在股票的投资过程中，大家赚钱的方法各有不同，但亏钱的人几乎都是因为犯了同样的错误——选股失误。很多人即使判断对了大势，却由于选股的偏差，仍然无法获取利润。本章介绍了诸多短线选股的指标和技巧，投资者只要掌握了这些指标技巧，并在实战中加以灵活运用，定会获益匪浅。
一、短线选股的策略和理念
短线交易与长线交易是一个相对的概念。市场上的短线交易周期通常都在一个月之内，其中80%以上在两周之内就完成从选定股票—买入—卖出离场的整个交易过程。
相比于长线投资，短线交易的显著特点是资金利用率高，参与门槛低，能灵活回避市场波动带来的风险。而长线投资则需要对上市公司的基本面有非常深入的了解，对于普通投资者来说，由于市场信息的严重不对称，加之缺乏专业知识，长线投资并不容易做到。短线交易则不存在上述问题，普通投资者可以根据市场波动的规律，随机参与盈利概率大的投资机会，以追求资金的高利用率。
（一）短线交易的风险
短线交易有利就有弊，短线投资虽然提高了投资的灵活性，但同时也失去了长线投资确定性的投资收益。许多投资者只关注短线交易产生的盈利，考虑到资金有可能快速增长，却忽视了短线交易潜在的风险，从而导致盲目交易、过度交易等情况。还有些投资者因为过于在意参与交易的时间周期，出现缺乏持股耐心、急于落袋为安的倾向，结果过早地抛售股票，坐失获利良机。更有甚者，有些投资者因此引发“恋股情结”“报复市场”等不正确的心理倾向，从而影响正常的买卖操作，导致投资频繁出现失误和亏损。
还有些投资者不能严格遵守短线交易原则和操作纪律，当市场未能像预期那样运行，资金出现少量亏损时，投资者没有按预定的交易计划操作或及时止损离场。在市场转入下跌趋势时，由于短线投资者对市场抱有不切实际的希望，又没有足够的勇气挥刀斩仓，以至于浅套变深套，短线变长线，最终招致巨幅亏损。
在股票市场，交易规则是相同的，人性是相似的，所以在操作中有很多潜在的规律可以遵循。但投资者同时还要知道，任何规律都无法保证完全正确，只不过正确的概率大于错误的概率而已。也就是说，市场规律并不能保证每次操作都会正确，但长期坚持按照有效的规律参与交易，操作正确的次数要多于错误的次数。短线交易的收益也就来源于此。
在短线操作中，要注意“三律（率）”——严守纪律、寻找规律、判断概率，只有做到这三点，才能在短线操作中实现稳定盈利的最终目标。
（二）短线选股也要考虑基本面因素
短线选股虽然不必像长线投资那样，对个股进行深入系统的分析研究，但还是要尽可能从不同方面和多个角度对市场加以了解和观察，从而提高短线操作的正确率。
一般来说，投资者需要对下面几个市场因素加以了解。
1.外部宏观因素
（1）利率。如果银行利率提高，一方面，人们会更倾向于将钱存入银行，以获得稳定的利息收益，这将使更多的社会闲散资金产生分流；另一方面，从上市公司的角度来看，利率提升会使公司的贷款成本增加，对企业盈利产生负面的影响。
（2）税率。税率的提升，大多会与股票价格相关，是此消波长的关系。税率对股市的影响主要体现在两个方面：一方面是对应上市公司的企业经营相关税种的税率；另一方面是投资者进行交易和交易所得税的税率。与企业经营相关的税率（如企业所得税）提升，会影响到企业的盈利水平。投资者进行交易中所对应的税种（如交易印花税），或是对交易收入征收的税率上调，则会增加交易成本，降低投资者收益水平，影响投资者的积极性。
（3）汇率。通常本国汇率上调，即本国货币升值时，会增加企业出口的难度，对于出口依存度较高的外贸类企业，会直接影响其盈利水平，降低业务收入，对股价的影响偏于负面。与此同时，由于汇率升降会有一定的持续性，故境外资金有可能在汇率上升期间大举进入本国市场，从而使市场中的游资数量大增，提高市场的流动性，在一段时间内对整个股市中股票的价格具有向上的推动作用。另外，汇率的变动涉及国家与国家之间多层面的博弈，对各领域的影响也较复杂，对股市的整体影响是多元或偏于中性的。作为投资者，不必了解太多汇率的形成机制及产生的具体影响，但应知道汇率是影响股价的一个重要因素。
（4）银行政策松紧。银根紧时，信贷放缓，市场资金会减少，对股票价格的影响是负面的；反之，银行政策宽松，市场资金增加，通常对股票价格的影响是正面的。
（5）经济周期。市场经济的运行是具有一定周期性的，大到世界范围内，以国家为单位的经济体，小到一个地区或一个行业，都会受到经济周期的影响，这是供给与需求这两只“无形的手”运作的结果。当一个企业处于旺盛的周期时，通常企业所生产的产品供不应求，企业利润大幅度增长，股价则随之上升；丰厚的利润引发该领域产能进一步扩大，大量资金涌入该企业，投入到产品的生产当中，随后产能则逐渐出现过剩，产品价格随之下降，企业收入减少，股价也会随之下跌。因此，关注经济周期，对股价运行方向的整体判断具有重要的意义。
（6）通货膨胀。通货膨胀是因货币供给大于货币的实际需求，而引起的一段时间内物价持续而普遍上涨的现象，其实质则是社会总需求大于社会总供给。由于严重的通货膨胀会给人民的生产、生活产生较大的负面影响，政府通常会控制通货膨胀水平，比如调高利率。通货膨胀对股价的影响主要是负面的，但通常会有一定的滞后性。
（7）产业政策。基于对国家经济结构总体调控的需求，政府会对某些行业给予一定的扶持，如减免税、退税和畅通融资等，使相关企业的经营流程更为顺畅，运营成本降低，企业盈利水平增加，从而对股价产生正面的影响。如果政府对某些行业的发展进行一定的限制，其对股价的影响则具有不确定性。例如，假如对整个行业增加税收，则会对上市公司股价产生负面影响。但如果对行业的准入条件加以限制，则有可能使原有企业的垄断性增强，具有更强的盈利能力，从而对股价产生正面的影响。
（8）地缘政治。地缘政治对全球经济有着直接的影响，比如中东产油国的政治形势，可能会直接影响国际市场上石油的价格。国际政局不安定，必然会带来经济上的混乱。
2.上市公司的基本面因素
上市公司所处行业内的小环境，对股价也会有直接的影响。对于这些情况，在市面上流行的股市行情分析软件中都可以查询到。投资者对于这些资料，只要对数字进行简单地比较即可。
（1）营业收入。由于股票买卖是对上市公司未来业绩的预期进行交易，所以上市公司营业收入的增长情况，对个股而言显得尤为重要。一个公司的营业收入在一定时间内迅速增长，会增加人们对企业盈利能力的预期，从而具有使股价大幅上升的机会。
（2）每股盈利。有些企业虽然营业收入明显提升，但可能只是赔本赚吆喝，这样的企业盈利增长空间有限。这种企业多半在公司管理层面存在很多问题，从而导致经营成本过高，影响收益，虽然营业收入增加，但可能隐藏着潜在的风险。可见，盈利能力才是判断公司质量最重要的标准，投资者应加以关注。
（3）股票净值。股票净值即公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计，它代表全体股东共同享有的权益，也称净资产。一般来说，上市公司的经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，股东所拥有的权益也就越多。
除上面提到的因素外，同业竞争情况也会影响到股价的变动，投资者在决策时可以加以考虑。
二、K线选股法
K线又被称为蜡烛线或日本线，起源于18世纪的日本，当时的日本米商用阴阳烛来记录米价的变动，后被引用到证券市场，成为股票技术分析的一种理论。
在股市中，K线图具有基础性。盘面上任何基本时间单位的股价走势都可表示为K线形式，如日K线、周K线、月K线、5分钟K线、30分钟K线以及60分钟K线等。K线分析是根据一定时间内K线的组合情况来判断股票市场多空力量的对比关系，进而得出多空双方谁占优势以及这种优势是暂时性的还是决定性的结论。
K线具有东方人所擅长的形象思维特点，没有西方用演绎法得出的技术指标那样定量，因此在运用上还是主观意识占上风。
（一）K线的特点
K线有以下四个基本特征：
1.一个基准
K线阴阳的参照系是以某一基本时间单位的开盘价位为基准的。在这一时间单位内，把收盘价高于开盘价的K线定义为阳线，而把收盘价位低于开盘价的K线定义为阴线。阳线或阴线与上涨或下跌没有必然的联系，因为K线阴阳与股价跌涨的基准点不同。
2.两个种类
K线图尽管千变万化，但都是由阳线和阴线两个基本种类构成的。阳线在彩色图中用红色表示，在黑白图中则以空心（空白）来表示。阴线在彩色图中用蓝色或绿色表示，在黑白图中则以实心（黑色）表示。
3.三个部分
一根K线通常由上、下影线和实体三部分组成。中间的矩形是实体，实体上方的细线叫上影线，实体以下的细线叫下影线。上影线的顶端表示当日最高价，下影线的底端表示当日最低价。如图4-1所示。
一般来说，上影线的长短表示抛压的轻重，上影线长，意味着股价上升时，遇到了较大的抛压而回落。下影线的长短表示支撑的强弱，下影线长，意味着股价下跌时，遇到了较强的支撑而回升。
4.四个价位
四个价位是指，一个K线图一般由开盘价、最高价、最低价和收盘价构成。开盘价是指股票在每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格，也称开市价。最高价是指股票在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最高价格。最低价是指股票在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最低价格。收盘价通常是指股票在证券交易所每个交易日个股的最后一笔成交价格，也称收市价。
图4-1
（二）单根K线的基本形状和意义
K线有各种各样的形态，其基本形态主要有12种，如图4-2所示：
不同的K线形态具有不同的意义。
图4-2
1.普通阳线和普通阴线
普通阳线是最常见的一种阳线，也称标准阳线。它是指带有上下影线的阳线实体。普通阳线反映的市场意义是：在某一单位时间内，多空双方围绕开盘价位展开激烈拼杀，在供求关系的作用下，股价不断波动，一会儿冲高，一会儿探底，最后以多方获胜而告终，较（开盘价）高的收盘价得到了市场认同。对于普通阳线来说，其上影线意义远远大于其下影线意义。上影线的长度，表示多方在上攻的过程中所遭遇的抛压程度。实体的长度表示多空力量的对比程度，实体越长，表明多方力量越大，市场买气越强。
普通阴线与普通阳线完全对称，其市场意义正好相反。
2.单边上升形和单边下跌形
这种K线俗称光头光脚阳线和光头光脚阴线。
单边上升形也称光头光脚阳线（收盘无影线），表示在某一单位时间内，多方处于强势，股价走势以最低价开盘后，呈现震荡盘升的态势，最终以最高价收盘。单边上涨型分为大阳线、中阳线和小阳线。大阳线和中阳线表示多方力量十分巨大，尤其是在盘档末期出现时，表示多方已占上风，空方阵地失守。小阳线表示股价上下波动有限，一般不宜强调其“光头性”。
单边下跌形，即光头光脚阴线，与光头光脚阳线完全相反，其市场意义也正好相反。
3.上升抵抗形和下跌抵抗形
上升抵抗形是一根只带有上影线的光脚阳线，俗称开盘红秃头。上升抵抗形的市场意义是：多方在高位遇到空方的抵抗，多方力量受空方压制，导致股价上升遭遇阻力，多方力量的强弱取决于红色实体与上影线的长度的比例。
下跌抵抗形是一根只带有下影线的光头阴线，俗称开盘黑秃头。它与上升抵抗形呈对称态势，其市场意义是：空方在低位遇到多方的抵抗，空方力量受到阻击，使股价下跌遇到支撑，空方力量的强弱取决于黑色实体与下影线的长度的比例。
4.先跌后涨形和先涨后跌形
先跌后涨形是一根只带有下影线的阳线，即光头阳线，俗称收盘红秃头。这种K线的市场意义是：开盘后，空方在相当长的时间内控制市场，股价一路下跌，当跌至一定低位后，股价获得多方支撑，多方开始反击，股价回升至开盘价以上，并以当天最高价收盘。
先涨后跌形与先跌后涨形完全对称，它是一根只带有上影线的阴线，即光脚阴线，其市场意义是：开盘后，多方在相当长的时间内控制市场，股价一路上涨，当涨到一定高位后，股价遇到空方压力，空方开始反击，股价跌落至开盘价以下，并以当天最低价收盘。
5.一字形和十字星
一字形是K线中的一种特例。当股价从开盘到收盘都没有很明显的变化，即所谓四价合一时，K线就会出现这种形态。此外，当数据来源只有收盘价，或者开盘后直接达到涨跌停板也会出现一字形。一字星是由于交易制度的缘故而出现的K线形态，在实行涨跌限制的条件下，达到涨跌幅限制的个股（即涨停或跌停，中途不被打开）就会形成这种一字形。