经济启示录
对于个人来说，基金是一种风险小、收益大的投资形式。至于如何选择适合自己的基金作为定投对象，要具体问题具体分析。在购买某项基金之前，一定要事先做好咨询，进行分析对比，选择更加适合自己的，才能获得长远的利益，让自己的财富聚沙成塔。
泡沫经济：郁金香为什么如此“疯狂”
近几年，随着GDP的高速增长，我国的物价飞涨，生活成本大幅上升。尤其是房地产市场，一线城市房价几乎一年翻一番，远远超过了普通百姓的承受能力。不少专家学者认为目前中国经济增长过快，出现了泡沫经济。
2010年2月25日，著名经济学家罗格夫在接受香港媒体采访时说：“中国债务泡沫将面临崩溃的危险。”他认为一旦中国在10年内出现债务泡沫破碎，中国的经济增长速度就会骤降到2％~3％，不过这样的“失落”可能只会影响一年到一年半时间。此外，罗格夫还指出，房地产可能是泡沫经济的始作俑者，它是导致经济崩溃的常见导火索。
那么什么是泡沫经济呢？玩过肥皂泡的人都很难不被它的七彩绚烂吸引，然而这样美丽光鲜的肥皂泡却极容易破灭。在经济领域，有一种与肥皂泡非常类似的经济现象——泡沫经济，它是指一种或者一系列资产在经历一个连续的涨价过程后，其市场价格远远高于实际价值的经济现象。它往往是由虚假的高额赢利的预期投机带动起来的，而非实际经济增长的结果。
泡沫经济的产生和形成给国民经济造成了总量虚假增长的表象，从而导致经济结构扭曲。在其形成过程中，最初的价格上升会使众人认为该资产还会继续涨价，因此，会有越来越多的买主前来购买，而这些接踵而至的买主一般只是希望从以后的价格上涨中谋取利润，对这些资产本身的状况和赢利能力并不在意。比如美国“次贷危机”发生之前，很多美国人都认为房价还会继续上涨，因此越来越多的人将钱投到了房地产上。这种行为的不断增加最终使得社会资产所表现的账面价值远远高于其实际价值，于是，泡沫经济就形成了。
泡沫经济通常是通过股票市场和房地产市场反映出来，它的形成必然会对经济发展产生极大的危害。需要指出的是，泡沫经济不可能永久持续，它迟早都会迎来破灭的一天。而它一旦破灭，势必会导致在泡沫形成过程中发生的债权债务关系混乱，难以清理，从而导致********的产生，进而危害到国民经济的运行。
谈到泡沫经济，很容易让人想起400年前西欧出现的那场充满戏剧性的“郁金香事件”，这是泡沫经济第一次在人类历史上粉墨登场。
当时，郁金香从土耳其传入了西欧，善于花种开发的荷兰人很快就栽培出了更加美丽的变种郁金香。几乎是在一夜之间，这种稀有而美丽的郁金香球茎成了炙手可热的商品，价格也是一涨再涨。看到这种情况，在利益的驱使下，许多人开始参与进来，将这些花朵无比美丽的植物作为自己投机的对象。当然，也的确有许多人因此而一夜暴富。渐渐地，现货交易已经不能满足人们的需要，于是开始出现了期货交易。那些投机者个个都一边做着成为百万富翁的美梦，一边等待着，甚至有许多人为了虚幻的美梦而借了高利贷，打算放手一搏。然而，这种市场价格严重背离其实际价值的现象是不正常的。1637年2月4日，泡沫经济的可怕终于体现出来，郁金香一夜之间由天使变成了魔鬼。
这一天，那些等着将郁金香出手以获得暴利的人震惊地发现，郁金香的价格竟然下降了那么多，甚至比他们的本钱还要低很多。整个郁金香市场几乎在转眼之间就迅速崩溃了，那些欠着高额债务的人因手中积压的郁金香变得一文不值而负债累累。一时之间，许多人因绝望而自杀，社会陷入动荡不安中，荷兰也陷入了经济危机之中。
“郁金香事件”之后，人类历史上的泡沫经济事件便接二连三地发生，规模最大的“肥皂泡沫”要数开始于20世纪80年代日本的那次了。
20世纪80年代，日本这个巨大的经济体曾经一度呈现出繁荣的盛况。东京的出租车司机一年收入可以达到1000万日元，在街头，常常有人甩出大把钞票。而当时的大学生们，往往还没有毕业、未正式投入到公司的工作中，就已经开始享受公司所提供的种种福利待遇，例如去风光旖旎的夏威夷度假等，而公司之所以这样做完全是为了留住人才。
同时，楼市和股市也呈现出前所未有的繁荣，全球最繁华的商业街之一的东京银座，在1989年泡沫经济的最高峰时，其地产曾达到了1.2亿日元/坪（合3.3平方米）的天价。其实从1985年起，房产市场的泡沫就已经初见端倪了，东京、大阪、名古屋、京都、横滨和神户六大城市每年的房价都以两位数以上百分比的速度上升。到1990年的时候，地价已经上涨到1983年的2.5倍之多。
而在股市上，因为有超过100%的投资回报率，以务实著称的日本人也开始对投机乐此不疲，几乎超过半数的国民购买了股票。除了房地产，人们纷纷将积蓄投入股市中，而日本股市的市盈率也的确可观，曾高达80倍，而当时即使在美国、英国这样的国家，市盈率也仅为25~30倍。
在“楼市不倒”和“股市不倒”的神话里，当日本举国还沉浸在这种欢腾中的时候，1990年，股市交易第一天开始，股价便以令人瞠目结舌的速度下降，日本股市进入了为期十多年的熊市中。同年9月，有关土地问题的特别节目连续在日本NHK电视台播出，主张进行土地税制改革、下调地价，限制房地产恶性炒作。以此为转折点，日本的地产业进入了第二次世界大战以后的跌落期。到20世纪90年代中期，房产已经贬值80%，花5亿日元购买的一套房子跌落到1亿日元，即使如此，大批的土地和房屋还是卖不出去。到2005年的时候，日本全国的平均地价已经连续下跌14年。
日本泡沫经济的破灭使得股价、地价大幅下跌，长期处于低迷之中，欠息欠账等不良债务大幅增加，企业风险投资的热情大减。同时，给人民生活带来了严重的负面影响。政局动荡、犯罪率上升、自杀率大幅提高，东京地铁的JR中央线一度成为破产者自杀的集中地，为此，地铁站不得不安装屏蔽门加以防范。
由于泡沫经济会带来巨大危害，世界各国，包括经济正在腾飞的中国，都在研究它，探究它的深层机制，希望能够预防或者降低它造成的不利影响。泡沫经济已经引起了人们的普遍关注，至于如何才能有效地抑制它，仍然需要人们的进一步努力。
而对于个人来说，正确分析泡沫经济，有助于及时发现表面经济繁荣下的危机，进而避免盲目跟风投资，避免成为泡沫经济的牺牲品。
经济启示录
经济学家们对中国债务泡沫破碎的预期为我们提了个醒，至少在房产等增长过快的项目上投资要多加小心，避免成为泡沫经济中“被剪羊毛”的那一个。
此外，对于个人来说，对抗通胀和泡沫经济最有效的方法就是减少消费。
次贷危机：美国老太太为什么自杀
几年前，一场世界性的次贷危机悄然而至，霎时，经济下滑、物价上涨、股市暴跌……一时间，几乎所有的人都受到了这场金融危机的波及。那么，到底什么是次贷危机呢？次贷危机是次级房贷危机的简称，它起源于美国，由于次级抵押贷款机构破产从而导致投资基金被迫关闭，股市震荡异常，进而使得全球金融市场流动性缺乏，造成世界范围内的金融市场的窘境。
次贷危机很快就被哈佛大学商学院收入经典案例之中，以供广大经济学教授、学者和学生共同研究和讨论。其中以理查德·库珀教授的分析最为中肯。
理查德·库珀，美国著名国际经济问题专家，哈佛大学经济学教授，曾任美国副国务卿。
库珀认为次贷危机的发生具有一定的偶然性，他认为金融创新、长期实行低利率的货币政策以及银行放贷条件降低和滥用是导致次贷危机发生的主要原因。从长远发展来说，这三个方面未必见得是坏事，但是它们同时发生就是坏事了。他反对金融机构的混业经营，他认为这种模式加剧了业务矛盾，破坏了市场信任度，这也是导致危机的一个原因。
此外，他肯定了美联储在这次危机中的表现，他说：“政府应该救市。”他认为让资本市场保持正常有效运转要比避免逆向选择重要得多。当然，他同时认为政府救市是不得不救，而且这也不一定是赔本的买卖。
次贷危机发生之前，美国的提前消费理念一度被很多中国人追捧，尤其贷款买房的制度，曾经使很多人深受启发。有人写过这样一个有趣的故事：
一个中国老太太与一个美国老太太，中国老太太辛辛苦苦工作了一辈子，到死前才攒够了买房子的钱，只住了几天新房；而美国老太太则通过贷款买房，年轻的时候就住上了新房，到死之前才还完贷款，住了一辈子大房子。一时间无数中国老太太羡慕起了美国老太太。
然而次贷危机后，美国老太太的故事出现了新的剧情：
2008年10月5日，美联社报道了这样一条新闻，俄亥俄州的一个名叫艾迪波尔克的90岁老太太，年轻的时候贷款买了房子，她在那所房子里住了38年，然而晚年因为还不起房贷，面临被赶出房子的困境，绝望之下她饮弹自杀。曾经让无数中国老太太羡慕的美国老太太自杀了……
实际上，自2006年起，危机就发生了。美国楼市开始出现下滑，房价下跌，次级贷款市场首先出现问题。购房者难以出售房子，也无法通过抵押来获得融资。而由于购房者无力偿还贷款，于是银行要将房子再次出售，此时却发现得到的资金根本不足以弥补之前的贷款和利息，甚至连弥补贷款额本身都不够。于是银行便在这项贷款上出现亏损，而这种现象又不只是出现在一两个贷款者身上。适逢美国经济进入滞胀期，许多家庭无法偿还贷款，因此银行收回他们的房产进行拍卖，但是由于房产价格的下跌，贷款银行无法从房产拍卖中收回贷出的款项，从而导致了巨额亏损，而其后购买他们次贷债券的投资银行也无一幸免地出现严重亏损。就这样，这个由金融机构构成的多米诺骨牌牵一发而动全身，花旗、美林、瑞银、摩根士丹利等著名投资银行先后出现严重亏损，这场由次贷市场问题而引发的金融危机迅速席卷全球。
次贷危机对世界上的主要经济强国都造成了非常严重的影响，其中也包括中国。由于中国经济和世界经济的紧密联系，次贷危机对中国经济也产生了非常显著的影响。除了由于中国金融机构持有美国次贷金融产品而产生的直接影响外，其间接影响同样不容忽视。
第一，无论是次贷危机的发生使得美国进口需求大幅下降，还是美国政府为了减缓危机对本国经济的冲击而做出的美元大幅贬值的决定，都使得中国出口行业的外部环境严重恶化。统计显示，与2007年同期相比，2008年上半年中国出口的增长速度放缓了5.7个百分点，其中纺织品服装出口增幅下降了11.6个百分点；许多以出口为生的中小企业进入了经营困难期，全国有6.7万家中小企业因此而出现了不同程度的亏损。
第二，美联储进入了降息周期，同时在通胀压力下中国央行不得不实施从紧货币政策，从而吸引了大量的国际热钱流入中国进行套利。大量国际热钱的涌入，一方面导致仅2008年上半年我国外汇储备新增额就达2806亿美元，总额达1.8万亿美元之多，从而强化了人民币升值预期；另一方面，这也加剧了国内流动性泛滥，使得通胀率和资产价格上升。
第三，次贷危机的爆发使得全球投资者不得不重新评估全球范围内的金融产品的价值，进而改变自己的风险偏好。这就增加了金融市场的波动性，造成中国的股市与房地产市场一度波动加大。
经济启示录
著名经济学家库珀认为，银行贷款条件降低的滥用是次贷危机的诱因，加上金融创新以及美联储的长期低利率货币政策，才导致了次贷危机。次贷危机的影响波及全球，给包括美国在内的世界主要经济国家的人们都造成了严重的影响，比如很多美国人因为还不起贷款而被迫离开自己的房子，世界各地的很多投资者的经济利益都受到了不同程度的损失。
由此可见，对于个人来说，提前消费还是要建立在合理可控的范围内，过度消费只能自食其果。