十一月底的某个夜晚，阴冷多雾，我和福尔摩斯坐在贝克街寓所的起居室里，守着一团熊熊燃烧的炉火。经历了巴斯克维尔庄园那场令人叹息不已的惨案之后，福尔摩斯又破了两件非常重大的案子。第一件案子：阿波乌上校操纵了着名的“无匹俱乐部”的纸牌舞弊案，福尔摩斯成功地揭开了他的真面目；第二件案子：蒙特邦歇太太不幸背上了谋害继女卡莱小姐的罪名——卡莱小姐想必大家还记得吧，那件事情已经发生半年了，但她依然活着，并且在纽约开始了幸福的婚姻生活，福尔摩斯成功地帮助蒙特邦歇太太洗脱了罪名。现在的福尔摩斯，可以说是精神焕发，所以我旧事重提，想让他详细地谈谈诡异的巴斯克维尔猎犬案。很长时间以来，我希望找机会跟他谈谈这件事情，因为福尔摩斯从来都不让不同的案件相互干扰，否则头脑再清晰的人也会因为回顾往事而无法集中注意力面对眼前的工作。亨利爵士和摩梯末医生来到了伦敦，为他们的长途旅行作准备，受到这件事情的刺激之后，爵士确实也需要通过旅行来放松一下了。当天下午，两个人来到我们的寓所表示感谢。所以到了晚上，我很自然地就和他聊起了这件事。
福尔摩斯说道：“整个事情的经过，在那位所谓的‘斯特普尔顿先生’看来，是非常明白的。对我们来说，因为最初无法弄清楚他这样做的动机，只是了解部分的事实，所以整件事情看起来就非常复杂了。后来，我和斯特普尔顿太太长谈了两次，才把整件案子完全弄明白了，不知道其中还存在着什么未解之谜。在我的案件统计表的Ｂ字栏里，你可以找到与此案相关的几条摘记。”
“或许你可以凭借自己的记忆跟我谈一谈这件案子的大体经过。”
“我非常乐意谈谈它，但我不敢保证把所有的细节都记得那么清楚，你知道，当注意力高度集中之后，对于之前的记忆就记得不那么清楚了。律师对于正在进行的案件可以与一位法律专家辩论案子中的每条细节都涉及到哪条法律，但经过一段时间的法庭诉讼之后，他就可能把所有事情忘个精光。所以，在我的脑海里，之后发生的案件正在逐步地替代此前的案件，卡莱小姐这件案子就冲淡了我对巴斯克维尔猎犬案的记忆。也许明天又会有什么小问题来找我了，那时，漂亮的法国姑娘和臭名昭着的阿波乌上校在我脑海中的地位也会逐渐下降。但对于猎狗这件案子，我愿意尽量准确地描述给你听，假如我漏掉了什么细节，你可以进行补充。
经过调查，我完全可以证明，那幅巴斯克维尔家的画像并不是骗人的，那位斯特普尔顿先生确实是巴斯克维尔家族的后人，他的父亲是查尔兹爵士的弟弟——罗杰·巴斯克维尔。据说罗杰带着恶名逃到了南美洲，没等到结婚就死在了那里。但真实的情况是，他不但结了婚，还有了一个孩子。这个小孩儿与他的父亲同名，长大以后，娶了一位哥斯达黎加美人，也就是贝莉儿小姐。后来，小罗杰盗取了一大笔公款，然后化名凡戴勒逃回了英国。在约克郡东部，他办了一所小学。因为他在回来的路上认识了一位得了肺病的教师，所以他也想通过从事教育事业来为自己博得一些好名声。但是那位教师最终还是因为肺病而死，这所小学校也因为死了三个学生而变得臭名远扬。凡戴勒夫妇商量了一下，就把自己的姓改成了“斯特普尔顿”，然后带着余下的财产，怀着对昆虫学的热爱和对未来的憧憬迁徙到了英格兰南部地区。大英博物馆里保存着他的资料，他是公认的昆虫学方面的权威：他在约克郡居住时期，最先发现了一种飞蛾，这种飞蛾也就被永久地以他的名字命名了。
斯特普尔顿来到英格兰南部以后的生活，我想大家肯定都会非常感兴趣的。很显然，这个家伙经过一番调查之后，发现只有两个人是他继承庞大遗产的阻碍。我认为，他刚刚到达德文郡时，还没有完整的计划，不过可以肯定的是，他从一开始就没安好心，这一点从他让妻子化身成自己的妹妹就可以得到证明。尽管这个阴谋的很多细节还需要他来完善，但他显然是想把她当成鱼饵，希望引查尔兹爵士上钩。他下定了把巴斯克维尔家财产弄到手的决心，并且甘愿冒任何风险、采取任何手段来达到这一目的。
第一步，他要把自己的住宅建在与祖宅很近的地方，越近越好。
第二步，他要培养自己和查尔兹爵士及其邻居的友谊。
查尔兹爵士把巴斯克维尔猎犬的传说亲口告诉了自己的侄子，也为自己被吓死埋下了种子。斯特普尔顿——我们还是叫他这个名字吧——他从摩梯末医生那里知道了老头儿有严重的心脏病，只要稍微受到惊吓就可能被吓死——他还知道，查尔兹爵士是一个很迷信的人，而且对那个恐怖的传说深信不疑。他开动灵活的脑筋，几乎是一瞬间——就想出了在他看来两全其美的办法，既能够把男爵置于死地，又让自己几乎不会受到一丁点儿的怀疑。
产生了这个想法以后，他就开始费尽心机地想办法让这个计划变成现实。如果设计这个阴谋的只是一个普通人，那么随便找一只凶狠的猎狗就行了。但斯特普尔顿先生可不是这样的人，他还用了一些人工手段让这动物变成了真正可怕的魔鬼，这大概也是他天才般机智的表现吧。那只猎狗是从居住在伦敦福莱姆街的罗斯和曼格斯（他们是贩狗商人）那儿买的，它是那些待售的货色中看起来最强壮、最凶狠的一只。他乘坐开往北德文郡的火车，把那只猎狗带回了格林盆，由于害怕被别人看到进而产生怀疑，他花了很长时间牵着狗穿过了沼泽地。由于他在拿着捕虫网捉蛾子时已经知道如何进入格林盆泥潭的深处，所以他很顺利地就为那只猎狗寻觅了一个安全的藏身之地。他把它藏在那儿，等待着让它发挥用处的时机。
但合适的机会不是随随便便就能等到的，在漆黑的夜晚，他根本没有办法把老爵士从家里引出来，有很多次，斯特普尔顿带着那条猎犬埋伏在巴斯克维尔庄园附近，但都没能得逞。在这么多次没有结果的追寻中，斯特普尔顿先生——更准确地说是他的宠物，被人发现了，正好，手稿中所记载的传说再次得到了证实。他也曾这样设想过，让他的妻子去勾引查尔兹，然后使其走向毁灭，但在这个问题上，贝莉儿的表现令他感到相当意外。她不肯答应自己的丈夫去把老爵士扯进情网，因为如果这样做的话，就等于是自己害死了查尔兹。斯特普尔顿对她进行了恐吓、甚至是令人发指的毒打，但都没能让她改变决心，她一点儿都不想参与到这件事中去，很长一段时间，斯特普尔顿甚至到了愁眉不展的地步。
在这样的困境之中，他最终还是等到了一个机会。查尔兹爵士已经对他十分信任，就让他负责掌管一笔慈善金，用来帮助一位可怜的女士劳拉·莱昂丝太太。因为斯特普尔顿的身份是单身汉，所以能够对这位女士施加决定性的影响。他对劳拉·莱昂丝表示，只要她能够和丈夫成功地离婚，他就愿意与她结婚。但是摩梯末医生建议查尔兹爵士到伦敦去，这就使他的计划面临着一个紧要关头，斯特普尔顿表面上也同意了这个建议，但他知道，自己必须立刻行动，要不然，他想要谋害的人一旦离开这里，他就束手无策了。所以，斯特普尔顿先是逼迫莱昂丝太太给查尔兹爵士写了那封信，恳求他临走之前的那个晚上再见她一面；然后，斯特普尔顿又说了一番花言巧语令她爽约，如此一来，他就得到了一个梦寐以求的大好时机。
傍晚时分，他坐着车从库姆·特雷西赶了回来，在充裕的时间内，他在猎狗身上抹上了发光的化学物质，然后带着它埋伏在了栅栏门附近，他很清楚，查尔兹爵士一定会到那里去等候莱昂丝太太的。果然，查尔兹爵士出现以后，那只猎犬得到了主人的命令，就跳过栅栏门朝着不幸的老头儿冲了过去，查尔兹爵士叫喊着在水松夹道上飞奔起来。水松夹道是那样地阴暗，再加上猎犬又大又黑，嘴里眼睛里都冒着蓝光，在后面飞快地追赶，这情景确实让查尔兹爵士万分害怕，再到后来，他的心脏病发作了，再加上过度恐惧，终于倒在了夹道的尽头，气绝身亡。猎犬是沿着长满草的路边追赶的，而查尔兹则是在小路上跑的，所以我们才没有看到人的脚印以外的任何其他痕迹。猎犬见他在地上一动不动，或许走上前去闻了闻，当发现他已经死了的时候，就转身往主人的身边走去。也就是在那个时候，它在小路上留下了后来被摩梯末医生看到的爪印。斯特普尔顿急忙带着猎犬回到了格林盆泥潭区域的狗窝。警察对这一神秘事件感到束手无策，而当地人则又惊又怕，后来，我们就开始调查这件案子了。
现在，你知道查尔兹·巴斯克维尔爵士猝死的真相了吧，斯特普尔顿的手段真是狡猾之至啊，确实是这样，检察官几乎没有办法对真凶提出指控。而他唯一的一个同谋也永远不可能让他的阴谋大白于天下，这种常人难以想象的古怪手法使他的阴谋得以顺利进行。与这件案子有关的两个女人，斯特普尔顿太太和劳拉·莱昂丝太太都对斯特普尔顿产生了怀疑——斯特普尔顿太太明白他想暗算查尔兹爵士，也知道他训练了一只猎犬；莱昂丝太太虽然不知道这两件事，但是很清楚地记得，查尔兹爵士暴死的时间正是她按照斯特普尔顿的要求与查尔兹爵士定好的约会时间，而知道这个约会的人只有他一个，加上他设法劝说莱昂丝太太取消了约会，所以她也产生了怀疑。但是，两位女士都被他牢牢地控制了，而且她们对他来说，根本没有什么好怕的。所有的阴谋都几乎成功了——但他没想到接下来遇到了更大的困难。