RSI指标既可用于买入操作之前的分析判断，也可以用于对股价未来是否下跌进行研判，它的走势形态也有几种典型的下跌形态，本章将逐一介绍这些下跌信号。通过下跌形态的分析，投资者可以观测出股价的根源——市场供求双方的强弱力量对比，形成结论之后，再进行买卖操作，采用这种操作习惯的投资者，成功的可能性更大。
8.3.1 短期RSI低于长期RSI
“形态描述”
在股票软件中RSI指标有三根线：短期线为6日RSI线，中长期线为12日和24日RSI线。短期RSI低于长期RSI，是指个股的6日RSI线走势一直低于24日RSI线，这是一种股票卖方力量处于强势的形态，宜卖出股票。
“市场含义”
6日RSI线反映了最近6个交易日个股的上涨和下跌的幅度对比情况，24日RSI线反映的是最近24个交易日个股收盘价的上涨和下跌幅度对比情况。如果6日RSI线持续低于24日RSI线，这说明有两种情况存在：第一，个股前期有过较大的涨幅，24日RSI线较高说明前期的涨幅较大，且持续了较长时间，因此买方的力量释放得差不多了；第二，个股在最近6个交易日中，一方面下跌的交易日数较多，另一方面下跌的幅度也较大。
结合这两种情况，可以分析出在经过一段时间的大幅上涨后，个股出现了连续下跌，这是庄家出货的信号，应该及时卖出。
“个股实战”
以菲达环保（600526）为例，2011年3月31日开始，该股的6日RSI线开始向下穿过12日、24日RSI线，出现了死叉形态。随后的一段交易日中，该股的6日RSI线始终在12日和24日RSI线之下运行，期间即使有几次6日RSI线走出向上突破的形态，但向上的力量极为虚弱，马上又被压制到12日、24日RSI线之下。
该股的这种情况持续时间较长，作为中小投资者而言，当6日RSI线向上反弹欲突破12日、24日RSI线的压制却没有成功，这样的形态出现后即可卖出股票。在本例中，菲达环保自3月31日下跌开始，一直跌到8月份，最低跌幅达到30%。
8.3.2 RSI死叉后扩散
“形态描述”
RSI线死叉，是指6日RSI线向下穿过12日、24日RSI线的形态。RSI死叉后扩散，则是在死叉的基础上，6日RSI线继续向下延伸，而由于12日、24日RSI线的下行态势相对较缓，导致了三条线之间的距离逐渐拉开，形成了一种扩散形态。这是个股破位向下的信号，应该卖出。
“市场含义”
RSI线死叉之前，6日RSI线是在12日、24日RSI线之上，这说明死叉之前个股近期股价走势比较强，涨幅比跌幅要大。
死叉发生时，个股一般是在连续小幅上升后出现了第一次较明显的下跌，使6日RSI线的值低于12日、24日RSI线的值。
接下来三条线向下扩散，这说明个股的跌幅继续扩大，6日RSI值快速缩小，但与此同时12日、24日RSI线因为受前期上涨期间涨幅的支撑，反映出的值并未有显著变化，而是缓慢减小，因此反映在RSI曲线图上，三条RSI线出现了明显的扩散走势。
一旦出现扩散形态，即说明个股正在加快出货，后期将是下跌行情，我们应该及时卖出。
“个股实战”
以力源信息（300184）为例，2011年3月23日，该股的6日RSI线向下死叉12日、24日RSI线，这是因为该股前期一直处于小幅上涨的态势，当日出现了第一次幅度较显著的下跌，改变了6日RSI线的发展方向，使6日RSI线掉头向下，形成了死叉。
接下来，该股不再上涨，以一连串的小阴线下跌，跌幅虽小但涨幅为零，因此6日RSI线加速向下，而12日、24日RSI线向下行的幅度较小，三条线拉开了距离，形成“死叉后扩散”的形态，释放出卖出信号。
有趣的是，在“死叉后扩散”信号之后，该股又走出了“短期RSI低于长期RSI”的形态，进一步强化了其弱势特点，卖出是必然的选择。
8.3.3 高位M头
“形态描述”
高位M头，是指6日RSI线在高位（80附近）走出了形如英文字母“M”的形态，并且左右两峰基本平行。这是个股的中期头部信号，应该及时卖出。
“市场含义”
在“高位M头”形态中，有两个要素：首先是6日RSI线处于80附近，这说明个股在近6个交易日走出了急速拉升的行情，连续上涨，涨幅较大，基本没有下跌，因此计算6日RSI值时处于强势区域的上限位置；其次，6日RSI线出现了M形走势，这说明在连续上涨后，6日RSI线出现了一次下行，然后又被一个上涨交易日拉起，回到与前一次峰值（即80）基本齐平的地方，这就是M形中间的一次波动。
但是最终，个股的6日RSI线还是选择了再次向下，形成了M头的最右边一笔，这说明个股的操纵者们在快速上涨后选择了抛售，股价不再上涨而改为下跌。
经过这一轮反复过程后，可以确定庄家的拉升到此结束，剩下的只有出货了，所以此时以卖出股票为宜。
“个股实战”
以荣华实业（600311）为例，2011年3月18日，该股从前几日的连续上升转为下跌，6日RSI线迅速反映了这一变化，从前期的79.58转头向下；随后，该股的股价又被大幅拉起，于是6日RSI线又回到了向上行走的形态，并达到了81.54的水平。
经过这一轮反复后，该股的6日RSI线却并未保持在高位，而是转头向下，这是因为该股的股价随后出现了连续大幅下跌，致使6日RSI线向下行走，M头出现。M形的最后一笔，即宣告了庄家大规模出货，短期内将以下跌为主。该股后期下跌达到40%左右。
8.3.4 RSI顶背离
“形态描述”
顶背离是技术指标分析中的一种常见形态，RSI指标的顶背离形态，是指在个股股价的上涨过程中，随着股价不断向上突破，K线图上不断创出新高，但是6日RSI线却在达到一个较高值后不再向上，反而逐波向下，形成了在顶部两种情况背离的形态，这是短期头部的典型特征，股票以卖出为佳。
“市场含义”
当RSI出现顶背离时，一般出现在股价经过一段时间上涨后，达到了较高的水平。此时在高位上，个股的上涨与下跌频繁交替出现，说明多空双方正在激烈的交战之中。
随着股价上涨，收盘价出现新高，6日RSI线达到高位后，由于随后出现了股价下调，收盘价下跌幅度增大，改变了前期单边上涨的情况，因此6日RSI值向下行走。
接下来，股价拉升到新的高价，但这种创新高是靠单个交易日的大幅上涨来实现的，其他几个交易日的上涨幅度很小，因此计算上涨幅度平均值时较小，从而拉低了最终的RSI值，导致6日RSI值不能像股价那样创新高。
以上分析了RSI顶背离的技术形成原因，从市场的角度来看，这是由于股价的上涨是庄家的刻意拉升、操纵技术形态所为，而RSI指标反映了个股内在的买卖力量对比，因此股价的上涨在没有RSI创新高的支持下，是一种虚幻的“新高”，是短期见顶的表现，是卖出股票的信号。
“个股实战”
以濮耐股份（002225）为例，2011年3月28日，该股收盘价为17.36元，这一天的6日RSI值为94.18，创下了近期的新高。
随后该股出现了一些回调过程，但在4月11日，收盘价为18.56元，比3月28日上涨了6.9%，同一天的6日RSI值却为80.69，下降了10%；接下来，在4月18日，该股收盘价为18.88元，再创新高，而6日RSI值却继续下降到72.11.
股价上升，6日RSI值却下跌，这是典型的顶背离过程，发出了卖出信号。后期该股一路下跌，跌幅达到30%。
8.3.5 死叉后弱反弹
“形态描述”
死叉后弱反弹，是指个股的RSI线在出现死叉走势后，发生反弹，但反弹的力道很弱，6日RSI线仅触及上面的12日、24日RSI线，或者刚刚突破12日、24日RSI线后又掉头向下。这种反弹，实际上说明了买方力量在“最后的挣扎”，但无济于事，后续将延续下跌走势。
“市场含义”
死叉发生时，6日RSI线快速向下，突破12日、24日RSI线，这是因为发生了股价从前期上涨的情况突变为大幅下跌，改变了6日RSI线的走势。
在这种急跌的情况下，很容易发生股价的反弹，这是因为前期上涨的走势还吸引了一部分人幻想着借回调机会进入，在下跌后有投资者买入，所以在急跌后股价易出现补涨。但是这种反弹（或者说补涨）并非下一次上升的前兆，因为庄家本无意再拉高，借着反弹正好出货，于是在大量卖盘的抛压下，这一次反弹的上涨幅度有限，不能突破前期的高位，并且反弹之后股价将继续破位下行，因此从RSI指标来看，6日RSI线即使回抽，也只能触及其上位的12日、24日RSI线，或者略有突破，但旋即又被打压回来，反弹的力度之弱相当明显。
出现这种死叉过后的弱反弹，可以让投资者明确：不要幻想，尽早卖出。
“个股实战”
以通化东宝（600867）为例，2010年11月15日，该股在前三个交易日连续下跌之后，居然收出了一个涨停的带下阴线的长阳线，此时6日RSI线受其影响也从前三个交易日的死叉形态变为向上回抽。但是仅一个交易日的上涨，其涨幅与前几日的大幅下跌形成的跌幅相比力量不足，从RSI指标上也可以看出其回抽的力度较弱。
接下来，该股的6日RSI线继续向下，股价也连续出现大阴线，走出了典型的“死叉后弱反弹”形态，显露了庄家无意拉高、只想出货的心态，因此，投资者应尽早撤出。
8.3.6 双死叉
“形态描述”
双死叉，是指个股的RSI指标高位向下，6日RSI线穿过12日RSI线，随后个股的股价均线指标中，5日均线向下死叉10日均线，走出两个死叉形态。
“市场含义”
双死叉形态一般出现在个股上涨的末期，结合了RSI指标与股价均线指标，综合判断个股的走势，它是一种上涨结束的信号。
在个股前期上涨过程中，RSI指标向上移动，此时由于单边上扬，上涨幅度平均值高于下跌幅度平均值。但随后出现了6日RSI线向下穿过12日RSI线的情况，说明此时个股出现了较大幅度的下跌情况，改变了上涨幅度大于下跌幅度的走势。在上涨末期出现了跌幅增多的情况，说明有大量的卖盘出现，因为如果买方力量仍很强大，一般的获利盘都会被消化，不致于造成股价走出阴线，只有过量的卖盘（或买盘因价高减少）才能造成阴线情况。因此从RSI指标上来看，个股开始走弱。
再结合股价均线指标来看，如果在RSI指标发生6日线下穿12日线的“死叉”之后，股价5日均线同时向下穿过10日均线，这说明不仅是在股价的波动幅度上下跌占据优势，从收盘价来看也已经突破了前期上涨的通道，逐步向下移动了。
综合两种指标显示出来的意义，双死叉形态一旦发生，就表示个股已处于庄家出售筹码期间，后期将是持续下跌，投资者宜卖出为佳。
“个股实战”
以洪城水业（600461）为例，2011年11月16日，该股的6日RSI线从高位向下，穿过了12日RSI线以及24日RSI线，走出死叉形态。这说明该股6日以来下跌的平均值已经高于12日以来上涨的平均值，说明波动方向发生了变化。
同时，该股的均线指标中，5日均线也向下穿过10日均线，基本同步走出了死叉形态，这说明该股的收盘价也一步一步地向下走，最终形成了向下的通道。
双死叉的形态出现后，根据该股前期已经积累了一定涨幅的特点，可以判断是庄家正在出货了，投资者也需要及时卖出。
8.3.7 RSI收敛后成交量死叉
“形态描述”
RSI收敛后成交量死叉，是指个股的RSI指标从高位转为向下逐步靠拢、收敛到一起，同时成交量指标中，5日成交量均线向下穿过10日成交量均线，走出死叉形态。
“市场含义”
本形态是一种综合信号，结合了RSI指标与成交量指标，通过两种指标的综合走势来判断个股的下一步趋势，准确性更高。
RSI收敛后成交量死叉，一般发生在个股上涨一段时间之后，此时由于前期的上涨，个股的RSI指标处于较高的位置，上涨的平均值高于下跌的平均值，股价的K线图走势以阳线为主。但是随后，个股走出了一些阴线，或者走出了阳线十字星（此时上涨平均值为0），在这种情况下，股价上涨幅度的平均值与下跌平均值之间的差异开始减小，6日RSI线带动12日RSI线和24日RSI线向下，同时三条线之间的距离逐步缩小。因此，RSI线的高位向下收敛，已经说明了在个股的波动情况中，向下的波动正在增大。
再结合成交量指标来看，由于在前期的上涨过程尾期，庄家利用上涨的形态大肆出货，成交量放出天量，因此10日成交量均线将会处于较高的值。而随着RSI线的收敛，股价走出阴线，这是庄家进一步出货的表现，此时接盘的能量减少，股票的成交量也迅速减小，从而导致5日成交量均线的值也迅速减小，因此5日成交量均线向下穿过10日成交量均线，形成了死叉。
两种指标综合判断的结果，就是个股已经被庄家出货并接近完成，短期内难有大的行情，此时投资者应该卖出股票。
“个股实战”
以焦点科技（002315）为例，2011年11月10日，该股的RSI 6日线从高位逐步向下，同时12日RSI线和24日RSI线保持水平移动，因此RSI指标的三条线不断靠近、聚拢，形成收敛的形态，这一走势说明，在股价经过一段时间的上涨后，上涨方向的波动逐步减弱，近6日的上涨平均值下降，与12日、24日以来的上涨平均值越来越接近了，因此说明股价的上涨走势正在快速减弱之中。
此时该股的成交量也出现了萎缩，由于此前的上涨期间出现了巨量，5日成交量均线因此远离10日成交量均线，但在RSI指标收敛后，5日成交量均线由上向下死叉10日成交量均线，出现了死叉形态，说明成交量也在快速萎缩。考虑到之前上涨过程的天量，可以初步判断为庄家已经在出货了，投资者应该及时卖出。