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第29章 理财比较:“货比三家”才会把财理得更好(5)

期货交易与债券的一个最大区别就期货可以双向交易,期货可以买空也可卖空。价格上涨时可以低买高卖,价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱,而做空也可以赚钱,所以说期货无熊市。期货给予做空的交易方式,打开了很多投资者因为行情下跌而束手无策的局面,让他们可以在下跌途中,照样享受期货带来的独特魅力。

期货交易的标的物因为是实实在在的商品,像麦子,橡胶,铜等等。期货比较活跃的品种只有几个,便于分析跟踪。它的价格受到市场供求关系、国际局势、进出口量等因素影响,这些因素我们是可以通过基本面找到决定价值波动的内在力量,不会存在人为的操控。

附:债券与期货投资的比较表:

债券 期货

投资金额 100%投入/可多可少 以小博大,保证金制度

投资期限 期限长,一般一年以上 一般是短期。固定到期日一般少于一年

投资回报 上涨获利,下跌亏损 可以得到预期的市场交易利润

变现能力 成交后第二天变现 T+0交易

获利机会 价格上涨时才有获利 可买多卖空,获利机会大

风险程度 风险相对适中,收益相对稳健 取决于价格变化,可能损失超过初始保证金

债券与房产的收益、风险比较

债券最大的好处就是相对其他投资品种而言,风险是最小的,如果你买的是国债,损失本金的风险其实就是零。那它有风险吗?有的,主要有以下三种:一是对于公司债券而言,要担心公司破产或者亏损严重,没法还钱。二是利率风险,由于利率一直处于波动状态,当你买进后利率上升而你又想出售,那时你可能会遭受损失。三是通货膨胀的侵蚀,假如你买的债券的利率为5%,而通货膨胀率恰好也为5%,那么你的真实收益就是零。

债券是对利率极其敏感的投资工具,它本身不能对通货膨胀作出任何的补救。具体而言:当通货膨胀率上升时,债券价值会下降很多,而且离到期时间越长,其价值就跌得越多,即使投资者在债券到期时能收回原来的投资成本,但此时的货币值因贬值早已无法跟购买时相比了。

在利率和市场行情没有重大变化的情形下,债券的收益就是息票利率指向的收益值,其收益基本与预期值相同,但缺乏增长潜力。

房产投资是一次性支出相对较大的投资方式。相对于债券投资等方式,房产投资的一次性投入巨大。房地产投资由于直接投资于房地产物业,受房地产市场变化的影响很大,因此投资风险加大。

假如房地产商没有销售许可证或五证不全,非法销售;由于开发程序或税费方面的问题迟迟办理不了房屋所有权证,致使投资者的房屋无法合法出租;房屋交付时与销售时承诺的不一致,导致投资者做出错误判断,背离买房时投资者的预期利益,使投资者受损;房屋质量问题影响出租;物业管理软环境欠佳,致使承租人望而却步,影响租赁合同的签署等。这些因素都致使投资者的投资风险加大。

房地产投资由于受房地产总体市场的影响较大,收益起伏很大,有可能获取较高的收益,也有可能血本无归,总体而言,收益的稳定性不高。

附:债券与房产投资的比较表:

债券 不动产

投资金额 100%投入/可多可少 投资庞大,一般需贷款

投资期限 期限长,一般一年以上 期限长,一般一年以上

投资回报 上涨获利,下跌亏损 价格上涨时有回报,收益较大

变现能力 成交后第二天变现 手续复杂,变现困难

获利机会 价格上涨时才有获利 价格上涨时才有获利

风险程度 风险相对适中,收益相对稳健 风险大,投资失误时损失严重

外汇与黄金的收益、风险比较

随着国际金价的不断上升以及国内黄金市场的逐步开放,个人黄金投资品种先后出台,引得众多投资人将目光聚焦于黄金投资市场。加之今年股市阴晴不定,这更引来众多投资者欲往金市“淘金”,全国上下一股黄金投资的热潮蔚然兴起。

黄金具有良好的安全性、变现能力以及比较稳定的回报率,是一种较好的、具有特性的投资产品。从安全性来看,黄金历经千年不改其物理属性,也是历史最长的金融产品之一;从变现能力来看,黄金基本不会因为地点改变其价值,有国际统一的价格标准,容易计算,是一种国际通用的金融产品,可以用来长期保值,并随时变现。

由于黄金不是属于某个国家或者机构发行的资产,所以黄金的价格走势具有比较强的独立性,与具体某国股市、债市、汇市的关联度比较小。当上述市场处于强势时,金市的表现往往比较平淡;当一般的热门投资形势不好时,金市则趋于走强。投资少量黄金就能极大地提高投资组合表现的稳定性。黄金是世界各国中央银行及官方机构国际储备的重要组成部分。投资黄金,可使资产结构因总体风险降低而变得更为合理,以抵御经济体系中产生的一些突变风险。

然而,黄金投资固然有抗通胀、保增值的优势,但这并不意味着没有风险。

投资黄金的风险源于跟风追高,一旦进入回落整理期,将导致阶段性套牢产生的浮动亏损。如果是实物金投资,风险相对较小,即使买到高价,只是价格上表现的亏损,然而购买力能保持相对较高的水平。如果是保证金形式的期货及延迟交收,一旦操作不当有血本无归的风险。

外汇市场是全球最大的金融市场,具有透明度高、流动性高、多空皆可操作、杠杆操作,以小博大与24小时皆可交易的几大优点,是全球各种金融市场的交易量中是最大的。一般来说,汇率市场要比黄金市场的波动幅度大很多,所以投资者选择与黄金相关的理财产品更为稳妥。

国际间外汇买卖以一日24小时,由东方至西方不间断的进行。就投资则言,几乎可在任何时刻,随时根据新的走势变化,进行外汇的买卖操作,可绝对的掌握汇率之涨跌,极具投资的方便性。

外汇保证金的买卖是以电话买卖或网上买卖,因此在近24小时的时间内,投资者可任意的选择出场,不会发生无法出场而被套牢的风险,从而有效控制投资者的资金风险。

但黄金市场的波动对外汇市场会造成剧烈的影响。长期以来,美元同国际黄金价格一直呈负相关关系。当黄金价格上扬时,美元汇率就会受到打压,当黄金价格下挫时,美元汇率就会上升。其原因是黄金往往被投资者视为一种避险投资,当地缘政治动荡时,投资者更倾向于抛售美元买进黄金。

而外汇的投资风险可以控制,而赢利空间可以无限放大。这个取决于外汇市场独有的优势,就是它可以设置止损,止损即就是达到你自行设置的损失额度,系统就会给你自动平仓,可以把损失降到最低,所以说外汇市场的风险是完全可以自我控制。

外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业集团、非集团金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁,交易金额巨大,每笔交易均在几百万美元,甚至千万美元以上。他们皆无法操控这个市场。

外汇与黄金市场都是全球交易市场,因此投资者在周一凌晨四点至周六凌晨四点都可以进行操作,可以使投资者在不耽误工作或其他事情的同时进行获利交易。

外汇与黄金市场每天成交量非常大,因此无庄家或黑幕操作,普通投资者可以获得同等获利的机会。

附:黄金与外汇投资的比较表:

外汇 黄金

投资金额 以小博大,需投入1~2% 以小博大,需投入12%

投资期限 T+0交易,24小时/日 T+0交易,24小时/日

投资回报 涨跌均有获利机会 涨跌均有获利机会

变现能力 即时交易 即时交易

获利机会 可买多卖空,获利机会大 可买多卖空,获利机会大

风险程度 现价成交,风险易掌控 风险可控,可在投资失误时提取黄金

外汇与期货的收益、风险比较

外汇市场是一个二十四小时不间断的市场,美东时间的星期日下午五点,外汇交易就从澳洲的悉尼开始了,然后七点由日本东京开盘,接着凌晨两点开始的英国伦敦,最后就是早上八点的美国纽约。对投资人而言,不论何时何地发生任何消息,投资人都可以即时的做出反应。投资人也可对进场或出场的时间有弹性的规划。外汇市场永远是流动的,无论何时都可以进行交易或是停损。

外汇市场永远是流动的,无论何时都可以进行交易或是停损。竞争完全,信息充分,汇率的变化更合乎理性和技术分析。使得外汇市场成为全世界最大、资本流动性最高的金融市场。

国际期货市场每日交易量仅有几百亿美元,资金流动性不好。国内期货市场不规范,政府干预色彩明显,投机成分过大。市场规模小,市场容易被操纵。

期货:上海期货交易所交易时间:

上午09:00-10:15 10:30-11:30

下午13:30-14:10 14:20-15:00

外汇没有额外佣金,价差低至2~3点。在网上交易平台,投资人可以即时的看到外汇交易商的汇率,也使得交换的成本降低,也就没有佣金或手续费的问题了。

在期货市场进行买卖,除了价差之外,投资人还必须额外负担佣金或手续费。期货只有报最后一笔的成交价,并不适用于成交的市价,而真正的交易成本则被隐瞒起来了。

外汇交易商的每个报价都是执行的,也就是说只要投资者愿意即可成交,不会出现有价而不成交的情况! 外汇交易商提供了稳定的报价和即时的成交,投资人可以用即时的市场报价成交,即使是在市场状况最繁忙的时候,无法成交的情况基本上也不会出现。

而期货市场的每笔交易都有不同的成交日、不同的价格或是不同的合约内容。一笔期货的交易往往要等上半个小时才能成交,而且最后的成交价一定相差甚远。虽然现在有电子交易的辅助及限制成交的保证,但是市价单的成交仍是相当的不稳定。在期货市场中,成交价格的不确定是因为所有的下单都要透过集中的交易所来撮合,因此就限制了在同一个价位的交易人数、资金的流动与总交易金额。

外汇的线上交易平台可以自动的计算账户内的余额,并且会在余额不足的时候,发出追加的通知,然后系统会自动的将所有未平仓部位平仓,以避免投资人损失超过账户余额。汇价在理性的价值区间附近波动,即使出现亏损也可以从容止损。

在期货市场里,当市场反方向变动时,投资人的部位会也被强制的平仓,而且有可能不但血本无归,还要负担平仓后的一切损失。期货存在涨跌停板限制,国内期货还很大程度受到外盘影响,风险难以控制。

附:外汇与期货的比较表:

外汇与期货的相同点 外汇与期货的不同点

都可以进行杠杆融资,放大交易倍数 外汇可以24小时交易,期货不能

都可以进行双向交易,做多/做空 外汇可以实现瞬间交易,期货不能

可以使用类似的技术面和基本面分析方法 外汇交易量巨大,期货市场容易被操控

作为全球重要的金融市场,外汇和期货互相影响 外汇的杠杆融资倍数更大

外汇与房产的收益、风险比较

外汇交易是世界上最大和最变幻莫测的金融市场。在全球经济环境中,宏观经济在外汇交易中扮演着十分重要的角色,它们在某种程度下常常会决定了市场整体的发展趋势。因此,对活跃的交易商而言,外汇交易市场向来都一片最富吸引力的乐土,并且也是正常情况下他们可以获得最大成功的领域。但是,在这个市场上的成功往往也伴随着一些风险。