但黑马股并不是突然形成的。看起来好像黑马股突然在某一天爆发，但那之前已经有了很多迹象。而成交量的缩小变化最能反映出这种迹象。成交量从某一天起突然放大，然后保持一定的幅度，几乎每天都维持在这个水平。这种变化说明有一种新的力量已经介入这只股票，并正在有计划地投入资金吸纳该股。这种介入往往会引起股价上涨，但是收市时却有人故意将股价打低，其目的昭然若揭。所以在日线图上可以看出，在成交量放大的同时，股价小幅上涨，但常常在股市下跌时，形成十字星形状。建议投资者每天收市之后浏览一遍日线图，把注意力集中在成交量上面，尤其是集中在成交已经大幅萎缩的股票上面。一旦发现近两天成交量温和放大，且维持在某个水平，就必须将该股列入重点观察对象，进行跟踪。
另一种变化，成交量从某一天起逐步放大，并维持一种放大的趋势。这也是有一种新的力量介入该股的证明，否则的话，怎么会这么有规律呢？与此同时，股价常常表现为小幅上扬，主力的意图十分明显，不加掩饰。这种形状的出现说明主力已经没有多少耐心或时间来慢慢进货，不得不将股价一路推高进货。这种情况很像飞机起飞，先在跑道上加速，一旦经过三五天的加速过程之后，必定会突然飞起，走出一段令人惊喜的上升行情。
前面说过，观察成交量的细微变化时，最重要的就是细心。许多人根本就不肯花时间去浏览所有股票的走势图，但必须告诉你，正是因为人家不愿意做这些细致的工作，你做了，所以你能赚他们的钱。当你认识到股票市场的残酷之后，大概你不敢不小心从事了。请你想象一下，此时此刻除了你之外，还有成千上万的人们在想如何从股市中赚钱，而你必须去赚他们的钱。如果不比别人更细致更用功，那么凭什么去赚别人口袋里的钱呢？
事情很简单，肯用功的人们在成交量出现微妙的变化时就发现了，并买入该股，不肯用功的人们此时根本不知道这只股票正在酝酿巨变。当事情明朗了，股价涨起来之后，大家才蜂拥而至，企图来分一杯汤喝。这样后知后觉的人们很少能赚到钱，因为他们追进股票的时候，先知先觉的人们正笑眯眯地收他们的钞票。
所以必须花时间去观察成交量的细微变化，这是使你的炒股水平超过别人的有效途径，其他方面的素质，比如天生的投机细胞，比如良好的性格背景和知识背景，那些都不是短时间内可以形成的，唯有勤奋工作，这一点你可以从今天就开始做到，一旦做到了，你就具有了一个远远胜过常人的优势。
成交量变化的分析方法不仅可以用于日线图，在周线图或小时图上都可以应用。关键在于用什么样的图分析得出来的结论只能适用相应的时段，比如日线图上看到的底部常常是中期底部，随后展开的升势可能持续一个月到几个月，而小时图上的底部就只能支撑十个小时到几十个小时。如果你是真正的长线投资者，那么应该用周线图来分析，周线图上的底部一般可以管一年到几年时间。
3.长期牛股的底部动量。
成交量可以说是股价的动量，一只股票在狂涨之前经常是已经长期下跌或盘整之后，这时成交量大幅萎缩，再出现连续放大或成交量温和递增而股价上扬，一只底部成交放大的股票，就好像一枚要升空之前必须要有充分的燃料一样，只有具备充分的底部动力，才能将股价推升到极高的地步。
因此，一只准备狂涨的股票必须在底部出现的成交量，在上涨的初期成交量必须持续递增，量价配合，主升段之后往往出现价涨量缩的所谓无量狂升的强劲走势。
一只会大涨的股票必须具有充足的底部动力才得以将股价推高。这里所说的充足的巨量对于过去的微量而言，也就是说：当一只股票的成交量极底萎缩之后，再出现连续的大量才能将股价推高。成交量是衡量买气和卖气的工具，它能对股价的走向有所确认，因此精明的投资人对于底部出现巨大成交量的股票必须跟踪，因为当一只股票的供需关系发生极大变化时，将决定股价的走向，投资者绝对不可以忽略这种变化发生时股与量的关系，一旦价量配合，介入后股价必然如自己预期般的急速扬升。
成交量的形态的改变将是趋势反转的前兆。个股在上涨初期，其成交量与股价之间的关系是价少量增，成交量不断持续放大，股价也随着成交量的放在而扬升，一旦进入强势之升段时，则可能出现无量狂升的情况，最后末升段的时候，出现量增价跌，量缩价升的背离走势，一旦股价跌破十日均线，则显示其强势已经改变了，此时将暂时结束其强势而进入中期整理阶段。
因此，当你握有一只强势股的时候，最好紧紧盯住股价日K线图，在日K线一直保持在10日均线之上时，可以一路持有，一旦股价以长阴线或盘势跌破10日均线，应立即出货，考虑换股操作。
盘整完成的股票要特别加以注意，理由是这种股票的机会远远大于风险。盘整的末期成交量为萎缩，代表抛盘力量的消竭，基本上，量缩是一种反转的信号，量缩才有止跌的可能，下跌走势之中，成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会，但是，量缩之后还可能更缩，到底何时才是底部呢？只有等到量缩之后又是量增的一天才能确认底部，如果此时股价已经站在10日均线之上，就更能确定涨势已经开始了。
所以，基本上应重视的角度是量缩之后的量增，只有量增才反应出股票供求关系改变，只有成交量增大才可能使该股有上升的底部动量。
在盘局的尾段，股价走势具有以下特征：
第一，波动幅度逐渐缩小。
第二，量缩到极点。
第三，量缩之后量增，突然有一天量大增，且盘出中阳线，突破股票盘局，股价站在10日均线之上。
第四，成交持续放大，且收阳线，加上离开底价三天为原则。
第五，突破之后，均线开始转为多头排列。而盘整期均线叠合在一起。
四、大主力庄家介入“黑马”的明显信号
1.股价长期下跌，股价止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交萎缩，日K线图上呈阳线多于阴线。阳线对应的成交量呈明显放大特征，用一条斜线把成交量峰值相连，明显呈上升状。表明主力庄家处于收集阶段，每日成交明细表中可以见抛单数额少，买单大手笔数额多。这表明散户在抛售，而有只“无形的手”即主力庄家在入市吸纳，收集筹码。
2.股价形成圆弧底，成交量越来越小。这时眼见下跌缺乏动力，主力悄悄入市收集，成交量开始逐步放大，股价因主力介入而底部抬高。成交量仍呈斜线放大特征，每日成交明细表留下主力痕迹。
3.股价低迷时刻，上市公布利空。股价大幅低开，引发广大中小散户抛售，大主力介入股价反而上扬，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，唯有主力庄家才敢逆市而为，可确认主力介入。
4.股价呈长方形上下震荡，上扬时成交量放大，下跌时成交量萎缩，经过数日洗筹后，主力庄家耐心洗筹吓退跟风者，后再进一步放量上攻。
散户没有主力庄家“通天”本领，知道何时重组，跟谁重组，业绩如何扭亏为盈。拉高股价后又如何高比例送股，制造何种出乎散户意料不到的利好派发。散户发觉了大黑马，刚骑上，主力庄家就给你一个“下马威”，开始大幅洗筹，上下震荡，不愁你不从“马背”上掉下来。当散户纷纷落马，主力庄家挥舞“资金的马鞭”，骑着黑马绝尘而去。当主力庄家发觉有少量高手仍牢牢跟风，就会采取不理不睬该股，股价死一般地沉寂，牛皮盘整几天，十几天甚至数月，对散户进行“耐心”大考验。当又一批散户失去耐心纷纷落马，这只黑马再度扬蹄急奔。这时黑马的身份往往已远高于一些优质“白马股”，谁不愿坐等主力庄家抬轿？因此，散户只能通过细心观察，发觉有主力庄家介入“黑马”后，紧跟庄家耐心捂股。通过外盘、内盘数量的大小和比例，投资者通常可能发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。（抄底不可盲目，该出手时才出手）但投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况以及该股的总成交量情况。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，在许多时候外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。庄家可以利用外盘、内盘的数量来进行欺骗。大量的实践证明：
1.股价经过了较长时间的数浪下跌，股价处于较低价位，成交量极度萎缩。此后，成交量温和放量，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价将可能上涨，此种情况较可靠。
2.在股价经过了较长时间的数浪上涨，股价处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将可能继续下跌。
3.在股价阴跌过程中，时常会发现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。因为有些时候庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖1、卖2挂卖单，并自己买自己的卖单，造成股价暂时横盘或小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货，而纷纷买入，结果次日股价继续下跌。
4.在股价上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。因为有些时候庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，在买1、买2挂买单，一些投资者认为股价会下跌，纷纷以叫买价卖出股票，但庄家分步挂单，将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的，待接足筹码后迅速继续推高股价。
5.股价已上涨了较大的涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却不涨，投资者要警惕庄家制造假象，准备出货。
6.当股价已下跌了较大的幅度，如某日内盘大量增加，但股价却不跌，投资者要警惕庄家制造假象，假打压真吃货。
庄家利用叫买叫卖常用的欺骗手法还有：
1.在股价已被打压到较低价位，在卖1、卖2、卖3、卖4、卖5挂有巨量抛单，使投资者认为抛压很大，因此在买1的价位提前卖出股票，实际庄家在暗中吸货，待筹码接足后，突然撤掉巨量抛单，股价大幅上涨。
2.在股价上升至较高位置，在买1、买2、买3、买4、买5挂有巨量买单，使投资者认为行情还要继续发展，纷纷以卖1价格买入股票，实际庄家在悄悄出货，待筹码出得差不多时，突然撤掉巨量买单，并开始全线抛空，股价迅速下跌。
五、一位为几十个庄“融”过资的资金贩子的道白一个很偶然的机会，笔者接触到了一位职业资金贩子———年约30、浑身透出精明气息的Z小姐。据她自称，她曾一手造就了几十个庄家，在圈内更是以神通广大而受人仰视。在未暴露身份的情况下，记者一次次“外行”的提问让Z小姐渐渐消除了戒心。在随后的几个小时里闲聊中，Z小姐将资金贩子的生活逐渐展现在记者面前。
“简单地说，我们就是帮人找资金的。”Z小姐说。
兵马未动，粮草先行。庄家们在坐庄之前，必须计算好需要多少资金。随着证券市场的容量越来越大，庄家的资金需求也越来越多。“以前做一只小盘股，有5000万资金就可以把股价做得飞起来，现在没有3、5个亿别想坐庄。”Z小姐说。
这么大的资金量，全部是自有资金显然不太现实。在暴利的诱惑下，庄家们一般都会采取融资的手段。具体而言，他们的做法是：先自己筹集一部分资金，例如30％，通过慢慢吸筹，在较低的价位买入股票，这部分股票称为“底仓”。当“打底仓”的工作完成之后，庄家们就要开始联络各路资金贩子了。打个比方，如果手中已经有5000万元市值的股票，他们就会以此为抵押，向资金贩子要5000万到1个亿的资金，然后再用融来的钱继续下一步的动作，或者继续建仓，或者推高股价。资金贩子的任务就是找到符合庄家要求的资金，以保证整个坐庄计划的成功。“没有我，几十个庄都做不成。”Z小姐显得挺“牛”。Z小姐介绍，融资的关键因素有四：资金数量、抵押比例、时间长短、利息高低。首先要问资金数量多大。太大了有难度，太小了不方便。Z小姐说，她目前做的资金量一般都在1亿以上，几千万的“小数目”既麻烦，风险又大。因为庄家如果只有几千万的实力，很难把庄坐好，万一坐庄不成功，会影响资金的回收。其次要看抵押比例。眼下一般的抵押比例为1比1，也就是一元钱市值的股票配一元钱的现金。个别情况下比例可以放大，一元钱市值的股票可以配两元钱的现金，不过这对于庄家手中的筹码要求很高，一定要是股价处于底部的股票，否则风险太大。对于一些涨幅已大的股票要求高比例融资的，Z小姐非常谨慎，有时宁可不做。
第三看时间长短。一般来说借款时间为一年，有时也有半年的。时间过长或过短，资金贩子都不欢迎，因为一年以内算是短期借款，超过一年的资金来源很少，如果时间过短，资金贩子们所获得的利息又太少。
第四就要谈利息问题。利息也有市场行情，资金供应充裕的时候利息就低，反之亦然。一般而言，年底的时候资金供应普遍比较紧张，因为资金的提供方此时需要会账。