投资者还可以利用轨道平移法来预计反转行情的目标价位，即当通道被有效突破后，从突破点沿着反转方向度量出通道对应的宽度，此时得到的价位便为此轮反转行情对应的目标价位。
当价格一直不敢试探通道线时，可以判断为既有趋势的力度在减弱。在上升趋势中，当价格在远离通道线时便形成转折，那么应该警觉现有的上升趋势可能发生改变。在价格无力抵达通道的上轨，那么下轨被突破的可能性开始加大；当价格拒绝向下轨靠拢，那么上轨被突破的可能性就加大。
如果市场无力抵达上侧的通道线，则构成警示信号，说明下侧的通道线将被跌破。
三、支撑线与阻力线
（一）什么是支撑线与阻力线
（1）市场上的股价在下跌到某一水平时，往往不再继续下跌，这个价位是股价的支撑点。把整个下跌途中的支撑点连接、顺延，构成一条线，起阻止股价继续下跌的作用，并预示下跌可能止步的位置，这就是支撑线。
支撑线是指股价下跌到某一高度时，由于卖方惜售，买方补仓，买气转旺而卖气渐弱，从而使股价停止下跌，甚至有所回升。
（2）在上升途中，当股价上涨到某价位附近时，往往不再继续上涨，似乎在这个价位有压力，将途中的每一个压力点相连，构成了一条线，起阻止股价继续上升的作用，并预示上升可能止步的位置，这就是阻力线。
阻力线是由于获利盘涌出，股价会停止上涨，甚至回落。
从供求关系的角度看，支撑代表了集中的需求，而阻力代表了集中的供给，股市上供求关系的变化，导致了股价的变动。
阻力线和支撑线都是图形分析的重要方法，一般若股价在某个区域内上下波动，并且在该区域内累积成交量极大，那么如果股价冲过或跌破此区域，它便自然成为支撑线或阻力线，这些曾经有过大成交量的价位时常由阻力线变为支撑线或由支撑线变为阻力线。阻力线一旦被冲过，便会成为下个跌势的支撑线；而支撑线一经跌破，将会成为下一个涨势的阻力线。
（二）内在实质
1.支撑线的内在实质
因前阶段反复出现这一价位区间，累积了较大的成交量，当行情由上而下向支撑线靠拢时，做空者获利筹码已出清，手中已无打压抛空筹码；做多者持币趁低吸纳，形成需求；举棋不定者套牢已深，筹码锁定不轻易斩仓。故在这一价位区间供应小于需求，自然形成了强有力的支撑基础。
2.阻力线的内在实质
阻力线同样出现于成交密集区。因为在这一区间有较大的累积成交量，当交易价位已在该密集区间以下时，说明已有大量的浮动亏损面，即套牢者。因此当行情由下向上回升，迫近阻力线时，对前景看坏者急于解套，平仓或获利回吐，故大量抛盘涌出，股票的供应量放大。对前景看好者可分为两类：一类是短线看好，因顾忌价位已高，期望待价位回档再建仓，故跟进犹豫；另一类是中长线看好，逢低便吸。
因为支撑线与阻力线均形成于成交密集区，所以同一成交密集区既是行情由下向上攀升的阻力区，又是行情由上向下回落的支撑区。当成交密集区被突破，在行情上升过程中，一般伴随有高换手率，阻力线变换为支撑线；若有特大利多消息刺激，成交密集区被轻易突破，即骤然跳空，那么获利回吐压力增大，继续上行将面临考验，多头态势往往前功尽弃。在行情下降过程中，换手率一般不明显增大，一旦有效突破，则支撑线变换为阻力线。
（三）支撑线与阻力线的应用
1.利用支撑线分析股市
（1）上升趋势里，回档过程中，尤其接近支撑价位时，成交量萎缩，而后阳线迅速吃掉阴线，股价再上升，这是有效的支撑。
（2）上升趋势里，回档过程中，K线频频出现阴线，空头势力增加，即使在支撑线附近略作反弹，接手乏力，股价终将跌破支撑线。
（3）在支撑线附近形成盘档，经过一段时间整理，出现长阳线，支撑线自然有效。
（4）在支撑线附近形成盘档，经过整理却出现一根长阴线，投资者为减少损失，争相出逃，股价将继续下跌。
（5）股价由上向下跌破支撑线，说明行情将由上升趋势转换为下降趋势。一般来说，在上升大趋势中，出现中级下降趋势，若股价跌破中级下降趋势的支撑线，则说明上升大趋势已结束；在中级上升趋势中，出现次级下降趋势，若股价跌破次级下降趋势的支撑线，则说明中级上升趋势已结束，股价将依原下降大趋势继续下行。
（6）股价由上向下接触支撑线，但未能跌破而调头回升，若有大成交量配合，则当再出现下降调整时，即可进货，以获取反弹利润。
（7）股价由上向下跌破支撑线，一旦有大成交量配合，即说明另一段跌势形成，稍有回档即应出货，避免更大的损失。
（8）股价由上向下接触支撑线，虽未曾跌破，但也无成交量配合，则预示无反弹可能，应尽早出货离场。
2.利用阻力线分析股市
（1）下跌趋势出现反弹，尤其在接近阻力价位时，成交量无法放大，而后阴线迅速吃掉阳线，股价再度下跌，这是强烈的阻力。
（2）下跌趋势出现强力反弹，阳线频频出现，多头实力坚强，即使在阻力线附近略作回档，但换手积极，则股价必可突破阻力线，结束下跌走势。
（3）在阻力线附近经过一段时间的盘档后，出现长阴线，阻力线自然有效。
（4）在阻力线附近经过一段时间的盘档后，出现一根长阳线向上突破，成交量增加，股价将上涨。
（5）股价由下向上突破阻力线，若成交量配合放大，说明阻力线被有效突破，行情将由下降趋势转为上升趋势。
（6）股价由下向上冲刺阻力线，但未能突破而调头回落，则可能出现一段新的下跌行情，此时无论盈亏，都应及时了结离场。
（7）当股价由下向上冲击阻力线，成交量大增，则应及时做多；若虽突破阻力线，但成交量未放出，则应观望，很有可能是上冲乏力、受阻回落的假突破，不能贸然跟进。
（8）当股价由下向上突破阻力线，若成交量不见大增，可待其回落，若回落也不见量放出，则可考虑做多；若不回落，只要能确认突破阻力有效，再做多仍能获利，这是因为阻力线被有效击破，一般会有一段行情。
第五节 技术指标分析
技术指标是指根据股市的历史数据，经过一定的计算统计方法整理得出的指标参数。这些指标参数因为包含股市中的各种综合信息以及历史上的各种成功经验，所以对于后市股价的操作具有重要的指导意义。
本节介绍几种沪深两市中常用的技术指标。
一、移动平均线（MA）
（一）原理
移动平均线（MA），利用统计原理，以股票（指数）在一定时期内连续几天的价格（指数）求出平均值，每天算出的平均值相连所构成的趋势线。天数是MA的参数。如5日的移动平均线简称5日线，即MA（5）。其计算方法为：
n日移动平均线＝n日收市价之和/n
移动平均线按时间长短可以分为长期移动平均线、中期移动平均线和短期移动平均线。短期移动平均线，如MA（5）是5日的移动平均线；长期移动平均线，如MA（250）是250日的移动平均线。
在上升市场中，行情价格，短期移动平均线、中期移动平均线、长期移动平均线的排列顺序是从上到下排列；在下跌市场中，它们的排列顺序正好相反。
（二）巧用移动平均线判定买卖时机
美国着名股票技术分析家格兰维尔根据200日移动平均线与每日股价的关系得出，以股价与均线的关系作为买卖依据，共有8个信号，即格兰维尔法则。
（1）当移动平均线从下降逐渐转为水平，而股价从移动平均线的下方向上移动并突破平均线时宜买进。
（2）股价一时跌破移动平均线，但移动平均线短期内依然继续上升时，宜买进。
（3）当股价连续上升远离移动平均线之上时突然下跌，但未跌破移动平均线便又上升时，宜买进。
（4）股价跌破移动平均线后突然连连暴跌，远离移动平均线，属于超卖现象，如果这时股价开始回升，宜买进。
（5）当移动平均线走势由上升逐渐走平后转弯下跌，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时，是重要的卖出信号。
（6）股价虽然向上突破移动平均线，但又立刻跌到移动平均线之下，而这时的移动平均线仍在继续下行，为卖出信号。
（7）股价跌落于移动平均线之下，然后向移动平均线回升，但未突破移动平均线即又告回落，也是卖出信号。
（8）股价急速上升，在移动平均线上方移动且距移动平均线越来越远，上涨幅度相当可观时，是卖出信号。
（三）运用移动平均线的优缺点
利用移动平均线可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。利用移动平均线，作为买入或卖出的信号，通常能获得颇为可观的回报率，尤其是当股价刚开始上升或下降时。此外，移动平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动向。
但是，移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。在价格波幅不大的牛皮市中，平均线折中于价格之中，出现上下交错形的出入货信号，使分析者无法定论。在应用时，平均线的日数选择没有一定标准和规定，常根据股市的特性、不同发展阶段、分析者的思维定性而各有不同。
二、指数平滑异同移动平均线（MACD）
（一）原理
MACD英文全称为Moving Average Convergenceand Divergence，中文直译为指数平滑异同移动平均线，又称指数离差指标，是移动平均线原理的进一步发展。它是通过对指数型平滑移动平均线（EMA）的乖离曲线（DIF）以及DIF值的指数型平滑移动平均线（DEA）这两条曲线走向之异同、乖离的描绘和计算，进而研判市势的一种技术方法。
EMA是移动平均线中计算最为复杂的一种。EMA加重了当前价格变化的影响，使移动平均线更加贴近价格曲线，能够改善移动平均线滞后性的弱点。DIF的意义是两条移动平均线的乖离，即快速EMA减去慢速EMA，它把两条移动平均线相互关系的趋向型指标变成为震荡型指标，DIF以零值为轴心上下波动。
DEA在震荡型指标图上再造出一条相对于快速线DIF的慢速线，以完善技术分析的手段。MACD再把DIF与DEA的乖离以柱线图形表示出来，更方便应用。
根据移动平均线的特性，在一段持续的涨势中，短期移动平均线在长期移动平均线之上，两者间的距离将越拉越远，乖离越来越大，如果涨势趋于缓慢，两者间的距离就会缩小，甚至互相交叉，短期移动平均线向下穿过长期移动平均线，发出卖出信号；同样，在持续的跌势中，短期线在长期线之下，相互之间的距离越来越远，如果跌势减缓，两者之间的距离也将缩小，最后交叉，短期线上穿长期线，发出买入信号。
（二）计算方法
MACD的计算公式看起来很复杂，但是只要把结构弄清楚，就很方便。
MACD计算分以下几个步骤，目的是要计算出MACD的两个部分——差离值（DIF）与差离平均值（DEA），然后画出柱状图。
1.计算快速移动平均数值与慢速移动平均数值
EMAn=PnX+EMAn-1X
式中：EMAn——第n日EMA值；
Pn——当天收盘价；
X——第n日平滑系数；
n——移动平均线周期。
快速移动平均线EMA一般选6日，慢速EMA一般选12日。
2.计算差离值（DIF）
计算出快速移动平均数值与慢速移动平均数值后，以这两个数值作为测量两者间的“差离值”依据。所谓“差离值”（DIF），即快速与慢速线数值之差。
DIF=EMA（S）-EMA（L）
式中：EMA（S）——S（Short）日移动平均数值（短期线，快速值）；
EMA（L）——L（Long）日移动平均数值（长期线，慢速值），并且S＜L。
如果短期线EMA选6日，长期线EMA选12日。此时差离值（DIF）的计算为：
DIF＝EMA6-EMA12
在持续的涨势中，12日EMA在6日EMA之上。其间的正差离值（+DIF）会越来越大。反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF），也越来越大。至于差离值缩小到何种程度才真正是行情反转的信号，则要进入第三步。
3.计算差离平均值（DEA）
一般情况下，MACD的反转信号为差离值的9日移动平均值，差离平均值用DEA来表示，其计算公式为：
DEA=（n-1）×DIF×8/10+DIF×2/10
4.画柱状图
计算得出的DIF与DEA为正值或负值，因而形成在0轴线上下移动的快速线与慢速线，为了方便判断，常用DIF减去DEA，并绘出柱状图。如果柱状图上正值不断扩大说明上涨持续，负值不断扩大说明下跌持续，只有柱状在0轴线附近才表明形势有可能反转。
（三）巧用指数平滑异同移动平均线判定买卖点
在实际应用MACD时，新股民需要掌握以下的一些技巧：
（1）DIF向上突破MACD时为买进信号，DIF向下跌破MACD时为卖出信号。
（2）0轴以上：DIF若下穿DEA为卖出信号；DIF若上穿DEA为回档结束信号，也为买入信号，但适于空方平仓，多方新买单不适于入场。