从前，有个光严妙乐国，国王名净德时，王后名宝月光。国王与王后一心一意为他的于是谋幸福，从未懈怠过，使得民安物阜，灾害不兴。但国王到了五十多岁仍膝下无子，深恐百岁之后无人继承王位。净德时王为此十分苦恼，遂下诏命道士于皇宫内立坛悬幡，清净严洁，广陈供养，四时行道施法，日夜祈祷，请求诸方真圣赐予子嗣。如此历时半载，仍不退初心，虔诚如初。
一天夜里，月亮大放光明，熟睡中的王后，忽然梦见太上老君驾五色龙舆，从天而降，身后一群真仙簇拥，来到王后面前。只见道君手中抱着一个婴儿，婴孩身上毛孔放出百亿光，照耀宫殿；又见百宝幢节浮空而来。王后欢吾万分，长跪迎接，叩头恳求道君赐其婴为子以继承社稷，得到道君的应允，王后醒后便觉有孕。怀胎一年，于正月初九日午时生下太子。太子生下之时，身上宝光四射，遍照王国，举国欢腾，视为祥瑞。
太子幼而敏慧，长而仁慈，他将国中所有库存财宝尽数施舍给穷乏困苦、鳏寡孤独、无所依怙、饥馑癃残之苦难众生。天下众生受其赈、享其泽、感其恩、戴其德，皆称颂太子为有道之人。于是天下归心、四方臣服。净德时王十分欢喜，心想后继有人，社稷永图。其后国王驾崩，太子继位，因欲寻求仙道，即将王位禅让给有德大臣，自己隐居深山，潜心修行，苦修多年后，终于领悟了道的奥秘。从此广施良药、治病救人，被救者不计其数。历八百劫后，修道功成，又过八百劫，再经历一次亡身殒命，施舍血肉，忍辱济世，如是修行三千二百劫后，始证大道，升上天界，入主金阙云宫灵胃宝殿，成为万神之主宰。
民间信仰的鬼神系统，是揉原始信仰、佛教与道教的鬼神系统为一体的大杂烩。玉皇大帝原是道教所谓的“四御”之一，位在“三清”之下。但在中国民间信仰的鬼神系统里，玉皇大帝是最高的天神，是天上所有神仙的元首。