这种洗盘方式，是庄家最凶狠的一种，也是散户最受不了的一种方式。当然也是最有效的一种方式。这种方式适合于非绩优股，如业绩较差的中小盘股，ST类个股，近期有利空公布的个股等。而对于业绩优良，走势稳健的个股，庄家是不敢利用这种方式洗盘的。
体现在盘面上主要有两种，一种是股价以跌停板开盘，大部分时间处于封盘状态；另一种是以正常形式开盘后，股价直奔跌停板，封盘几分钟后再打开，多次跌停，多次开板，尾市稍向上拉动。散户看到股价跌停，十分悲观，唯恐第二天继续跌停，于是也抢先在跌停板价位挂卖单杀出。庄家待散户卖单达到一定数量而不再增加时，就将自己挂在散户前面的卖单撤掉，再快速挂出数量与撤单相近的买单，这样从盘面上看封盘数量没有变化，不会引起散户的注意。然后，庄家就会在神不知鬼不觉的情况下把散户的抛单慢慢地吃光，接着再次打开封盘。这时持币者见打开封盘，股价开始往上拉抬，也加入买盘行列。不久，股价又向下跌停。庄家如此反复多次进行，盘中浮动筹码得到很好的交换，从而达到洗盘的目的。若洗盘还不够充分的话，第二天可能还会如法炮制。这样给投资者造成的心理压力更大，等于把散户逼到墙角上，使其被迫交出筹码，相当于生抢豪夺。
跌停式洗盘的成交量往往不会超过前期上涨时的成交量，特别是在相对高位，否则很可能是庄家出货手法。此方法运用在大盘向下调整时效果更佳。操作上，持股者可以择高先行出局，免得因洗盘造成利润缩小而影响操作心态。持币者可以等到股价真正企稳回升时买入。
华兰生物在经过一段时间的平台整理之后，突然大幅打压，并且接着出现跌停的走势，这种走势对于投资者来说是致命的。很多投资者根本经不起这种打压的折磨，就会交出手中的筹码。而股价却在经过短暂的调整之后迅速向上拉升。
一提到跌停式洗盘，就不得不提起1998年的亿安科技（现名称为ST宝利来），这是很多老股民一辈子都无法忘记的一只股票。
1998年12月16日，市场突然传闻亿安科技的庄家因透支过度，被强行平仓。当日股价跌了4.88%，第二天跌7.56%，第三天跌停。极度惨烈的放量暴跌，让所有人都相信传闻是真的，庄家真的因资金链断裂被强行平仓。几乎所有的股民都后悔没有跑，但是股价封住跌停板，不给逃跑的机会。只要看盘，无人幸免，都想夺路出逃。第四天依然大幅低开，但是打开跌停，大家争相出逃。如此巨大的抛盘，股价居然不跌了，这被大家理解成庄家为了出货在护盘。而这时，所有的抛盘都被吸到一个无名的口袋里，任何挂出的筹码都被一扫而光。任何人都没反应时，他们已经没有任何买入的机会了，第二天一开盘，就迅速让任何人失去买入的机会，而前面来不及逃跑的，却依然抛着。这一天亿安科技莫名涨停。之后一气走出了四连阳，但却开始横盘，而且位置略低于前期平台，就是无法突破。这又开始让人摸不着头脑。1999年1月18日，亿安科技突然涨停，一举突破了前期两个平台。接下来创造的股市神话，至今没有一只股票能够超越，短短一年多的时间，该股从7块多一直涨到了126.31.