1．投资者总是赚少赔多
2007年，沪深两市的上市公司，创造的分红大约在2000亿元左右，但是单单印花税就收走了近2000亿元，这还不算券商的手续费。所有这些费用，都要从证券市场的参与者手中来抽取，再加上市场主力机构利用其手中大量的资金，加上信息的严重不对称从市场赚得暴利，那么这个市场本身就变成了接近零和交易的市场了。要认清，市场本身并不创造任何价值，那么赢利从何而来呢？这样看来，市场中的大多数投资者赔钱就在情理之中了。
那么，投资者如何做到在这个市场中尽量少亏损一些呢，或者能够赢利多一点呢？
在主力这边，左手是大量的资金，右手是大量的低价筹码，他买的多，往往就会突然将股价拉高，他卖的时候多就明目张胆地打压或横盘。主力庄家在暗处，中小投资者却是在明处，那么，散户又如何能做到战胜主力或庄家呢？就像在一场巷战中，明处的人永远找不到对方的狙击手在哪里，只有挨冷枪的打击，狙击手则可以不断地变化着他的方位，明处的人永远处于被动挨打的状态。
有没有方法能够减少庄家主力对中小投资者的“伤害”呢？
中小投资者减少主力对自己的“伤害”的方法之一就是：当你获得了一定百分比的赢利之后，就坚决地卖掉手中的股票。在买入时，就好好看看这只股票之前有多少上涨幅度。如果已经出现了超过50％的涨幅，就不要再买了；如果被套牢了，亏8％就一定要坚决割肉，但先不要换股；当股票在下跌超过5％的时候，再买入，这样就可以避免出现斩仓后该股涨了，已经亏损了，买入后又跌了，再斩仓的恶性循环！而且希望广大中小投资者要采用组合的方式进行操作，既要买入大的蓝筹，又要买入一部分中小板的上市公司，这样可以就保证两方面兼顾。当然，也许这种笨办法可以在一个中长期的时间内缓解普通散户由于追涨杀跌而被主力从中渔利的被动局面。
一轮又一轮的牛熊交替，涨幅已高达500％～2000％的个股已经很多了，但却很少有投资者能够获利。其原因在哪里呢？
大多数的投资者对于痛苦的记忆要远远大于快乐的记忆。这种现象反映到股市操作中，就往往会出现买入后一旦赢利，为了能够使自己快乐，抛出手中的好股就变成了迅速的选择。恰恰相反，投资者买入股票被套牢后，往往对此耿耿于怀，等待就变成了必然的思维模式。这样的操作行为，产生的后果就必然是一只股票从5元涨到100元后，太多的散户为了追求快乐，可能只赚到其中的1～10元就出掉了。但是，一旦在高位买入套牢后，却可以让这种痛苦的回忆不断叠加，以至于出现了70元买入、10元斩仓的悲惨局面。赚钱之时，只是区区的1～10元，亏损的时候却是30～60元地往里赔。这样的操作方式，在一个又一个循环中，如何能获利呢？这也就不难解释为什么众多的散户一轮大牛市却没有赚到多少钱了，相反的，一轮大熊市之后却赔得惨不忍睹。
因此，要培养正确的投资心态是极其重要的。当浮动赢利出现之后，千万不要看得过重，不要那么容易喜不自胜，尤其是出现了几个涨停板时，有些投资者就夜不能寐了；反之，在出现亏损时，却可以一直保持着这种记忆，都已经跌了50％了，吃饭睡觉照常，已经麻木到若无其事的地步了。
所以你的投资一旦出现大于8％以上的亏损后，一定要敢于面对这个痛苦事实，立即斩仓止损，迅速地忘掉亏损才是正确的选择。反之，当出现了30％以上的赢利时，不要想着快速地忘记这种欢乐，继续保持到一个更高的赢利点后再退出，这才是正确的选择！改变投资者的交易心态和情绪，是可以减少亏损的一个好方法。即把赢利看得淡一些，把亏损看得重一些，一旦出现亏损，就一定要坚决斩仓止损。
2．都想卖在最高价
每个股民都想卖在最高价，但在市场实际的交易中，最高价仅仅是一个短暂的区域，能够卖出的人极为少数。
事实上，当股民入市进行操作时，贪婪与恐惧就伴随其左右，贪婪导致的结果是暴涨，恐惧的结局却是暴跌，这就是投机市场里永恒不变的道理！2007年，如果大家都不那么贪婪，当指数攀升在4000点附近时选择卖出的话，市场也就不会那么失去理智涨到6000点多！即使从4000点跌到如今，大家的亏损也就不会那么惨重。
怎样才能改变贪婪的想法，首先是要端正自己对投资的心态。回报率超过实业就可以了，一年内自己的投资回报率已达到一倍，大大高出存款的利息，吃鱼能吃到鱼中间便可，头与尾则留给别人。其次那就是投机市场的风云变幻，如果有一倍的回报不卖出的话，“坐电梯”是很正常的事，要知道你的账户上赢利丰厚的同时，人家的账户上也一样的。大家都会有获利的冲动。暴涨之后谨防贪心，暴跌之后防止恐惧。做人做事都不要做绝，留下三分自有退路。给别人留一些钱赚也无所谓，何况在涨幅已超过1倍以后别人再买，本身的风险就已经比较大了，而且还不确定是否会赢利，我们总不能奢望自己刚刚卖完就立即跌停吧？
在这方面，某些投资者策略是比较差的，不是赚个蝇头小利就立即出货，就是唱起了“打死都不卖”的流行歌曲，从一个极端走到另一个极端。从普通投资者到投资机构，不同程度都存在过度悲观或者过度乐观的情绪，反映在市场上就是过冷或者过热，冷就是1000点这样，热就能到达6000点之高，相差不到两年的时间！这些都值得广大的投资者深思。
3．熊市中不可原谅的行为
熊市总是在许多投资者的怀疑之中坚定地走来，当确认熊市之后，新的错误又在许多投资者的身上出现。由于已经下跌了相当的幅度，并且持续了相当长的时间，这些错误会带来很大的损失，以下是我自己的总结，希望对大家能有些参考价值。
（1）盲目寻底
期待底部的早日到来，和牛熊的转折点与宏观经济由上行到下行的转折点对应一样，熊牛的转折点也必须对应于宏观经济由下行到上行的转折点。
而人们常常犯的错误是“已经都跌这么多了，该到底了吧”，4000点与6000点相比，大家都认为应该就要到底了。同样，3000点与6000点相比，大多数投资者认为差不多到底了吧？可是又出现了2000点和6000点的对比，这次投资者纷纷认为这一次是到底了，可事实呢，再次教育广大投资者“底在底下”!
（2）相信策底
熊市有利好是不用看重的事情，甚至出台阶段性的救市政策也是非常正常的，因此会有策底的说法，这实际反映的是被套的投资者的期待和幻想。
策底几乎不会与市场底相重合的，往往是多个策底之后，才有可能巧遇到市场的底部，而大多数的投资者却牺牲在策底之上，6124以来已经有多少人为此而献身了呢！
（3）错用相反理论
相反理论是非常有用的，但其前提条件是在拐点的附近；相反理论也是会害人的，原因是很多投资者出于对拐点到来的热切期盼而错误地运用了相反理论。
下跌的过程中，投资者总是与恐怖和绝望相伴，因此，如果你相信“别人恐怖我贪婪”的话，被套牢的就一定有你了。
（4） 补仓套死自己
很多书中都教股民以补仓来降低成本，可事实上，下跌过程中的补仓是最错误不过的行为。降低成本只是可能的事情，一般看来，成本往往还在半山腰上，一次次的错误补仓，实际上只不过是在自己的脖子上一次次地增加枷锁罢了。
（5）抢反弹
为了能回本，很多人都不遗余力地积极去寻找反弹的机会，并且用小的差价来逐步地减少亏损。由于熊市中的反弹往往是昙花一现，或者是为了下跌再进一步积蓄能量，所以抢反弹的结果大多是再度套牢与再次割肉，所以会有死在反弹之中的说法。
正确的做法是在反弹中积极降低仓位，以此来规避新的下跌风险。
（6）追买强势股票
逆势上涨的股票的确是存在的，但是最终也无法逃脱大盘的步伐大幅下跌的命运，强在一时，补跌则是不可避免的。而大多数的投资者愿意看到红色的东西，喜欢看到强势可能给自己带来的机会。于是，经过了连续观察之后去追进，买完之后等待投资者的就是补跌，你的高于大盘的亏损就此而产生了。
（7）相信套不死
被套之后，很多投资者都会说：“等它几年就回来了。”甚至会拿出一些以前被套了几年之后发财的故事来欺骗或者安慰自己。且不说时间是有成本的，其实，套牢也是给你带来了很大的实际风险的，比如：摘牌或者退市的噩运也许就发生在你身上。
4．散户容易犯的十个错误
（1）投资分散
有一种理论这样说：“不要将鸡蛋放到一个篮子里面！”这样说是有分散风险的含义，这本来是正确的，可是我们看到许多散户并没有正确地理解这个含义。我曾在散户大厅里看到一个人，手里拿着个小本子在看股票的行情，出于好奇，探过头去看看，呵！足足有二十几只股票，再一打听，他的资金只不过六七万元，以六七万元买这么多的股票，难怪要用本子记起来！通常，这样做会有以下的弊病：
①如此多的股票必定造成持仓的成本上升，因为买100股肯定要比买1000股多付手续费。
②你不可能有足够时间和精力对这么多的股票进行详细的跟踪。
③更加糟糕的是：这样买股票，就算是你买到了黑马，也无法赚钱获利，弄不好还要赔的。一匹黑马有再大的力量也无法拉动装着20头瘸驴的车飞奔，这是很显然的事情。有这样一个建议：学习毛主席的作战理论——集中精力打歼灭战！
（2）没有合理的安排持股结构
借用上面的那个例子，我再仔细一看，那二十几只股票还真的像是一个娘生的一样，它们居然都是同一个属性的，不是一堆大盘股，就是属于同一行业，再就都属于科技股，或者都是ST的。由此可知，这个投资者的持股结构是扁平的，并不是立体结构的，他根本不懂得持仓要讲究立体性的、投资与投机相结合、短线和中长线相结合等这些理论知识，我实在是看不出他这样做，与把鸡蛋放进一个篮子有什么不同。更可怕的是，极有可能这个篮子的底还是坏的！
（3）地主心理
什么是地主心理呢？直说就是指不劳而获的心理。不是认真地研究政策及相关信息，也不想费力地去学习股票投资的技术理论，而是想偷奸取巧，终日跑到市场上打听那些小道消息：什么这只股票谁坐庄了、哪个公司要重组了、国家要公布什么政策了等。梦想着有一天听个大“金元宝”回来，从此一夜暴富起来，子孙三代都衣食无忧，到那时真的就过上了地主般的日子了。岂不知天下从来没有这样的好事，就是有恐怕也轮不到散户来享用，大多的情况是打探到消息之时便是你被套之日。所以还是保持劳动人民的本色，兢兢业业、勤勤恳恳、认认真真地学习知识，不断地进步，这才是修炼成地主的正途。
（4）没有耐心
有以下几种典型的行为：
①不会空仓，严格地说，实际是不愿意空仓。每天在投资市场里不停地操作，唯恐由于不买就错过了难得一遇的大黑马。5万的资金1年恨不得就能做出来500万的交易额，这样的行为是受到券商大大欢迎的，可是可怕的是由于急切的心态不但没有骑到大黑马，倒是每次都能牵头瘸驴回家，这岂不是赔了夫人又折兵吗？
②看不得别人获利。别人的股票涨了，而自己的股票没动，就会非常着急，就算是自己的股票比别人的股票涨得慢了都会急得不行。为什么呀？你们赚钱让我看着，你们赚大钱而我只能赚点小钱，这决不行！于是便一咬牙一跺脚，发了恨，卖出了自己的股票，换成别人那只涨得快的股票，结果往往是刚刚追进来的第二天就进行大幅调整，而自己刚刚卖出的股票却开始一轮暴涨。想一想，心里又气又悔，恨不得打自己几个大嘴巴子，之后就接着追涨杀跌，一刻不停！
③总是梦想有一日暴富，所以就天天想象着能骑上黑马，连夜里睡觉时也嚷嚷着“我的马，我的马”…… 如同神经了一样。所以，建议这样的人去学学钓鱼，好好研究一下鱼是怎样钓上来的，让自己弄明白耐心才有回报的道理，然后回来做股票。
（5）太贪心，不懂放弃