头肩底是指在下跌趋势中股价下跌至某一价位时，受到多方的阻击，从而迎来了一次超跌反弹，这里将形成图形中的左。随着反弹的夭折，股价再次大跌且跌破前期低点，创出下跌以来的新低。随着股价刷新，低点空方的力量得到了宣泄，同时股价在这时估值的优势渐渐显现，于是反弹应运而生，既而在这个位置形成了图形的底部。当股价回升到左肩反弹高点附近时，还处于跌恐慌中的持股者纷纷逢高出逃，股价出现第三次回落。当股价跌至左肩低点附近，且很多刚刚割肉出局的人认为股价仍将创出新低时，一波强劲的反弹突然爆发，这里形成了图形的右肩。当反弹突破了左肩和右肩高点之间的直线（即颈线位）时，整个头肩底形态由此确立。
头肩底形态确定后，对稳健型的投资者来说是一个买入信号，虽然股价和最低点相比已有一定的升幅，但对于整个反转形态确立后的上升趋势来说，这里只是个开端。头肩底一旦确立，理论上其升幅高于最低点至颈线位之间的距离。头肩底颈线位突破时，必须有成交量相应的配合，否则可能是假的突破，但若在突破后出现成交量逐渐放大形态，也可确立。
案例分析：
武汉控股，该股在股价大幅下跌后的低位区域构筑了一个头肩底形态。很多投资者看到成型后的头肩底，总是认为底部的股价最低点应该是最佳的买点。其实在实战中，当头肩底的底部（也就是头的位置）出现时，股价依然运行在下跌走势中，任何凭借主观愿望而进行的买入行为都是不可取的，在跌势未有效企稳之前，也都是极其危险的。中的最佳买点应该是A处和B处，A处成交量放出，均线系统向上发散，发出了买入提示；B处股价放量穿越颈线位，并稳定站在短期均线系统之上，显示出较强势的状态，也是较佳的买点。还有的个股在突破颈线位后，有一个回抽确认的动作，其回抽的低点也是较好的买点。
头肩底形态形成的时间越长，其可靠性越高，之后的涨幅也越巨大。国电南自，该股的头肩底形态略有变形，具有复合头肩底的一些特征。较长期形成的底部形态，因主力资金吸筹建仓和洗盘的时间较为充分，底部构筑的往往极为扎实，在之后的上涨趋势中，整体涨幅大都十分巨大。