1942年3月，在江南的丘陵地区，活跃着一支新四军队伍。这支队伍为建立敌后抗日根据地立下奇功，受到中央军委的表扬。
他们化整为零，分散到各个乡村，袭击敌人的小股部队，破坏交通，截断电源及日军的通讯工具。当敌人集中兵力“围剿”他们时，这支部队又化零为整，集中优势兵力，将日伪军打得落花流水。
一些伪乡长为了今后给自己留一条后路，也主动给游击队通风报信，不仅汪伪部队，就是日本人的正规部队也十分恐惧。当时日本人的兵力都集中到华北和华中一带正面战场，作为后方的江南，一时无法抽出大部队来对付新四军的游击队。
日本驻上海的司令官请求土肥原贤二派出一些密探，搞到新四军的驻防情报后再准备出击。但是这些人总是有去无回，不但搞不到情报，连小命都丢了。
这年春天，这支游击部队，按照陈毅和栗裕的布署，在镇江附近的韦岗打了一个伏击战，击毙日军一百二十八人，夺得了大批武器，使上海日军司令官坐卧不安。
后来土肥原贤二给这个上海日军司令官出了一个计谋，他的脸上才渐渐有了笑容。
某部二连是游击队的先锋连。这个连的一百一十多个战士在夏连长和宋指导员的带领下，在这次战斗中立下了战功。打完伏击战后，部队首长指示要化整为零，将部队转移到偏僻的抗日根据地去休整。
夏连长会一点武术，在休整时正在教生龙活虎的战士们练功夫，突然哨兵跑来报告：“报告连长，村口发现了一个陌生人，已经饿昏过去了……”
夏连长带领几个战士过去一看，果然有个老太婆，左手边有一个破篮子，右手边有一根拐棍，倒在地上奄奄一息。老太婆头发已经花白，衣服破烂不堪，满脸皱纹，讨饭篮里放着一个破土碗，人躺在地上有出气而没进气。看样子是几天没有吃饭了，如不及时抢救，恐怕就没命了。
夏连长是一个热心肠的汉子，又是穷人出身，见这位老人可怜，不觉流下难过的泪水。只听他大叫一声：“通讯员！”一个小机灵鬼跑上来说：“到。”夏连长说：“快快通知卫生员到连部来。”
说完，夏连长又喊了几个战士和自己一起把这位快要毙命的老太太搀扶到连部。不一会儿，卫生员背着药箱来了，他轻轻将手放在老太婆的手上摸了一下脉，说：“连长，这个老大娘她没有什么病，只是有五六天没有吃饭了，饿昏的，不碍事。”
卫生员找来了一碗开水，兑了一些白糖和盐喂进了老太婆口里。不一会儿，卫生员又用蛋清调成蛋羹，一勺一勺喂，几十分钟后，老太太就恢复了元气。
夏连长见老太婆有了力气，便扶起来，亲切地问道：
“老大娘，您从哪儿来？要到哪儿去？”老太婆看了一眼夏连长背的手枪，浑浊的眼珠一亮，眼泪便涮涮地淌了下来。
老太婆哭了半天，才抱住夏连长说：“亲人啊，我可找到你们了，你要为我报仇啊……”
老太婆接着便泣不成声地讲了自家的不幸遭遇：她说她叫王朱氏，有六十七岁了，家住离此五十里地的大王庄。
她说，2月份鬼子进村血洗村庄，她的老伴儿和两个儿子被日本人打死了。儿媳妇被奸污后上吊自杀了，房子也被鬼子烧成了灰。只剩下一个孤老太婆，原本也不想活，但是她决心要找到亲人为她村子里的人报仇。
“亲人啊！我知道你们是新四军，是打鬼子的队伍。你们可要为我和乡亲们报仇啊……”
一席哭诉，说得夏连长和满房的战士热泪盈眶。有关鬼子血洗大王庄的事，夏连长和战士们都是知道的，听这位老太婆一说，只觉得比原来的还悲惨。
夏连长牙齿咬得格格响，攥紧拳头说：“王大娘，你放心，小鬼子欠我们中国人的债太多了，这血海深仇我们一定为你报。我们休整完后就会去打鬼子！”
老太婆说：“我们大王庄是因为掩护过游击队的伤员，给过新四军粮食，才招鬼子杀抢的，你们要替咱们老百姓报仇……”说完又昏了过去。
这样几起几落的折腾，不觉太阳已经落山，夏连长叫来了司务长，要他安顿好这个老大娘的吃住，并叮嘱一定要让这位老人彻底康复后才放她走。
老太婆被安排在一农户家。过了两天，身体慢慢恢复过来，脸上有了笑容，只是唠唠叨叨的叫夏连长领兵去打鬼子。
老太婆如同许多农村老大娘一样，吃苦耐劳，总是把战士们换下来的衣服一摞一摞地抱到河边去，干干净净地洗好、晒干，把破的补好，又整整齐齐地交还给战士们。
炊事员早晨起来为战士们熬粥，老太婆就早早地起来烧火。她和村里的人们也混得很熟，见面就向村民宣传夏连长是她的救命恩人、新四军是农民的好队伍……第四天，宋指导员从营部开会回来，夏连长与他谈起这件事。
宋指导员说：“我来时已经在村边碰上了。不过，老夏，我们在任何情况下都要保持警惕。那位老大娘的经历是她自个说的，在调查核实之前，还是要有所警惕才好……”
夏连长说：“老宋，你也太神经过敏了！这穷乡僻壤，日本人的奸细会来？再说这个王大娘一口的江南方言，我不信小日本会学得会。”
宋指导员是刚调来的，而夏连长是这个连的老首长，在士兵中有威信，所以大事他一般都听连长的。不过，这件事有些蹊跷，宋指导员悄悄地叫来一班长去大王庄侦察一下。
那个老太婆还是一如既往地帮助战士们洗衣洗被，和大家都很亲热。
一班长回来后，对宋指导员说，大王庄确实有这么一家人的情况，据说也有一个王朱氏的老太婆，但不久前失踪了。宋指导员也就不把这件事放在心上，只是对值日排长说，虽然是休整，但要随时作好战斗准备。
第五天晚上十点钟，村后突然响起一声猛烈的枪声。宋指导员一骨碌爬起来，抓起枪就说：“有情况。”
夏连长也提着枪跑出来，问道：“发生了什么情况？”这时田野一片寂静，只有几声狗的叫声划破沉闷的夜空。
宋指导员说：“咱们的哨兵可能牺牲了，刚才他是在鸣枪告急。”
夏连长说：“老宋，你集合队伍，我去看看王大娘并通知乡亲们转移。”
宋指导员刚把队伍集合完毕，夏连长气喘吁吁地跑来说：“老宋，那位王大娘下落不明。”宋指导员一切都明白了。
这时，担任前哨的一班长跑来报告说，有三百多鬼子和伪军正朝村子里赶来。宋指导员和夏连长匆匆商量几句后，宋指导员说：“同志们，我们中了敌人奸细的诡计了。现在我命令：一排长，带领全连主力迅速向后撤退，冲出敌人包围圈，要尽量保存力量，不能硬打硬拼。必须减少伤亡，节省弹药。夏连长带领三排从左侧突围，我带领二排从右侧突围。突围出去后，在后山的无名高地汇合……”
说完，山头上又升起三颗照明信号弹。
不出宋指导员所料，敌人正以三倍的兵力向队伍压迫过来。一排长已经带领全连主力安全撤退出去，他们凭着熟悉地形和夜间的掩护，躲过了大股敌人。宋指导员带领的二排却遇上了数倍于己的日本人。鬼子的机枪响了，压得战士们抬不起头来。
宋指导员是团里有名的神枪手，他从一个战士手里拿过一支步枪，躲在一棵古松后面，一枪打去，鬼子的机枪成了哑巴。战士们又往前冲，不一会儿，鬼子的机枪又响了。
五班长号称大力士，他将两颗手榴弹放在一起，贴在地面上匍匐前进，一甩手，鬼子的机枪被炸飞了。
宋指导员一挥手，二排的战士往前冲，边打边往右边奔跑，目的是拉开敌人的包围圈。但终因敌众我寡，突围出去的战士很少。
夏连长的情况更糟，三排已经伤亡过半，他本人也受了重伤。宋指导员迅速将二排所剩兵力调集起来，靠紧三排拼死突围，但是始终冲不出敌人的包围圈。
夏连长喘息着对宋指导员说：“我认为……中了……老太婆……”话未说完，这位从皖南事变中突围出来的硬汉子便永远闭上了双眼。幸好一排长带领主力从村后突围出去，又绕到敌人后面开了火。
宋指导员奋力率领二排、三排向前猛烈突围。鬼子搞不清后面的部队有多少，两面夹攻，全连终于突围出去。
这一仗，连队损兵折将，元气大伤，最后只剩下三十多个人。敌人虽然也付出了较大的代价，但对于敌后的游击队来说，这个连队的损失是惨重的。
这个所谓的老太婆，实际上就是内山智美子。原来，她偷到了总统府的秘密情报后立即返回上海，土肥原贤二正愁无人混进游击队，于是请她二次出山。这个女人化装成了老太婆，又将真正的王朱氏杀掉，靠伪装取得战士们的同情。她在洗衣服时，就把连队的人数和枪支摸了个一清二楚。
她的目的是准备随军出发，打入这支游击队的最高层，再向上海的土肥原贤二汇报详情。但是当宋指导员回来后，对她有所警惕，她才打消混入新四军总部的野心，于是便将这个连的情况向土肥原贤二作了汇报。她用的是一种微型发报机，一般的连队自然查不出来，更没有什么监听器，所以内山智美子一举成功。
这个可恶的“狼外婆”！
部队首长听到这个消息后，估计日本间谍机构还会有混进游击队总部的耳目。新四军总部根据陈毅将军的指示，派出了杰出的特工人员，展开了一场反间谍战。
内山智美子的目的没有达到，但是她决心留在上海为日本人训练一批间谍，然后让这批间谍混入国民党及共产党领导的八路军和新四军中。但由于有了“狼外婆”教训，这些计划均未成功。然而，内山智美子并不死心，她决定冒更大的风险，策划一次刺杀蒋介石的行动。