线特别敏感，如果实在２０日均线起支撑作用，则说明庄家资金习惯于将Ｋ线画在２０日均线上，如此则该均线的支撑作用就会一直保持下去。
5．成交密集区。如果大量成交集中在某一个比较狭窄的区域，该区域就会形成一个明显的支撑压力带，对未来走势产生重要影响。当股价从下往上突破该区域时，会遇到较大的阻力，因为以前在此区域买入的许多人会乘机抛出股票，使股价面临较大的抛盘压力。而当股价从上往下返回该区域时，此前在该区域买入的人的获利抛售会停止，而之前在高位抛出的人又会在此处低吸，使抛盘压力减轻，股价止跌。
在掌握上述方法后，相信投资者对从短线上判断大盘顶底已经有了相当的水平。然而，顶和底永远都是相对的，既没有绝对的顶，也没有绝对的底。我们在判断大盘顶底一定要把握以下两点原则：
1．牛市不言顶。牛市行情的发展往往是在市场参与者犹犹豫豫时不断上涨的。上涨的初期过程中庄家资金会在走势上表现出各种顶部特征，从而达到洗盘和轻松拉高的目标。而股价基本上运行于“上升——盘整——再上升”的良性循环中，使得市场普遍较为担心和谈论的顶部一再突破。此外，在牛市末期，庄家资金为了吸引投资者追高买入，往往会发动一轮快速上升行情，突破重要关口位置和顶部区域，使得投资者对顶部的判断出现偏差。所以，在牛市行情中，投资者重点要研究的是股市的宏观基本面和市场根本发展趋势，当趋势没有彻底改变时，投资者不要轻易言顶，以免错失难得的牛市获利机遇。
2．熊市不言底。熊市的最大特征，就在于股价可以一跌再跌，各种技术指标可以一直处于超卖状态，大盘和个股在出现底部后还能跌到更深的底部去。这种市场特征在近年的熊市中已经屡见不鲜。熊市中往往绝大多数人认同的底部，都不是市场真正的底部，有些甚至反而可能最终演化成熊市中的阶段性顶部。
熊市中不要轻易言底，这是由市场庄家资金投资特点决定的。当庄家资金处于建仓阶段时，往往会有意识地打压股价，使得原本看似固若金汤的底部被无情地击穿，从而在心理上造成投资者的恐慌情绪，使投资者在低位不计成本盲目杀跌割肉，而庄家资金则趁机吸纳大量廉价筹码。所以，熊市中投资者轻易言底或抄底是不可靠的。
把握这两点基本原则后，我们在判断大盘顶底也就能做到心中有数了。
研判大盘趋势的指标
由于我国股票市场的指数计算存在一定的缺陷，指数有时会因为某种原因而出现失真的情况，而且这种失真有时还是非常严重的。
因此，投资者观察大盘是否超卖不能使用普通的常用指标，一定要重点参考指数专用指标。它们主要包括腾落指数ADL、涨跌比率ADR、指数平滑广量STIX、超买超卖线OBOS四种指标。
1．腾落指数ADL
是以股票每天上涨或下跌之家数作为计算与观察的对象，以了解股市人气状况，探测大势内在的资金动能是强势还是弱势，用以研判股市未来动向的技术性指标。其计算方法十分简单，只要将每天收盘价上涨股票家数减去收盘价下跌的股票家数即可。腾落指数只反映大势的走向与趋势，不对个股的涨跌提供信号。市场中常常存在通过拉抬打压大盘指标股，使得指数走势失去本来面目的现象，从而影响投资者的准确研判分析，腾落指数ADL可以很好地消除这类失真影响。
2．涨跌比率ADR
是将一定期间内，股价上涨的股票家数与下跌的股票家数做一统计求出其比率。其理论基础是“钟摆原理”，由于股市的供需犹如钟摆的两个极端位置，当供给量大时，会产生物极必反的效果，则往需求方向摆动的拉力越强，反之亦然。对大势而言，涨跌比率有先行警示作用，尤其是在短期反弹或同档方面，更能比股市领先出现征兆。涨跌比率ADR的计算周期是14天，一般涨跌比率是在0.5~1.5之间反复徘徊，表示股价处于正常的震荡波动行情中，市场没有出现超买或超卖现象。当涨跌比率大于1.5时，表示股指经过长期大幅上涨后，有严重超买的迹象，股指可能将转入下跌。而当涨跌比率小于0.5时，表示股指经过长期大幅下跌后，有严重超卖的现象，股指可能将恢复上涨。当涨跌比率超出两倍以上时，表示市场进入严重超买区，这时候投资者要注意获利了结；如果涨跌比率进入0.3以下时，表示股市已进入严重超卖区，这时候投资者要注意避免恐慌出逃。
3．指数平滑广量指标STIX
是从ADR涨跌比率演变而来，是将ADR指标经由指数平均的方式平滑算出。在正常的市场状况中，STIX指标出现超出超买超卖区的概率不多。STIX指标一般波动于－42~+58之间，当STIX指标上升至+56时，大盘已进入超买区，通常被视为获利了结的位置。当STIX指标下跌至+45时，表示大盘已进入超卖区，通常是适宜投资者建仓的时机，除非是长期跌势或暴跌之外，否则，指标很少跌至+42以下，因此投资者在这一区域不宜盲目杀跌。
4．超买超卖线OBOS
主要用途在衡量大势涨跌气势，通过计算涨跌家数的相关差异性，借以了解整个市场买卖气势之强弱，以及未来大势走向如何。OBOS计算累计天数一般是设定为10日。10日OBOS对大势有先行指标之功能，一般走在大势之前，非常有参考价值。OBOS的数值可为正数也可为负数，当OBOS为正数时，市场处于上涨行情，反之为下跌行情。当OBOS达到一定负数值时，大势超卖，可选择时机买进。OBOS的超买和超卖的具体数据没有一定的标准，因为中国股市处于扩容过程中，上市公司也在不断增加，
所以，OBOS超买和超卖的具体标准也在同步变化，但总的数量标准是处于不断增加的趋势中。