股市投资者买卖股票的时机是十分重要的。股市投资能否获利，关键在于何时买入，又何时卖出。目标的实现，取决于选择的路径。正如有句名言所说：如果选择的方向是沙漠，就很难见到大海。买在底部，卖在顶部，这句话说起来简单而轻松，但要想真正做到，却是难上加难。实际操作中几乎没有人能够做到这一点，能够买在相对的底部区域，卖在相对的高点，那就是赢家。
（1）底部是跌出来的
在股市中投资，实际是资金的博弈，而资金的背后，则是人的心理博弈。要想买在底部需要具备两个条件：一是耐心等待，二是技术分析。所谓耐心，就是要等待在大跌后入市，即巴菲特所说：别人恐慌时，我们贪婪。要等待人人谈股色变，市场充满恐慌情绪时，就可以考虑入市了。一般而言，这样的情况每隔3年最多不会超过5年必有一次。与此同时，还要关注技术指标。
（2）MFI指标显示股市底部
MFI指标即资金流量指标，是RSI和OBV两个指标的结合。显示超买、超卖是该指标的基本功能。它可以用于监测交易量的动向和投资者的兴趣，而交易量的变化为股价未来的变化提供了线索。使用这一指标检测大盘是否到达底部区域具有极高的准确率。有投资人根据中国A股市场多年的历程，统计出当MFI指标连续两三个月处于18以下时，将预示一场较大的行情即将展开。因此，此时介入股市就是最佳的投资时机。统计显示，1990年以来，沪市A股MFI指标达到18以下的次数有：1994年6、7月，该指标位于16.64、16.24，大盘从325点升至2245点；2005年5、6、7月，该指标分别位于17.08、17.56、17.09，大盘从998点升至6124点；2008年12月，该指标位于15.73，大盘从1800上升至3400多点上方。从沪市有史以来的历次大底，验证了MFI指标判断底部的准确性的可信度。当然，在运用该指标时，还必须关注市场人气的低迷程度。一般而言，当该指标数月（2～3月）位于18以下时，市场人气一定十分低迷。正应了那句股市谚语，叫“行情在绝望中产生”。
（3）技术指标MACD显示顶部
当然，顶部的出现，技术指标也会做出反映，从沪市K线图中可见2007年10月19日大盘创出6124点历史高位后，MACD指标达到从未有过的高位，其中DIFF为626，DRA为550.两天后，大盘在无法创出新高的情况下，MACD形成死叉，随即大盘开始下跌。诸多技术指标都指明了顶部形成的不同形态，投资者只要注意对自己经常使用的技术指标的顶部密切跟踪分析，就不难对股市的顶部做出正确的判断。在平衡市中，股指通常都在MACD指标的 100和-100区间运行。牛市和熊市除外。
（4）“绝望”产生底部，“欢乐”造就顶部
许多投资者经常犯的一个错误，就是买在底部，却未能赚到钱。其原因在于他们方法的错误。股市流行着这样一句谚语：“会买的是学生，会卖的是老师”。这是投资者在市场中总结的经验。道理很简单，买入股票是为了赚钱，只有卖出才能实现赚钱的目的。可是在什么时候卖，多少钱卖就有学问了！也许有人会说，当然要卖个好价钱啦！不错，每一个人都想在最高点卖出。但是，普通投资者是很难在最高点卖出的，能够卖在相对的高点，就算是成功的了。
股谚云：行情在绝望中诞生，在欢乐中死亡。当市场陷入绝望之时即是底部来临之日；同理，市场极度兴奋时就到顶了。以往投资者曾以证券营业部人数的多少来判断股市大盘的顶部和底部，认为营业部门前的自行车无处停放的时候，股市就到了顶部；而营业部门前自行车三三两两，股市就差不多到底了。这种方法在前些年确实管用。现如今许多人都通过网上交易，到证券营业部去的人大大减少，老方法自然落伍了。但是，老方法反映的现象的背后正是本质，即当交易极度萎缩跌无可跌时，市场的底部就到了；而交易异常火爆乃至都兴奋不已时，顶部也就到了。正是“熊途末路牛影现，牛气冲天熊必来。”