庄家的操作
一、庄家谋定而后动——兵行诡道
庄家其实是一个组织健全、分工明确的组织，其内部人员从研究策划、调查、操作、宣传有专人负责，对于大盘的研判及国内外经济政治形势的把握，对公众心理的研判非常重视，并在此基础上看清大盘的发展方向，尤其对经济周期并由此推及的大盘周期的把握。一个成功庄股的策划者，不说上知天文、下晓地理，起码也应是一个经验丰富的对身边事物较为敏感的人。对微观方面来说，有一个比较微妙的变化就出货期。再来看“5·19”行情中高明的庄家在6月25日开始出货，到6月30日基本上已将手中的筹码交回给市场。每一轮行情都有先知先觉的主力提前进货，然后又成功出逃，也有相当多的主力机构，当行情到来时，匆忙建仓，必然导致成本较高，而垫后出货，或者没有出货，当市场人气已土瓦解时，只好等到下波行情的到来，而下一波行情到来之际，由于被套太久又急于出货，所以在行情发动之初就忽忙出逃，两波行情还没有别的主力一波行情赚得多。
主力准确研判大市的演变趋势之后，可从容在一波行情中做两个波段，从而使每一个波段中的股票走出相对独立于大盘的行情。比如“2·14”行情在中关村（0931）出货之后，可以成功在低价国企大盘上建仓，到8月中旬正好可以出货。如果持有中关村（0931）在3月3日基本出货完毕以后，就认为整个牛市行情到此结束，显然是错误的，到8月末还有近6个月的时问，如果预期大市是一轮大牛市，而不像“5.19”行情那样仅维持40多天，以后便震荡出货，完全还可以再做一只股票，而不是将资金闲置。
能看清大盘的方向，然后利用大盘安排自己的做庄计划，是每一个庄家必备的素质。而能看清大盘，又并不意味着庄家就与大盘完全一致的行动，恰恰相反，庄家尽量利用大盘曲折波动的过程，采用与大盘指示方向相反的手法完成自己的做庄行为。比如大盘向下运动，散户争相抛售股票时，正是庄家吸纳股票的时机，而大盘向上运动时，散户纷纷购入股票的时候，又正是庄家出货的机会，这是庄家行为与散户的根本区别所在，这也正应了“相反则相成”的哲学观点，没有相反，何来相成。比如上例（600650）、（600112）、（600854）、（0020）、（0837）等。从散户的操作角度来讲，与大盘随波逐流的股票，可能庄家活动的迹象并不明显，或主力实力并不强。相反，大盘上涨，它却横盘或小幅下挫，大盘下跌时，它却横盘或小幅上涨的股票，要充分关注。对于散户来说，要记住大盘的关键点位及在关键点位处该股的表现。
二、庄家选股思路——以新制胜
1.新股
新股一般来说上市前后会做许多宣传，最重要的是招股说明书，此外是关于新股的投资价值分析报告。这些一般都是由主承销商来负责协调。新的主承销商或者名气不大者，为了自己能在一级市场上占一席之地，并树立在二级市场中的形象，费尽了周折攻关之后，才有了与上市公司合作的机会，自然要将股价推上去。此时庄家是谁并不重要，重要的是投资者应透过现象总结一些经验。2005年以来，炒作新股更有升温的迹象。
天水股份（0965），其基本面情况为总股本21700万股，流通盘7000万股，中期收益为每股0.14元，公积金1.441元，每股净资产1.54元，净资产收益率13.18%。
业绩一般，而且没有明显改善的趋势。主营为水泥、新型建筑材料、房地产开发等，行业并不被人看好。从发起人来看，天津建筑材料集团总公司作为主要发起人，其下属的天津市水泥厂、天津市建材服务公司、天津市长征建材制品厂、天津市水泥供给公司合计占总股本的99.086%，其余以现金出资，从发起人来看也没特别之处。
我们在其招股说明书中看到，上市推荐商为南方证券、湖北证券。
主承销商为天津北方国际信托投资公司。主承销商与公司共处一地，容易使人产生联想。这也是我们指导客户在上市不久就大举介入的理由！
2005年4月6日上市，正逢大盘创“5·19”行情以后的新高不久，人心浮动，在观望气氛较重之时，前期又走出一小圆顶，上市当天大盘收出一个光头光脚大阳线，有效修正了大盘的技术图形。而天水股份4.60元的发行价，上市首日开盘价11.50元（显然有主力刻意拉高），当日收出大阴线，换手率为51.27％，细心的投资者可能会想到，如此大的阴线，如此高的开盘价，竟然接盘如此之踊跃，主力对后市肯定有大的动作，4月7日又收出小阴线换手率为13.13％，两日主力已收集了足够的筹码，之后大盘又在1800～1860点之间震荡，热点散乱，投资更加小心，主力充分利用这一段时间，小幅震荡走低吸货，5月10日至16日借助大盘的下跌而顺势洗盘，然后发动行情，8月14日最高达15.82元。
我们再来看西水股份（600291）。其总股本1.6亿股，流通盘6000万股，2005年中期每股收益0.053元，每股公积金2.233元，每股净资产1.66元，中期净资产收益率5。05％；主营水泥及其制品。上市日期为2005年7月31日。发行价为6.38元。
其经营业绩见下表：
从经营情况来看，近三年变化不大。其卖点为，第四股东为北京新天地互动多媒体技术公司。上市首日开盘12.12元（翻了一倍），当日换手率64.05％。次日换手率为28％，两日将筹码基本吃足，之后采用了直接拉升的手法，与天水股份走势相反。我们来看一看大盘，7月31日左右，正是市场沪指站稳2005点，并向2010点进攻，西水股份借大盘之势，7个交易日从刚上市的12.08元升至8月8日的15。48元。可见上市之初，被准内庄看中，至于拉升，则还要大盘的配合。
我们再来看一下新股中信海直（0099）。其总股本19600万股，流通盘6000万股，每股收益0.117（2005年中期），公积金0.36元，每股净值1.82元，净资产收益9.27％；主营提供陆上石油、海洋石油服务、人工降水等飞行服务；行业：运输服务。经营情况见下表：
从操盘手法看不像是外庄所为。我们进一步挖掘，从十大股东中可以看到，第一股东中国中海直总公司持股数为13402万股，占总股本的68.37％，第二股东中信国安总公司为33万股占0.17％，以及三家基金。
将上面三个例子相比较，如下表：
从上表可知，这三个上市不久即开始拉升的股票，一般来说行业、业绩及流通盘方面都不被散户看好。如果说主力与散户是股市中对立的矛盾统一体，那么散户不看好的股票就会被主力看好。发动行情的时间一般取决于主力收集筹码的程度，如果主力收集筹码顺利，就会很快发动行情。
从以上三个例子可以看出，新股被庄家选中且能立即拉升，一般主力与上市公司可能有着较为密切的关系。这种联系可能是先天的，可以在招股说明书中发现一些线索，还要看开盘当日及次日的换手情况，结合大盘当日的走势来研判。主力选择新股，并马上拉升，有其垄断的一面，一开始就不容别的庄家染指。对于散户来说最重要的是通过招股说明书来找到新股近期走强的依据。从主承销商、主要管理人及主要股东的情况来发现其卖点。同时要结合当时的市场情况及板块轮动行情来研判，对新股不可放弃投资的机会。比如凌钢股份（600231），从以上三个方面来看，没有近期起动的迹象，上市首日5月11日正碰大盘下跌，但是从与莱钢股份（11600102）的对比中就可以发现主力为什么会在上市不久就发动行情，如下表。（插入图2-8）
莱钢股份（600102），其简单基本情况与凌钢股份相似，而且凌钢股份的基本情况显然要比莱钢股份好。从这一点来讲，主力可能不用控制太多的筹码就可以拉升，当起动以后在莱钢股份的参照下必然会有人追捧，从而无论拉高与出货都比较容易。这种情况会发生在行情的前期、中期。
可见，对新股的基本面的分析非常重要，而且新股也没有太多的K线让投资者参照。在研究新股时要注重找出其卖点。而行业与业绩则次之，对于那些朝阳行业或业绩非常好的股票一般来说看好的人非常多，主力收集筹码较困难。或几个主力碰在一起，一般要经过漫长的盘整直到主力吸足筹码，或其中的大部分主力退出，只剩下一个主力时才会有发动行情的可能。2005年以来高科技股发行市盈率普遍较高，从而上市定价偏高，由于宣传时间及从发行到上市的时间较长，有的股票上市首日就有主力派发的迹象。
比如亿阳信通（600289），2005年7月20日上市当时正逢走势稳健上行，而该股上市开盘价65元，高开低走当日收阴，连续6天收阴，场内主力派发之迹象明显，而场外大资金观望气氛较重，如波导股份（600130）、铜锋电子（600237）基本上与亿阳信通相似。
2.次新股
主力在公司上市之时经过一个周密的调查，主要在于确定有没有准内庄活动。当确立了没有其他准内庄以后，再考虑行业及股本。一般来说，一般行业的发行价与上市当日价都会较低，而且主力吸货也较容易；而股本小，则扩张能力强，业绩较容易包装。
一般上市前几日，主力集中吃货，手中有筹码以后，才可控制股价或与上市公司谈判，再进行横盘整理，将市场浮筹一点一点吃掉，于次年发动行情。股价在高位再制造一个高配送，便于出货。2004年上市流通盘在3000万以下的次新股见下表。
隆源实业发行价为5.13元，主营计算机软硬件通信设备，2004年6月25日上市，正逢“5·19”行情疯狂期，当日股价上冲至54元之后，一路下跌，主力用新股的方式来炒，并在下个星期之内完成一个周期，之后该股一直呈弱势盘整，由于盘小，仅有一波段小行情。我们再来看宝华实业，主营旅游服务方面，上市价26元，最高价63元，如果股本扩张5倍，6000万盘子（两次10送10），最高价才15元左右，仍然不算高，因此，10送10以后，股价在20元左右能够企稳.也属正常。从2004年“5·19”行情到2005年“2.14”行情虽然主力已做了两波。对于小盘，行业一般的次新股，主力是在立足于长线，而当股本扩张到一定程度（两次送配以后）。股本偏大，可能造成业绩下滑，而再寻找重组，或炒ST又可以制造题材。因此，对于一些小盘行业一般的次新股，投资者也应与庄家思路一致，要大胆设想三年后，该股会如何，不要做了一波就撒手不管。善于在与其他老股票的对比中发现问题，逢低介入以后立足于翻倍，或至少50％以上的利润。
在目前我国上市公司大部分不分红利的情况下，立足于小盘股等待其股本的扩张也可以说是一种投资行为。
3.重组股
被炒的股票都要找到其卖点，也就是要找到让散户能共鸣的东西，一只新股、次新股被庄家看中，正应了市场“逢新必炒”那句话。老股票凭什么被主力看中，让散户共鸣呢？实际上也是想方设法“出新”。通过‘‘重组’’而让老公司改头换面，并带来业绩的改善与主营业务的转型。从我国上市公司来看，“一年绩优、二年绩差、三年ST”情况不是没有。目前情况下，上市公司通过经营使业绩改善的也有，但更多的是倾向于主营业务的转型——重组。重组有时也确实创造了奇迹，2003年为重组股炒作的开端，南通机床（600862现名纵横国际）摘掉ST帽子，一路攀升，至2004年7月，由原来的3。2元涨至38.5元，翻了近12倍。科利华人主阿城钢铁（600799），由钢铁行业一下转变为做软件及电子商务，股价从4元多起动到2005年2月18日最高价38.72元涨了近10倍，改变主业以后，业绩大幅改善，2005年中期收益为每股o.3元，已变为一高科技公司。南开戈德（0537原名津国商）入主后，由原来的商业股变为高科技防伪技术股，股价由2003年8元左右到2005年2月21日的50.22元，股份翻7倍多，2005年中期收益0.48元，已进入绩优高科技股行列。
从以上三个成功的例子可以看出，高科技公司入主以后，完全改变了主营方向，并取得了成功的经营，使公司的业绩彻底改变，公司基本面发生了质的变化。而从主力运作方面，与公司的变革配合较好，注重运作的长期性，在前期主要是朦胧的题材支撑股价，到后期是业绩及发展前景，再次使股价走强。
主力在选择重组类股票时，一般从以下几点来考虑：