投资股票是有风险的，一般有两种风险。
对这两种风险的预测，决定了我们的资产配置和股票配置。只有明确了这个前提，我们才能对个股进行具体的分析和选择。
下面介绍一下股票的两种分析方法，这两种分析方法一般是交替使用，互为补充。其中，基本面分析是股票分析的主流，一般投资者应以基本面分析为主，辅之以技术分析。
基本面分析法
基本面分析法，即立足于宏观经济、行业和企业基本面的分析方法。其中，对于基金管理公司等机构来说，一般又有两种选股策略：“自上而下”和“自下而上”。先对“自上而下”进行说明。
“自下而上”选股策略和“自上而下”的策略相反。
以上两种方法，都需要根据细致的财务分析和深入的上市公司调研，精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估的个股进行投资。考虑到我国股票市场的波动性，基金还在资产配置层面辅以风险管理策略，即根据对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，监控基金资产在股票、债券和现金上的配置比例，以避免市场系统性风险，保证基金所承担的风险水平合理。
以上分析，需要建立在经济学、金融学、财务管理学的基本理论上。对于没有这方面知识的投资者而言，一个比较省事的办法是多去看一些证券公司的研究报告，省时省力，效果也不错。
下面以上投摩根基金管理公司某基金的股票投资流程为例，来看看其大体的投资流程。
公司的质地（即股票的价值）决定了其价格，价格总是围绕股票价值上下波动，但这并不意味着股票价格会老老实实地“不远离”价值。而事先要判断公司的增长前景更非易事，这需要深入挖掘由产业结构变迁、产业组织模式变化以及公司商业模式创新等因素带来的内涵式、外延式的成长机会，从而达到超越估值把握投资机会的目的。
至于估值水平，更是标准多多，且不断变化。任何估值理论都是相对而非绝对的。从国内外证券市场看，在每一波大级别的上涨或下跌周期中，市场的总体估值水平最终要么向上、要么向下“远离”其内在价值。而在不同的市场中，对估值的理解是不一样的。在牛市中，投资者对个股的估值会不断调高；而在熊市中，投资者对个股的估值会不断地调低。因此在牛市中，就会出现某公司市盈率35倍，但还被研究机构认为价值被低估，建议买进；而在熊市，同样一家公司市盈率15倍，价值却可能被认为高估，建议卖出。
在市场因素中，股市资金是否泛滥影响甚至决定了股市总体估值水平的高低。摩根斯坦利全球首席经济师史蒂芬罗奇曾表示，资产泡沫何时将会破裂，这几乎不可能去预测。“资本市场的极端情况支撑的时间总能比我们预期的要长，特别是在流动资金过剩的年代。”
经过对公司质地、增长前景、估值水平、市场因素的分析判断，再对股票进行策略分级，最后进行投资。
但是，基本面分析同样存在许多不确定因素，这些因素体现在国际关系、国民经济状况、政策变化、行业制约、公司决策层变化、市场竞争等因素，即使最好的行业研究员也难以把握未来的公司经营状况。
但是，这并不影响巴菲特成为一个彻头彻尾地坚持基本面分析法的投资大师。他认为，应该以合理的低价去购买有远景的公司，知道企业的优势、强项所在，其业务必须简单明了，没有晦涩难解的复杂技术，并能预期在10到20年内有稳定增长的市场需求。他解释道：“你并不需要是一个对所有公司都了解的专家，也不需要了解那么多公司，专业知识是宽是窄并不重要，关键在于清楚自己的限度在哪里。”
巴菲特几乎完全不依赖于电脑系统的分析去做判断。更为有趣的是，他也从不理会政府的经济政策，他认为美国联邦储备委员会的货币利率措施不会影响他的投资决策，甚至相信这些政策的存在与否归根结底与企业的内在价值是无关的，所以没有必要去预测和理会它们。这种特立独行的看法和做法，使他成为最著名的同时也是最彻底的基本面分析家。巴菲特本人也从不讳言这点，并且一有机会就鼓吹他的投资哲学。
技术分析法
技术分析法根本不管基本面的那一套，单纯地从买卖的一些指标数据上着手分析。比如说，什么时候、什么价位买卖的人是多少，各种人比例如何，并为此推导出一些模型来预测股价走势。当然，技术分析带有很大的主观性，毕竟历史不会简单地重演，而是会有一些变异和演化。
技术分析法认为，在很长时间里股票和股票市场都会在一定区问内运行。在某个时候，股价可能上升到某个价位。一超过这个价格，卖的远比买的多，这样股价就难以继续突破了，这个价格就叫阻力线。而在某个时候，股价可能下跌到某个价位。一旦低过这个价格，买的远比卖的多，导致股价跌不破这个价格，这个就叫支撑线。阻力线和支撑线构成了股票的运行区间。如果股价突破阻力线，买卖量放大，一般来说，股价会继续上升，投资者可以买人；而如果跌到支撑线以下，买卖量放大的话，一般股价会继续下跌，投资者应该卖出。
最常见的技术分析，是通过对K线图的分析而获得的。K线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或者一个月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，能充分地显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。其记录方法如图4-32所示。
日K线是根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位，即：开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线。其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价；收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。
根据K线的计算周期可将其分为日K线、周K线、月K线和年K线。周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图；月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图。同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。
根据开盘价与收盘价的波动范围，可将K线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等线型。如图4-33所示。一般情况下，极阴线和极阳线的波动范围在0.5％左右；小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6～1.5％，中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6～3.5％，大阴线和大阳线的波动范围在3.6％以上。
当然，在实际分析K线图形时，需要长期图和短期图结合，K线图和成交量以及K线图和均线结合起来看。
因此，同一种K线因股价走势不同而各具不同的含义，我们常见的上吊阳线就有几种情况。比如：在低价位区域出现上吊阳线。
但是，如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图4-36所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。
总之，技术分析是件非常复杂的事，没有常规和必然。同样一个图形，不同的人可以得出不同甚至相反的结论。
一般情况下，基本面分析法和技术分析法要配合使用。经济发展和股票就像大河小河的关系，“大河有水小河满，大河没水小河干”，但是很多时候可能两者的发展不同步，如果单纯用基本面的分析就可能会误导。实际上，许多投资者在选股时会用基本面分析法来分析企业的实际价值，确保企业有一定的投资价值；而在具体买卖时，会用技术分析法来选择合适的价位进行交易。