PSY心理线与K线图的组合，除了可以反映出买入信号，也可以指示卖出信号。投资者买入股票后，总会期望股价一涨再涨，这是人之常情。但是，“在别人贪婪时我恐惧”这一点对于持股的投资者来说非常重要，持有股票后，应该根据PSY心理线等指标判断出合适的卖点，并战胜自己的贪婪心理及时卖出，才能避免无谓的损失。
下面介绍比较典型的几种PSY心理线释放的卖出信号。
4.3.1 卖方占优
“形态描述”
卖方占优，是指一段时间内，个股的PSY线大部分在50以下的区域内移动，偶尔有上升到50以上的情况，也很难持久，迅速滑落到50以下的区域中。这种情况是个股处于弱势行情的形态。
“市场含义”
根据PSY线的意义，如果一段时间内个股的PSY线始终在50以下，说明最近一段时间内下跌的交易日数量多于上涨的交易日数量，卖方占据了控制地位，对个股的股价下跌形成了强力推动。
并且还可以看到，即使偶然有上涨出现，让买方人气有所复苏、PSY线反弹触及50线或达到50以上的区域，但马上又滑落回到50以下的弱势区域之内。这说明卖方的力量仍然强大，还未达到完全释放的状况，短期内个股将继续下跌。面对这种形态，宜卖出股票，避免过大的损失。
“个股实战”
以云南铜业（000878）为例，2011年4月22日，该股的PSY线从高位向下滑落，达到50的位置；4月25日，PSY线继续下滑，跌入50以下的区域，此后PSY线一直在50以下的区域内移动。
后来在5月18日、5月21日股价出现过小幅反弹，但是PSY线仅触及到50后就不再向上，并很快又被拉下来，跌回50以内的区域。
通过观察PSY线，可以确认该股短期内止跌、反弹的可能性很小，早日卖出为佳。
4.3.2 M头形态
“形态描述”
M头形态，是指个股的PSY线在一段时间内走出了形如英文字母“M”的形态，PSY线由低位向高位移动，达到第一个顶点后下滑，不久再次上攻，然而触及高点后再次下滑，并一路向下。
“市场含义”
M头形态一般出现在个股上涨一段时间以后，当M头形态出现后，表示个股短期内上涨之势已尽，买方对股价的控制力达到了顶峰，正处在由盛转衰的关口，庄家也正在加大出货的力度。
首先，PSY线延续了前期上涨过程的买方强势形态，向上移动到高位，达到峰值后由于庄家开始出货，股价出现下跌，买方开始出现分歧心理，中小投资者希望价格继续上涨，而庄家已达到目的准备撤退，因此PSY线向下滑落。
接下来，庄家为了延长出货的时间，会把股价稳定在高位，面对下跌的K线会用买盘拉回高位，从买方心理上来看，又出现了短暂的一致，因此PSY线会再次上行到高位峰值，股价也会回补或者略上升。
然后，达到了维持出货价格空间目的的庄家摇身转变为卖方，开始大量抛盘，最终股价下跌，卖方开始成为控制力量。后期股价必将继续向下寻底，因此投资者应卖出股票避免损失。
“个股实战”
以银鸽投资（600069）为例，2011年5月11日，该股的PSY线向上移动，达到66.67后于第二日（5月13日）向下滑落，说明买方出现了分歧心理；5月16日，该股被庄家拉动，走出了一根带长长上下影线的小阳线，PSY线也再次反弹到66.67，正如前面所分析，这一次的上攻只是庄家的虚晃一招，庄家的本意还是为了掩护出货。
果然，5月17日，该股的PSY线再次向下，说明庄家已经在向卖方转移了。随后，该股的PSY线继续延续“M”形走势，说明买卖双方正在此消彼长，庄家打打逃逃，但是最终PSY线向下不再回头，股价也逐步下探。所以当PSY线在高位出现M形态时，头部走势就可以确立了。
4.3.3 有心无力
“形态描述”
有心无力，是指在个股的PSY线走势形态中，“心气”很高，期望很大，PSY线以陡峭的走势向上劲升，但是实际效果却并不好，股价并没有出现很高的涨幅，上涨力量不足，呈现出“有心无力”的状态。
“市场含义”
前面说过，PSY线反映了股票投资者的买卖心理。当PSY线在较短时间内快速向上移动时，从曲线形态上看，上行的走势非常“陡峭”，即斜率很大，若只看PSY线，会认为买方的力量正在快速释放，或者股票处于庄家拉升走势之中。
但是，实际股票价格的走势却没有产生PSY线那样剧烈的升幅，而是缓慢上涨、涨幅有限。这种情况最容易发生在庄家出货期间，庄家出货时会导致股价快速下跌，因此一旦出货不及时庄家就被套了。为了避免这样的现象，当股价下跌到一定的价位时，庄家需要护盘，因此用少量的筹码进行对倒操作，使股价形成上涨的小阳线，似乎已经跌到底部了，这样可以吸引中小投资者进入抄底。
显然，此时庄家不可能投入大量的资金拉高股价，因为其本意只是为了延长出货的空间，并不是继续拉升股价，因此股价虽然出现了上涨、K线图上虽然出现了阳线，但总的来看上涨幅度并不大，仅维持形态而已。而PSY线受计算公式影响，统计了上涨的天数，却反映不了上涨的幅度，所以PSY线大幅上扬，形成“有心无力”的形态。
面对这种情况，当然应该卖出股票。
“个股实战”
以平高电气（600312）为例，2011年6月10日开始，该股的PSY线从33.33开始起步向上移动，到6月27日上升到66.67，PSY线上升了1倍，上升的形态相当强劲。
反观这一段时间的K线图，股价一直在9.6～10.6元之间的狭小空间内横盘整理，并没有走出大幅上涨的行情。因此这一期间的PSY线和K线图联合走势，说明该股上涨“有心无力”，后市还会继续下跌。
4.3.4 顶背离
“形态描述”
顶背离，是指当个股的PSY线处于高位时，与K线图出现了不一样的走势，股价呈现出上涨的走势，但是PSY线却走出向下跌落的形态，这种情况就叫做“顶背离”。
“市场含义”
顶背离一般发生于个股上涨到一定程度后，个股已经积累了较大的涨幅，上涨出现了减缓现象，此时，单凭股价K线已经不能确定后市走向了，需要借助PSY线来判断后期股价向何处去。
在顶背离形态中，股价一般呈现微涨或横向盘整的形态，PSY线出现从高位向下滑落的走势。根据PSY线的意义，它反映了市场中买方的力量、做多的意愿。现在股价虽然没有下跌，而PSY线却领先向下走，给人的感觉是“涨不动”了，说明买方已经无心恋战，正在寻找脱身的机会。在这种情况下，买卖转换即将发生，下一步股价不太可能上涨，只能迎来下跌的走势。
“个股实战”
以恒源煤电（600971）为例，2011年7月27日到8月3日这一段时间内，该股价一直在49.5～51元之间横向盘整，总体上看是略有上涨。
而在此期间，PSY线却是快速向下移动，从66.67下滑到8月3日的41.67，下跌之势很明显。心理线与股价线在方向上产生了背离，但说明了一件事，股价已经涨不动了，应当及时卖出。
4.3.5 选择方向
“形态描述”
选择方向，是指个股的股价出现了横盘整理，与此同时PSY指标也在几个交易日内出现了相同的数值，从而使PSY曲线的形态也出现了横向直线。两个“横向”发展，表示股价走势正在选择方向，如果出现在高位，后期很大可能会向下走。
“市场含义”
选择方向一般会出现在个股经过了一段时间上涨或下跌之后，表示后市将会做出选择。
从PSY指标上来看，连续几天PSY出现了相同的数值，说明个股的股价走势基本上是“涨一天、跌一天”，这样才能使PSY的数值保持在前期的数值不变。当这种横向直线的PSY走势线出现在高位时，说明股价经过一段时间上涨后，达到了一种动态的平衡：比前期价位多上涨一点，获利盘卖出增加，把股价打压下来；而比前期股价下跌一点后，又有买方的力量把股价拉高回补。
当股价处在这样一种“平衡”状态时，实际上是一种弱的平衡，因为PSY线已经揭示了买方的力量发挥到了极致，中国哲学认为“月满则亏，水满则溢”，因此买方这种力量难以持续，后期将会转弱，股价会出现下跌。所以当PSY线在高位出现“选择方向”之势时，卖出为佳。
“个股实战”
以成发科技（600391）为例，2011年7月12日开始，该股的PSY指标在66.67的位置上保持数值不变，PSY线走出了横向直线的形态，同时该股的股价也保持着横向盘整的状态，K线图涨跌各半，是一种典型的“选择方向”形态。
正如上文分析过的，这种脆弱的平衡不会持续，7月20日开始，该股的PSY线转为下滑，股价也开始一路下跌。
4.3.6 PSY线与均线同步向下
“形态描述”
心理线与均线同步向下，是由于PSY线易出现被庄家人为操纵，因此在PSY线的判断过程中与均线结合起来，以提高准确性的一种信号，它是指个股的PSY线逐步向下移动，下行到50以下，在这一过程中5日均线、10日均线也同步向下行走。
“市场含义”
PSY线一路向下，说明了在近期的个股股价走势中，阴线数量日渐增多，阳线数量逐步减少，买方势力减弱，卖方力量正在加强。随着这一走势的延续，个股的人气会受到很大影响。
但是这是一般的情况，还有一种情况是庄家有时为了洗盘而有意操作，每日的开盘价高于前一日的开盘价，收盘价也高于前一日的收盘价，这样的话，当日K线虽然为阴线，实际上股价却处于小步上扬过程之中，如果单凭PSY线操作则易出现误判。
但是，如果随着PSY线的走弱，5日均线与10日均线同步向下，这说明每一天K线的收盘价正在逐渐低于前期的收盘价，这种情况，排除了庄家为了洗盘而做出的高开低走阴线表象，它实实在在地证明了个股的PSY线向下，不是洗盘而是股价全面走弱的迹象，投资者应该卖出。
“个股实战”
以澳洋顺昌（002245）为例，2011年11月9日，该股的PSY线从一路向上转为调头向下，说明该股的走势中开始有了“阴盛阳衰”的情况。在这种情况下需要判断是否股价的趋势被扭转，因此需进一步通过5日、10日均线来判断。
当该股的PSY线转为向下时，其5日、10日均线也改变了移动方向，5日均线先行向下，10日均线出现了横盘之势。随后的几个交易日，虽然股价略有回升，但是PSY线向下的大趋势并没有变化，而且最终10日均线也同步向下，因此说明该股的下跌之势已经确定，投资者应该及时卖出，落袋为安。
4.3.7 不再犹豫
“形态描述”
“不再犹豫”是个股PSY线与均线走势相结合的一种形态，是指PSY线处于横向移动期间，个股的5日均线、10日均线先后开始向下移动。
“市场含义”
“不再犹豫”形态其实是一种头部出现的信号。当个股的PSY线走出横向移动的形态时，说明这段时间内，个股的日K线总的来说，阴线与阳线的数量相等。从这一点来看，似乎个股还处于一种盘整选择阶段。
但是就在PSY“盘整”期间，5日均线、10日均线的走势与之出现了不一样的走势，开始向下移动，这说明在近一段时间内的涨跌互现、混乱的股价走势之中，掩盖着这样一个真相：股价正在逐步走弱。因此，理性的投资者应该下定决心，不再犹豫，从PSY线的盘整态势中清醒过来，卖出股票。
“个股实战”
以三爱富（600636）为例，2011年11月15日开始，该股的PSY线走出了一段水平移动的形态，由于前期该股主要以阳线为主，因此说明随着阴线的出现，该股的走势中上涨和下跌的比例保持在58%，看上去股价似乎保持了稳定。
但是，当我们再结合5日、10日均线来看的时候，可以发现随着这些小阴线的出现，该股的5日和10日均线的形态已经发生了根本性的变化，从向上发展转为了向下移动，这说明这些小阴线的出现打破了股价的走势，是一种头部出现的信号，而不是庄家短时间内的洗盘操作。确定了这一形态后，投资者应该尽快卖出该股。
4.3.8 穿透迷城
“形态描述”
“穿透迷城”也是一种由PSY线与10日均线组合而成的形态，它是指个股的PSY线逐步向上移动，在同一时段内其10日均线却依然保持向下行走的走势。
“市场含义”
“穿透迷城”意思是要识破表象、发现和判断出实际的情况，因此这一信号具有理性的光芒，它经常出现在个股经过一段时间下跌后回稳的过程中，可以帮助投资者识别陷阱。
当个股的PSY线逐步向上移动时，说明了在近期的股价走势中，表示当日上涨的阳线数量开始增多，K线图上红色闪现，绿色减少，看上去似乎前面的下跌只是洗盘，庄家又将实施新的一轮涨价操作，此时如果投资者不够谨慎，很容易受到吸引而进入该股。
但是，此时如果10日均线仍然保持向下行走，并未随着PSY线一起向上移动，这说明近期的K线阳线并没有改变收盘价逐步下降的根本局面，这一点无疑击穿了庄家的软肋，也能让中小投资者冷静地看破此次所谓“拉升”的真正目的。
因此，通过PSY线与10日均线的这一组合信号，我们的确可以“穿透迷城”，回到正确的道路上来。
“个股实战”
以华润双鹤（600062）为例，2011年8月19日至8月23日，该股的PSY线处于向上移动的形态，这说明近期以来，该股的上涨交易日数量有所增长，超过了下跌的交易日数量，因此看上去人气增长、PSY线逐步向上。
但是在这个过程中，当我们进一步结合10日均线来判断时，可以发现一个不利的情况：该股的10日均线并没有随着PSY线的移动而向上发展，实际上是10日均线继续向下移动，显示出近期的阳线是一种虚假的阳线，并没有改变收盘价不断向下的总体趋势，因此可以说这些阳线是庄家抛出的“烟幕弹”，是为了掩护自己出货而故布的“迷阵”。
因此，这种形态出现后，投资者应该根据PSY线与10日均线结合的走势，冷静地识破庄家正在施放的迷雾，坚决卖出股票。
4.3.9 涨势将尽
“形态描述”
“涨势将尽”是个股在上涨过程中的一种形态，它是指经过一段时间上涨后，个股的PSY线从上涨逐步转为横盘，同一区间内个股的10日均线也一直保持横盘的走势，这一形态就是“涨势将尽”。
“市场含义”
在个股上涨的过程中，投资者都十分关心何时涨到头，都希望先于庄家出货，因此“涨势将尽”这一信号可以应用于这个目的。
在上涨了一段时间后，个股的股价达到了一定的高度。接下来，个股依然保持着阳线的数量大于阴线的数量这一状况，因此PSY线会继续向上延伸。
此时若单独根据PSY线，可以认为该股还有上升空间，但是由于已经积累了一定的涨幅，投资者需要提高风险意识，因此应结合10日均线的走势，以复合判断来确定未来走势。
此时，如果10日均线不再上升，而是走成了横向移动的形态，这说明在近期走势中，即使该股的每日K线收盘价高于当天开盘价，但连续来看个股的收盘价并没有大幅上升，依然在前期的某个价位附近波动。这已经说明，个股处于上涨乏力的情形之中。
一般情况下，此时PSY线也会逐渐转为横向盘整，将更进一步确定个股头部，投资者需及时卖出为宜。
“个股实战”
以秋林集团（600891）为例，2011年9月6日至9月8日，该股的PSY线保持向上，但同期其10日均线并没有向上移动，而是保持水平移动，因此这几天的走势其实是一个典型的“涨势将尽”形态。
随着该股的上涨能量释放殆尽，最终PSY线也转为了水平移动，进一步明确了该股上涨之势已到尽头，投资者应该离场。
4.3.10 曲高和寡
“形态描述”
“曲高和寡”是一种由PSY线、K线和成交量综合判断的形态，是指个股的PSY线向上移动，同时K线也同步向上移动，但同期成交量却逐步萎缩。
“市场含义”
“曲高和寡”意思是唱歌的人唱得很高，但是跟随的人很少，在这里借指个股的股价不断向上，但是由于庄家的出货，导致成交量不断减少，看上去就像是跟进的人越来越少一样。
这一信号一般出现在个股上涨了一段时间之后，股价继续保持阳线越来越多的情况，因此PSY线保持向上移动。在阳线上升的过程中，开盘价、收盘价也保持抬升，总的来看，上涨的能量还在发挥着作用。
此时可以综合成交量的走势，做出更加准确的判断，如果随着PSY线上行，成交量一天比一天减小，这反映了一个事实：一方面，有意买入的投资者不断减少，另一方面，庄家也不再吸收筹码了，同时持股待涨的人越来越多，股价的上升仅需庄家少量的操作就可以实现，才出会出现PSY线与K线不断向上而成交量快速萎缩。因此，总体来看，“曲高和寡”形态出现后，说明庄家已经有出货的意图了，机警的投资者可以提前卖出。
“个股实战”
以西部材料（002149）为例，2011年9月15日至9月21日，该股的PSY线一路向上移动，说明该股的股价处于阳线数量大于阴线的情况，似乎还处于强势状态之中。
但是如果结合成交量，就在这一段PSY线保持强劲上升的过程中，成交量却不断萎缩，据此判断，我们可以认为是股价上涨到一定的时间，庄家拉升的动力不足，同时也缺乏其他投资者的大量参与，因此股价不能被广泛认同，上升动能不足，后续很可能将迎来庄家的出货。
这也是“曲高和寡”的形态，形成了卖出信号，应及时卖出该股。