5.1每个人一生都需要三份基金定投
第一份基金定投，是20岁出头的青年人为早日达到拥有一套舒适小房的美满小康生活（首付约20万元）而参加的基金定投。具体做法是每月把薪金中的一部分定期申购成长性好的股票型基金。
经过约10年左右的时间，经过本金积累和复利收益，将能够实现支付首套住房首期的目标，为组建幸福美满小康生活奠定坚实的物质基础。
第二份基金定投，是青年夫妇为子女长大后接受优质高等教育而参加基金定投计划。夫妻双方在孩子出生后，每个月用一定金额定期申购混合型基金。经过本金积累和复利收益，在子女年满18岁时，可以为子女接受良好的高等教育（或留学国外）提供资金保障，满足为子女提供最好高等教育条件的心愿。
第三份基金定投，是为自己（及老伴）在退休之后继续保持高品质生活而准备足够的生活费用开支而参加基金定投。中年家庭从40岁开始，每个月用固定金额定期申购股票型基金；50岁时再把基金定投对象转换为风险更小的混合型基金。到60岁完全退休时，您就积累了相当的财富，再加上过去积累的强制性养老保险，足够一对老年夫妇过上富足的晚年退休生活。
5.2如何踩点入市买基金
“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。”华尔街投资者如是说。就连股神巴菲特也没有十足的信心，只有优中选优，然后长期持有。
1.股市虽动荡，基金很抢手
听说买基金的人都挣钱了，而且收益率还很高。错过了2006年行情的投资者，手里有点闲钱，不想再让钱生钱的好机会从身边溜走。虽然2007年春节过后，股市一直起伏动荡，但浇灭不了人们买基金的热情，为一只新发行的基金，有半夜起床上网烧坏内存条的认购者，也有一大早就去银行门口排队却空手而归的老太太。
无疑，这是一个动荡时期，广发基金北京分公司副总经理施静这样分析：“从2006年底到2007年3月12日的43个交易日，上证综指几次冲击3000点，又若干次回落。在这期间，当日跌幅超过3%的天数有5天，最高一天的跌幅达8.84%。当日涨幅超过3%的天数也有5天，最高一天的涨幅达4.74%，而当日震幅超过3%的天数有20天。从这些数据不难看出，2007年投资A股市场的人们有了更多的忐忑，凭借投资基金间接进入A股市场的基民们也不无担心。”
2.何时入市才是最好时机
小邵今年硕士毕业，最近比较休闲，受周围人影响，对基金产生了浓厚兴趣。在家研究了半天，决定拿出家人给她的2万元，去基金市场上小试牛刀。后来发现，原来跟她有同样想法的人还真不少，不论是咨询柜台前，还是购买窗口前都已人头攒动。面对149只可购买的基金，她傻了眼，究竟该买哪只，要怎么组合才能降低风险，脑袋里全是一个个大问号。
对于这样的新手，施静建议，他们可以选择一种完全不选时的投资方法――基金定投，这能让不擅长择时的基民们轻松获取稍高于市场平均水平的收益。基金定投是分批买入的特殊形式，每月固定的时间以固定金额投资指定的开放式基金。国外往往以定投方式投资基金作为子女教育或养老的准备，在较长的时间周期里，每个月固定的某一天不可能总是净值最高，也不可能总是净值最低。由于投资固定金额，所以当净值高时买到的份额就少，而净值低时买到的份额就多，在投资过程中自动起到逢高减筹，逢低加码，自然降低投资成本，化解波动，以获取长期稳定回报。
3.考虑赎回可遵循原则
有些非理性投资者，往往容易出现涨时追跌时抛的习惯，其实这是投资领域最忌讳的。2007年春节过后，股市跌停了几次，就有新手感到不能承受，投进去的钱在一点点缩水。更有甚者，干脆去银行赎回。这样一来，不仅没赚到利润，还搭进去认购的手续费。
作为基金经理的施静认为，赎回基金也应该有纪律性，除非个人买入的原因消失了。比如：投资基金是因为有一年以上不用的闲钱，那么应该在这笔闲钱需要被使用前两个月开始考虑赎回，原则是在市场上涨时赎，而不是下跌时赎。再或者，投资基金时所雇的优秀的投资团队发生了根本性变化，那么也可以考虑赎回；如果经过一年以上时间，对选出的团队进行了考核，其在同类型基金中排名落后在前20%之外，就像考试在80分以下，选择考虑把他淘汰也没错。但如果这些都没发生，对一个投资能力被认可的投资团队，个人手中的资金又没有流动性需求，同时看好中国经济的未来发展，那有什么理由要赎回？换句话说，用时间去烫平投资收益的波动性才是智者的选择。
5.3四招应对高位下的基金投资
截止2007年5月，股指在震荡中不断过关斩将，连续突破了3500点、3600点和3700点。但是，随着股市震荡幅度的加大，基金的波动也在加大。那么，在如此高位下，投资基金还安全吗？基民又该如何投资基金呢？
2007年牛市基础依然，但整体大幅上涨的可能性较小，结构可能会不断改变。在良好的宏观环境下，会有很多具有核心竞争优势的公司脱颖而出，其业绩增长高于预期，带来新的投资品种和机会。再融资、IPO的开启，为市场注入持续走牛的新鲜血液，优胜劣汰机制已经形成，投资对象有保证。
但是，为控制流动性过剩、资产泡沫和投资过热，政府开始新的宏观调控。但其空间有限，且调控将主要以经济手段为主，可预见性增强，对股市的冲击下降。因此，局部下跌改变不了市场整体向好的大趋势，调整带来更好的投资机会。因此股指在不断攀升，调整也变成了常态。这种行情对广大投资者来说，不但选择股票难度大，就连选择基金的难度也在加大。那么，在股指屡创新高的情况下，如何投资基金呢？
风险与收益总是相对应的，为充分享受股市上涨带来的高回报，就必然要承受股市波动，2007年股市波动加大，基金净值波动也将加大。而另外一个方面，基金的业绩出现严重分化。在结构性牛市中，基金业绩表现将取决于能否挖掘到足够的优质品种，基金公司团队实力显得尤为关键，基金难现普涨格局。
在此情况下，基民们投资基金就必须更加谨慎。但只要紧握住先选公司、平衡配置、定期定投、长期持有等四招，定能走遍天下。
1.第一招：选好公司成功概率大大提高
目前，基金的数量超过300只，且业绩上下波动，选基金犹如选彩票，难度比较大。但是，基金公司却仅有50家，先选出投研团队实力出众的基金公司，成功的概率就大大提高了。
从长期来看，好公司才能出好产品。目前的五星级基金，均来自整体业绩排在前十名的基金公司。那么，好基金、好公司两者的因果关系如何？从海外经验来看，好公司诞生好基金的概率更大，故选择基金公司应在选择基金之前。基金公司旗下的基金共享同一研究团队，研究成果共享、投资团队合作，分享成功经验，从实际情况来看，投研团队实力强，旗下同类型基金表现一般都不差。
那么，如何判断基金公司的投研团队水平呢？基民可以从以下两个方面考虑：
（1）旗下基金整体业绩出色，且基金业绩稳健。
考察基金业绩的稳定性，需要看一年以上的基金业绩，方能看出团队能力。这时候，基民可以借助一些专业机构的统计数据，比如晨星等的专业排行榜。而且，基金是长线投资，只有找到中长期表现出色、业绩稳健的基金才能保证自己的收益。例如，2003年排名前10的偏股型基金，2004年有1只仍进入前10名；2004年排名前10的偏股型基金，2005年有3只仍进入前10名。可见，能长期跑在前头的基金才是好基金。
（2）基金经理的水平和稳定性。
一位高水平的基金经理需要具备以下素质：扎实的基本面研究功夫、历经市场空头和多头的经验、眼光长远、行事果断、良好的道德操守。同时，作为基金的舵手――基金经理的稳定性对基金至关重要。目前，国内基金经理平均任职时间不到1年，这也是导致基金业绩表现波动大的重要原因。因此，基金经理的水平和稳定性，在一定程度上也制约着基金的业绩。
2.第二招：平衡配置应对震荡行情
根据国内的市场经验，震荡市中平衡型基金业绩好。2003～2006年间，除了单边上涨的2006年，2003～2005年平衡型基金的平均回报率超过股票型基金。
而且，平衡型基金的波动较低。2007年以来的几次股市波动，平衡型基金受到的影响相对于股票型基金较小。
虽然，国内开放式基金6年多的发展历史并不能说明问题，但从海外长期经验看来，震荡市场平衡型基金业绩更好。
由此可见，牛市中应该选择股票型基金，而震荡市中却应该选择平衡型基金。因为股票型基金就是简单的择股，而平衡型基金除了择股外，还会择时，风险会更加小。平衡型基金自身具有择时的功能，基金经理可根据对市场的判断，适时实现收益分红。平衡型基金有仓位限制，在股票市场上涨时不断兑现收益，从而具备分红条件。
那么，什么人适合投资平衡型基金呢？其实，大多数基金投资人只愿意承担少量市场波动风险，来追求长期的投资回报，平衡型基金就适合有此类需要的投资者。同时，初始的基金投资人，对各类型基金的风险程度无感性认识，从平衡型基金开始较为稳妥。另外，股票型基金的持有人，可通过平衡型基金降低投资组合的波动性。
3.第三招：定期定额风险更低
市场波动难以预测，如果买不对时点，短期心理压力可能较大。而定期定额是分批买入，虽不能买在低点，但保证不买在高点，长期回报也相当可观。定期定额比较简单，其优点在于其平均投资，分散风险，起点低，每月从500元起，自动转账，手续方便，积少成多，聚沙成塔，适合一般储蓄和累积教育经费、退休储备等。
那么，定期定额有什么效果呢？
以定期定额投资香港的JF东方基金为例，从1997年1月起，每月固定投入1000美元，连续投入直至2006年底。该基金的业绩基准为摩根士丹利综合远东指数（不包括日本），定期定额投资该基金，净值增长率达到101%；而单笔投资，其净值增长率仅为95%；而且，同期该基金的业绩比较基准仅仅上升了20%。定期定额投资的魅力之大由此可见一斑。
那么，何时、何人更适合做定期定额呢？
其实，什么时候都适合做定期定额，尤其是市场波动、难以判断时就更加适合。定期定额可助您实现养老、子女教育等中长期理财目标。工薪上班族、为今后长期理财规划考虑的人更适合做定期定额。
4.第四招：长期持有才是最大赢家
很多投资者在做投资时都很讲究选时，但是，选时的风险非常大。根据Thomson Datastream的统计，摩根士丹利世界指数2000～2004年投资全球股市的回报如下：全年保持投资，回报率为1.8%；全年投资但错过五个表现最佳的交易日，回报率就变为-16.4%；全年投资但错过十个表现最佳的交易日，回报率就变为-27.7%；全年投资但错过十五个表现最佳的交易日，回报率为-36.3%。可见，妄想“低买高卖”反而会错过许多大的涨幅。因为选时的风险是非常大的，只有保持投资，把握住随时出现的升浪，才不会错过赚钱的最佳机会。
淡化短期波动，长期持有才是最大赢家。因此，投资基金不能像炒基金，投资基金要中长期投资。因为，大盘短期往往不可判断，但大盘中长期判断正确的概率则大大提高，我们往往更容易掌握住大盘的中长期趋势。
从证券市场的长期发展来看，持有股票资产的平均收益率要远远超过其他类别的资产。若投资者追求长期的资本增值，就应该尽可能购买股票类资产，对基金投资者来说，就是尽可能地投资于股票型基金。这时，就需要投资者挖掘真正能够给自己带来稳定回报的基金去进行长期投资。从长期来看，收益的稳定性远比一时取得收益冠军更为重要。
另外，如果不能比较好地预计股市调整的到来，投资者不妨坚定持有基金。股市在上升周期中的调整，是无需过分担心的。在市场震荡时期，投资者需要克服的是恐惧，并以理性的态度面对。当然，长期持有某只基金有两个前提：一是，这部分资金应以长期资本增值为目的，也就是说这部分资金的使用并不影响个人、家庭正常的财务状况，这样才不会因为短期波动而带来可能影响投资决策的财务压力；二是，通过挑选优秀的股票型基金，组合不同的投资风格，更好地规避股市调整的风险。
5.4细节决定基金购买成败
自2006年起，基金的良好业绩带来了基金认购、申购的热潮。
但是同时不少投资者也在感叹基金认购的难度，下面我们从选择合适的购买时机、正确的购买方式来看买基金应注意的细节。
1.细节一：找准基金认购时间
新上市的开放式基金设有发行期，由商业银行负责代销。
由于目前基金发行异常火爆，投资者不仅要关注基金发行的起始日期，更要了解起售时点，不同的基金起售时点不尽相同，投资者需事先向基金公司了解认购时间。据招商银行理财专家建议，由于目前历史业绩表现较好的基金在起售时点的半小时内即告售完，故请有购买意向的投资者早作准备。
2.细节二：采用便捷的基金认购形式
目前各商业银行除了柜台可以购买基金外，还开通了电话银行、网上银行的认购方式。虽然电话银行、网上银行与柜台购买的起售时间相同，但由于电话银行、网上银行无需排队等待，且端口较多，办理业务较快捷，目前约有70%的基金产品开通了网上销售渠道。招商银行理财专家特别提醒投资者，若初次认购，需在网上银行、电话银行中开通“一卡通”的基金账户，并将卡中活期账户的资金转入理财专户。
3.细节三：选择基金购买方式
开放式基金可以在发行期内认购，也可以在发行后申购。
认购、申购各有利弊，申购的手续费略高于发行认购时的手续费，但投资者可以参考大盘走势和基金前期运作情况，选择最有利的申购时机。故投资者不必一味在认购期追买，注意投资风险。同时，投资者在申购时也可以选择网上银行交易，不少银行对于网上买卖的申购费率都有打折优惠。
4.细节四：及时核实购买是否成功
由于不少基金公司采用了限额申购、认购，即一旦达到了既定的购买量，发行期、申购期会提前结束，或是由于基金异常波动，基金也会暂停申购。对于此类基金的购买，投资者需及时了解基金公司的公告，并做好事后核实工作。招商银行理财中心专家建议投资者在T+2后在网上银行的理财账户中查询交易情况或在网点柜台打印成交确认书，确保交易成功。
5.5制定科学的投资计划
一个良好的投资计划，是在认真评估投资者自身的风险承受能力、财务状况与财务需求的基础上作出的。
正确设定自己的目标收益，其中最重要的是认清自己的需求是什么，在这个基础上为自己的投资制定一个合理的目标收益率，然后再寻找最合理的获取这种目标收益的投资方式，而不是盲目地追求高收益。须知，高收益往往意味着高风险，过分地追求高收益，结果也许会让投资人承担不必要的风险。
合理的目标收益，与投资者的年龄、收入、家庭状况、个人性格乃至生活所在地的平均生活水准等因素效率的同时，要防止因提前支取或踩不准市场节奏带来的损失。
【例】一对夫妻，两人都是本科毕业，从事书业经营。2006年9月份，夫妻两人也加入了基民队伍，短短两个月收益就超过了30%，这给了他们一个预期外的惊喜。丈夫是个聪明人，立刻想到他的手上常有一些书款滞留三四个月，于是就打算都用来申购股票基金，以提高资金使用效率。听到这个想法，妻子建议他最好不要这样做，理由是股票基金毕竟波动较大，谁也不能保证其短期内一定是涨的。如果投资个三五年，年平均收益10%问题可能不大，但这些书款三四个月内就必须使用，万一到时候净值是跌的，那也只好亏钱出来。因此，便建议这些钱顶多买些货币市场基金，比银行利息高一点也就可以了。后来向专家讨教也得到如此回答。
这个事例告诉我们，在制定投资计划时，也要根据资金的使用期限，选择相应的投资方向。
通常，我们对何时会用钱也会有个比较明确的时间表。比如对子女教育、子女结婚、退休养老、买房买车等会有个大致准确的预期，我们完全可以通过事前的规划，合理挑选投资品种。如果是短期资金，应考虑收益较低但风险较小、流动性较好的基金品种，此时，完全性和流动性将成为投资的主要目标，收益性将退居其次；用来防备意外支出的资金，也可以投向此类品种。如果是长期资金，可考虑具有长期增值潜力的年平均收益较高的品种，波动性较大也不必过于顾虑。
5.6基金巧赎回应对不时之需
随着基金投资日益普遍，定期定额申购基金的投资方式渐入人心。投资者选择一个好的“入场”方式固然重要，而选择好的赎回方式才是最终保住投资成果，真正实现理财目标的关键。
基金定期定额赎回就像是基金“倒着定投”，即在每月的固定时间（如每月10日）、按照自己的资金需求（如每月1000份）将固定份数（1000份）的基金赎回。这样，投资者每月可以兑现一定的收益，以解不时之需，而本金则可以保持基本不动，继续“利滚利”累积生息。
那么，怎样赎回比较合理呢？基民不妨试试定期定额赎回基金份额的方式，每月固定赎回一定的基金份额，这样既不必担心本金的减少，保证本金继续“利滚利”累积生息，每个月又可以有一笔收益，应对不时之需。
1.长期理财，基金比储蓄快10年
由于投资基金从长期来看可以在承担较低投资风险的情况下，获得相对较高的收益，所以基金投资特别适合有远期财务规划的人，例如子女教育、个人养老等。
从海外成熟市场的情况分析，股票市场长期平均收益要远高于银行存款和债券，长期来看，年均收益率达到10%并非难事。这就意味着，如果投资者一次性投入资金10万元用于储蓄，即使是按4%的存款利率计算，也要18年后，才能积蓄到20万元，而如果是将这笔钱投入一只股票基金，按保守估计年均增长率10%来计算，大约7年多后10万元的本金就会变成20万元。这20万元的积蓄，在大约3.6年后，又会变成40万元。
2.提前兑现收益，本金丝毫无损
基金投资是一种长期投资更能见效的理财方式，但是，随着市场的起起落落，尽管理财目标是长期的，却很少有市民能坚持着长期持有不赎回，如大盘涨得高了，基金累计净值涨得多了，投资者一般就会开始考虑赎回，一是难免会有及时套现的心态，落袋为安；二是投资者难免都会有尽量避免股价下跌风险的心态。长此以往，基金投资的累计收益实际上会大打折扣。
考虑到普通投资者难免有不好的投资心态和习惯，在制定基金长期投资计划后，投资者通常会对基金赎回制定严格的规定，对于以子女教育、个人养老等长期理财规划为投资目标的投资者来说，可考虑采取定期定额赎回的方式。
比如投资者一次性投入资金10万元购买基金，按保守估计年均增长率10%来计算，每月便可赎回约1000元给孩子作零花钱或作自己养老之用，而不必担心10万元本金的减少。
3.直销渠道更便利
目前，在银行代销渠道中，只有中国农业银行一家开通了部分基金的定期定额赎回业务，投资者采用定期定额赎回基金的理财方式，在大多数银行操作，还是需要定时跑银行去办理该业务。
但其实，除了银行代销渠道外，投资者通过基金公司网站申购基金更为便利。据了解，直销渠道在费率方面更为优惠，通常是普通申购费率的四折，股票型基金的申购费仅为0.6%。而在定期定额赎回时，也不必定期就要去银行办理赎回。
此外尤其要注意的是，由于存在一定的赎回费用，定期定额赎回基金更加适合每月有一定现金流需求的投资者，以此来解决实际的现金需求，又可以降低投资者大比例赎回的欲望。
同时，投资者需要注意，定期定额赎回每期的金额要合理，应尽量地保证不要动用本金。本金不动，才能更好地保障以后的资金需求。