书城投资中国新股民实战操练全书
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第10章 江恩理论

江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序,其中包括江恩时间法则、江恩价格法则和江恩线等。它可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。

江恩线的数学表达有两个基本要素,这两个基本要素是价格和时间。江恩通过江恩圆形、江恩螺旋正方形、江恩六边形、江恩“轮中轮”等图形将价格与时间完美地融合起来。在江恩的理论中,“七”是一个非常重要的数字,江恩在划分市场周期循环时,江恩经常使用“七”或“七”的倍数,江恩认为“七”融合了自然、天文与宗教的理念。

江恩线是江恩理论与投资方法的重要概念,江恩在轴上建立时间,在轴建立价格,江恩线符号由“TXP”表示。江恩线的基本比率为1:1,即一个单位时间对应一个价格单位,此时的江恩线为45度。通过对市场的分析,江恩还分别以3和8为单位进行划分,如1/3,1/8等,这些江恩线构成了市场回调或上升的支持位和阻力位。

1.江恩的时间法则

在江恩的理论中,时间是交易的最重要的因素。江恩的时间法则用于揭示价格发生回调的规律。

江恩认为:一定量的价格回调发生在特定的时间内,运用江恩时间法则,实际的价格回调是能够预测的。

江恩把时间定义为江恩交易年,它可以一分为二,即6个月或26周,也可以一分为三,一分为四乃至更多,如将江恩交易年分为八分之一和十六分之一。

在江恩交易年中还有一些重要的时间间隔。例如:因为一周有7天,而7×7是49,因此他将49视为非常有意义的日子,一些重要的顶或底的间隔在49天至52天。中级趋势的转变时间间隔为42天至45天,而45天恰恰是一年的八分之一。

江恩还指出一些重要的时间间隔,可以预测价格反转的发生:

(1)一般市场回调发生在第10天至第14天,如果超过了这一时间间隔,随后的回调将出现在第28天至第30天。

(2)主要顶或底的7个月后会发生小型级回调。

(3)主要顶或底的周年日。

另外,江恩的时间法则还考虑了季节、宗教、天文学等多种因素。

2.江恩循环理论

江恩的循环理论是对整个江恩思想及其多年投资经验的总结。江恩把他的理论用按一定规律展开的圆形、正方形和六角形来进行描述。这些图形包括了江恩理论中的时间法则、价格法则、几何角、回调带等概念,图形化地揭示了市场价格的运行规律。江恩认为较重要的循环周期有:

(1)短期循环:1小时、2小时、4小时、……18小时、24小时、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月;

(2)中期循环:1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年;

(3)长期循环:20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。

30年循环周期是江恩分析的重要基础,因为30年共有360个月,这恰好是360度圆周循环,按江恩的价格带理论对其进行1/8、2/8、3/8……7/8等,正好可以得到江恩长期、中期和短期循环。

十年循环周期也是江恩分析的重要基础,江恩认为,十年周期可以再现市场的循环。例如:一个新的历史低点将出现在一个历史高点的十年之后;反之,一个新的历史高点将出现在一个历史低点之后。同时,江恩指出,任何一个长期的升势或跌势都不可能不做调整的持续三年以上,其间必然有三至六个月的调整。因此,十年循环的升势过程实际上是前六年中,每三年出现一个顶部,最后四年出现最后的顶部。

上述长短不同的循环周期之间存在着某种数量上的联系,如倍数关系或平方关系。江恩将这些关系用圆形、正方形、六角形等显示出来,为正确预测股市走势提供了有力的工具。

熟练地掌握了循环理论,可以有效地把握进出市场的时机,成为股市的赢家。

通过江恩理论,我们可以比较准确地预测市场价格的走势与波动,成为股市的赢家。当然,江恩理论也不是十全十美的,不能指望它使得你一夜暴富,但是经过努力,在实践中体会江恩理论的真谛,它一定会使你受益。