7.1 从新开户数据中发现股市涨跌
开户数与股市发展之间存在着密不可分的关系。投资者要参与股市投资，首先必须要开户，而新股民开户的意愿强弱主要取决于对未来行情的憧憬和市场中的投资盈利状况，如果股市中投资者的盈利状况普遍良好，就会形成赚钱效应刺激新股民入市的意愿，而新资金的积极介入又会推动股市走强，吸引更多的资金入市，从而形成良性循环，构成一轮牛市。反之，如果股市中投资者盈利状况不佳，普遍亏损累累，就会削弱新股民的入市意愿，开户数就会减少。因此，根据投资者新开户数，就可以了解行情发展趋势。
利用新开户数预测股市的趋势主要有以下几种：
（1）判断股市是否处于底部。根据历史数据判断，每当新开户数下降到地量附近时，就意味着股市即将见底。
案例一：
1999年“5？19”行情之间开户数连续数月小于30万户；1999年未形成底部的12月份开户数也少于30万户；2003年11月形成历史性底部之前，开户数竟然连续3个月小于10万户。此外，还有2001年的“10？23”国有股暂停坚持的底部，2002年1339点的底部等，它们都有一个共同的特征：在股市形成底部之前，投资者新开户数十分稀少，开户数均处于地量水平。
产生这种现象的原因存在于：随着熊市中行情走势的逐步恶化，投资者的失望情绪开始在市场中弥漫，从而影响着新增资金的入市意愿，反映到投资者开户数上，就是越来越稀少。当新增资金逐渐枯竭达到一定程度后，就会直接影响到股市的发展，甚至会使股市丧失基本的功能。如融资功能等。这时，政策面上往往会推出种种利好政策，而且股市本身由于深幅的调整，也重新积聚了上升的动力，从而导致反转行情的产生。
所以，当投资者在新开户数极为稀少时，就标志着行情已经接近真正的底部区域。
（2）新开户数对股市顶部的判断。股市形成顶部的过程中，投资者新开户数会呈现非常明显的顶背离走势。这时，大盘虽然仍能勉强上涨或维持强势整理，但投资者开户数则呈现下降趋势，这时，预示着股市即将构筑顶部。
案例二：
沪市大盘在1999年6月底创出新高1756点后，于1999年7月至9月间，始终在150点的箱体中运行，由于股箱体低点不断抬高，很多股评看好后市，但是投资者新开户数却逐月走低，从7月份的60.42万户锐减到8月份的39.58万户，9月份则下降到37.27万户，此后，大盘在此区域形成头部，并出现了350点的跌幅。
此外，在最后一轮熊市开始前一段时间，同样也出现了新开户数与股指背离的现象。在2001年6月份的熊市开始前，沪市指数是从2001年2月的1893点上涨到历史最高点2245点的，在指数连续5个月的上涨过程中，新开户数却出现明显的顶背离现象，即投资者新开户数持续性的下降。
新开户数在真正的熊市来临之前，已经表现出明显的征兆，其与股指之间的顶背离，准确预示了股市即将转入熊市。
（3）通过新开户数增长的情况，判断股市是否有继续上涨的趋势。当投资者新开户数成倍地积聚增长时，表示牛市行情正如火如荼地展开，有时即使股指已经有巨大涨幅，但新开户数的急剧增长也预示着后市大盘仍有更大的上涨空间。
案例三：
2002年2月沪市投资者新开户数是40.29万户，比当年1月的16.99万户增加了1.37倍，2000年3月沪市投资者新开户数81.17万户，又比2月份增加一倍，与此同时沪市指数也从1341点上涨到历史性高位1770点。这时股指在形态上构筑了标准的头，表面上看，似乎已经高处不胜寒。可是，投资者新开户数的急剧增长暴露了外围资金十分充足，并且入市意愿也异常踊跃。因此，这里很快形成了牛市上升行情的中转站，股指稍事休整后，继续展开扬升行情。
这时因为，牛市行情的上升力度往往和新增资金的多少有很强的相关性，而新增资金的实力大小也和投资者新开户数之间有一定联系。当投资者新开户数急剧增长时，说明外围资金的入市意愿强烈并且实力雄厚。在这种巨大新增资金力量推动下，任何由密集成交所形成的强阻力区都将会被轻易突破。这是股市会跟随新开户数一起保持同步增长的原因。
7.2 K线图的识别和应用
1.什么是线
K线是价格运行轨迹的综合体现，无论是开盘价还是收盘价，甚至是上下影线都代表着深刻的含义，但是运用线绝对不能机械地使用，趋势运行的不同阶段出现的线或者线组合代表的含义不尽相同。我们认为，研究线首先要明白如下几个要素：
（1）同样的线组合，月线的可信度最大，周线次之，然后才是日线。有的投资者喜欢分析年线或者分钟线来对期货市场和股票市场进行研究，我们认为参考意义不大。月线出现看涨的组合上涨的概率最大，周线上涨的组合可信度也很高，而日线骗线的概率较大，但是很常用。因此，在运用线组合预测后市行情时，日线必须配合周线和月线使用效果才能更佳。
（2）股价运行的不同阶段出现同样的线组合代表含义不相同。比如，同样是孕线，在下跌阶段尾声出现就比震荡阶段出现的见底信号更可信。所以，我们不能一见到孕线或者启明星线就认为是底部到来，必须结合整个趋势综合来看。
（3）线组合必须配合成交量来看。成交量代表的是力量的消耗，是多空双方博弈的激烈程度，而线是博弈的结果。只看线组合，不看成交量，其效果要减半。所以成交量是动因，线形态是结果。
以上这三个要素是研究阴阳线的前提，只有重视这三点才能去研究线。
K线图是由日本的大米商人本间商久最早发明的，被日本人推崇为技术分析的先驱，过去仅有极少数人知晓，称之为商人的秘密武器，后传入美国用于股市分析。
K线图由其实体部分和上、下拖尾部分构成，它们分别用来表示出股价在一段交易期间内的起始价、最高价、最低价和收尾价的变化范围。线图的交易期间选择有分时线图、日线图、周线图、月线图及年线图。当用线图表示一日的交易价，线图的实体表示出的是开盘价、收盘价，拖尾（上、下影线）分别示出的是最高价、最低价。当线图以彩色示出时，通常将线图设计成红、绿两种颜色。当收盘价高于开盘价时，线图用红色显示，表示为日收红盘，为阳线。反之，当收盘价低于开盘价时，线图用绿色显示，表示当日收绿盘，为阴线。在线图的实体上、下方，各有一条竖线，称之为上、下影线或上、下拖尾线。这两条竖线分别出示在线所表示的期间内，股价曾达到过的最高值和最低值，阴阳线。
线图示意
根据线的计算周期可将其分为日线、周线、月线、年线等。
日线是根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位即：开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制而成的。周线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画线图。月线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的线图，同理可以推得年线定义。周线、月线常用于分析中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟线、15分钟线、30分钟线和60分钟线也具有重要的参考价值。
2.各类阳线的意义与应用各类阳线的意义与应用
1.没有上下影线的长红（阳）线长红线或大阳线，表示强烈涨升，气势如虹。
若出现在跌势刚反转上涨时，代表空方失守，多方将获胜。
2.上下影红（阳）线大多发生在多空激战，多方仍胜于空方。如在大涨后出现，未来可能下跌；如在大跌后出现，未来可能出现反弹。若上影线长于下影线，则空方出现顽强抵抗，但多方仍略胜一筹；而上影线短于下影线，则空方无力抵抗，多方胜利。当出现长上下影线小红实体线时，多头稍占上风，但欲震乏力，未来可能下跌。当出现短上下影线小红实体线时，则陷入窄幅震荡盘坚。续，有下影线的红（阳）线多头转强，买方占上风，下档买盘强劲。
如在整理盘或长期跌势后，出现留下影线的红线，可能为上涨之前兆，而下影线越长，则反弹力道越强。
4.短上影线的红（阳）线多头格局，但上涨卖压沉重，未来可能下跌。
若在上涨末波段出现，宜注意是否留了一根长长的“上影线”，那是准备要反转的信号。
5.长上影线（阳）线有上影线的红（阳）线，大多发生在多空激战，多方仍胜于空方。如在大涨后出现，未来可能下跌；如在大跌后出现，上影线长于实体的线，这代表多方空方之实力尚未定论，所以是观望气氛浓厚的线，以盘整区居多。
6.变盘十字线（阳）线小阳线，（变盘十字线）多方短线仍占有较大优势，在连续的下跌行情中出现小阳线，隔日即刻出现包容的大阴线，此代表筑底完成，行情即将反弹。
阳线孕育在较长阳线内股价连续数天扬升之后，隔天出现一根小阳线，并完全孕育在前日之大阳线之中，表示上升乏力，是暴跌的前兆。
7.长上短下影（阳）线实体短于上影长于下影阳线，此阳线往往说明多方心有余而力不足，逢高的获利卖压盘较重，多方虽然略占上风，但卖方的力量正在酝酿，对于实体短于上影长于下影周阳线，在大多数情况下这是一个明确的卖出信号。续，短上长下影（阳）线这是一种上下都带影线的红实体。开盘后价位下跌，遇买方支撑，双方争斗之后，买方增强，价格一路上推，临收盘前，部分买者获利回吐，在最高价之下收盘。这是一种反转信号。如在大涨之后出现，表示高档震荡，如成交量大增，后市可能会下跌。如在大跌后出现，后市可能会反弹。
9.铁锤线铁锤线出现后市或止跌趋升，持股可静待反弹，隔日若能站上铁锤线收盘之上，则说明涨势已确立。
3.各类阴线的意义与运用
各类阴线的意义与运用
1.无上下影线的长黑（阴）线长黑线或大阴线，表示空方极为强势。
在上涨一段后出现长黑线，多方将告失守，通常将陷入盘跌或直转急下。
在跌势时期出现长黑线，通常会加深盘势的弱势需防股价暴跌。
2.有上下影线的黑（阴）线大多发生在多空激战，空方胜于多方。如在大跌后出现，未来可能出现反弹；如在大涨后出现未来可能出现盘跌格局。
若下影线长于上影线，则多方出现顽强抵抗，但空方仍略胜一筹；而下影线短于上影线，则多方无力抵抗，空方胜利。
当出现长上下影线小黑实体线时，空头稍占上风，未来可能下跌。
当出现短上下影线小黑实体线时，则陷入窄幅震荡盘软。续，有上影线的黑（阴）线空方强势，上涨卖压沉重，未来可能下跌。
若在上涨末波段出现，是要反转下跌的信号。
4.有下影线的黑（阴）线空方占上风，但下档有买盘支撑。
如在跌势盘，出现留下影线的黑线，可能为反弹前兆，而下影线越长，则反弹力就越强。
在上涨高档出现，有可能转趋盘整或下跌，宜密切注意后势发展。
5.倒锤头（阴）线上影线较长（一般为实体的2倍以上）而无下影线，像一把倒转的锤头，故俗称“倒锤头”。上影线极长的倒锤线，是强烈卖出信号。上影线部分往往构成下一阶段的上档阻力，股价向下，调整的机率居大，若同时伴随着较大的成交量，股价往往当日反转向下，宜快速卖出。
6.实体长于上下影的黑（阴）线带有上下影线的阴线，分为实体长于上下影的阴线、实体短于上下影线的阴线，此阴线往往说明多方虽有心上攻，但遭到空方的强大卖压，多方下档的抵抗十分微弱，出现（上涨后跌型），先涨后跌，底部支撑力不大，在涨势中出现有可能是行情结束。续，上影黑（阴）线下影线短、上影线长表多空交战，空头略胜一筹，反弹无力实体部分比上影线短卖压沉重，开盘后虽有往上攻企图，但上档遇到沉重卖压，买方与卖方发生激战，上影线部分较长，说明买方无法把价位往上推，说明：卖方占了比较大的优势，后市不利。
8.小阴线小阴线表示空方呈打压态势，但力度不大。小阴线（短黑线）行情混乱，涨跌难以估计。如果出现在持续上升之后，表示高位震荡，可能是下跌的先兆。若隔日小阴线孕育阳线在下跌行情中，出现大阳线行情呈现一条完全包容在小阴线内的阳线，显示卖盘出尽，有转盘的迹象，股价将反弹。
9.吊人线线出现“吊人线”，表示上档，潜藏卖压出笼，但在多方一搏之下，股价未收在当日低点，因此线形成“吊人线”，此“吊人线”可为红体或黑体，隔日若再次出现“吊人线”，且收盘价比前一日更低，此“吊人线”不论是红体或黑体，应该卖出。续，“十”字形（变盘）线多空势均力敌，通常为反转或趋于盘整的前兆。如果上下影线长，表示多空双方对抗激烈，未来可能会有变化，如果上下影线短表示未来可能陷入盘整。
若出现在近期波段的高点，则多方力量减弱，股价有可能下跌。
十字线出现在近期波段的低点，则空方力量转弱，股价有上涨的可能。
当出现在盘整时，多空双方则必须再较量，才能分出高下，应密切注意后势发展。
11.“T”字形线字形，表明机构资金的分歧开始加重，但开盘价以下买盘积极，次日若卖方不强，则股价有可能反转向上。在连涨数日后出现，多方出现疲态，可能开始转弱；但在暴涨的格局中出现，则有可能继续往上攻坚。
在跌势的盘局中出现，则可能是反转的信号，但应特别注意盘势是否已经止跌向上，还是下跌波中的小反弹。
12.“┴”字形线买方虽强，但上档压力更沉重，若次日买方不强，则股价有可能反转向下。
在连续上涨中发生，则有可能开始转弱，所留上影线越长，则卖压越沉重。
在连续下跌中出现，应特别注意次日所产生的变化，否则还是有可能继续往下跌。续，“一”字型（K）线属于非常极端型，不是多头最强势、空头最强势就是极度的冷门股。
开盘跳空涨停板一价到收盘。
开盘跳空跌停板一价到收盘。
非常冷门的股票，一整天只在同一个价位成交一两笔股价。
根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为极阴、极阳，小阴、小阳、中阴、中阳和大阴、大阳等线性。它们一般的波动范围。
不同类型的线
极阴线（小阴星）和极阳线（小阳星）的波动范围在0.5%左右。
小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6%～1.5%。
中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6%～3.5%。
大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。
下面几小节是用一些带有成交量的分时走势图说明数种典型的单个日线图的形成过程和不同含义。分时走势图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了不同种类的线，而同一种线却因股价走势不同而各具不同的含义。
7.3 K线应用演练
1.线组合应用
K线图谱中蕴涵着丰富的东方哲学思想，以阴阳之变表现出了多空双方“势”的相互转换。单一的线代表的是多空双方一天之内的战斗结果，不足以反映连续的市场变化，多条线的组合图谱才可能更详尽地表述多空双方一段时间内“势”的转化。多空双方中任何一方突破盘局获得优势，都将形成一段上涨或下跌的行情，这也就是所谓的“势在必行”。而随着这种行情的不断发展，又为对方积攒着反攻的能量，也就是“盛极而衰”。研究线组合图谱的目的，就是通过观察多空势力强弱盛衰的变化，感受双方“势”的转化，顺势而为，寻找并参与蓄势待发的底部，抓住大势所趋的上涨股票，规避强弩之末的顶部风险。线图谱要结合成交量和移动平均线共同使用。成交量是多空双方搏杀过程中能量损耗的表述，移动平均线则是双方进攻与退守的一道道防线。这种图形组合是东方哲学与西方统计学的完美结合。以下结合图例分别介绍：
（1）圆弧底。
随着股价逐渐被打低，空方能量消耗极大，多空双方进入对峙阶段，此时股价走势平稳，成交量萎缩。继而多方逐步反攻，伴随着成交量的放大，股价逐步上升，连续突破三条移动平均线的压力，并创出近期新高，说明多方已占据主导优势，股价后市必将上涨。
股票走势
（2）“V”字形底部。
当空方连续将股价打低作空能量耗竭时，多方立即发起反攻，不给空方喘息的机会，在成交量的配合下，将股价逐步推高，形成“V”字形上升趋势。
股票走势
（3）反转十字星。
在下跌行情中出现十字星，说明下档承接力较强，随着后面阳线的出现，表明多方不仅在十字星处有效阻挡住空方的进攻，并发起了反攻，此时可以确认这是“反攻十字星”，后市将被多方控制逐渐走高。
股票走势（4）“W”底（双重底）。
股票走势
空方连续三根阴线，打压能量殆尽，多方发起反攻，但在前期密集成交区的高度受阻回落，但股价却未跌破前期低点，接着多方再次发起反攻，一举突破前期阻力位，逐步走高。当股价从第二谷底上升超过顶点价格的3%，可视为有效突破。股价的这种走势形成双底，为后市上升打下伏笔。
（5）头肩底。
股票走势股价经过长期下跌后，成交量明显减少，股价走缓并略有反弹，成交量略有增加，形成左肩。紧接着继续下跌探底，遇到多方反攻，成交量迅速放大，股价回升超过左肩低价位，形成头肩底，又再次回档下探，形成另一个底部即右肩，此底部不低于头肩底。此后多方反攻，在大成交量的配合下将股价拉起，如股价上升超过颈线位3%则可确认后市的上升走势，其股价上升的最小幅度为底至颈线的股价垂直距离。
（6）低档位五阳线。
在低价区连续出现五条或五条以上的小阳线，说明逢低吸纳者众多，买盘强劲，底部已经形成，多方蓄积的能量即将爆发，后市上涨的可能性极大。
股票走势
2.地量小线横盘实战案例
“例”某股票的几个走势。
该股早盘在大盘下挫的情况下，逆势小幅走高，在9.8元附近短暂横盘抗跌（9.8元为前三日小箱体上沿），10点左右，大盘第一波下挫稍有企稳，该股就突破盘区，快速拉高。在10：30的位置，大盘第二波下挫见底，该股再次快速拉高，到10元短期阻力位开始横盘整理。下午2点左右，经过长时间横盘整理的该股借着大盘的再次企稳，冲高到全天高点。
整个走势中每次大盘下挫，该股都以横盘相抗，大盘稍有企稳便快速拉高。可见走势之强，买盘信心之足。
我们知道3+1讲的是地量+小线+5、10均线低乖戾，这分别是1、2、3，还有一个4就是分时的各种横盘走势了。
在以上的案例中，主要用到了地量、小线和分时横盘抗跌。也就是1、2、4.这三点是这个实例中我们最该着眼的地方。
为了能在实战中顺利的抓住机会，除了经验之外，最主要的就是平静的心态和快速的反应。没有平静的心态，就没法对发现的机会去进行安安静静的分析，很明显，心里乱糟糟的烦躁不安，怎么可能还有心思考虑问题？但仅仅只是安静的分析也不行，还要讲效率和速度，就像这个例子中，短暂的横盘机会稍纵即逝，如果到中午才把这些想明白、看清楚，股价已经上去一大块了。
对分时走势横盘大家情有独钟，常常在分时走势中出现横盘抗跌的走势，横盘的目的是什么？为什么要在这个位置而不是别的某个位置横盘呢？对这个问题的解释，股票分时走势和是某股的日线和分时图，是该股和大盘的分时对照图。
股票分时走势股票分时走势
该股前期在4.6～4.7元一带有很多套牢筹码需要消化，同时，短线也有了一定涨幅，因此在4.6元一带抛压还是比较重的。但是，在第二张图中，我们却发现，该股早盘有一个明显的长时间横盘走势，早盘大盘略显疲弱，但该股却非常抗跌，要知道，它可是面临很大的抛压的。这说明什么，说明主力信心十足，不管多少抛压，不管大盘强弱，出来的筹码通吃。
如果还不放心，我们可以参考一下，该日早盘该股票就曾放量逆势拉高冲击过一次4.67元的高点，次日主力再次强硬地卷土重来，势在必得。这种时候不进还等什么？此后大盘稍稍企稳，直奔涨停。
一般来说，在上升趋势中，一些关键点位出现的分时横盘，往往是主力为了观察盘面情况或者洗盘整理。这种关键位置的横盘才是我们应该特别关注的。如果单单一个横盘不足以让我们下决心入场，那么我们还可以参考一下近期的一些盘口动向辅助我们决策。分时横盘就这样让我们获得了短线厚利。
前边为了谈一下分时横盘的意义，提到了一个涨停股票，该股的例子，投资者可能觉得是个特例，是碰巧赶上的。这里再举一个例子。
某股最近表现比较好，看看它是如何借助分时横盘来发威的。
7.4技术图形的应用与演练
1.上升旗形
（1）上升旗形的位置在图中右下方。
（2）上升旗形的特征是：在上涨过程出现高点不断下移，低点也不断下移，且各高点的连线与各低点的连线相互平行。
2.双顶
（1）所谓双顶就是在涨势中，股价第一次冲高回落，第二次上涨到前一高点附近再次滞涨回落，直至收于颈线下方的一种技术走势。
（2）图中处是投资者首选停损离场的地方。因为处的收盘价已收在双顶颈线的下方。
矩形
（1）各高点的连线平行于各低点的连线才称得上是矩形，而图中方框内的3个低点并不处于同一水平位置上，它们分别构成了头肩底的左肩、头部、右肩。
（2）因为处的收盘价已站在头肩底的颈线上方，且伴随着巨大成交量，所以，处是投资者跟进做多的地方。当然，最稳妥的是在处买进，因为处已确认颈线被有效突破。
上升楔形
（1）图中方框内的图形是上升楔形，因为在下跌过程中，高点的连线与低点的连线不相平行，这是上升楔形有别于下降旗形的一个主要特征。
（2）从图中可知，处的收盘价跌破了上升楔形的低点连线，所以，处是跌破支撑线的地方，也是投资者止损抛股离场之处。
5.三角形
（1）将图中两个高点和两上低点用直接连起来，就成了一个收益三角形。
（2）从图中可知该股在收敛三角形整理期间成交逐渐萎缩，甚至极度萎缩，之后股价放量收于压力线上方，处就是它的突破点。所以，处是投资者开始跟进做多的地方。
双底
（1）图中方框内的图形是双底。
（2）从图中可看出处的收盘价没有高于颈线，而处的收盘价已在颈线上方。所以，处是投资者跟进做多的地方。
移动平均线的买进和卖出时机
1.移动平均线的重要性
（1）均线是沪、深股市大盘的中期生命线，每当一轮中期下跌结束指数向上突破30日均线，往往会有一轮中期上升。对于个股来说，30日均线是判断有庄无庄、庄家出没出货以及其走势强弱的标准。这是因为30日均线有着非常强的趋势性，无论其上升趋势还是下跌趋势一旦形成均很难改变。
（2）股价的大涨和上升的产生都是在股价向上突破30日均线开始的，黑马股的产生往往也是由于30日均线呵护而养肥的，30日均线之下的股票就像麻雀，不可能远走高飞，30日均线之上的股票像雄鹰一样展翅高飞。
（3）股价向上突破30日均线时必须要有成交量放大的配合，否则可靠性降低。有时股价向上突破30日均线后又回抽确认，但不应再收盘在此30日线之下，且成交量必须较突破时显著萎缩，此时是最佳买入时机。无论是在突破当日买入还是回抽时买入，万一不涨反跌，而股价重新跌破30日均线走势疲软，特别是股价创新低继续下跌时，应止损出局。因为，前期的上涨很可能是下跌中途的一次中级反弹，真正的跌势尚未结束。
（4）30日均线是中长线投资者的保护神和回避风险的有利武器。对于短线投资者来说，30日均线是选择强势股的标准。当然，投资者也可根据自己的习惯和需要，将30日线变通为20日、25日、35日或40日等等，但不管您用哪一条中期均线，都应坚持不懈地长期运用，切忌来回换。
（5）30日均线与5日、10日均线等配合使用效果更好，如股价突破30日均线时，5日、10日均线也上穿30日均线形成黄金交叉甚至形成多头排列，可以互相印证。
2.上升趋势中股价回档不破30日均线是较佳买入时机
在上升中，由于股价的快速上涨，致使短线客获利丰厚，抛压自然出现，庄家也会借势洗盘，股价回落并相继跌破5日和10日均线，但却在30日均线附近获得支撑且成交量明显萎缩，30日均线仍上行，说明是中期的强势调整，庄家并未出局，上升远未结束，是较佳的买入时机。特别是股价在30日均线附近获得支撑并调头上行时更是明确的买入信号，这常常是新的上升浪的开始。
（1）30日均线是庄家的护盘线。当股价向上突破30日均线时，一般有庄家入场，一旦进入上升，只要股价回调不破30日均线就说明庄家尚未出局，上升并未结束，庄家往往会在股价下跌时守护30日均线。当然，根据庄家操盘手法和习惯的不同，有的庄家守护20日或40日等不同的中期均线。
（2）股价由上升时的高点回落至30日均线的时间至少应在1周以上，有的是横向整理而股价并不出现大幅回落而是等待30日均线上行靠近股价，有的是股价出现大幅回落主动接近30日均线。因此，对买入时机的把握应有耐心并关注30日均线的支撑。
（3）股价在回调至30日均线的过程中，成交量应明显地萎缩，而上升时成交量应放大。
（4）在股价回落至30日均线附近买入后，如股价不涨反跌，有效向下跌破30日均线特别是放量破位时，应坚决止损离场，哪怕等待股价重回30日均线之上时再买入。
3.上升趋势中股价跌破30日均线后很快又重回30日均线上方是
新的买入时机30日均线本是上升趋势中股价深幅调整时的强有力支撑线，但有时本来上升并未结束，庄家也没出局，股价却跌破30日线，没过几天股价又很快重新回到30日均线后又重新站上30日均线时，是新的一次买入时机，这对于始终跟踪一只股票做波段操作的投资者来说是相当重要的。
（1）股价总是按趋势方向运行，其趋势一旦形成就不会轻易改变，而30日均线是最佳的中期趋势判思标准之一。在上升趋势中，庄家有时就有意将股价击穿30日均线，让不坚定的投资者出局，然后再重拾升势，这是长线庄家常用的洗盘手法之一。
（2）股价跌破30日均线时，成交量又往往缩减，股价也不深跌，线图常为小阴小阳线或有长下影线且股价在30日均线之下停留的时间较短，然后股价干净利落地快速回升至30日均线之上，成交量也明显放大。如果在股价跌破30日均线时，30日均线仍是上升趋势，更为有效和可靠。
（3）股价回升至30日均线之上时买入股票后，万一股价很快再次回落至30日均线之下放量下跌时，应小心头部的出现，应止损出局。
4.30 日负乖离率过大是中短线买入时机
一般来说，股价在30日均线之上运行的股票是属于强势股，在30日均线之下运行的股票是弱势股。对于多数投资者来说，都有极强的中短线投机心理，都希望买了股票就上涨或买入上升趋势中即在30日均线之上的强势股，而远离在30日均线转换的，强势股是由弱势股转变而来的，弱势股也是由于前期涨幅过大而下跌所形成的。因此，在下跌趋势中，股价在30日均线的反压下持续下跌，远离30日均线致使30日负乖离率过大时，必然会产生中级反弹而向30日均线靠近。一般来说，阴跌之后再急跌或暴跌，30日均线负乖离率达20%左右特别是25%以上时，是较佳的中短线买入时机。
（1）通常，股价在30日均线之下运行属于弱势，很难产生较大的改变，除非向上突破30日均线。股价远离30日均线一般只可能产生中级反弹，这是在实际操作中应注意的问题。
（2）对于大盘来说，30日负乖离率达到15%左右即是较佳的买点，除非是重大利空会超过20%更是最佳买点，而个股往往要高些甚至能达到25%以上。
（3）30日负乖离率时常出现底背离，也就是说30日负乖离率创出新低后，股价并不一定马上就上涨，甚至还下跌一些再涨，但不管怎么说也是底部或底部区域。
（4）弱势市场抢反弹或所谓的抄底，要注意止损位的设立，以回避风险。
5.股价向上突破5日、10日、30日三条均线是最佳买入时机
在中期下跌趋势中，5日、10日、30日均线自下而上顺序一般呈空头排列即股价、5日、10日、30日均线自下而上顺序排列且均以不同的速率下行，股价的弹往往会受到5日、10日均线的阻力，较难站上30日均线。但是，在中期下跌趋势的末期，空方抛压减轻，先知先觉者逢低试探性买入，5日、10日均线先是走平，然后5日均线上穿10日均线形成黄金交叉。买盘逐步增强，成交量放大，股价继续上涨并向上突破30日均线，5日、10日均线先后上穿30日均线形成黄金交叉并呈多头排列，三条均线成为股价回调时的强有力支撑线，从而确认中期下跌结束，上涨正式启动。一般来说，当股价向上突破5日、10日、30日三条均线特别是三条均线呈多头排列时是最佳买入时机。
（1）5日、10日、30日三条均线组合，是投资者最为常用的组合之一，具有极强的实用性和可靠性。其中，5日、10日均线可用于判断短期的趋势，而30日均线则用于中期趋势的判断。当股价向上突破5日、10日均线时，说明该股短期趋势转强，再突破30日均线时中期趋势转强且一般可确认庄家建仓完毕即拉升，而下方三条均线特别是三条均线的黄金交叉点更是股价回档时的强有力支撑。
（2）股价在5日、10日、30日三条均线先后形成黄金交叉之后的上涨，成交量应逐步放大，回调成交量应明显萎缩，特别是在突破30日均线时应有量的配合。否则，其可靠性降低，至少其上涨幅度会有限。
（3）一般来说，5日、10日、30日三条均线形成黄金交叉后都是在中期底部，后市应有中期上升，特别是底部反转形态如双重低、头肩底待突破时伴随三条均线形成黄金交叉可靠性更高。万一在下降趋势中途三条均线形成黄金交叉后误认为是中期底部，买入后涨幅并不大，股价却很快跌破三条均线且三条均线再形成死亡交叉发散下行，说明前期仅是反弹而已，跌势尚未结束，在股价跌破30日均线时应止损出局。
6.横向趋势中5日、10日、30日均线由粘合状发散上行是最佳
买入时机股价运行的趋势有：上升趋势、下跌趋势和横向趋势，其中上升趋势和下跌趋势由于方向明确，移动平均线呈现多头或空头排列较易判断，而横向趋势由于移动平均线多呈粘合状互相缠绕，则较难判断它以后的突破方向。再说，横向趋势既可出现在下跌趋势中途和底部，也可出现在上升趋势中途和顶部，更增强了判断的难度。因此，应对横向趋势的最佳办法是在股价突破而趋势明确后才采取行动，从移动平均线的角度来说就是当其由粘合缠绕状发散上行或下行时才买入或卖出。一般来说，下跌趋势中急跌后形成的横向趋势往往向下突破，而长期下跌之后形成的横向趋势应是底部。相反，上升趋势中急升之后形成的横向趋势往往向上突破性且多是长庄股，如涨幅或上涨时间持续太久后的横向趋势形成顶部的可能性大，有时即使向突破也是多头陷井。因此，在上升趋势中途和长期下跌后的低价区形成的横向趋势一旦向上突破而5日、10日、30日均线由粘合状发散上行时是明确的中短线买入时机。
（1）股价之所以形成横向趋势，要么是下跌趋势中已到达相对的低价区，股价下跌动力不足，而多方又暂时找不到买进的理由，多空双方在较长时间里达成平衡，或者是低位有庄家在逢底耐心吸纳建仓，要么是上升趋势中，股价上涨太快，但庄家又无出货或打压的意图，股价在不大的空间内上下波动力所形成。
（2）横向趋势运行的时间往往较长，少则1～2个月，多则半年以上。因此，横向趋势需要投资者具有十足的耐心且向上突破后的上升往往与横盘一样持久，上升空间是可观的。
（3）横向趋势向上突破和5日、10日、30日均线发散上行应有成交量的配合，回调时成交量应明显缩小。
（4）横向趋势向上突破后，发散上行的5日、10日、30日均线是股价回调的支撑线，而不应很快跌破3条均线回到横盘区域内，否则是假突破，仍应止损。
7.股价向上突破30日、60日、120日均线是中长期最佳买入时机
在长期的空头市场中，股价往往大跌小涨，下跌中途的反弹虽能向上突破5日、10日均线的阻力，甚至能突破30日均线，但却会受到上档60日、120日等长期均线的阻力，股价的上涨幅度有限。这是因为30日、60日、120日中长期均线仍继续下行，呈空头排列，空方能量尚未释放完毕。在经过长期（半年以上，甚至1年以上）的下跌之后，股价跌无可跌，中长线投资者或者庄家入场买进建仓，股价在一定区域内横向波动构筑底部，30日、60日、120日均线的下降速率趋缓甚至有走平的迹象，股价也逐渐向3条均线靠近。最终，股价在成交量放大的配合下，一举向上突破30日、60日、120日等3条平均线，就意味着长期下跌趋势的结束和中长期上升趋势的开始。当股价放量突破3条均线时或回档不破30日均线时，便是中长线最佳的买入时机。
（1）投资者大多喜欢用5日、10日、30日等中短期均线分析趋势和指导操作，实际上30日、60日、120日等中长期均线的组合对于中长线投资者更具有指导意义，它可以使我们看到更长远的趋势。股谚道“看大势者赚大钱，看小势者挣小钱，不看势者尽赔钱”，而30日、60日、120日均线的组合正是对大的趋势的一种有效判断方法。
（2）当股价向上突破30日、60日、120日均线时，就意味着最近30日、60日和120个交易日买进该股的投资者都已解套或有盈利，多方占有绝对优势，后市上涨就是自然的事了，且肯定有庄家进场。
（3）股价向上突破30日、60日、120日3条均线时必须要有量的配合，而且量的大小将决定股价的上涨动力和上升空间。
（4）本条买入时机特别适用于股价长期下跌、且30日、60日、120日均线呈典型空头排列而后股价向上放量突破的股票，对于股价按箱形规律运行的股票，股价来回围绕30日、60日、120日均线上下波动，倒不如运用5日、10日、30日均线组合波段操作更有效。
8.案例分析
（1）为某股的走势图，请分析出现该种图形，后市应如何操作？
该股出现蛟龙出海的长阳线后的走势
应该积极做多。理由是：该股拉出了1根蛟龙出海的长阳线，并吞没了5日、10日、30日3根均线，这是一个明显的买进信号。随后几日虽然拉出了一些小阴小阳线，但它们基本上在蛟龙出海的长阳线的上半部位运动，成交量也大幅减少，这说明目前的线走势是在消化短线筹码，调整的目的是为了稳定股价，为日后的拉开打好基础。该股均线系统已呈向上发散态势，这是投资者积极做多的最主要依据。
（2）面对图中个股走势，投资者下一步该如何操作。
该股在拉出倒字线后的走势
首先要看它的均线形态如何？从图中看，该股在发动第一轮攻势时，均线曾经出现过一个银山谷。银山谷属于投资者的进货点。在该股第一轮攻势受挫后，经过一段时期的蓄势调整，多方又发动了第二轮攻势，此时均线出现了金山谷。按照均线理论，金山谷发出的买进信号的可靠性要强于银山谷，所以，人们常把它作为投资者的买进点。现在人们所担心的问题是该股上攻时成交量没有放大，线形态不佳。但如果仔细观察该图，这种担心又可以说是多余的。为什么这样说呢？从图中看，该股在第二轮攻势时，成交量比往日有明显的增加，只是股价回落时，成交量很快萎缩了下来，这说明它上涨时还是有点量的，并非完全是无量空涨。
现综合上述各种因素，我们认为，目前该股多空双方正处于决战前夕的沉寂阶段，多方和空方的动作都不明显。不过以其技术图形和线、均线走势而言，主动权还是掌握在多方主力手中。因此，投资者经过审时度势后应该以做多为主。具体可以这样操作：持股的可按兵不动，持币的可先买一些筹码。然后，看盘面变化再说。如股价继续回落，只要不跌破30日均线就不必斩仓离场，相反，可再逢低补一点筹码；如果股价往上突破，成交量也随之放大的话，就坚决做多，重仓跟进。
（3）为某股的走势图，后市应如何操作？
K线和均线
在线和均线上分析，该股从强势转为弱势，至少出现过5个明显的卖出点。这一个卖出点为箭头所指处。把它作为卖出点是因为线图形上出现了“平顶”走势，而平顶中的一阳一阴两根线又构成了穿头破脚头部形态。平顶、穿头破脚在这里都是见顶信号。该股就是在这两种卖出信号合力作用下由强转弱，掉头下行的。第二个卖出点为箭头所指处。此处5日均线已向下弯头。为什么将5日均线向下弯头作为卖出信号呢？这是因为该股前期一直沿着5日均线上升，从未发生过5日均线向下弯头现象。按均线理论，原来沿着5日均线上升的强势股，如出现跌破5日均线，或5日均线向下弯头现象，就应该看空、做空。第三个卖出点为箭头所指处。把它作为卖出点是因为5日均线已向下穿过10日均线，5日均线和10日均线在这里形成了死叉。第四个卖出点为箭头所指处。把它作为卖出点是因为在其左边出现了死亡谷。均线上形成死亡谷，说明做空能量还没有得到充分释放。第五个卖出点为箭头所指处。把它作为卖出点是因为几条均线在此交叉向下发散。
可见，如果我们对线、均线上的卖出信号耳熟能详，那么，在大盘或个股由牛转熊时，及早停损离场，保住胜利果实，减少市场风险是完全可以做到的。
9.移动平均线的基本图形
说明：短期移动平均线用“――”表示，中期移动平均线用“……”表示，长期移动平均线用“――”表示，加速移动平均线“-？-？-？”表示。
建议备注1粘合向上发散形
（1）既可出现在下跌后横盘末期，又可出现在上涨后横盘末期。
（2）短期、中期、长期均线同时向上发散。
（3）几根均线发散前曾粘合在一起。这是买进信号，后市看涨。投资者可在发散的初始点买进。
（1）粘合时间越长，向上发散的力度就越大。
（2）向上发散时，如成交量同步放大，信号可靠性就越强。
2粘合向下发散形
（1）既可出现在上涨后横盘末期，又可出现在下跌后横盘末期。
（2）短期、中期、长期均线同时向下发散。
（3）几根均线发展前曾粘合在一起。这是卖出信号，后市看跌。投资者见此信号应及时止损。
（1）粘合时间越长，向下发散的力度就越大。
（2）向下发散时，如成交量同步放大，则后市跌幅更为可怕。
3再次交叉向上发散形
（1）出现在涨势中。
（2）几根均线在这一次交叉向上发散前曾出现过一次向上发散，但不久向上发散的均线又逐渐开始收敛，收敛后再次向上发散。这是买进信号，后市看涨。均线再次向上发散对投资者是一个较好的买点。投资者可在向上发散的第一时间买进，风险较小。离上一次向上发散时间越长，继续上涨的可能性就越大。
建议备注4再次交叉向下发散形
（1）出现在跌势中。
（2）几根均线在这之前曾有过一次向下发散，但不久发散的均线又逐渐开始收敛，在收敛后再次向下发散。这是卖出信号，后市看跌。股价在大幅下跌后，均线出现再次交叉向下发散，只可适度做空，以防空头陷阱。第一次向下发散时卖出成功概率最高，越到后面成功概率越小。
5逐浪上升形
（1）出现在涨势中。
（2）短期、中期均线上移时出现多次交叉，长期均线以斜线状托着短期、中期均线往上攀升。
（3）一浪一浪往上，浪形十分清晰。这是做多信号，后市看涨。只要股价不过分上涨，持股者可持股待涨，持币者可在股价回落时，触及长均线处买入。浪形越有规则，上涨势头越强。
6逐浪下降形
（1）出现在跌势中。
（2）短期、中期均线下降时，出现多次交叉，长期均线压着它们往下走。
（3）一浪一浪往下，浪形十分清晰。这是做空信号，后市看跌。只要股价不过分下跌，可在股价触及长期均线处卖出。下跌时，浪形越有规则，表明下跌信号越强。
7蛟龙出海
（1）出现在下跌后期或盘整期。
（2）一根阳线，一下子把短期、中期、长期均线吞吃干净，收盘价已收在这几根均线之上。这是反转信号，后市看好。投资者可大胆跟进。
（1）阳线实体越长，信号越可靠。
（2）一般需得到大成交量的支持，如成交量没有同步放大，其可信度就较差。
号名
称图形特征技术
含义操作
建议备注8多头排列
（1）出现在涨势中。
（2）由三根移动平均线组成，最上面一根是短期均线，中间一根是中期均线，最下面一根是长期均线。三根均线呈向上圆弧状。这是做多信号，后市继续看涨。在初期和中期，可积极做多，在其后期应谨慎做多。逐浪上升形、上山爬坡形、快速上涨形均属多头排列的范畴。
9空头排列
（1）出现在跌势中。
（2）由三根移动平均线组成，最上面一根是长期均线，中间一根是中期均线，最下面一根是短期均线。三根均线呈向下圆弧状。这是做空信号，后市继续看跌。在初期和中期，应以做空为主，在其后期应谨慎做空。逐浪下降形、下山滑坡形、快速下跌形、加速下跌形等均属空头排列的范畴。
10断头铡刀
（1）出现在上涨后期或高位盘整期。
（2）一根阴线一下子把短期、中期、长期均线切断，收盘价已收在这几根均线之下。这是反转信号，后市看跌。不宜做多，应设法尽快退出。如下跌时成交量放大，日后下跌空间较大。
11快速上涨形
（1）出现在涨势中。
（2）短期单根均线快速上升，与中期、长期均线距离迅速拉大。这是转势信号。有股票者可持筹待变，在短期均线没有弯头前可先不卖出，或作一些减磅操作，短期均线一旦向下弯头，即应及时退出，持币者不要盲目追涨。
（1）上升速度越快转向的可能性越大。
（2）5日均线一出现弯头，股价常会迅速回落。
号名
称图形特征技术
含义操作
建议备注12快速下跌形
（1）既可能出现在跌势初期，也可能出现在跌势后期。
（2）短期均线快速下滑，并与中期、长期均线距离迅速拉开。暂时止跌，或转势信号。投资者可趁低买进做一轮短差。持股者可等股价反弹时退出。
（1）短线止跌回升，反弹后继续下跌。
（2）形成形反转。其中，以（1）为多见，（2）很少出现。13黄金交叉（1）出现在上涨初期。
（2）由两根移动平均线组成，一根时间短的均线由下向上穿过一根时间长的均线，且时间长的均线在向上移动。这是见底信号，后市看涨。股价大幅下跌后，出现该信号，可积极做多，在周线或月线中出现该信号时买进。
（1）两线交叉的角度越大，表示上升信号越强。
（2）上涨信号＞＞。14死亡交叉
（1）出现在下跌初期。
（2）由两根移动平均线组成，一根时间短的均线由上向下穿过时间长的均线，且时间长的均线在向下移动。这是见顶信号，后市看跌。股价大幅上涨后，出现该信号可积极做空。
③15上山爬坡形
（1）出现在涨势中。
（2）三条均线基本上沿着一定的坡度往上移动。这是做多信号，后市看涨。只要股价没有过分上涨，持股者可守候待涨，持币者可逢低吸纳。坡度越小，上升势头越强。
号名
称图形特征技术
含义操作
建议备注16下山滑坡形
（1）出现在跌势中。
（2）三条均线基本上沿着一定的坡度往下移动。这是做空信号，后市看跌。持股者应及时做空，退出观望。坡度越小，下跌势头越猛。
17加速上涨形
（1）出现在上涨后期。
（2）加速上扬前，均线系统呈缓慢或匀速上升状态。
（3）在加速上升时，短期均线与中期、长期均线距离越拉越大。这是见顶信号，后市看跌。持股者可分批逢高卖出，如发现短期、中期均线弯头，即应及时抛空出局。持币者不可盲目追涨。出现加速上涨之前，股价或指数上涨幅度越大，信号越可靠。
18加速下跌形
（1）出现在下跌后期。
（2）加速下跌前，均线系统呈缓慢或匀速下跌状态。
（3）在加速下跌时，短期均线与中期、长期均线距离越拉越大。这是见底信号，后市看涨。持筹者不宜再卖出股票；持币者可先趁股价加速下跌时买进一些股票，待日后股价见底回升时，再加码跟进。出现加速下跌之前，股价或指数下跌幅度越大，信号越可靠。
19烘云托月形
（1）出现在盘整期。
（2）股价沿着短期、中期均线略向上往前移动，长期均线在下面托着短期、中期均线保持着一定均衡距离。这是看涨信号，后市看好。可分批买进，待日后股价往上拉升时加码追进。周线，月线出现这种信号，日后股价上涨潜力更大。
20乌云密布形
（1）出现在盘整期；
（2）股价沿着短期、中期均线略向上往前移动，长期均线紧紧地在上面压着。这是看跌信号，后市看淡。只要股价不是过分下跌，见此图形都应该尽早退出。周线、月线出现这种信号，日后股价下跌空间更大。
号名
称图形特征技术
含义操作
建议备注
21银山谷
（1）出现在上涨初期。
（2）由三根移动平均线交叉组成，形成一个尖头向上的不规则三角形。这是见底信号，后市看涨。一般可作为激进型投资者的买入点。
22金山谷
（1）出现在银山谷之后。
（2）金山谷不规则三角形构成方式和银山谷不规则三角形构成方式相同。
（3）金山谷既可处于银山谷相近的位置，也可高于银山谷。这是买进信号，后市看涨。一般可作为稳建型投资者的买入点。两谷相隔时间越长，所处的位置越高，表示日后股价的上升潜力就越大。
23死亡谷
（1）出现在下跌初期。
（2）由三根移动平均线交叉组成，形成一个尖头向下的不规则三角形。这是见顶信号，后市看跌。见此信号应积极做空，尤其是在股价大幅上扬后出现该图形则更要及时止损。卖出信号极强。
24交叉向上发散形
（1）出现在下跌后期。
（2）短期、中期、长期均线向下发散后逐渐收敛再向上发散。这是买进信号，后市看涨。投资者可在向上发散的初始点买进。
（1）向上发散的角度越大，后市上涨的潜力就越大。
（2）向上发散时得到成交量支持，则信号就越可靠。
建议备注
25交叉向下发散形
（1）出现在涨势后期。
（2）短期、中期、长期均线向上发散后逐渐收敛再向下发散。这是卖出信号，后市看跌。投资者见此信号应及时做空，退出为宜。一旦出现这种图形，常会出现较大跌幅。
26再次粘合向上发散形
（1）出现在涨势中。
（2）几根均线在这次向上发散前曾有过一次向上发散（可以是粘合向上发散，也可以是交叉向上发散），但不久向上发散的均线又重新粘合在一起。
（3）短期、中期、长期均线再次向上发散。这是买进信号，后市看涨。最佳买入点应在第二次向上发散处，如均线出现第三次、第四次向上发散，力度不如第二次向上发散，买进要谨慎。粘合时间越长，继续上涨的潜力就越大。
27再次粘合向下发散形
（1）出现在跌势中。
（2）几根均线在这次向下发散前曾有过一次向下发散（可以是粘合向下发散，也可以是交叉向下发展），但不久向下发散的均线又重新粘合在一起。
（3）短期、中期、长期均线再次向下发散。这是卖出信号，后市看跌。股价在大幅下跌后，均线出现再次粘合向下发散，只可适度做空，以防空头陷阱。粘合时间越长，继续下跌的潜力就越大。
7.6 趋势线的买进和卖出时机
1.趋势线的运用
（1）趋势线的应用法则之一。
在上升行情中，股价回落到上升趋势线附近获得支撑，股价可能反转向上；而在下跌行情中，股价反弹到下跌趋势线附近将受到阻力，股价可能再次回落。也就是说：在上升趋势线的触点附近将形成支撑位，而在下跌趋势线的触点附近将形成阻力位。
（2）趋势线的应用法则之二。
如果下跌趋势线维持时间较长，而且股价的跌幅较大时，股价放量突破趋势线，是下跌趋势开始反转的信号。该法则有以下三个主要特征：
①下跌趋势线维持的时间较长。
②股价的跌幅较大。
③股价向上突破下跌趋势线时一般都呈现出放量的状态。
趋势线的应用法则之二在实战应用中要注意的是：所确认的反转突破点与下跌趋势线的幅度不能过大。一般不能超过5%。否则，这个突破的高度和可靠性是要大打折扣的。
（3）趋势线的应用法则之三。
股价突破趋势线时，如果原来的趋势线将变成支撑或者压力线，股价将会反弹或者回落。该法则也有以下三个主要特征需要我们注意：
①只适用于上升或者下跌趋势；对于横向趋势没有指导意义。
②原来的趋势线被确认有效突破时，该法则才可以适用。
③与原来的趋势线作用性质将成为反向对应，即：支撑变阻力，阻力变支撑。
（4）趋势线的应用法则之四。
在上升行情初期，趋势线的斜率往往较大，回落跌破原趋势线时，通常会再沿着较缓和的趋势线上升，原趋势线将形成阻力，当股价跌破第二条修正趋势线时，行情将反转。该法则也有以下三个主要特征：
①股价总是沿着新的趋势线运行。
②原有的趋势线将形成阻力。
③第二条修正趋势线被有效击穿时行情将反转。
2.趋势线的基本图形
建议备注
1快速上升趋势线
（1）既可出现在以慢速上升趋势线为主的快慢趋势线组合中，又可出现在以慢速下降趋势线为主的快慢趋势线组合中。
（2）维持时间比慢速趋势线短。
（1）揭示股价运行的短期趋势。
（2）可以短期支持股价上升。
（1）在以慢速上升趋势线为主的快慢趋势线组合中，投资者在股价处于快速趋势线的上方时，可看多、做多。
（2）在慢速下降趋势线为主的快慢趋势线组合中，投资者在股价（指数）处于快速趋势线的上方时，可在设好止损的前提下，用少量资金适时做多。
建议备注
2快速下降趋势线
（1）既可出现在以慢速上升趋势线为主的快慢趋势线组合中，又可出现在以慢速下降趋势线为主的快慢趋势线组合。
（2）维持时间比慢速趋势线短。
（1）揭示股价运行的短期趋势。
（2）短期压制股价上升。
（1）在以慢速上升趋势线为主的快慢趋势线组合中投资者可在总体看多的前提下，在股价处于快速下降趋势线的下方时，可暂时做空。
（2）在以慢速下降趋势线为主的快慢趋势线组合中，投资者在股价处于快速下降趋势线的下方时，应坚持看空、做空。
3新的上升趋势线
（1）出现在涨势中。
（2）上升趋势线向下破位后，不是反转向下，而是继续上升且收盘创出新高。
（2）表示多方经过休整后发动了新一轮攻势。
（2）反映市场正处于强盛的多头氛围之中。
（1）持股投资者可继续做多。
（2）持币投资者可适量跟进做多。新的上升趋势线形成后，投资者应依据新的上升趋势线进行操作。
建议备注
4新的下降趋势线
（1）出现在跌势中。
（2）下降趋势线被有效突破后，不是反转向上，而是继续下降且收盘创出新低。
（1）表示新一轮的反击开始。
（2）反映市场正处于浓厚的空头氛围之中。
（1）持股投资者应及时出局，以免更大的损失。
（2）持币投资者应坚持看空。新的下降趋势线形成后，投资者应依据新的下降趋势线进行操作。
5慢速上升趋势线
（1）出现在以慢速上升趋势线为主的快慢趋势线组合中。
（2）维持时间比快速趋势线长。
（1）揭示股价运行的中长期趋势是向上的。
（2）具有中长期支持股价上升。
（1）投资者在股价处于慢速上升趋势线的上方时，应看多。
（2）投资者在股价处于慢速上升趋势线的上方时，可以做多。
（1）慢速上升趋势线是投资者看多的依据。
（2）在慢速趋势线向上时，投资者可在看多、做多的大前提下做空。
6慢速下降趋势线
（1）出现在以慢速下降趋势线为主的快慢趋势线组合中。
（2）维持时间比快速趋势线长。
（1）揭示股价（指数）运行的中长期趋势。
（2）维持时间比快速趋势线长。投资者在股价处于慢速下降趋势线的下方时，应坚持看空，以做空为主。
（1）慢速下降趋势线是投资者看空的重要依据。
（2）在慢速趋势线向下时，投资者可在看空、做空的大前提下，见短期趋势向好，进行适时做多。
建议备注
7上升趋势线，又称上升支撑线
（1）出现在涨势中。
（2）将最先形成或最具有代表意义的低点联结而成的一条向上的斜线。
（1）揭示股价（指数）运行的方向。
（2）支持股价上升。股价（指数）在上升趋势线的上方运行，投资者应以做多为主。
（1）上升趋势线被触及的次数越多，其可靠性越高。
（2）上升趋势线越往上倾斜，其支撑作用越弱，也就越容易被突破。
8下降趋势线，又称下降压力线
（1）出现在跌势中。
（2）将最先形成或最具有代表意义的高点联结而成的一条向下的斜线。
（1）揭示股价（指数）运行的方向。
（2）压制股价上升。股价（指数）在下降趋势线的下方运行，投资者应做空。
（1）下降趋势线被触及的次数越多，其可靠性越高。
（2）下降趋势线越往下倾斜，其压制作用越弱，也就越容易被突破。
9上升趋势线被有效突破
（1）出现在涨势中。
（2）股价或指数的收盘与上升趋势线破位处的下跌差幅至少有3%。
（2）指数或股价在上升趋势线下方收盘的时间在3天以上。
（1）失去了作用。
（2）由支撑改为压力压制着股价或指数的再度上升。
（1）持股投资者应及时止损出局。
（2）持币投资者应坚持看空观望。上升趋势线被有效突破后，形势对多方非常不利投资者应果断退出。
建议备注
10下降趋势线被有效突破
（1）出现在跌势中。
（2）股价或指数的收盘与下降趋势线破位处的上涨差幅至少有3%。
（3）指数或股价在下降趋势线上方收盘的时间在3天以上。
（1）失去了压力作用。
（2）由压力转为支撑阻止股价或指数的再度下降。
（1）持股投资者可继续持股观望。
（2）持币投资者在上升趋势线形成之前应谨慎看多，不宜盲目买进。下降趋势线被突破后，形势开始对多方有利，所以，投资者应作好做多的准备。
7.7 成交量的买进和卖出时机
称图形特征技术含义和操作建议备注
1快速放大量
（1）跌势、涨势都可能出现。
（2）突然出现很大的成交量。
（1）涨势初期，助涨信号，跟进做多。
（2）上涨途中，信号方向不明，谨慎做多。
（3）涨势后期，见顶信号，不可盲目跟进做多。
（4）跌势初期，助跌信号，及时退出观望。
（5）下跌途中，继续看跌，不可逢低吸纳。
（6）跌势后期出现，转势信号，不必恐慌抛售。
（1）可能是多头陷阱，不宜作多。
（2）可能是空头陷阱，不宜做空。
称图形特征技术含义和操作建议备注
2快速出小量
（1）涨势、跌势都有可能。
（2）突然出现很小的成交量。
1）涨势初期，回档信号，不必急于跟进做多。
（2）上涨途中，信号方向不明，谨慎做多。
（3）涨势后期，转势信号，可分批退出。
（4）跌势初期，助跌信号，及时退出观望。
（5）下跌途中，后市看跌，继续持币观望。
（6）跌势后期，见底信号，不应再继续杀跌。
（1）会出现回档整理。
（2）减磅或观望。
3逐渐放量
（1）涨势、跌势都可能出现。
（2）成交量总体呈上升态势。
（1）涨势初期，上涨信号，做多。
（2）上涨途中，看涨，继续做多。
（3）涨势后期出现，转势信号，不可盲目做多。
（4）跌势初期，卖出信号，退出观望。
（5）下跌途中，看跌，继续持币做空。
（6）跌势后期，转势信号，不可盲目杀跌。大盘或个股有较大涨幅，逐渐放量。
称图形特征技术含义和操作建议备注
4逐渐缩量
（1）跌势、涨势都可能出现。
（2）成交量总体呈下降态势。
（1）跌势初期，后市看跌，退出观望。
（2）下跌途中，弱势信号，做空。
（3）跌势后期，止跌信号，不可盲目卖出。
（4）涨势初期，信号方向不明，不必急于跟进做多。
（5）上涨途中，有转弱的可能，谨慎做多。
（6）涨势后期出现，滞涨信号，可分批退出。
（1）大盘或个股有跌幅，不要跟着杀跌。
（2）在上涨途中，出现逐渐缩量，回档整理。
（3）看5日均线操作，只要5日均线不破，就可一路持股做多。
5量平
（1）涨势、跌势都有可能。
（2）成交量总体呈基本相同态势。
（3）量平可分为量小平、量中平、量大平。
（1）涨势初期出现量中平、量大平，后市看好，可跟进做多。
（2）上涨途中出现量小平，继续看涨，仍可持股做多。出现量中平，方向不明，谨慎做多，出现量中平，方向不明，谨慎做多，出现量大平，后市看淡，可退出观望。
（3）涨势后期出现量大平，为滞涨信号，可分批退出。
（4）跌势初期无论出现什么样的量平，后市看空，应及时退出观望。
（5）下跌途中无论出现什么样的量平，继续看跌，仍应该币做空。
（6）跌势后期出现量小平，为止跌信号，不应再看空、做空。所谓量小平\量中平\量大平都是与量平之前的成交量相比较而言的。如果前期成交量一直很小，后来连续几日量放大1倍，或1倍以上，且总体呈基本相同态势，这就是量中平；连续几日量放大2倍，或2倍以上，总体成交量呈基本相同态势，这就是量大平。
称示意图形特征市场意义及操作建议备注1价升量增股价上涨，成交量总体上相应扩大。
（1）在涨势初期出现，为上涨信号，可跟进做多。
（2）在上涨途中出现，后市看涨，可继续持股做多。
（3）在涨势后期出现，为转势信号，不可盲目跟进做多，持筹者应分批了结。
（4）在跌势初中期出现，是价格反弹现象，如果成交量不能持续放大，反弹行情将告结束，投资者可利用反弹减仓。
（5）在跌势末期出现，多头出击，上涨后仍要回调，应观望。
（6）在整理态势中出现，有量配合，整理形态可能向上突破，应做多。
（1）在大盘或个股有了较大涨幅后，出现逐渐放量的现象，而且量又特别大，极可能是主力在出货。
（2）股价突破上升途中的整理态势，成交量明显放大，突破有效，股价仍将上涨。2价升量缩价格上涨而对应的成交量总体上在逐步缩小。
（1）股价上升初期出现，上升无量配合，可能仍要回档，应观望。
（2）股价持续上涨成交量萎缩，如果是发生在大盘上，只能说市场买力不足，大盘有转弱的可能，应谨慎做多；如果发生在个股上，说明盘中抛售少，大量的筹码不愿意出来。只有在庄家已控制了大部分筹码并继续买进的情况下才会这样，投资者仍可继续做多。
（3）在涨势后期出现，价量背离，是反转信号，应逢高卖出。
（4）在跌势中出现，反弹行情即将结束，应逢高减仓。
（5）在整理态势中出现，股价将上冲回落，继续整理，应观望。
（1）对一些超强势股缩量后出现大幅上涨的现象，常规的量价分析方法对它已不适用，投资者可看5日均线操作，只要5日均线不破，就可一路持股做多。
（2）股价在高位横盘后向上突破时，如果成交量不增反减，往往是多头陷阱，此时不宜再继续做多。
称示意图形特征市场意义及操作建议备注3价跌量增价格下跌而对应的成交量总体上在逐步增加。
（1）在涨势初中期出现，是主力打压震仓行为，只要股价圆档不破30日均线，中长线仍可以继续持筹做多。
（2）在涨势末期出现，表明市势要发生反转，应立即减仓。
（3）在跌势初期出现，是助跌信号，应及时抛空退出。
（4）在跌势中期出现，表明空方能量仍然很强，股价仍需下跌一段时间，投资者不宜介入。
（5）在跌势后期出现，为见底信号，不必恐慌抛售。
（6）在整理态势中出现，一般多是行情突然出现某种较大利空消息或不利因素的影响，市场出现多杀多的悲剧，巨大的抛压会使股价越走越低，应抓紧时机减磅。
（1）一般情况下，高位如出现价跌量增的现象，不管是对大盘还是对个股来说都是坏消息。这意味着庄家在大量出货。投资者此时应抓紧清仓。
（2）个股或大盘长期大幅下跌后，出现快速放大量，往往是空头陷阱，此时不宜再继续做空。4价跌量缩股价下跌而对应的成交量整体在逐步缩小。
（1）在涨势初中期出现，属正常回档，可逢低买入。
（2）在涨势末期出现，如果成交量仅为小幅减少，这是主力出货的迹象，假如股价能够迅速往上涨、创新高的话，则后市仍可看好；但若近日内股价仍继续盘软的话，持股多头则应谨慎为好，尽可能借反弹沽出。
（3）在跌势初期出现，如果成交量急剧萎缩，而在数日内的成交量也未见增加时，表明市场资金已经不足，或主力已经撤退，后市看跌，做多者应该斩仓出局。
（4）在下跌途中出现，为弱势信号，应继续做空。
（1）股价下跌不需要成交量支持，因为在股价下跌过程中，抛盘大，接盘小，急于抛出的人只有等待接盘出现时才能成交，所以很小一点抛售盘就可以把股价砸下来。
称示意图形特征市场意义及操作建议备注4价跌量缩股价下跌而对应的成交量整体在逐步缩小。
（5）在跌势后期出现，行情走势或可望于近期获得反弹甚至见底回升，应停止做空。
（6）在盘整态势中出现，行情向下突破的可能性不大，继续观望。
（2）无量空跌如果发生在散户行情的股票上，或庄家已经走掉了的股票上，很可能导致股价长期低迷；但如果发生在庄家仍然隐藏其中的股票上，它早晚还得拉起来，因为在这个成交量条件下庄家无法撤离。5价平量增股价变化不大，而成交量整体上在逐步增加。
（1）在涨势初中期出现，是主力在压价吸纳，应逐渐进货。
（2）在涨势末期出现，是主力在托盘出货，应清仓退出。
（3）在跌势初中期出现，下跌后整理，后市仍有下跌压力，应减仓。
（4）在跌势末期出现，有主力介入迹象，后市可望止跌企稳或止跌回升，应做好买入准备。
（5）在盘整态势中出现，买盘增加，后市可能上升，可逐步做多。价平是指连续两个或几个交易日的股票价格基本处于同一水平，“价平量缩”中的“价平”亦是如此。6价平量缩股价变化不大，而成交量整体上在逐步减少。
（1）在涨势初期出现，市场不振，后市方向和空间不明，应观望。
（2）上升途中出现价平量缩，可能是庄家利用平台整理来消化获利回吐压力和解套压力，后市仍可看涨，投资者可以继续持股做多。
（3）在涨势末期出现，如果此前成交量曾经很大，此时的缩量可能是庄家已完成派发任务，而市场又无新增资金，股价必将下跌，持筹者应全部卖出。
称示意图形特征市场意义及操作建议备注6价平量缩股价变化不大，而成交量整体上在逐步减少。
（4）在跌势初中期出现，说明投资者惜售，但后市仍要下跌，应减仓。
（5）在跌势末期出现，如果成交量已缩至很小，说明底部已近，投资者应做好买入准备。
（6）在整理态势中出现，说明市道平淡，无获利空间，应继续观望。7价升量平股价上升而成交量却无增减。
（1）在涨势初期出现量中平、量大平，后市看好可介入做多；出现量小平说明无新增资金介入，上涨无法维持，短期内会回档，应观望。
（2）在上涨途中出现量小平，说明主力控盘较好，继续看涨，仍可持股做多；出现量中平，方向不明，谨慎做多；出现量大平，后市看淡，可暂且退出观望。
（3）在涨势后期出现量大平，为滞涨信号，可分批抛出。
（4）在下跌初中期出现，属正常反弹，成交量不增加，反弹到位后仍要下跌，应观望及反弹减仓。
（5）在下跌末期出现，底部未明，反弹后仍需探底，应观望。所谓量小平、量中平、量大平都是与量平之前的成交量相比较而言的。如果前期成交量一直很小，后来连续几日量放大1倍，或1倍以上，且总体呈基本相同态势，这就是量中平；连续几日量放大2倍，或2倍以上，总体成交量呈基本相同态势，这就是量大平。“价跌量平”中所指的“量平”也是这几种情况。8价跌量平股价下跌而成交量却无增减。
（1）在上升初中期出现，属正常回档，抛压较大，上升行情将有曲折，应观望或少量买入。
（2）在涨势末期出现，多是控盘主力庄家开始逐渐退出市场的前兆，应全部卖出。
号名
称示意图形特征市场意义及操作建议备注8价跌量平股价下跌而成交量却无增减。
（3）在跌势初期出现，后市看空，应及时退出观望。
（4）在跌势途中出现，继续看跌，仍应持币观望。
（5）在跌势后期出现，如果量小平，则底部渐近，应密切关注。说明：本表所说的涨势初期，一般指股价从低点回升后的5%～20%范围之内，低于5%只能视为小幅波动，参考意义不大；上涨途中，一般指股价涨幅在30%～50%范围之内；涨势末期，一般指股价涨幅超过了70%，少数可能超过100%；跌势初期，一般指股价从高点回落5%～15%范围之内，低于5%只能视为小幅波动，参考意义不大；下跌途中，冷门股一般指跌幅在40%～50%范围之内，前期强势股或质地较好的股票，一般指跌幅在25%～35%范围之内；跌势末期，冷门股跌幅要接近或超过70%，前期强庄股或质地较好的股票，跌幅接近或超过50%就可视为跌势末期。
7.8 从技术角度分析买卖时机
1.选股的时机
（1）选股的策略。
①价值发现。
是华尔街最传统的投资方法，近几年来也被我国投资者所认同，价值发现方法的基本思路，是运用市盈率、市净率等一些基本指标来发现价值被低估的个股。该方法由于要求分析人具有相当的专业知识，对于非专业投资者具有一定的困难。该方法的理论基础是价格总会向价值回归。
②选择高成长股。
该方法近年来在国内外越来越流行。它关注的是公司未来利润的高增长，而市盈率等传统价值判断标准则显得不那么重要了。采用这一价值取向选股，人们最倾心的是高科技股。
③技术分析选股。
技术分析是基于以下三大假设：
市场行为涵盖一切信息。
价格沿趋势变动。
历史会重演。
在上述假设前提下，以技术分析方法进行选股，通常一般不必过多关注公司的经营、财务状况等基本面情况，而是运用技术分析理论或技术分析指标，通过对图表的分析来进行选股。该方法的基础是股票的价格波动性，即不管股票的价值是多少，股票价格总是存在周期性的波动，技术分析选股就是从中寻找超跌个股，捕捉获利机会。
④立足于大盘指数的投资组合（指数基金）。
随着股票家数的增加，许多人发现，也许可以准确判断大势，但是要选对股票可就太困难了，要想获取超过平均的收益也越来越困难，往往花费大量的人力物力，取得的效果也就和大盘差不多、甚至还差，与其这样，不如不作任何分析选股，而是完全参照指数的构成做一个投资组合，至少可以取得和大盘同步的投资收益。如果有一个与大盘一致的指数基金，投资者就不需要选股，只需在看好股市的时候买入该基金、在看空股市的时候卖出。由于我国还没有出现指数基金，投资者无法按此策略投资，但是对该方法的思想可以有借鉴作用。
上述策略，主要是以两大证券投资基本分析方法为基础，即基本分析和技术分析。由上述的基本选股策略，可以衍生出各种选股方法，另外随着市场走势和市场热点不同，在股市发展的不同阶段，也会有不同的选股策略和方法。此外，不同的人也会创造出各人独特的选股方法和选股技巧。
（2）寻找真正底部，捕捉潜在黑马运用指标选股。
选择股价经深幅下挫、长期横盘的个股，同时伴随成交量的极度萎缩，继而股价开始小幅扬升，指标上穿零轴。此时还不是介入时机，还应耐心等待股价回调，待指标回至零轴之下，再观察股价是否创下新低。在股价不创新低的前提之下，股价再次上扬，同时指标再次向上穿越零轴时，则选定该股，此时为最佳买进时机。
选股原则：
①深幅回调。
股价从前期历史高点回落幅度，就质优股而言，回落30%左右；对一般性个股来说，股价折半；而对质劣股，其股价要砍去2/3可谓深幅回落。这里必须结合对股票质地的研究，例如对于高成长的绩优股来说，跌去1/3就属不易，而对于一支有摘牌危险的个股，跌去2/3也属正常，这里没有绝对的标准。因此必须辩证地看待某只个股的跌幅，当投资者对此把握不住时，建议重点关注股价已跌去2/3的个股。
②长期缩量横盘。
一般而言，在控盘机构完成出货过程之后，如果股价没有一个深幅的回调，就很难有再次上扬的空间，这样当然无法吸引新多入场。只有经过股价的长期横盘使60日、80日、120日等中长期均线基本由下降趋势转平，即股价的下降趋势已改变，中长期投资者平均持股成本已趋于一致。这时股价才对新多头有吸引力。长期横盘时应伴随着成交量的极度萎缩，如果仍然保持大的成交量，说明做空能量依然较强，上升动力不足。
③MACD第一次上穿零轴时不动。
股价经过大幅下跌后，第一波段行情极有可能是被套机构的解套行情。即使是新多头的建仓动作，绝大多数情况下也还存在一个较残酷的洗盘过程。因此，指标第一次上穿零轴并非最佳买点。（此处取常态指标）
④股价不再创新低。
从趋势角度而言，股价高低点的依次下移意味着整个下降波段没有结束，在一个下降趋势中找底是一种极不明智的行为，因此股价不再创新低是保证投资者只在上升趋势中操作的一个重要原则。在此基础之上，伴随着股价上扬，再次上穿零轴，又一波升浪已起，方可初步确认已到中线建仓良机。
利用上述原则选择并买入潜力个股后，如果股价不涨反跌，再次回到零轴之下，应密切关注股价动向，一旦股价创下新低，说明下跌趋势未止，应坚决止损出局。否则应视为反复筑底的洗盘行为。
（3）寻找由底部起动的强势股。
①运用指标选股经过长期缩量横盘的个股，在开始进入上升趋势后，股价首次出现加速上扬，使得指标在常态下，第一次出现连过零轴以上三条天线的现象，显示该股极具黑马相，可于回调时介入。
选股关键：
底部区域起动：首先结合上文判明股价处于底部区域。（取常态值）
股价快速拉升：变动速率的一个重要功能，就是其在测量极端行情时有着良好的绩效。伴随股价在上扬初期所出现的快速拉升，指标连续越过三条天线，显示出机构有拉高建仓迹象。而强调这种状况需第一次出现则是为了保证股价仍在底部区域附近。
适用范围：该方法不适用于超级大盘股及刚上市新股。指标连过三条天线，一般股价已有50%以上涨幅，对于超级大盘股而言已具有很大风险，涨升空间已经不大。而刚上市新股的市场定位尚未经受时间考验，利用该指标行动缺乏合理性。
②运用量价关系选股。
股价长期在底部缩量横盘的个股，成交量突然放大，股价拔地而起，连续大幅扬升。当第一次冲高之后，股价回调幅度不跌破涨幅的1/2，而成交量已缩减至前期单日最高成交量的1/10左右，此时已到最佳买点。
选股关键：
股价突然扬升，成交量急剧放大：与前面所介绍的底部阶段股价启动的表现有所不同，在无任何先兆的情况下，股价突然扬升，成交量急剧放大。说明个股基本面可能发生很大变化，出现快速拉高的建仓行为。
回档幅度不超过1/2：但这种情况也常发生在前期被套主力的自救行情中，其表现为股价的快速拉高之后又迅速回落。因此，我们要特别强调股价回档幅度不能跌破涨幅的1/2.
③成交量大幅萎缩：而成交量的大幅萎缩则说明跟风盘、解套盘的压力已基本释放，筹码的锁定性良好。洗盘过程接近尾声，股价将重拾升势。
（4）利用技术分析的四要素――量、价、时、空，选择超强势股。
超强势股是股市中的明星，一些超强势股的股价可以在极短的时间内完成大幅飙升，令人惊心动魄。
以下我们从技术分析四要素价、量、时、空来论述超强势股的特征，个股符合下列特征越多者，越有可能成为超强势股。
①价格。
与许多半路出家的个股不同，超强势股从形态上看底部一般比较扎实，以圆底，底和头肩底居多。股价上涨时几乎马不停蹄地从底部以70至80度的角度直拉，而且线干净利落，很少连续形成较长的上影线。
超强势股股价飙升时，均线呈明显的多头排列。除非股价见顶，它一般不破5日价格均线。
②成交量。
超强势股在股价起步前常常是成交量长期低迷，5日成交量均线被10日均线覆盖，或时隐时现，或藏而不露。然而突然某一天5日均量线以45度以上角度上冲10日均量线，并伴随着大幅成交量（一般较上一日高出1至10倍以上不等），此时往往是该股将要有大行情的信号。此后，一连数天成交量保持在10%以上换手率，个股价升量增，价量配合极好。当然，有些超强势股在股价大涨前也有成交量数根小阳柱一根小阴柱交叉进行的，但行情真正发动之日，成交量仍需很大。
③时间。
一轮跌市接近尾声之时，最先冒头拉涨停板之个股最易成为超强势股。此外，一波短多或次中极行情的初期，也是我们检验超强势股的重要时刻。那些符合市场主流、股本适中并率先领衔上涨者最有希望成为超强势股。
超强势股从行情起动至股价见顶一般只用6至20个左右交易日不等。由于主力有备而来，股价走势极具爆发性。因此，一旦5日价格均线趋平、线拉阴，投资者即应执行止损出局。
④空间。
绝大多数超强势股均起自于中低价股，因此有着可观的上升空间。一般而言，如果一档超强势股仅用6至7个交易日便完成一波行情，那上升空间约为50%至60%在右。以往的历史数据表明，绝大多数超强势股可以在10个以上交易日内完成股价翻倍。
在此提醒广大投资者：超强势股股价运行至庄家成本价的0.5（或者1、1.5……）倍时，你要格外小心，以提防股价见顶。
超强势股并非总是可遇而不可求。它要求投资者不但具有极强的看盘能力，而且还要有超人的胆量。在众人徘徊观望之时坚决买进。一个够水平的投资者会在一波行情风声乍起之时从数支率先拉涨停的个股中筛选出一至两个股票。它们必须在流通股本、股价绝对高度、题材、业绩及个股日分时图、股价拉涨停的角度与速度等诸方面占有绝对优势。如果以上条件具备，投资者应在第一个涨停板后勇敢地跟进。运气好的话，极有可能取得成功。
2.股票的买进和卖出时机
（1）股票买进的时机。
不赌最低点买进、最高点抛出，但求心平气和，买进股票后可定下一个标准，到心理价位后即可抛出，即使离场后还在上涨，也不必懊悔，毕竟你是股海中随波逐流的一叶小舟，根本无法与庄家抗争。
买进时机主要有四个：
①日线显示某股票下跌二浪之后小幅波动，量缩至其流通股的5‰以下，最好这样缩量盘整三天以上，或者在此区域阴线阳线交错，量能均衡且比前几日有所放大、可介入。
②如某股票最好跌至两年来的底部，即使跌破历史低价，也只是瞬间，其实是庄家在刻意打压吸筹，应果断买进。
③某股票小阴小阳或中阳一路稳步爬升，且有一段不小的涨幅，某一天（该股没有什么利空）突然出现一根下跌型的中阴或长阴，十有八九是庄家在震荡洗筹，可适当跟进。
名称图形特征技术含义备注早晨之星，又称希望之星和早晨十字星相似，区别在于早晨十字星的第二根线是十字线，而早晨之星的第一根线是小阴线或小阳线。此信号显示见底表示后市看涨。信号比十字星弱。早晨十字星，又称希望十字星。
（1）出现在下跌途中。
（2）由3根线组成，第一根是阴线，第二根是十字线，第三根是阳线。第三根线实体深入到第一根线实体之内。此信号显示见底，表示后市看涨。转势信号随十字线的上下影线变强。
徐缓上升形
（1）多数出现在涨势初期。
名称图形特征技术含义备注下探上涨形在上涨途中，突然跳低开盘（甚至以跌停板开盘），当日以涨势收盘收出一根大阳线（甚至以涨停板收盘）。此信号可以买进，大盘看涨。
（1）将有大升势。
（2）升势接近尾声。
大阳线
（1）可出现在任何情况下。
（2）有2个低谷，最低点基本相同。
（3）第二个低谷形成时，成交量极度萎缩，但向上突破颈线时成交量迅速放大。
（4）在突破之后常常有回抽，在颈线附近止跌回升，从而确认向上突破有效。筑底回升，买进信号。跟进做多。买进方法同头肩底买进方法相同。
（1）上升力度不如头肩底，但如双底形成时间较长，半年甚至一年以上，其上升力度也不可小视。
（2）筑底时间小于1个月，其信号较弱。
潜伏底。
（1）大跌之后出现。
（2）长时期地作狭窄的小幅波动，成交量稀疏，随后放巨量突破上档压力线大幅上扬。不鸣则已，一鸣惊人，买进信号。大胆跟进。
（1）潜伏底形成时间一般都比较长，多数发生在被市场长期冷落的个股上。
（2）潜伏底是股价上升潜力最大的一种底部形态。
头肩底
（1）在跌势中出现。
（2）有3个低谷，左右两个低谷的低点基本处在同一水平位置上，但当中低谷的低点明显低于左右两个低谷的低点。
（3）前两次反弹高点基本相同，最后一次反弹向上突破了前两次反弹高点的连线（俗称“颈线”），并收于其上方。
（4）成交量出现极度萎缩后，上冲突破颈线时成交量显著放大。
（5）在突破压力线之后，常常有回抽，在颈线附近止跌回升，从而确认向上突破有效。见底回升，买进信号。激进型投资者可在右肩形成，放量向上突破颈线时买进。稳健型投资者可在放量突破颈线后，经回探颈线后再次放量创新高时买进。
少量买进观望注：“――”表示5日移动平均线，“……”表示10日移动平均线，“――”表示30日移动平均线。
（2）股票卖出的时机。
①连续放量冲高，换手率突然放大。
上升行情中股价上涨到一定阶段，累计涨幅超过40%时出现连续放量冲高，有时是连续3～5个交易日连续放量，有时2个交易日放量，每日的换手率都在3%以上，而当最大成交量出现时其换手率往往超过10%，这意味着主力在拉高出货。如果收盘时出现长上影线，表明冲高回落。而次日股价又不能收复前日的上影线，成交开始萎缩，表明后市将调整，遇到此情况要坚决卖出。
②当日放量过急，而次日成交量锐减。
主要指股价出现急拉使得成交量成倍放大，次日成交量急剧减少50%以上。不管是在上升行情还是下跌调整过程中，只要出现这种情况就应坚决卖出。
③击破重要日均线指标。
放量后股价跌破5日均线并且3～5个交易日不能恢复，随后5周线也被击穿，应坚决卖出。对于刚被套的人此时退出特别有利。如果股价击破30或60日均线等重要均线指标就要坚决清仓了，而许多投资者被套后往往漠视，难下决心，从而导致此后的深度被套。
④反弹时冲击重要均线失败。
随着股价下调，逐渐形成了下降通道，日、周均线出现空头排列。如果此后出现反弹，股价上冲30或60日均线没有站稳，则应坚决卖出。若周均线设定为30、60、90周，通过周线观察我们有同样感受。
⑤放量后股价高位滞涨或量价背离。
股价经过较大幅度拉升并伴有放量后，成交量明显萎缩不支持股价的上涨。
⑥利空突发，应第一时间斩仓。
对于突发的利空消息，决不要有任何的犹豫与幻想，因为后期走势实在难测。遇到此情况时应先果断卖出股票。
⑦第一时间成交急剧放大。
上涨一定阶段后，如果开盘后股价迅速上涨，在30和60分钟图中第一时间成交量超过前一个交易日或与之接近，则应坚决卖出，因为此时机构正在集中出货。
⑧出现“双头”形态。
认清“双头”形态对于把握卖点很有帮助。当股价不再形成新的突破，形成第二个头时，应坚决卖出，因为从第一个头到第二个头都是主力派发阶段。
⑨卖出股票的信号。
股价原向上运行，随后则跌破上升趋势线之下界线，表示改变上升轨道或反转下跌。
股价变动呈盘局，随后则跌破盘局之下界线。
股价随下跌趋势线之下界线向下变动，其后跌破下跌趋势线，股价加速下跌，是暴跌行情之前兆。
股价进入矩形整理，随后跌破平行轨道之下界线，是脱离盘局展开下跌行情之开端。
股价变动呈对称三角形之盘局，虽是一底比一底高，其后却向下界线突破。
股价变动进入整理，轨道之下界线呈水平移动，上界线向右下方倾斜，随后跌破轨道之下界线，是有效之突破。
股价变动进入收敛趋势形态的末端，并向轨道之下界线突破，加速下跌。
在下跌行情的行情里，反弹至轨道之上界线附近，是卖出时机。
股价变动轨道呈反散趋势形态，反弹至轨道之上界线附近可卖出，待下跌时补回。
股价变动轨道呈明显的“M”头部形态，股价突破颈线可参与做空。
依据趋势线操作要顺势而为，要掌握两个原则：
①在趋势线确认升势后，任何回落都可买进，趁回档加码；在趋势线确认跌势后，任何上升都应该卖出，趁反弹平仓。
②在趋势线确认升势后，不要轻易地卖出或高抛低吸；在趋势线确认下跌之后，不可轻易买入，因为后市可能跌得更惨。
注意事项：
①趋势线连接的点越多，其作用性越强。
②趋势运行的时间越长，准确率越高。
趋势理论不仅使用于中长期线图的大趋势，还使用于5分钟的线图或分时图上的小趋势。不论是从判断大势角度还是短线的盘中参与，都有着较强的参考价值，大趋势向下，很多股票跟随大势向下，股价易跌难涨，这时操作很难赚到理想的收益，若大趋势向上，投资机会较多，原则上在大趋势向好时参与形成上升趋势的股票。看好的个股盘中在分时图把握短线具体的买卖时机时，分时图上的小趋势也有着重要的参考价值。大趋势上选择股票，小趋势上选择短线进出时机，时机把握较好的个股当日就可获得一定收益，这样利于投资者保持一个良好的投资心态。另外不同时间周期的趋势在运行过程中形成同向的买入或卖出作用，形成趋势的共振，这种同向的作用使股价波动加剧，便于投资者把握较大的操作机会和规避风险。
7.9 指标选股看买卖时机
1.的运用
MACD是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快――短期的移动平均线，另一条较慢――长期的移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（DIF）作为研判行情的基础，然后再求取其之9日平滑移动平均线，即线。实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来研判买进与卖出的时机和讯号。在软件中指标的图形。
MACD在应用上，是以12日为快速移动平均线（12日），而以26日为慢速移动平均线（26日），首先计算出此两条移动平均线数值，再计算出两者数值间的差离值，即差离值（DIF）=12日-26日。然后根据此差离值，计算9日值（即为值）；将与值分别绘出线条，然后依“交错分析法”分析，当线向上突破平滑线即为涨势确认之点，也就是买入讯号。反之，当线向下跌破平滑线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。
MACD理论除了用以确认中期涨势或跌势之外，同时也可用来判别短期反转点。在图形中，可观察与两条线之间长间垂直距离的直线柱状体（其直线棒的算法很简单，只要将线减去线即得）。当直线棒由大开始变小，即为卖出讯号，当直线棒由最小（负数的最大）开始变大，即为买进讯号。因此我们可依据直线棒研判短期的反转点。
一般而言，在持续的涨势中，12日在26日之上，其间的正差离值（+DIF）会愈来愈大。反之，在跌势中，差离值可能变负（-DIF），负差离值也愈来愈大，所以当行情开始反转时，正或负差离值将会缩小。理论，即利用正负差离值将会缩小。理论，即利用正负差离值与其9日平滑均线的相交点，作为判断买卖讯号的依据。
（1）与在0以上，大势属多头市场。向上突破可作点交叉向下，只能看作行情的回档，不能看成空头市场的开始。
（2）反之，与在0以下，大势属空头市场。向下跌破，可作卖，若向上突破，是高价位抛售股东的股档的回补现象，也可看作少数投资者在低价位试探着去接手，只适合买入走短线。
（3）牛差离：股价出现二或三个近期低点，而并不配合出现新低点，可作买。
（4）熊差高：股价出现二或三个近期高点而并不配合新高点，可作卖。
（5）可配合（相对强弱指数）与（随机指数），互相弥补各自的缺点。
（6）高档二次向下交叉要大跌，低档二次向上交叉要大涨。
MACD技术分析，运用线与线之相交型态及直线棒高低点与背离现象，作为买卖讯号，尤其当市场股价走势呈一较为明确波段趋势时，则可发挥其应有的功能，但当市场呈牛皮盘整格局，股价不上不下时，买卖讯号较不明显。当用作分析时，亦可运用其他的技术分析指标如短期、图形作为辅助工具，而且也可对买卖讯号作双重的确认。
2.的运用
相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而做出未来市场的走势。在软件里相对强弱指标的图形。
（1）受计算公式的限制，不论价位如何变动，强弱指标的值均在0与100之间。
（2）强弱指标保持高于50表示为强势市场，反之低于50表示为弱势市场。
（3）强弱指标多在70与30之间波动。当六日指标上升到达80时，表示股市已有超买现象，如果一旦继续上升，超过90以上时，则表示已到严重超买的警戒区，股价已形成头部，极可能在短期内反转回转。
（4）当六日强弱指标下降至20时，表示股市有超卖现象，如果一旦继续下降至10以下时则表示已到严重超卖区域，股价极可能有止跌回升的机会。
（5）每种类型股票的超卖超买值是不同的。
在牛市时，通常蓝筹股的强弱指数若是80，便属超买，若是30便属超卖，至于二三线股，强弱指数若是85至90，便属超买，若是20至25，便属超卖。但我们不能硬性地以上述数值，拟定蓝筹股或二三线股是否属于超买或超卖，主要是由于某些股票有自己的一套超买/卖水平，即是，股价反覆的股票，通常超买的数值较高（90至95），而视作超卖的数值亦较低（10至15）。至于那些表现较稳定的股票，超买的数值则较低（65至70），超卖的数值较高（35至40）。因此我们对一只股票采取买/卖行动前，一定要先找出该只股票的超买/超卖水平。至于衡量一只股票的超买/超卖水平，我们可以参考该股票过去12个月之强弱指标记录。
（6）超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场的特性，起伏不大的稳定的市场一般可以规定70以上为超买，30以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定80以上为超买，20以下为超卖。第二是计算时所取的时间参数。例如，对于9日，可以规定80以上为超买，20以下为超卖。对于24日，可以规定70以上为超买，30以下为超卖。应当注意的是，超买或超卖本身并不构成入市的讯号。有时行情变化得过于迅速，会很快地超出正常范围，这时的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用。例如在牛市初期，往往会很快进入80以上的区域，并在此区域内停留相当长一段时间，但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反，它是一种强势的表现。只有在牛市未期或熊市当中，超买才是比较可靠的入市讯号。基于这个原因，一般不宜在一旦进入非正常区域就采取买卖行动。最好是价格本身也发出转向信号时再进行交易。这样就可以避免类似于上面提到的进入超买区但并不立即回到正常区域那样的“陷阱”。在很多情况下，很好的买卖讯号是：进入超买超卖区，然后又穿过超买或超卖的界线回到正常区域。不过这里仍然要得到价格方面的确认，才能采取实际的行动。这种确认可以是：趋势线的突破；移动平均线的突破；某种价格形态的完成。
（7）强弱指标与股价或指数比较时，常会产生先行显示未来行情走势的特性，亦即股价或指数未涨而强弱指标先上升，股价或指数未跌而强弱指标先下降，其特性在股价的高峰与谷底反应最明显。
（8）当强弱指标上升而股价反而下跌，或是强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情况称之为“背驰”。当在70至80上时，价位破顶而不能破顶，这就形成了“顶背驰”，而当在30至20下时，价位破底而不能破底就形成了“底背驰”。这种强弱指标与股价变动，产生的背离现象，通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号。
和超买及超卖一样，背驰本背并不构成实际的卖出讯号，它只是说明市场处于弱势。实际的投资决定应当在价格本身也确认转向之后才做出。虽然在行情确实发生反转的情况下，这个确认过程会使投资者损失一部分利润，可是却可以避免在行情后来并未发生反转的情况下投资者可能做出的错误的卖出决定。相对地说，这种错误会对投资者造成更大的损失，因为有时候行情会暂时失去动量然后又重新获得动量，而这时价格并不发生大规模的转向。
但在使用指标时仍需注意以下事项：
（1）相对强弱指数能显示市场超卖和超买，预期价格将见顶回软或见底回升等，但只能作为一个警告讯号，并不意味着市势必然朝这个方向发展，尤其在市场剧烈震荡时，超卖还有超卖，超买还有超买，这时须参考其他指标综合分析，不能单独依赖的讯号而做出买卖决定。
（2）背离走势的讯号通常者都是事后历史，而且有背离走势发生之后，行情并无反转的现象。有时背离一，二次才真正反转，因此，这方面研判须不断分析历史资料以提高经验。
（3）在牛皮行情时徘徊于40～60之间，虽有时突破阻力线和压力线，但价位无实际变化。
3.W%指标的运用
威廉指数（W%R）是利用摆动点来量度股市的超买超卖现象，可以预测循环期内的高点或低点，从而提出有效率的投资讯号。在软件中%指标的图形。
威廉指数计算公式与强弱指数，随机指数一样，计算出的指数值在0至100之间波动，不同的是，威廉指数的值越小，市场的买气越重，反之，其值越大，市场卖气越浓。应用威廉指数时，一般采用以下几点基本法则：
（1）当%线达到80时，市场处于超卖状况，股价走势随时可能见底。因此，80的横线一般称为买进线，投资者在此可以伺机买入；相反，当%线达到20时，市场处于超买状况，走势可能即将见顶，20的横线被称为卖出线。
（2）当%从超卖区向上爬升时，表示行情趋势可能转向，一般情况下，当%突破50中轴线时，市场由弱市转为强市，是买进的讯号；相反，当%从超买区向下跌落，跌破50中轴线后，可确认强市转弱，是卖出的讯号。
（3）由于股市气势的变化，超买后还可再超买，超卖后亦可再超卖，因此，当%进入超买或超卖区，行情并非一定立刻转势。只有确认%线明显转向，跌破卖出线或突破买进线，方为正确的买卖讯号。
（4）在使用威廉指数对行情进行研制时，最好能够同时使用强弱指数配合验证。同时，当%线突破或跌穿50中轴线时，亦可用以确认强弱指数的讯号是否正确。因此，使用者如能正确应用威廉指数，发挥其与强弱指数在研制强弱市及超买超卖现象的互补功能，可得出对大势走向较明确的判断。
威廉指数属于研究股价波幅的技术指标，在公式设计上，它与随机指数的原理比较近似，两者均为从研究股价波幅出发，通过分析一段时间内高，低价位与收市价之间的关系，反映市场的强弱及买卖气势。不同的是，随机指数采样天数较短，计算结果更具随机性，而威廉指数的采样天数略容易错过大行情，亦不容易在高档套牢。但由于该指标敏感性较强，在操作过程中，如完全按其记号出入市，未免过于频繁。因此，在使用过程中，最好能结合强弱指数，动向指数等较为平衡的技术指标一起研制，由此可对行情趋势得出较准确的判断。
4.指标的运用
（1）指标的简介。
SAR指标又叫抛物线指标或停损转向操作点指标，是一种简单易学、比较准确的中短期技术分析工具。有两层含义。一是“stop”，即停损、止损之意，这就要求投资者在买卖某个股票之前，先要设定一个止损价位，以减少投资风险。而这个止损价位也不是一直不变的，它是随着股价的波动止损位也不断的随之调整。如何既可以有效地控制住潜在的风险，又不会错失赚取更大收益的机会，是每个投资者所追求的目标。但是股市情况变幻莫测，而且不同的股票不同时期的走势又各不相同，如果止损位设的过高，就可能出现股票在其调整回落时卖出，而卖出的股票却从此展开一轮新的升势，错失了赚取更大利润的机会，反之，止损位定的过低，就根本起不到控制风险的作用。因此，如何准确地设定止损位是各种技术分析理论和指标所阐述的目的，而指标在这方面有其独到的功能。第二层含义是“Reverse”，即反转、反向操作之意，这要求投资者在决定投资股票前先设定个止损位，当价格达到止损价位时，投资者不仅要对前期买入的股票进行平仓，而且在平仓的同时可以进行反向做空操作，以谋求收益的最大化。在软件中的图形。
（2）指标的运用。
①SAR指标的一般研判标准。
当股票股价从曲线下方开始向上突破曲线时，为买入信号，预示着股价一轮上升行情可能展开，投资者应迅速及时地买进股票。
当股票股价向上突破曲线后继续向上运动而曲线也同时向上运动时，表明股价的上涨趋势已经形成，曲线对股价构成强劲的支撑，投资者应坚决持股待涨或逢低加码买进股票。
当股票股价从曲线上方开始向下突破曲线时，为卖出信号，预示着股价一轮下跌行情可能展开，投资者应迅速及时地卖出股票。
当股票股价向下突破曲线后继续向下运动而曲线也同时向下运动，表明股价的下跌趋势已经形成，曲线对股价构成巨大的压力，投资者应坚决持币观望或逢高减磅。
②SAR指标的特殊研判标准。
持币观望 当一个股票的股价被指标压制在其下方并一直向下运动时，投资者可一路持币观望，直到股价向上突破指标的压力并发出明确的买入信号时，才可考虑是否买入股票。
持股待涨 当一个股票的股价在指标上方并依托指标一直向上运动时，投资者可一路持股待涨，直到股价向下突破指标的支撑并发出明确的卖出信号时，才去考虑是否卖出股票。
明确止损指标具有极为明确的止损功能，其止损又分为买入止损和卖出止损。卖出止损是指当发出明确的买入信号时，不管投资者以前是在什么价位卖出的股票，是否亏损，投资者都应及时买入股票，持股待涨。买入止损是指当指标发出明确的卖出信号时，不管投资者以前是在什么价位买入股票，是否赢利，投资者都应及时卖出股票，持币观望。
5.的运用
（1）指标介绍。
CCI指标又叫顺势指标，一种超买超卖指标。所谓超买超卖指标，顾名思义，“超买”，就是已经超出买方的能力，买进股票的人数超过了一定比例，那么，这时候应该反向卖出股票。“超卖”则代表卖方卖股票卖过了头，卖股票的人数超过一定比例时，反而应该买进股票。这是在一般常态行情，但是，如果行情是超乎寻常的强势，则超买越卖指标会突然间失去方向，行情不停的持续前进，群众似乎失去了控制，对于原价的这种脱序行为，指标提供了不同度的看法。这样就有利于投资者更好的研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。在软件中的图形如7-40所示。
（2）指标运用。
在常用的技术分析指标当中，CCI（顺势指标）是最为奇特的一种。指标没有运行区域的限制，在正无穷和负无穷之间变化，但是，和所有其它没有运行区域限制的指标不一样的是，它有一个相对的技术参照区域：+100和-100.按照指标分析的常用思路，指标的运行区间也分为三类：+100以上为超买区，-100以下为超卖区，+100到-100之间为震荡区，但是该指标在这三个区域当中的运行所包含的技术含义与其它技术指标的超买与超卖的定义是不同的。首先，在+100到-100之间的震荡区，该指标基本上没有意义，不能够对大盘及个股的操作提供多少明确的建议，因此它在正常情况下是无效的。这也反映了该指标的特点――指标就是专门针对极端情况设计的，也就是说，在一般常态行情下，指标不会发生作用，当扫描到异常股价波动时，立求速战速决，胜负瞬间立即分晓，赌输了也必须立刻了结。
①CCI指标区间的判断。
当指标从下向上突破+100线而进入非常态区间时，表明股价脱离常态而进入异常波动阶段，中短线应及时买入，如果有较大的成交量配合，买入信号则更为可靠。
当指标从上向下突破-100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的盘整阶段已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，投资者应以持币观望为主。
当指标从上向下突破+100线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出股票。
当指标从下向上突破-100线而重新进入常态区间时，表明股价的探底阶段可能结束，有将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入股票。
当指标在+100线～-100线的常态区间里运行时，投资者则可以用、W%等其他超买超卖指标进行研判。
②CCI指标的背离。
CCI指标的背离是指指标的曲线的走势和股价线图的走势方向正好相反。指标的背离分为顶背离和底背离两种。
当曲线处于远离+100线的高位，但它在创出近期新高后，曲线反而形成一峰比一峰低的走势，而此时线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。在实际走势中，指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，指标也相应在？100线以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，曲线也随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成指标的顶背离。指标出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。
CCI的底背离一般是出现在远离-100线以下的低位区。当线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而曲线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短线买入信号。与、等指标的背离现象研判一样，在指标的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，在远离+100线以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，也在远离-100线以下低位区出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。
③CCI曲线的走势。
当曲线向上突破+100线而进入非常态区间时，表明股价开始进入强势状态，投资者应及时买入股票。
当曲线向上突破+100线而进入非常态区间后，只要曲线一直朝上运行，就表明股价强势依旧，投资者可以一路持股待涨。
当曲线在+100线以上的非常态区间，在远离+100线的地方开始掉头向下时，表明股价的强势状态将难以维持，是股价比较强的转势信号。如果前期的短期涨幅过高时更可确认。此时投资者应及时逢高卖出股票。
当曲线在+100线以上的非常态区间，在远离+100线的地方处于一路下跌时，表明股价的强势状态已经结束，投资者还应以逢高卖出股票为主。
当曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的弱势状态已经形成，投资者应以持币观望为主。
当曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间后，只要曲线一路朝下运行，就表明股价弱势依旧，投资者可以一路观望。
当曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间，如果曲线在超卖区运行了相当长的一段时间后开始掉头向上，表明股价的短期底部初步找到，投资者可以少量建仓。曲线在超卖区运行的时间越长，越可以确认短期的底部。
④CCI曲线的形状。
当曲线在远离+100线上方的高位时，如果曲线的走势形成头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可以确认，其跌幅可以用头或三重顶等形态理论来研判。
当曲线在远离-100线下方的低位时，如果曲线的走势出现底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可以确认，其涨幅可以用底或三重底形态理论来研判。
CCI曲线的形态中头和三重顶的准确性要大于底和三重底。
6.的运用
动向指数又叫移动方向指数或趋向指数，是属于趋势判断的技术性指标。其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。
动向的指数有三条线：上升指标线、下降指标线和平均动向指数线。三条线均可设定天数，一般为14天。在软件中动向指标。
动向指数在应用时，主要是分析上升指标+DI，下降指标-和平均动向指数三条曲线的关系，其中+和-两条曲线的走势关系是判断出入市的讯号，则是对行情趋的判断讯号。
（1）上升指标+和下降指标-的应用法则。
①走势在有创新高的价格时，+上升，-下降。因此，当图形上+DI14从下向上递增突破-DI14时，显示市场内部有新的多头买家进场，愿意以较高的价格买进，因此为买进讯号。
②相反，当-DI14从下向上递增突破+DI14时，显示市场内部有新的空头卖家出货，愿意以较低价格沽售，因此为卖出讯号。
③当走势维持某种趋势时，+DI14和-DI14的交叉突破讯号相当准确，但走势出现牛皮盘档时，应+DI14和-DI14发出的买卖讯号视为无效。
（2）平均动向指标的应用法则。
①趋势判断。当行情走势朝向单一方向发展时，无论是涨势或跌势，值都会不断递增。因此，当值高于上日时，可以断定当前市场行情仍在维持原有趋势，即股价会继续上涨，或继续下跌。特别是当+DI14与同向上升，或-与同向上升时，表示当前趋势十分强劲。
②牛皮市判断。当走势呈牛皮状态，股价新高及新低频繁出现，+和-愈走愈近，反复交叉，将会出现递减。当值降低至20以下，且出现横向移动时，可以断定市场为牛皮市。此时趋势无一定动向，投资者应持观望，不可认为±DI14发出的讯号入市。
③当走势维持某种趋势时，+DI14和-DI14的交叉突破讯号相当准确，但走势出现牛皮盘档时，应将+DI14和-DI14发出的买卖讯号视为无效。
（3）平均动向指标的应用法则。
①趋势判断。当行情走势朝向单一方向发展时，无论是涨势或跌势，值都会不断递增。因此，当值高于上日时，可以断定当前市场行情仍在维持原有趋势，即股价会继续上涨，或继续下跌。特别是当+DI14与同向上升，或-与同向上升时，表示当前趋势十分强劲。
②牛皮市判断。当走势呈牛皮状态，股价新高及新低频繁出现，+和-愈走愈近，反复交叉，将会出现递减。当值降低至20以下，且出现横向移动时，可以断定市场为牛皮市。此时趋势无一定动向。投资者应持观望，不可认为±DI14发出的讯号入市。
③转势判断。当值从上涨高点转跌时，显示原有趋势即将反转，如当前处于涨势，表示跌势临近，如当前处于跌势，则表示涨势临近。此时±有逐渐靠拢或交叉之表现。在高点反转数值无一定标准，一般以高度在50以上转跌较为有效。观察时，调头向下，即为大势到顶或到底之讯号。
在使用动向指标操盘的投资者还应注意以下几点：
（1）不需要主观判断，只需要在有效市场讯号下采取行动。而且上升指标与下降指标的交错讯号容易理解。
（2）在动向指数中增添指标，能够扩充动向的指数的功能。是的“评估数值”，其计算方法是将当日的值与14日前斩值相加后除以2得出。的波动一般较平缓，当±相交，发出买卖讯号后，又与相交，则是最后的出入市机会，随后而来的行情较急，因此应立即采取行动。
ADXR还是市场的评估指标，当处于高位时，显示行情波动较大，当处一低档，则表明行情较为牛皮。
7.指标的运用
（1）指标简介。
BOLL指标又叫布林线指标，是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析工具。在众多技术分析指标中，指标属于比较特殊的一类指标。绝大多数技术分析指标都是通过数量的方法构造出来的，它们本身不依赖趋势分析和形态分析，而指标却股价的形态和趋势有着密不可分的联系。指标中的“股价通道”概念正是股价趋势理论的直观表现形式。是利用“股价通道”来显示股价的各种价位，当股价波动很小，处于盘整时，股价通道就会变窄，这可能预示着股价的波动处于暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价通道的上轨时，预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始；当股价波动超出狭窄的股价通道的下轨时，同样也预示着股价的异常激烈的向下波动将开始。在软件中指标的图形。
（2）指标的运用。
①BOLL指标中的上、中、下轨线的意义。
BOLL指标中的上、中、下轨线所形成的股价通道的移动范围是不确定的，通道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下，股价应始终处于股价通道内运行。如果股价脱离股价通道运行，则意味着行情处于极端的状态下。
在指标中，股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。
一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于强势趋势；当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。
②BOLL指标中的上、中、下轨线之间的关系。
当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，股价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。
当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明股价的弱势特征非常明显，股价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币观望或逢高卖出。
当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股价处于整理态势之中。如果股价是处于长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入；如果股价是处于长期下跌趋势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主。
布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常下，这里就不作研判。
当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，则要看当时的股价。
③目前的走势处于什么样的情况下来判断。
当股价前期一直处于长时间的下跌行情后开始出现布林线的三条线横向移动时，表明股价是处于构筑底部阶段，投资者可以开始分批少量建仓。一旦三条线向上发散则可加大买入力度。
当股价前期是处于小幅的上涨行情后开始出现布林线的三条线横向移动，表明股价是处于上升阶段的整理行情，投资者可以持股待涨或逢低短线吸纳，一旦三条线向上发散则可短线加码买入。
当股价刚刚经历一轮大跌行情时开始出现布林线的三条线横向移动，表明股价是处于下跌阶段的整理行情，投资者应以持币观望和逢高减磅为主，一旦三条线向下发散则坚决清仓离场。
（3）风险规避。
投资者常常会遇到两种最常见的交易陷阱，一是买低陷阱，投资者在所谓的低位买进之后，股价不仅没有止跌反而不断下跌；二是卖高陷阱，股票在所谓的高点卖出后，股价却一路上涨。布林线特别运用了爱因斯坦的相对论，认为各类市场间都是互动的，市场内和市场间的各种变化都是相对性的，是不存在绝对性的，股价的高低是相对的，股价在上轨线以上或在下轨线以下只反映该股股价相对较高或较低，投资者做出投资判断前还须综合参考其他技术指标，包括价量配合，心理类指标，类比类指标，市场间的关联数据等。
总之，指标中的股价通道对预测未来行情的走势起着重要的参考作用，它也是布林线指标所特有的分析手段。
8.的运用
ROC指标又叫变动率指标，是以当日的收盘价和天前的收盘价比较，通过计算股价某一段时间内收盘价变动的比例，应用价格的移动比较来测量价位动量，达到事先探测股价买卖供需力量的强弱，进而分析股价的趋势及其是否有转势的意愿，属于反趋向的指标之一。的参数一般采用12天及25天做为间隔周期，计算的日移动平均线时，的参数一般采用6天。在软件中指标的图形。
（1）的多空力量对比的强弱：
①ROC向上突破零线，进入强势区域，表示多方力量强盛是买入信号。
②ROC向下跌破零线，进入弱势区域，表示空方做空动力强大是卖出信号。
缺点：指标过于敏感，不仅如此，连有时都会在零线附近象心电图般的跳动。
（2）的超买超卖研判技巧：
①ROC上升到极高位置时，指标达到超买水平，产生卖出信号。
②ROC下降到极低位置时，指标达到超卖水平，产生买入信号。
（3）与股价同步研判技巧：
① 股价与从低位同步上升，表示短期有望触底反弹或短期股价会有继续上涨趋势。
② 股价与从高位同时下降，表示短期警惕做头回落或短期股价会有继续下跌趋势。
缺点：不适宜对长期走势的预测。
（4）与股价背离研判技巧：
① 当股价创新高时，未配合上升，不能创新高，出现背离，表示上涨动能减弱，头部正在形成。
② 当股价创新低时，未配合下降，不能创新低，出现背离，显示下跌动能减弱，底部正在形成。
如果投资者选用指标进行操盘还需注意以下几点：
（1）个股的股价波动特性不同，其超买超卖的极限值也各有不同。
（2）操作周期的不同决定了确认超买超卖的极限值也各有不同。
（3）行情属于短线脉冲行情，还是属于较大的波段行情等对于超买超卖的极限值的设定也各有不同。
9.的运用
随机指标是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的值、值和值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。在软件中的图形。
KDJ指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说，在当月值处于低位时可逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周所处的位置，对中线波段的循环高低点做出研判结果，所以往往出现单边式造成日的屡屡钝化现象；日对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客来说，30分钟和60分钟又是重要的参考指标；对于已指定买卖计划即刻下单的投资者，5分钟和15分钟可以提供最佳的进出时间。指标实战研判的要则主要有以下四点：
（1）线是快速确认线――数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；线是慢速主干线――数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；线为方向敏感线，当值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。
（2）当值由较小逐渐大于值，在图形上显示线从下方上穿线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上线向上突破线时，即为买进的讯号。实战时当，线在20以下交叉向上，此时短期买入的信号较为准确；如果值在50以下，由下往上接连两次上穿值，形成右底比左底高的“底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。
（3）当值由较大逐渐小于值，在图形上显示线从上方下穿线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上线向下突破线时，即为卖出的讯号。实战时当、线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果值在50以上，由上往下接连两次下穿值，形成右头比左头低的“M”头形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。
（4）通过与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：
①股价创新高，而值没有创新高，为顶背离，应卖出。
②股价创新低，而值没有创新低，为底背离，应买入。
③股价没有创新高，而值创新高，为顶背离，应卖出。
④ 股价没有创新低，而值创新低，为底背离，应买入。
如果投资者想利用指标进行操盘，还应注意以下几点：
（1）在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机，在+0时代常用15分钟和30分钟指标，在+0时代多用30分钟和60分钟来指导进出，几条经验规律总结如下：
①如果30分钟在20以下盘整较长时间，60分钟也是如此，则一旦30分钟值上穿值并越过20，可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情；若日线指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意值与值金叉后只有值大于值20%以上，这种交叉才有效。
②如果30分钟在80以上向下掉头，值下穿值并跌破80，而60分钟才刚刚越过20不到50，则说明行情会出现回档，30分钟探底后，可能继续向上。
③ 如果30分钟和60分钟在80以上，盘整较长时间后值同时向下死叉值，则表明要开始至少2天的下跌调整行情。
④如果30分钟跌至20以下掉头向上，而60分钟还在50以上，则要观察60分钟值是否会有效穿过值（值大于值20%），若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌。
⑤如果30分钟在50之前止跌，而60分钟才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档。
⑥30分钟或60分钟出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据，详见前面日线背离的论述。
⑦在超强市场中，30分钟可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟，当60分钟出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档。
⑧ 在暴跌过程中30分钟可以接近0值，而大势依然跌势不止，此时也应看60分钟，当60分钟向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。
（2）当行情处在极强、极弱的单边市场中，日出现屡屡钝化，应改用等中长指标；当股价短期波动剧烈，日反应滞后，应改用，等指标；或是使用SLOWKD慢速指标。
（3）在周线中参数一般用5，周指标见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化，需提示的是一般周值在超卖区形单底上升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股市处在牛市时，值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。
7.10 股票涨升习惯
我们在长期的操作过程中，找到了一些比较稳健的赢利模式。其中的一种非常值得读者应用，而且学起来很方便，容易掌握。那就是生命线。我们把24日移动平均线叫做生命线，把股票看成是有生命的事物，主力机构运作在此线上面的就等于该股有生命力，可能茁壮成长；在此线之下就是失去活力的股票，短线暂时不关注此类个股；生命线在20日移动平均线和30日移动平均线之间，是出色的机构投资者常用的中庸之道。做上涨波段的大盘股很多都是以该生命线作为依托，在此线之上就是有生命的，在此线之下，三天之内不能重上该线上方，那我们则判断为主力出货，后市不看好。在已经走上升通道的股票中找出均线多头的股票精心研究发现一个相同特征，能够把握最好的赚钱机会，那就是上涨习惯，即股价的上涨总是有个过程。
炒股最重要的就是投资理念、投资心态，还有选好个股。大多投资者在亏损的情况下不知道如何才好。一片茫然之中，涨了还想涨多一点，跌了就想等一会就可能会反弹了！可是错过了机会之后呢，一套就是几块钱，有的甚至套住七八块的。麻木的已经不能再说什么了，偶尔有一个反弹涨停，都看不到投资者脸上有一丝笑容！离解套的价格还远着呢！下面介绍一支股票，了解一下主力机构运作的一些习惯。
该股行业分类属于通信及相关设备制造业，主营范围：生产程控交换系统，多媒体通讯系统，通讯传输系统及电子设备，计算机系统的软硬件，微电子器件，等等。属于高科技板块当中的高速增长企业，一直以蓝筹股的形象出现在投资者面前。该公司的业绩也一直很不错，高送配一直给投资者好的收益。这种上涨习惯一直没有改变，那就是送配之前上涨或者送配之后填权。该股上涨最大的特征就是股价越是上涨得快反而是短线快进快出的最好时机。赚钱的人总是在它拉出大阳线连续上涨的时候介入，短期就获利非常丰厚了。我们的操作也应该有自己的习惯，就是在上涨过程中受到支持就要有勇气大胆介入，在疯狂的时候却逃命最快，这也是使我们没有能够卖到最高的缘故。通常都是我们卖出之后，股价还继续上涨一段。但是，我们抓住了上涨的特征还是很顺利获利出局了。始终没有后面暴涨之后暴跌的痛苦。习惯自己思考，自己研究，同时利用机构投资者的分析优势，进行快速的运作。短线成功赚钱的能力就是这样长期对股票上涨习惯的研究得到升华的。
针对该股的走势我们总结出以下几点选股经验：
（1）股价沿着5日移动平均线上升的时候开始留意。
（2）小阳小阴的组合线图是加速之前的征兆。
（3）向上跳空缺口是强势股的最常见特征，不回补更强。
（4）光头大阳线可能是股价起飞的开始，成交量必须放大。