在成长阶段，新行业的产品通过各种渠道以其自身的特点赢得了大众的认可，市场需求逐渐上升，与此同时，产品的供给方面也发生了一系列变化。由于市场前景看好，投资于新行业的厂商大量增加，产品也逐步从单一、低质、高价向多样、优质和低价方向发展，因此新行业出现了生产厂商和产品相互竞争的局面，这种状况的持续将使市场需求趋于饱和。在这一阶段，生产厂商不能单纯依靠扩大产量、提高市场份额来增加收入，而必须依靠提高生产技术、降低成本，以及研制和开发新产品来获得竞争优势，从而战胜竞争对手和维持企业的生存与发展。因此那些财力与技术较弱，经营不善，或新加入的企业（因产品的成本较高或不符合市场的需要）往往被淘汰或被兼并。在成长阶段的后期，由于行业中生产厂商与产品竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量在大幅度下降以后便开始稳定下来。由于市场需求基本饱和，产品的销售增长率减慢，整个行业开始进入稳定期。在这一阶段，由于受不确定因素的影响较小，行业的增长具有可预测性，行业的波动也较小。此时，投资者蒙受经营失败而导致投资损失的可能性大大降低，分享行业增长带来的收益的可能性则会大大提高，因此可以买入股票。
3成熟阶段
行业的成熟阶段是一个相对较长的时期。在这一时期里，在竞争中生存下来的少数大厂商垄断了整个行业的市场，每个厂商都占有一定比例的市场份额。厂商与产品之间的竞争手段逐渐从价格手段转向各种非价格手段，如提高质量、改善性能和加强售后服务等。此时，行业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，而风险因市场比例较稳定、新企业难以进入而降低。
这一阶段，行业增长速度降到一个更加适度的水平。在某些情况下，整个行业的增长可能完全停止，其产出甚至下降，因此行业的发展很难较好地与国民生产总值保持同步增长，当国民生产总值减少时，行业甚至蒙受更大的损失。但是，由于技术创新等原因，某些行业或许实际上会有新的增长。所以，在这种时候也可以适当地投资。
4衰退阶段
行业在经历了较长的稳定阶段后，就进入了衰退阶段。这主要是因为新产品和大量替代品的出现，使得原行业的市场需求减少，产品的销售量开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，从而原行业的厂商数目减少，利润下降。至此，整个行业便进入了生命周期的最后阶段。在衰退阶段，市场逐渐萎缩，当正常利润无法维持或现有投资折旧完毕后，整个行业便解体了，因此投资者应卖出股票。
如何使用市场指标
基本面分析往往太早判断市场到达顶部和底部，因为短期内市场可能涨过头或者跌过头，而实际上趋势并没有全部走完。另一方面，技术面分析经常太晚才发出市场转向的信号，因为走势图形态只有在事后才看得清楚。但是两者结合起来，却是做投资决策比较平衡的方法。
举例来说，假设股市下跌，而且你相信价值低估的许多股票也跟着下跌。你本来想逢低买进，但是最近的市场指标显示整体股市的展望确定趋于暗淡。由于市场可能愈跌愈低，你也许会决定推迟买进股票，等到情况稳定下来再说。
相反的，假使市场急剧上涨，你相信从基本面来看，手上的一些持股涨过了头。不过，你审视市场的技术面数据后，发现主要指数处于稳定的上升趋势，看不到坐庄的信号，也没有过度投机的买盘介入。这种情况下，投资人最好暂缓卖出，直到指数开始横向盘整再说。
那么如何使用市场指标呢？你需要注意以下几点：
1要判断一只股票是否具有投资价值，可以研究它的价格—收益比、价格—销售比，并和过去的比率、竞争同业相互比较。此外，也可以根据贴现后的现金流量，计算一只股票的公平价值。
2技术面分析也相当有用，但是它的艺术成分多于科学的成分。结论因不同的技术面分析师而异，而技术面分析师总是根据本身的知识和经验，做出主观的评估。
3预测市场的走向时，没有一种技术面指标或基本面指标永远都对。因此，做成任何结论之前，务必考虑好几种技术面指标是不是指向同一个方向。
4指数和基础较广泛的评价标准（例如腾落线）发生背离时，最后通常会往基础较广泛的指数指向的方向走。
5重要的转折点通常是在极端的状况下出现的。但是有些时候，情况也许不像以前那么极端，趋势就会转变。另一些时候，情况变得比以前更为紧绷，趋势才会反转。
6大体来说，旧的支撑水平（底部）一旦遭到突破，会变成新的阻力（头部），而旧的阻力水平（头部）一旦遭到突破，则会变成新的支撑（底部）。
盯牢你的止损单
平衡点止损是较为有效的止损技术之一，同时由于它使用简单，所以更适合普通投资者和新手。因此，你要盯牢你的止损单。一般而言，平衡点止损通常用于短线投机交易。
平衡点止损的方法如下：在你建仓后，你根据市场的活跃性、你的资金损失承受能力或价格的阻力/支持位情况，设立你的原始止损位。原始止损位离开你的建仓价格根据情况不同可能会有5%～8%或1个价格点位的差别。当价格向你期望的方向移动后，你尽快将你的止损位移至你的建仓价格，这是你的盈亏平衡点位置，即平衡点止损位。在这个时候，你有效地建立了一个“零风险”的情况，或一个“免费交易”。你可以在任何时候套现你的部分赢利或全部赢利；当你止损出场时，你没有损失，最多在交易佣金和价格滑动方面有些微小损失。
对交易者而言，交易的首要关键是“不输钱”，而不是如何赢钱。平衡点止损就是为了帮助你达到这个目的。如果你能每次都使你的损失降低在最低程度，那么你离成功就不会太远。
平衡点止损起到的另外一个重要作用是可以让你的心理调节到理想的状态。交易的本质是一种心理游戏，很多时候，一个交易者为两种心理因素所左右：恐惧和贪婪。这两种因素使得交易者不能客观地看待市场的变化。采用平衡点止损技术，可以帮助你在心理上找到平衡。因为，在这个时候，你知道你的交易已经不会损失了，你所要做的唯一事情是找到一个最好的清仓位置。如果说，平衡点止损没有帮助你去除贪婪的话，它至少帮助你消除了恐惧心理的存在。
平衡点止损建立好以后，你的下一个目的是套现平仓。如何套现平仓具有很强的技术性，而且每个人根据自身情况的不同、市场情况的不同会采用不同的平仓方法。但是不管你采用什么样的平仓技术，随着股票价格的上升，你必须相应地调节你的止损位置，以适应价格的变化。比如说，你在10元的地方买入一个代码为XXX的股票，你的原始止损位设立在920元。这时股票价格可能会发生几种变化。股票价格自你买入后从来没有上扬，一路下跌，于是你在920元止损出场。股票价格上扬至1060元，于是你将止损位改变为平衡点止损在1010或1000元，股票随后下跌，跌破你的止损位，你在平衡点清仓出场。在你买入一个股票后，即使这个交易后来被证明是错误的交易，但你通常仍然有很多机会将止损位移至平衡点。你做了一个正确的交易，股票开始朝你期望的方向越走越远。这时，你不要急于套现清仓（恐惧利润的损失），同时也不要贪婪，你必须以平常心态看待市场的波动，并合适地调整你的止损位。
除了平衡点止损法以外，在股市上较为常用的是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。技术止损法主要有以下几种：
1趋势切线止损法
包括股价有效跌破趋势线的切线；股价有效击破江恩角度线lxl或2xl线；股价有效跌破上升通道的下轨等。
2形态止损法
包括股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位；股价出现向下跳空突破缺口，等等。
3K线止损法
包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮，或出现一阴断三线的断头铡刀，以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等。
4筹码止损法
筹码成交密集区对股价会产生直接的支撑和阻力作用，一个坚实的底部被击穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码成交密集区设置止损位，一旦破位立即止损出局。
5均线止损法
一般而言MA10可维持短期趋势，MA20或MA30可维持中期趋势，MA120、MA250可维持长期趋势。如果是一位短线客，可以MA10作为止损点；如果是长线买家，则可参考MA120、MA250作为止损点；对于中线客来讲，MA20在实际运用中显得更为重要。
投资者如在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在相对可靠的移动平均线附近。如果股价一直处于MA20上方且MA20处于上升状态，可不必为其小幅回调担心，在上升途中股价回调总会止于MA20上方；而失去上涨能量之后，股价开始回调或横盘，MA20会由上移逐步转为走平，此时应引起高度警惕，一旦出现有效跌破MA20，在3日内无法再次站上，则应立即止损出局。
6指标止损法
根据技术指标发出的卖出指示，作为止损信号，主要包括：MACD出现绿色柱状线并形成死叉；SAR向下跌破转向点且翻绿，等等。其中最简单、最实用就是SAR抛物式转向指标，亦称为停损点转向操作系统。SAR就像股价的守护神，一旦上涨的速度跟不上，或者股价下跌，SAR都会紧紧盯着，股价跌破SAR就为平仓出货的极佳信号。
无论你采用什么方法止损，你都要紧紧盯牢止损单，然后采取相应的方法止损。
在熊市补仓的诀窍
道琼斯根据美国股市中的经验数据，总结出牛市和熊市的不同市场特征，认为熊市可以各自分为三个不同期间。
1熊市第一期
其初段就是牛市第三期的末段，往往出现在市场投资气氛最高涨的情况下，这时市场绝对乐观，投资者对后市变化完全没有戒心。市场上真真假假的各种利好消息到处都是，公司的业绩和赢利达到不正常的高峰。不少企业在这段时期内加速扩张，收购合并的消息频传。正当绝大多数投资者疯狂沉迷于股市升势时，少数明智的投资者和个别投资大户已开始将资金逐步撤离或处于观望状态。因此，市场的交投虽然十分炽热，但已有逐渐降温的迹象。这时如果股价再进一步攀升，成交量却不能同步跟上的话，大跌就可能出现。在这个时期，当股价下跌时，许多人仍然认为这种下跌只是上升过程中的问题。其实，这是股中大跌的开始。此时，投资者应出清股票。
2熊市第二期
这一阶段，股票市场一有风吹草动，就会触发“恐慌性抛售”，一方面市场上热点太多，想要买进的人反而因难以选择而退缩不前，处于观望。另一方面更多的人开始急于抛出，加剧股价急速下跌。在允许进行信用交易的市场里，从事买空交易的投机者遭受的打击更大，他们往往因偿还融入资金的压力而被迫抛售，于是股价越跌越急，一发不可收拾。经过一轮疯狂的抛售和股价急跌以后，投资者会觉得跌势有点过分。因为上市公司以及经济环境的现状尚未达到如此悲观的地步，于是市场会出现较大的回升和反弹。这一段中期性反弹可能维持几个星期或者几个月，回升或反弹的幅度一般为整个市场总跌幅的三分之一至二分之一。此时，投资者应坚决止损。
3熊市第三期
经过一段时间的中期性反弹以后，经济形势和上市公司的前景趋于恶化，公司业绩下降，财务困难。各种真假难辨的利空消息又接踵而至，对投资者信心造成进一步打击。这时整个股票市场弥漫着悲观气氛，股价继反弹后较大幅度下挫。在熊市第三期中，股价持续下跌，但跌势没有加剧。由于那些质量较差的股票已经在第一、第二期跌得差不多了，再跌的可能性已经不大，而这时由于市场信心崩溃，下跌的股票集中在业绩一向良好的蓝筹股和优质股上。这一阶段正好与牛市第一阶段的初段吻合，有远见和理智的投资者会认为这是最佳的吸纳机会，这时购入低价优质股，待大市回升后可获得丰厚回报。一些有先见的投资者就会在此时建仓。
熊市中被套的几率很大，应该用少量资金参与。但只要抛弃旧的理论，把牛市思想放在一边，赢利还是大有可能的。第一，不要总想着现在的点位够低的了，进去可能就是抄到了底。第二，要看清大盘的走势。就算你选好一个可以上涨的股票，大盘向下，个股也很难表现。毕竟大盘不好的时候，上涨的个股是很少的。第三，要知道在牛市中可以买入的图形，在熊市中往往是卖点！比如说向上突破，在牛市中突破可以买入，在熊市中，突破就是最佳卖出点。第四，熊市中很难找到双底，认为股价跌到前期低点了就是W底了是不对的，这时股票还会下跌一波。它会下跌到前两次底的连线延长线处（下轨）。第五，反弹不能期望过高。第六，很多股评会对你说，某某股票放量上涨应该跟进，错！放量就该出货，特别是放巨量，应该立即出局长期不入。大盘放天量也是空仓的最好时机。第七，熊市中不可做中长线，只可做短线。