1.特征
可在涨势中出现，也可在跌势中出现，由三根小阴K 线排列组合而成，三根小阴K线的开盘价、最高价、最低价、收盘价依次是一根K线比一根K线低。
2.技术含义
黑三兵出现在不同的趋势方向及在趋势的不同位置的时候，都具有不同的技术含义，在行情上升时，尤其是在股价有了较大升幅之后出现，预示着行情快要转为跌势。如果在下跌行情中，即股价已经有了一段较大跌幅或者连续急跌后出现，暗示着探底行情短期内即将结束，并有可能转为一轮升势。因此，投资者见到黑三兵后，可根据黑三兵出现时的位置，决定操作策略，也就是说在上涨行情中出现黑三兵，要考虑做空，在下跌行情中出现黑三兵，要考虑做多。
黑三兵K 线组合三根K 线都是小阴K 线，显示了市场上的多头力量与空头力量经过搏杀较量后，空方力量每一次都取得小胜，而多方力量正在节节败退，当外在的做空条件成熟时，股价在空头力量的爆发过程中将会继续下跌。而当该形态处在一段下跌行情之后，由于连续做空，空方力量得到了极大的宣泄，极有可能由此进入反弹行情。
3.识别
说明：
黑三兵可在涨势中出现，也可在跌势中出现，由三根小阴K 线排列组合而成，三根小阴K线的开盘价、最高价、最低价、收盘价依次是一根K线比一根K线低。
4.黑三兵的几类特殊形态
（1）最低价收盘型组合
该黑三兵K 线组合中后一根小阴K 线相比前一根小阴K 线都是以最低价收盘。此类型的黑三兵K 线组合是空头强势型组合。
（2）带影线型
每一根小阴K 线上都带有很短的上影线或下影线，影线的出现反映了空方力量虽然战胜了多方力量，但在搏杀较量的过程中多头力量还是出现了抵抗。所以此类型的黑三兵K 线组合是空头弱势型组合。