所谓长期投资，是相对于短期投资而言的。在金融投资行业中，通常将3年以下的投资定义为短期投资；将3到10年的投资定义为中期投资；将10年以上的投资定义为长期投资。从上证指数1991年至2009年的历史数据看，2009年的大盘点位明显高于10年前。从美国股市历年的数据统计中也不难发现，只要投资者的投资时间超过10年，那么无论投资者在熊市或牛市入市，也无论投资者在哪个年份入场，其投资收益都会为正。
但是这并不意味着长期投资就一定能盈利。通常来说，只要时间足够长，股票指数总是会创出新高的，并不是说这只股票有多好，因为有时仅仅是通货膨胀的作用就可以轻易做到这一点。所以说，长期投资不能盲目，还需考虑一个国家或者地区的经济基本面的变化，正所谓“倾巢之下，岂有完卵”，如果一家公司所处国家或地区经济基本面出现不利局面，不仅没有绝对收益，甚至可能回吐掉先前的投资收益。
有些投资者在购买股票时，不分青红皂白地买入持有，觉得只要股票还在自己手上，股价迟早都会回来或者赚钱，结果“买股票买成股东”。投资股票时，如果将“长期投资”等同于“死捂”，那么即便是长期投资也会亏损。因为我们选择长期投资的目的是希望长期内企业能够不断成长，并分享到财富增长的成果。但是企业在成长过程中，由于各种宏观环境约束的不断变化，不可避免地会犯一些战略错误，一直维持高速增长的企业是极少见的。即使在美国，道琼斯工业指数自1896年设立以来，至今只有GE是唯一没有变更的成分公司。市场变化无常，今天的绩优股很有可能就变成明天的垃圾股。
因此，我们在长期投资股票时，要学会变通，以为购得一只股票就可以一劳永逸地一直持有下去的投资方式是无论何时都行不通的。在持股期间，要根据国家经济形势以及企业发展状况及时调整投资策略。例如，可以当所投资的股票价值发生明显的虚高时，暂时卖出股票；而当股票价格又回归到其应有的价值时，又再次买入。在持有期间卖出股票并不违背长期投资的原则，此时的卖出是为了下一次更好地买进。但要注意的是不要经常进行这种操作，一年也许只有一两次，或许一两年才有一次。进行买卖的操作，要在股市处于中期调整或是牛熊市转换时。
以四川长虹为例，如果你在1998年1月以市价21.10元购入，长期持有至2005年3月，当时的股价已经跌到3元以下，你将至少亏损80%。如果再捂得紧一些，持有至2007年8月，情况也好不到哪儿去，当时的股价为10元左右，你仍将亏损50%以上。如果你足够幸运，在1994年3月以3.31元的发行价购得股票，那么即使一直持有十年至2004年3月，结果仍然是亏损。但是，如果你在1994年以发行价买入后，将其持有四年至1998年，则至少可以获得5倍以上的收益。
说起来容易做起来难，长期投资的道理看起来非常简单，但是巴菲特只有一个，我们普通投资者很难像股神那样深刻了解长期投资的真谛，在股海中呼风唤雨。对于一般的投资者而言，树立正确的长期投资理念只是第一步，接下来还有很多事情需要我们知晓并去做。
首先，要随时观察购入股票是否值得长期投资。
即使你对自己的投资很有自信，也不要忘记随时跟踪自己投资的公司动态，观察其是否发生了一些根本性变化。如果你对自己的选股能力不是很自信，不妨选择一家值得信任的投资公司，当然这并不意味着你就可以就此高枕无忧了，你还是需要定期观察这家投资公司是否值得长期信任。
其次，降低长期投资的收益预期，合理看待长期投资的平均收益。
巴菲特在2008年时曾告诫投资者：“整个20世纪道琼斯指数从66点涨到11,497点。这个增长看上去很大，但换算成每年的复合增长，不过5.3%。在本世纪里，想从股票中赚到10%年收益的人，他们的如意算盘是2%的年收益来自分红，8%来自股价上涨。但这无异于他们是在预计：2100年道琼斯指数会在2400万点的水平！而这是件多么疯狂而不可相信的事情。”事实也确实如此，香港曾在1964年到1997年的黄金期间，股指从100点最高达到接近17000点，但其年均复合增长也仅接近17%而已，而我国股市每年10～20%的预期收益已经是一个比较高的水平了。因此，投资者一定要适当降低长期投资的预期收益，合理看待长期投资的平均收益。
再次，合理规划投资期限。
虽说从理论上讲，只要企业长远发展趋势是好的，长期投资就一定是可以获利的。但是这个长期可能是10年，也可能是20年，甚至更长。未来充满不确定性，而我们的投资却有相对固定的投资期限。如果急于用某些钱，那么这些钱绝对不适合长期投资。因此，我们应当合理规划投资期限，尽量避免把所有的钱都用于长期投资。
综上所述，长期投资不是绝对的，我们应辩证地看待它。
读者互动：
问：像一些国内知名企业的股票我可以长期持有吗？
答：这是国内投资者对于长期投资的常见误区。长期投资某只股票的前提是持有那些长期价值低估而且具有竞争优势的好公司；如果股价已经充分反映而且透支合理价值，就不值得长期投资了，在这个时候，投资者应该做的是卖出而不是继续持有，更不应该买入。即使是知名企业，也要在很好的位置去购买。
投资股票要顺势而为
战国时期有个楚国人，一次乘船过江，不小心把身上挂着的一把宝剑掉进了江里，他不慌不忙地从口袋里取出了一把小刀，伏下身子，在船帮上刻下了一个记号。嘴里还不停地念叨：“这是宝剑掉下去的地方。”等到船靠了岸，人们纷纷下船。这个楚国人对着船帮刻的记号处，跳下水去。不一会他钻出水面上来，对着船帮的记号看了看，自言自语地说：“我的剑就是从这里掉下去的，怎么找不到了呢？”船夫告诉他说：“宝剑掉进江里以后，船还是在行走的，而宝剑沉在水底下不会跟着走的，现在船已经到岸，在按照船帮上刻的记号去找它，怎么能找到呢？”
这就是大家熟知的“刻舟求剑”的故事。相信现代人不会做出这类笨拙的事情来，但是不懂得以变应变、顺势而为的人在当今的股市里却是大有人在的。投资股票，看清形势、认清趋势是非常重要的，正所谓“新手看价，老手看量，高手看势”，要想成功，关键就在于顺势而为。而在股市中顺势而为，就是要求我们在不同的阶段采取不同的操作手段，而不是一成不变的，在什么时候都采取一样的操作方法。
那么，我们该怎样判断趋势呢？判断股市的趋势主要分为以下两种情况。
股票正处于上升趋势中
当一只股票正处于上升趋势中，那么投资者最为关心的就是这种上升趋势会不会被中断。通常来说，判断一只股票上升的趋势是否会中断，可以从如下四个方面来综合判断。
其一，看大盘走势
如果说整个大盘的走势持续不佳，那么个股很难独善其身，即使某只股票有很好的走势，也有可能说变就变。
其二，看是否有利空消息
所谓利空消息，就是指对股价有消极影响的消息。一般来说，底部的利空消息是庄家打压吸货的良机；但对延续了一段涨势后的利空消息，就要特别警惕了。
其三，看个股的走势是否异常
如果个股出现近阶段从来没有出现过的现象，如上升趋势变缓、高位震荡加剧等，那么这只股票的走势极有可能改变。
其四，看个股的涨幅是不是巨大
炒股时一定要避免被胜利冲昏头脑，正所谓“物极必反”，越是完美的走势就越是意味着趋势即将改变。因此，遇到一只股票涨幅已经巨大了，或者一只前期涨幅已经很好的个股，在遇大盘调整时，依然强势不改的情况，就要提高警惕了。
如果以上情况都没有出现，那么可以判断这只股票的上涨趋势暂时不会改变，将延续涨势。
股票处于下跌趋势中
股市在遇到大幅下跌时，有可能会有几次微弱的反弹。那么，怎样判断一只股票的反弹能否演变成一种反转趋势呢？这种情况同样需要从如下四个方面来综合判断。
其一，看大盘转势
如果大盘已经出现明显转势，那么在这种大环境中，个股发生转势将有80%以上的可能性。
其二，看个股变化前的走势
比如说，个股已经横盘一段时间，筑底明显，成交量温和放大，已经拉出几根显著的阳线，那么这种反弹变成反转的可能性较大。
其三，看个股的跌幅和时间
假如一只股票跌幅已经很深，达到40～60%，或者其下跌的时间很久，这种情况下如果出现了比较像样的反弹，反弹成为反转的可能性就较大。
其四，看是否有利好消息出台
如果近期有利于市价上涨的消息放出，则转势的可能性很大。
学会判断股票的趋势后，还要学会如何运用这种趋势。运用趋势，应该分“主要趋势与次要趋势”和“大趋势与小趋势”两种情况。
其中，从主要趋势与次要趋势来看，大盘趋势始终是主要的，而个股趋势是次要的。因为个股的趋势在很大程度上是由大盘趋势决定的。如果大盘趋势已定，不出意外的话，90%以上的个股运行趋势都将与大盘一致。而从以往的股市走势来看，大盘趋势的基础是资金面。当有资金大量流入，大盘就会涨；反之，当资金大量流出，大盘就会跌。因此，我们在判断大盘主要趋势时，一定要查阅一些近期管理层的言论，特别是要看哪些政策会对资金产生确定性的影响。如果没有特别有益的政策，那么就可关注股市有没有持续的板块联动的现象，持续的板块联动上涨会改变大盘运行趋势。当大盘趋势良好时，我们就可以放心大胆地挑选个股，择机介入。