对于庄家在股票市场上大行其道，舆论一直颇有微词，这种抨击在2004年初随着“中科系”事件的出现一度达到了高峰，但散户股民对于庄家的出现倒并不十分反感。这是因为庄家的出现使二级市场的行情显得十分火爆，股指不断上升，给散户股民提供了跟庄的机会。如果能从盘中发现一个庄股，并成功地在庄家发动行情之前就及时建仓，在庄家高位出货之前又及时地离场，散户股民确实可以得到丰厚的收益。因此，散户股民对机构投资者一手操纵的庄股行情，怀着一种既恨又爱的心态。在这样的市场背景下，跟庄炒作便成了散户股民入市操作的一种很重要的手段。介绍跟庄技巧的图书充斥于书市，证券报刊上介绍庄股动向的文章成了最受欢迎的内容，流风之下，一些担任上市公司信息披露任务、一向正统的专业证券报刊也放下架子，开始向股民们传授所谓“庄股的秘密”。
庄家这种说法只是一种习惯的称说，并无严格的法律界定。在现在的市场上，一些连续出现涨停板的股票特别引人注目，亿安科技也正是因此而达到100元以上的股价并受到证监会的调查。但是冷静一想，既然管理部门已规定每日的涨跌停幅度在10％以内，那么只要这个股票的单日涨跌幅没有超过10％，即使有机构在连续买进促成了这样的市场走势，也不能轻易认定其违规，关键在于这个机构在这种买卖过程中是否出现了如内幕交易等为《证券法》所不允许的操纵市场行为。反过来说，一个机构操纵市场，也并非必然地会让其所操纵的股票出现连续多日的涨跌停行情。这里面的情况十分复杂，并不是用一种市场表面上的现象就可以解释得清楚的，管理部门要进行有效的监管也存在着很大的难度。因此，只要股票市场存在，庄家这种市场现象就不可能绝迹。既然我们承认庄家的存在有其一定的合理性甚至合法性，那么作为散户投资者来说，如果能够跟在庄家的后面搭上顺风船，确实也是一种成功的投资之道。
一个庄家要想成功地完成做庄，确实会在市场上留下一些蛛丝马迹。观察个股K线图的走势，洞察庄家的建仓或离场意图，对于跟风资金来说显得很重要。比如庄家在吸筹过程中，在某一相对价位、某一相对时段的换手率会急剧放大，达到甚至超过100％，而其股价波幅却相对平静，一般只在20％左右，如果用成交量柱线图来观察就会看到一个异峰突起的“量堆”，这表明有大资金开始介入该股。而股价经过长时间整理，最终向上突破整理区域，以并不很多的成交量慢步上涨，这表明庄家的洗盘工作已经完成，即将进入拉升阶段。但一旦出现这种情势，则离庄家派发出货便为期不远了。散户股民如果能较好地把握住这种K线图上的变化动态，常常能收到一定的效果。
但是，庄家的动向如果都被散户掌握住了，庄家也就难以达到其做庄的目的了，甚至极有可能被别的机构套进。“道高一尺，魔高一丈”，为了完成做庄，庄家自然也会在K线图上玩弄花招，在不同的做庄阶段玩弄不同的“骗线”技巧，以此来欺骗市场，让一些喜欢跟庄炒作的散户股民做他们的“抬轿者”。为了以尽可能合算的成本得到做庄的机会，一些机构投资者在以庄家的面目出现在市场上的时候，其“骗线”的手段可谓无所不用其极。他们有的运用震仓的手段，将跟庄者的底部获利筹码、“抢帽子”的短线客或心态不稳的跟庄大户的筹码震出，这样就可以减轻获利筹码对其拉高股价的层层压力，又可为日后的筹码派发创造更为便利的条件，其具体手法有：在股价有一定升幅后的某一天里高开后抛出大量卖单，使股价迅速下滑，高开低走的形态往往会令跟庄者不得不在中途逃离；利用个股的利空消息，如业绩不佳或公司在经营中出现什么麻烦，先挂出大量卖单引出获利盘和割肉盘，或干脆以跌停开盘，以此手段来不断地清洗浮筹。也有的干脆就以砸盘的恶劣手段来制造“骗线”行情。所谓砸盘，是几个大庄家联合在一起共同大笔抛售某一只股票，使股价出现直线的下跌，在市场上引发恐慌气氛。庄家砸盘的本意并不是为了让股价真的往下跌，而是企望能在更低的价位上吸纳股票以获取暴利。这种砸盘手法很容易产生效果，普通股民眼看抛压沉重，股价直线下跌，其心理压力可想而知，不堪忍受者便会赶忙抛出手中持股，这正好中了庄家的圈套，你在这边忙着抛，他在那边忙着进，而且进到的都是便宜货。
由此可见，虽然跟庄炒作不失为一种成功的散户投资之道，但是跟庄炒作却需要高度的智慧，并不是每一个散户股民都能从中得到收获的。庄家利用“骗线”的手段来骗取普通股民的筹码，玩的是猫捉老鼠的游戏，普通股民囿于自身的条件，入市资金少、信息渠道不畅、心理脆弱、风险承受能力差，因此实际上很难战胜庄家。
三、买好公司还是买烂公司
进入新世纪以后，中国股票市场的上市公司与日俱增。随着新股发行核准制的广泛推行，可想而知，中国股市的上市公司还将大量增多。这为中国股市的投资者买卖股票提供了丰富的选择余地，也为投资者的股票选择增加了很大的难度。面对眼花缭乱的上市公司，究竟选择什么样的股票品种进行投资，这确实是一个很让人犯难的问题。在近几年的股票市场中，虽然大盘不断地升涨，但并不是每一个股票都出现了上升，即使是在上涨的股票中，涨幅的大小也有天壤之别。
我们记忆犹新的是，在20世纪90年代的中国股票市场中，无论是证券报刊上的一些股评文章，还是市场管理部门的领导人，都反复地告诫投资者要有耐心进行长期投资。但是，无情的市场现实却已经证明这种说法不能成立。持有此论的股评家常常喜欢用的例子便是四川长虹，四川长虹在20世纪90年代中期的高增长使其每股收益在上市公司中连续多年保持第一的地位，其股价在1996、1997年也达到巅峰状态。但该公司随后出现的大幅滑坡却使许多迷信其长期投资价值的投资者损失惨重。该公司几乎每一年都进行配股，投资者投入的资金与其从公司利润分配中得到的回报完全不成比例，90年代中期在二级市场出现的高股价是依赖庄家的投机炒作才得以实现的，并不完全反映它的投资价值。2000年，在中国股市大盘大幅升涨的背景下，四川长虹的股价却出现了长达一年多的阴跌，而这家公司在这一年的利润滑坡也与它的股价走势丝丝入扣，事实证明它的长期投资价值早已丧失。
与此相反，从20世纪90年代末期以来，出现在市场上的一些大幅升涨的股票，基本上都是一些业绩很差或已经亏损的股票。出现这种业绩与股价背离态势的理由很简单，这些公司都有通过资产重组的手段促使公司翻身的题材。正是在这股潮流的推动下，中国股市出现了好股票不好、烂股票不坏的奇特现象。流风之下，一些面临退市风险的股票尽管风险巨大，但由于它们都存在着资产重组的可能性，因此反而能受到投资者的追捧，特别是一些机构投资者做庄的股票也大都是有资产重组题材的绩差股，更对市场起到了十分明显的导向作用。相比之下，一些业绩较好的股票倒遭到长期的冷落。四川长虹的失落使投资者对长期投资理论不屑一顾，资产重组题材的走红使他们对绩差股情有独钟。
进入新世纪以后，这种不正常的市场风气正在逐渐得到扭转。一方面，随着新股发行核准制的推行和创业板市场的即将开设，有上市意愿的企业完全可以通过正常的渠道进行申请而不必再通过买壳、借壳的手段求得曲线上市，这使得现在已在沪深证交所挂牌的上市公司的“壳资源”的优势已经大打折扣；另一方面，随着管理部门对资产重组管制力度的明显加强，一些业绩很差、重组困难的企业将无法像以往那样通过重组改头换面，而极有可能退出市场。2004年4月，PT水仙公司成为第一个摘牌公司，清楚地显示出对于绩差公司来说，资产重组已经不再是“万应灵丹”。显然，这将极大地改变绩差股在二级市场上长盛不衰的局面，而使对其进行炒作的风险骤然放大。尽管还有部分投资者对绩差股，特别是ST股与PT股的炒作乐此不疲，但市场发展的形势已经告诉我们，这些投资者注定要为他们的轻率行为付出代价。
在中国股票市场上长期存在的好股不好、烂股不坏的现实，十分鲜明地反映出中国股票市场并不像一些理论家所认为的有很好的投资价值，而是一个充斥着赌博行为的市场。近几年中国股票市场的热点被资产重组股所占据，这是很不正常的。资产重组作为炒作题材的热效应逐渐冷却，烂股票在未来的市场中有可能回到它原来的状态。这样一来，一些真正的好股票便有可能重新受到投资者的重视。不过，这还需要市场端正心态，尤其是机构投资者端正投资行为。一些公认的好股票虽然业绩不错，但它们的股价都已处于相对高位，上升空间不会很大。投资这类股票，从二级市场得到的赢利可能不是很高，但投资风险也相应减少。对于普通投资者来说，端正投资心态，多选择一些经营规范、业绩上乘的股票，可以保证得到一定的收益。抱着“搏一记”想法，热衷于投资绩差股的行为，实在是在玩一种“刀口上舔血”的危险游戏，对于风险承受能力较差的散户股民来说，是很不可取的。