工艺(流程)创新是指生产和传输某种新产品或服务的新方式(如对产品的加工过程、工艺路线以及设备所进行的创新)。对制造型企业来说，工艺(流程)创新包括采用新工艺、新方式，整合新的制造方法和技术以获得成本、质量、周期、开发时间、配送速度方面的优势，或者提高大规模定制产品和服务的能力。例如，在生产洗衣机时采用了新钢板材料，或者把生产洗衣机的生产线设备从传统机床更换为数控机床，从而成本降低50％，或生产效率提高3倍以上，这是工艺创新的例子。区别产品创新与工艺创新是有意义的。产品创新的目的是提高产品设计与性能的独特性；工艺创新的目的是提高产品质量、降低生产成本、提高生产效率、降低消耗与改善工作环境等。
流程创新能够增加企业盈利，降低成本，提高生产力，并提高员工的工作满意度。通过流程创新，产品和服务的价值传递将变得更为稳定可靠，从而顾客也能从中获益。流程创新的独特性在于通常情况下顾客看不到这样的改变，流程创新的过程发生在企业的“后台”。只有当公司的内部流程出现错误，导致产品或服务没有及时传递给顾客时，顾客才会意识到企业的运作流程出现了问题。
比如，通过工艺创新来降低产品缺陷率或者提高单位时间内的产量。例如，在一家生物制药企业里，工艺创新可能是开发一种遗传算法，以便迅速搜索一系列与疾病相关的基因来达到开发新药的目的。
产品创新和工艺创新经常是交替出现的。首先，新工艺可能使得新产品的生产能够实现，例如，新的冶金技术的开发使得自行车链条的生产能够实现，紧接着又使得多齿轮传动自行车的开发能够实现。其次，新产品也可能使得新工艺开发得以实现。例如，先进的计算机工作站的开发使得企业能够实现计算机辅助制造工艺(CAM)，从而提高了生产的速度和效率。此外，一家企业的产品创新，对于另一家企业来说可能是一种工艺创新。例如，某机床厂开发出的新款数字机床产品对于使用该产品来加工产品的其他企业来说，提高了生产速度、质量和效率，是一种工艺创新。