风险无处不在
一、风险意识
在证券市场，风险无处不在。不管是国外发达的证券市场还是像我国这样起步较晚的证券市场；不管是牛市还是熊市；不管市场是跌宕起伏还是极度低迷；不管是绩优股还是绩差股，风险都是如影随形的。只要你参与了这个市场，就要面临风险，并且要正视和重视这个问题。
著名股市大师巴菲特这样强调：“成功的秘诀有三条，第一，尽量避免风险，保住本钱；第二，尽量避免风险，保住本钱；第三，坚决牢记前两条。”这也正是他之所以能创造股市神话的原因。据测算，在过去的31年内，巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司的股价年度升幅为27.7%，远高于标普500指数的12.8%。
众所周知，“股市有风险，入市须慎重”，但是，当人们沉醉在赚钱的喜悦之中时，往往头脑会发热，将风险意识置之脑后。也正是这些没有风险意识的人，成了股市中容易受伤的群体。
还有很多投资者在不清楚风险或自身是否有足够的风险控制能力的情况下贸然投资，甚至由于贪婪失去了风险控制意识。投资者在做任何投资前，都要把风险因素放在首位，并考虑自己承受风险的能力有多强。
风险伴随投资的全过程。持股时，投资有下跌亏损的风险；持币时，投资有踏空、错失获利机会的风险。尤其是对于短线操作而言，由于其操作频率较中长线更高，风险也就更大。投资者一旦参与进来，就要时刻有风险意识。
二、风险控制
具有风险意识，是为了更好地控制风险。在股市中，控制风险是一门学问，尤其是对于短线操作来说，控制风险更是重要的环节之一。风险控制主要包括以下几个方面：
情绪控制。股价的走高过程也是风险凝聚的过程，当股价上涨时不要被市场上盲目乐观的情绪影响。投资者的情绪往往很复杂，难以控制，但是，要控制风险一定要控制情绪，如果连自己的情绪都控制不住，又怎么冷静地、正确地做出投资决策，把握盈利机会呢？
坚持逢低买入。不同的人，买入股票的原则也不同，但不管其中差别有多大，短线操作的基本原则都是逢低买入，即使是强势股，也应在其回调过程中介入，绝不能在高位买进。
投资对象要选对。做短线，投资对象的选择很重要。选对了，可在短期内迅速获利；选错了，可想而知，不但收益不大，还很可能会输的很惨。
不要过度交易。短线行情变幻莫测，经常会发生先上升后跳水的现象，投资者若满仓操作很可能没有回旋的余地。投资者应控制每次交易的数量，即使有时建仓的欲望很强烈，也要控制，不能过度交易。
及时止损止赢。短线操作中，止损、止赢是非常有必要的，它是控制风险的重要策略。关于止赢、止损的方法，将在下面的章节中详细介绍。
操作系统要正确。操作系统的建立是投资者在不断地学习、实战中逐渐摸索总结出来的，也是适合自己的操作系统。只有建立正确的操作系统，才能降低风险，增加投资的成功几率。
止损
一、止损的意义
股市是一个由数千万股民组成的大市场，如此多的人在这个市场中博弈，可想而知，其波动性是很大。虽然股市有一定的规律可循，但是规律并非是一成不变的。任何意外事件都会引起市场的大幅波动。可见，判断只是一种可能，只有事实才能证明判断到底是对是错。
在股市操作中，没有常胜将军，即使是股市高手，也有判断错误的时候。然而与普通投资者不同的是，真正的股市高手有承认错误的勇气，一旦事实证明自己的投资决策是错的，就会立即纠正。
因为只有及时纠正错误，才能够减少损失，降低失误对投资造成的影响，才能最大限度的保护本金。“留得青山在，不怕没柴烧”，止损正是在投资出现明显错误时限定亏损幅度的不二法门。
股市大师奥尼尔曾将止损比喻为汽车的刹车器。试想，如果一辆汽车没有刹车器，会多么危险！然而，股市中驾驶没有刹车器之车的人却不乏少数。
很多投资者认为，把下跌的股票卖出，就亏了。既然已经亏了，那么为什么还要继续持有亏了钱的股票并让它一直亏下去呢？这样损失会更大！在熊市中，如果不设止损位，那么会亏掉50%，甚至是80%，这在股市上并不罕见。
人们常常把炒股看成是赌博，其实不然，股票能通过止损把损失限制在一定的范围内，而且能最大限度地获得成功的报酬，而赌博却不能。
事实证明，凡是成功的投资者都懂得止损，止损是他们取得成功的保障。只有学会止损，才能给后面的投资留下足够的筹码。
二、炒股止损的原则
不设止损不进场
有人说，止损是投机的保险。的确，炒股如果没有上止损保险是要吃大亏的。一次较大的调整很可能会让你损失惨重。所以，投资者买入股票后，首先要看它能跌到哪，而非涨到哪。
股市变幻莫测，风险也难以捉摸。设定止损位，是做好最坏的打算，一旦风险发生，还可以把亏损控制在一定的范围内，不至于一败涂地。
灵活止损
虽然各类书籍介绍了很多止损方法，但是止损本身没有固定的方法。不同的操作方法，不同的市场情况，不同的盈亏状态，止损的方法也不尽相同。在强市中，止损位应相对窄一点，执行上限；平衡市中，执行中限；弱市中，执行下限。
因此，止损要根据外界形式的发展灵活地选择合适的方法。
严格执行止损计划
止损，说起来容易，做起来难。很多人担心卖出后，又再次上涨，这样的想法很普遍，也正是这种想法让止损计划的执行变得犹豫不定。此时，你不妨回忆一下曾经有过的最大失误。这种失败的痛苦回忆，会坚定你执行计划的决心。
在股市中，没有人会领导你、干涉你，只有自己约束自己。约束自己比一切技术性都重要，这样才能减少错误的发生，严格地执行止损计划。
三、止损的方法
定额止损法
定额止损法是最简单、最常见的止损方法，是指将亏损额设置为一个固定的比例，例如3%、5%、8%等，当亏损超过该比例时就及时平仓止损。这种方法虽然不能说很科学，但却是避免更大损失的最好方法。定额止损法通常适用于刚刚入市的新手和风险较大的市场中的投资者。
定额止损法的关键是止损比例的设定，止损比例由两个数据构成：一是投资者能够承受的最大亏损。二是交易品种的随机波动，就是指在没有外界因素影响时，市场交易群体行为导致的价格无序波动。定额止损比例的设定是在这两个数据里寻找一个平衡点。另外，定额止损可以避免市场波动对投资者心态的破坏，当大脑不清醒时最好的方式就是退出观望。
时间止损法
何谓时间止损法？就是指当买入股票后，在投资者确定的一段时间内股价始终未达到预定目标，等到时间期限结束时，不论盈亏，都坚决卖出的方法。对于短线投资者而言，要切忌把短线做成中线，一旦某股在买入后超过了预计的交易周期，就应坚决止损出仓。从空间止损来看，价格或许还没有抵达止损位置，但是持股时间已跨越了时间的界限，为了不扩大时间的损失，此时不妨先出局。
跟涨止损法
简单地说，跟涨止损就是永远把最高价作为投资者的买入价，当股票从最高价跌至所设定的止损幅度时就是卖出时机。当一只股票不断上涨时，投资者可根据股票上涨的幅度不断向上调整止损价格，也就是不断调高卖出价格。这样不但可以降低损失或者锁定利润，还可以动态控制操作思路。如果将这种调整和均线、趋势线等手法结合起来应用，将会更加灵活多变。
期望R乘数止损法
收益与初始风险的比值即为R乘数。例如，某笔交易实际获利36%，初始风险为6%，则此交易的R乘数为6。由R乘数的计算公式可以看出，初始风险等于收益除以R乘数，这也正是我们设定的止损目标。但在此之前要先设定期望收益和期望R乘数。期望R乘数通常设定在2.7~3.4之间。关于期望收益的确定，若你是系统交易者，则可把你的系统历史测试的平均每笔交易收益率作为期望收益，需要注意的是，平均每笔交易收益率不是平均年回报率；若你不是系统交易者，则可凭经验判断该笔交易的预期收益。
基本面止损法
如果个股的基本面发生了根本性的转折，或预期利好没有出现，则投资者不应再抱有任何幻想，也不要再看任何纯技术指标，要立即果断出局。庄股的做庄机构若出现重大不利消息，也应果断卖出。
技术止损法
移动平均线止损法
短线投资者可把MA5移动平均线设定为止损点。此外，EMA、SMA均线的止损效果往往会比MA更好一些。
成本均线止损法
成本均线止损的具体方法与移动均线基本相同。通常情况下，成本均线止损法要比移动均线的效果好一些，因为它多考虑了成交量因素。但是，需要注意的是，不要对均线期望太高，尤其是在盘整阶段，会有大量伪信号出现。
K线组合止损法
两阴夹一阳、空头炮、断头铡刀、黄昏之星、穿头破脚等典型的见顶K线组合都可设为止损点。
切线支撑位止损法
可把股价有效跌破趋势线或击穿支撑线设为止损点。
筹码密集区止损法
筹码密集区对股价有很强的支撑或阻力作用，一般而言，一个坚实的密集区被向下击穿后，原来的支撑区会变成阻力区。根据筹码密集区设置止损位，一旦破位就马上止损。但是，由于目前市面上很多股票软件在处理筹码分布时都没有考虑除权因素，因此若你所持个股在一年以内出现过大幅度的除权，就要注意防止软件标示出错误的筹码密集区位置。
筹码分布图上移止损。
筹码分布图上移的原因一般主要是高位放量，如果上移形成新的密集峰，则风险往往很大，应及时止损或止赢出局。
抛物线止损法
在上升行情中，尤其是应经有了一定累积涨幅的热门股进入最后急速上涨时，抛物线是一个很好的止损指标。但是在盘整期，抛物线就基本失效了。
宝塔线止损法
通常情况下，已有较大涨幅时出现三平顶或连续红柱，这时若转绿，则预示后市将下跌，应立即止损。
实战中，还有很多止损方法，投资者要根据自己的操作风格及操作的具体情况，选择和建立适合自己的止损方法。
四、短线止损三忌
止损是短线操作的前提和重要法宝。但是，止损是一把双刃剑，也是一种投机方法，这就决定了其准确度是不高的，也具备一定的风险性，一旦失误，止损操作可能会变成亏损操作。当出现以下情况时，不宜止损。
上市公司基本面没有发生明显恶化，则历史低价区的股票不宜止损。
通常情况下，这类股票的止损，意味着拱手将利润送给别人。对于这种股票，一量破位下行，投资者可放心大胆地补仓。例如，某股票一度跌破5元的历史低点，创出4.73元的新低，但是很快又拉到了8元以上。此时，若投资者在这些低点止损，一定会懊悔不已。
上升途中的个股不宜止损。
波浪理论中，一个完整的上升浪由五浪组成，1、3、5浪是上升浪，而2、4浪是调整浪。在上升过程中，股价下跌，应视为是对上升的调整，是买入的机会，若在此时止损，会把筹码抛在低位上，进而减少了收益。
高位下跌不放量的个股，不宜急于止损。
投资者被套后，如果股价无量跌下来，则不要急于止损，还可以延长持股，耐心地等待庄家下一次拉起时解套出局或少亏一点出局。尤其是一些小盘股、涨幅不是很大的股票，经过一段时间的盘整后，庄家很可能会将股价再次拉起。
当然，对于涨幅巨大、放量下行的股票，还是要及时止损，以免庄家出货，使你损失惨重。
止赢
一、止赢的意义
股语云：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。的确，股票投资成功，关键并不在于什么时候买，而在于什么时候抛，只有成功地卖出去，才能实现利润。任何一种成功的投资策略中，都要明确把握“抛出时机”。
华尔街第一条铁律是止赢和止损。然而，事实上，真正做到这一点的投资者却少之又少。
很多投资者对大势的判断、个股的选择，都有自己独到的见解，而且很准确。但是，他们的投资成绩却往往差强人意。而造成这种结果的一个重要原因就是卖出时机把握不准确，该止损的时候不甘心止损，该止赢的时候又贪婪地不想止赢。
在证券市场上，大部分的亏损来自于止赢不到位，过分贪婪，涨了还想涨，一直不舍得抛，结果偷鸡不成蚀把米，眼看着到手的利润又变成了亏损。
事实上，证券市场变幻莫测，个体永远无法把握股价最低和最高点，因此，不要总是贪婪的希望自己能在最高点卖出，攫取最大的利润。如果你能在相对高点卖出，已经是大有收获了。
二、止赢的操作思路
止损是保障本金的最后防线，与其不同的是，止赢是保护利润不被多变的行情收回，避免反赢为亏。
止损意味着事实已经否定了你先前的分析，即使你不能确定这个否定是否正确，但你的本金已要求你必须战略性撤退。而止赢意味着头寸所在的趋势是相对正确的，你可以更多地依赖你原有的技术分析作指导，充分享受自己分析正确时获得的收益。
在头寸刚进入赢利趋势时是止赢设置的开始，这是根据分析和行情事实而定的。止赢的幅度是根据具体行情所处的阶段而定的，而且，下单前预测的目标位只是用来估量下单价值的，不能作为平仓的依据，只有止赢才是对一个头寸的最后结束。
在趋势发展过程中，止赢幅度要根据行情运行的不同阶段作出调整，但都只取至那个阶段行情的趋势宽度。而通常预计的行情目标位，只作为密切观注自己头寸的参考，而不作为止赢的参考。这是因为，相对来说，行情趋势运行的宽度更直观、更可信；对行情目标位的判别其主观成份更重。
若出现回调或反弹，行情自动超越止赢幅度，就应暂时平仓出局。此时，原有分析已经得到了一定的证实，如果原有分析认为趋势未完，就应通过进一步分析重新建仓，延续持仓。这个持仓可以看作是新开仓，同样要先设止损，再设止赢。
在回调或反弹时也要止赢，可以避免过大幅度调整和突然反转带来亏损，并有再次选择的机会。虽然这种“进一步分析”的正确性有所降低，但毕竟是经过了部分证实的，要比其它情况下可靠。
三、止赢的方法
涨幅止赢法
这种方法很简单，也很专业。就是给股票规定一定的涨幅，到达了这个涨幅就止赢，例如，短期内股价上扬10%或20%就止赢出局等。
技术指标止赢法
就是利用技术指标分析止赢的位置，例如，当周KDJ由钝化变为向下，周KDJ的D值大于80时出现死叉，BIAS乖离率过高等，投资者就要及时果断止赢出局。
随价止赢法