☆了解基金
基金作为一种投资工具，是指证券投资基金把众多投资者的资金汇集起来，由基金托管人（例如银行）托管，由专业的基金管理公司管理和运作，通过投资于股票和债券等证券，实现收益的目的。
对个人投资者来说，如果你有2万元打算用于投资，但其数额不足以买入一系列不同类型的股票和债券，或者你根本没有时间和精力去挑选股票和债券，那么，购买基金是一种理想的选择。例如，申购某只开放式基金，你就成为该基金的持有人，上述2万元扣除申购费后折算成一定份额的基金单位。所有持有人的投资一起构成该基金的资产，基金管理公司的专业团队运用基金资产购买股票和债券，形成基金的投资组合。你所持有的基金份额，就是上述投资组合的缩影。
专家理财是基金投资的一项重要特色。基金管理公司所拥有的投资专家，通常情况下都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验，能以科学的方法研究分析股票、债券等金融产品，组合投资，规避风险。
相应地，每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费，用于支付公司的运营成本；另一方面，基金托管人也会从基金资产中提取托管费。开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费；封闭式基金持有人在进行基金单位买卖时需要支付交易佣金。
基金主要有以下几种类型：
（1）按照组织形式，有公司型基金和契约型基金两类，目前国内基金均为契约型。
（2）按照基金规模是否固定，可分为封闭式基金和开放式基金。
（3）按照投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金等。
（4）按照投资运作的特点，可分为成长型、收入型、平衡型基金。
☆阅读基金招募说明书
在购买基金之前，要仔细阅读招募说明书，因为招募说明书是基金最重要、最基本的信息披露文件，有助于投资人充分了解基金。不过，招募书长达数万字，该如何阅读呢？简言之，有六大要素最值得关注：
1.基金类型
不同类型的基金具有不同的投资理念、投资目标（是长期资本增值收益，还是稳定的现金红利分配）和投资风格，对投资收益的追求与风险的控制也各不相同，对基金类型的判断和认定，将有助于投资者对适合自己风险偏好和收益目标的基金进行投资。
2.基金管理人
基金管理人部分介绍了基金管理公司的情况、基金经理的专业背景和从业经验。投资者应考察基金经理在该基金任职期的长短以及业绩表现，如果其曾在其他基金任职，从其他基金过往的表现可了解其投资风格以及投资效益。
3.投资策略
投资策略是投资目标的具体化，即描述基金将如何选择股票、债券以及其他金融工具。比如，其挑选股票的标准是小型快速成长公司还是大型绩优公司，持有债券的种类是国债还是企业债，目前多数基金还对投资组合中各类资产的比例做出限定。此外，招募说明书中提及的只是基金可能投资的范围，至于基金具体投资了什么证券，可通过每季度的投资组合公告了解。
4.风险
理解风险对一个投资者是至关重要的。基金应该详细说明其投资潜在的风险。例如，债券基金通常会重点分析其所投资债券的信用度，以及利率变动对基金净值的影响等。关于风险，国内的基金一般从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面进行描述。
5.费用
基金的费用主要有销售费用（申/认购费、赎回费）、各种运作费和税费。这些费用信息在招募说明书中有详细说明，以便投资者比较各基金的费用水平。
6.过往业绩
以往业绩可以在一定程度上体现基金业绩的连续性。开放式基金每6个月会披露公开说明书以更新招募说明书所披露的信息，其中经营业绩部分会对基金历史上单位净值的最高值、最低值和期末值进行回顾比较，有时也披露基金最近6个月的净收益、资产净值以及净值增长率。
☆基金常用的专业名词
1.开放式基金的认购
若在开放式基金的发行期内购买，称为认购。国内许多开放式基金在发行时为吸引更多投资者，认购费率会比基金成立后低廉。
2.开放式基金的封闭期
基金成功募集足够资金宣告成立后，会有一段不接受投资者赎回基金单位申请的时间段，称之为基金的封闭期。封闭期是为了让基金经理将募集来的资金根据证券市场状况完成初步的投资安排。根据《开放式证券投资基金暂行办法》规定，基金封闭期不得超过3个月。
3.开放式基金的申购、赎回
基金封闭期结束后，投资者若申请购买开放式基金，习惯上称为基金申购，以区分在发行期内的认购。若投资者申请将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金，习惯上称之为基金赎回。
4.巨额赎回
如果在某个基金开放日，基金净赎回申请（指赎回申请与申购申请总数之差）超过上一日基金总份数的10%，即认为发生了巨额赎回。巨额赎回意味着基金管理人必须卖出大量证券以变现，而大量卖出证券便可能牺牲收益，所以在处理巨额赎回时，基金管理人通常会视情况选择：
正常赎回：若认定完全有能力应付，则可按正常赎回程序执行，投资者利益不受影响。
部分顺延赎回：若基金经理认为在一天内大量卖出证券比较困难或者对基金十分不利时，在当日接受赎回比例不低于基金总份额的10%的前提下，可以对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，基金管理人会按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日的赎回份额；未受理部分会延迟至下一个开放日办理，并以该开放日当日的基金资产净值为依据计算赎回金额，但投资者可在申请赎回时选择当日未获受理部分予以撤销。
5.基金净值和累计净值
基金净值，是指每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之资产净值，除以基金当日所发生在外的单位总数，就是每单位基金净值。
基金累计净值为单位净值与基金成立以来累计分红派息之和，它属于一个参照值。
例如，2005年7月2日某基金单位净值是1.0486元，2007年4月份派发的现金红利为每份基金单位0.025元，则累计净值=1.0486+0.025=1.0736元。
6.基金资产净值（NAV）
基金资产净值，是指在某一时点一个基金单位实际代表的价值。NAV，即Net Asset Value。
投资基金是集聚众多投资者的资金又分散投资于金融市场的各种金融工具。而在证券市场上，股票、债券等金融工具的价格在不断变动，时升时降，基金的资产价值必定也随之而增加或减少。因此，对于基金在某一时点的资产净值（NAV）进行估算，才能及时反映基金资产状况。
NAV的计算公式为：
NAV=（总资产-总负债）/股份总数或受益凭证单位数
基金的总资产是指基金拥有的所有资产的价值，包括现金、股票、债券、银行存款和其他有价证券。基金的总负债是指基金应付给基金管理人的管理费和基金托管人的托管费等必要的开支。
按照我国有关规定，基金资产包括基金所拥有的股票、债券和银行存款本息，估值须遵循如下原则：
（1）上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收盘价计算。
（2）未上市的股票以其成本价计算。
（3）未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。
（4）如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关规定办理。
7.基金费用
投资基金在运作过程中必须支付一些费用，这些支出就是基金的费用，这些费用构成了基金管理人、托管人以及其他当事人的收入来源。
一般来说，基金费用包括三类：一是在基金的设立、销售和赎回时发生的费用，该部分费用由投资者直接承担；二是基金在运作过程中的管理费用；三是基金在买卖证券时的交易费用。第二、第三类费用都由基金支付。
具体讲，基金费用主要包括如下内容：
基金管理费，这是支付给基金管理人的报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例从基金资产中提取。有时基金管理费还采取业绩报酬的形式。
基金托管费，即基金托管人因为保管、处分基金资产而收取的费用。
销售费用，即投资者在认购或者赎回基金时所支付的费用，该项费用一般用于支付销售经纪人的佣金和广告费。
此外，基金费用还包括基金上市费用、证券交易费用、基金信息披露费用、基金持有人大会费用、会计师费和律师费等。
8.基金的管理费
基金管理费是支付给基金管理人的报酬，其数额一般按照基金净资产的一定比例（年率）逐日计算累积，从基金资产中提取，定期支付。基金管理费是基金管理人的主要收入来源，基金管理人自己的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销，更不能另外向投资者收取。
基金管理费率的高低与基金规模有关，一般而言，基金规模越大，单位经营管理成本就会降低，相应管理费率也较低。同时，基金管理费率与基金类别及不同国家或地区也有关系。一般而言，基金风险程度越高，管理的难度越高，管理费费率也越高。基金管理费率的高低还和基金业发展与竞争状况有关，在基金业发达的国家和地区，竞争较为激烈，基金的年费率较低，一般不超过1%。在一些发展中国家，基金业竞争程度较低，管理费率就要高些。
9.基金托管费
基金托管费，是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算累积，定期支付给托管人。
基金托管费的收取与基金规模和所在地区有一定关系。通常基金规模越大，基金托管费用越低。基金业越发达的地区，基金托管费率也越低，新兴市场国家和地区的基金托管费率相对较高。托管费费率国际上通常为0.2%左右。我国目前的基金托管费年费率为0.25%。
每日应支付的基金托管费=基金资产净值×托管费率÷当年天数10.基金销售费用
基金在设立和发行过程中，会发生一定的费用用于支付经纪人的佣金、广告费以及会计师费和律师费，这些费用都计入基金的销售价格，由投资者在申购基金单位时负担。收取销售费用的基金称为收费基金。
对销售费用占销售价格的比例一般有最高限制，如在美国，要求销售费用占基金销售价格的比例不得超过8%，平均水平约为4%～5%。
一般来说，基金销售费用的比例不是固定不变的，而是随着基金认购规模的增加而减少，这是因为基金规模的扩大能够产生规模效益，从而能够降低销售费用。
☆购买基金需澄清的七个认识误区
林奇是一位卓越的债券投资基金经理，人称“最富传奇色彩的基金经理”，1977年被任命为著名基金公司麦哲伦基金经理。
在人们的眼中，林奇就是财富的化身，他手上的基金是有史以来最赚钱的，如果你在1977年投资1万美元于该基金，在1990年取出，13年时间已变为29万美元，增值29倍。
虽然作为一般投资者，我们不可能像林奇那样依靠投资基金获取如此高的报酬率，但目前基金市场的投资回报率也足以吸引投资者涉足基金投资市场。但在我们对基金进行投资之前，我们需要澄清以下七个认识误区：
1.基金和股票是一码事
有些投资者会将基金和股票混为一谈，这是错误的。这是因为，投资者购买基金只是委托基金管理公司从事股票、债券等的投资，而购买股票则成为上市公司的股东。另外，基金投资于众多股票，能有效分散风险，收益比较稳定；而单一的股票投资往往不能充分分散风险，因此收益波动较大，风险也较大。
2.基金等同于储蓄
由于开放式基金通过银行代销，许多投资者因此认为基金同银行存款没太大区别。其实两者有本质的区别：储蓄存款代表商业银行的信用，本金有保证，利率固定，基本不存在风险；而基金投资于证券市场，要承担投资风险。储蓄存款利息收入固定，而投资基金则有机会分享基于股票市场和债券市场上涨带来的收益。
3.基金就是债券
债券是约定按期还本付息的债权债务关系凭证。国内债券种类有国债、企业债和金融债，个人投资者不能购买金融债。国债没有信用风险，利息免税；企业债利息较高，但要缴纳20%的利息税，且存在一定的信用风险。因此基金不同于债券，相比之下，基金的风险要大于债券。而主要投资于股票的基金收益比较不固定，风险也比较高；只投资于债券的债券基金可以借助组合投资，提高收益的稳定性，并分散风险。
4.投资基金不存在风险
情景一：听说现在基金很赚钱，股票指数涨了，赶快将定期存款全拿出来买基金吧！
情况二：哎呀，基金跌了，原来买基金也会亏本的，还是赎回吧。
投资基金是有风险的。换言之，你起初用于购买基金的1万元，存在亏损的可能性。基金既然投资于证券，就要承担基于股票市场和债券市场的投资风险。当然，在招募说明书中有明确保证本金条款的保本基金除外。此外，当开放式基金出现巨额赎回或者暂停赎回时，持有人将面临变现困难的风险。