对于斯坦哈特这样一个短线投机者来说，当下正在发生或近期将要发生的事情才是现实。斯坦哈特认为，一次又一次地赚取一些小的收益，10个百分点或15个百分点比持有股票等着遥不可及的事情发生要强得多。
1983年，他以117美元的价格买了80万股IBM的股票。这只股票缓慢上涨，涨了15点。大多数股民不甘于就此平仓，于是没有任何行动。之后，这只股票又跌回到了120美元，吞掉了大部分涨幅。而斯坦哈特用借来的1亿美元以每股117美元买入，在接近132美元时获利了结，净赚了1000多万美元。然后，在股价达到顶点时，他又卖空了25万股，并在股价跌到120美元时平了仓，又赚了一大笔。
斯坦哈特说：“我有四五位交易员负责和80、90个经纪人打交道，这样可以在最大限度上利用华尔街的信息。如果只做长线交易，我不可能取得这样的成功。”斯坦哈特说：“我总是见好就收。”
三、独立思考
斯坦哈特倾向于自己独立的思考，他的不受约束的思维使他能把握那些“方向性”的变化。虽然他花费巨资购买华尔街的情报，但他从不相信经纪人的观点。他认为，如果一个经纪人伟大，他就不会出卖他的观点，因为回报率太低。斯坦哈特始终相信那些人只是随大流的，他们始终在做的事就是不断的改变他们的观点，然后找出一些理论依据。
斯坦哈特的成就在很大程度上是因为他从不盲从，对华尔街上满天飞的最新预测始终有清醒的认识。了解到斯坦哈特的投资组合后，人们会惊奇的发现斯坦哈特的注意力集中在股市的各个领域，股票杂乱没有内在的逻辑性，但是这却是威力最大的投资组合之一。
斯坦哈特的成功无疑给广大投资者一种启示：股评家是市场中必不可少的一部分，他们可以帮助我们在最短的时间内了解股市热点，掌握全世界金融投资领域的最新动向。但是，股评家并不代表市场，无论是在中国还是在海外成熟的证券市场，代表股评家多空观点的股市分析师指数一直是一个反向的指标。所以不要迷信股评家，即使他们没有道德问题，他们也只是凡人。
四、投资哲学
迈克尔·斯坦哈特的投资哲学包括以下几点：
犯错要尽早
下了决定就要立即实施，并不断地校正该决策。
做自己喜欢的事来营生
这样你的执著才能够确保长期成功的幸福感，而不是短暂投机后的空虚。
保持机敏
要随时研究可能会给你带来财富的一切领域，要比别人更早感知大势的变化。
即使信息不充分也要尽量做恰当的决定。
很多信息都是没用的，关键是你怎么把握现有的信息，把焦点集中到最重要的问题上。
相信自己的直觉
经验是一种财富，直觉是经验的累积，关键是你如何在直觉和经验间取得平衡。
不做小投资
每个人的时间和精力都是有限的，冒险投资时，你要确保回报可以补偿支出。
著名短线炒手马丁·舒华兹
马丁.舒华兹是华尔街著名的短线操盘手。他参加过10次全美投资大赛，其中9次都获得了冠军，仅有一次以微弱之差名列第二。在这9次夺得冠军的比赛中，他的平均投资回报率高达210%，其中一次更是创下了回报率781%的佳绩。他利用短短几年的时间就把4万美元变成2000万美元，用实力证明了自己是全球最高明的交易员之一。
然而，舒华兹在取得成功之前，在股市中浮沉了10年。在交易生涯的初期，他只是一位证券分析师，在这段时期里，他经常因为交易亏损而濒临破产的边缘。后来，他下定决心一定要成功，于是他进行自我分析，根据自己对数字的灵敏反应，对投资市场的热爱，以及自己良好的纪律性等特点，给自己定下了一个目标：成为一个短线操盘手。之后他改善自己的劣势发挥自己的优势，选择适合自己的操盘理念和工具，最终使自己从经常遭逢亏损的状态转变成为持续获利的交易员。
一、舒华兹的成功条件
舒华兹的经历无疑给了那些经常遭遇亏损而又难以突破的投资者一种莫大的鼓励。从濒临破产到最终成为全球最高明的交易员之一，他的成功源于下面几个条件：
找到属于自己的交易方式
在那段不得意的时期里，舒华兹是以基本分析来决定交易的，后来他改以技术分析来从事交易时，他的事业便开始顺畅了。他强调，这不是因为技术分析优于基本分析，而是因为技术分析是适合他自己的交易方式。
态度的改变
态度的改变其实就是面子的问题。就像很多投资者宁愿赔钱也不愿意承认自己错了一样，舒华兹起初也总是认为自己不可能会犯错，承认自己失败要比亏钱还难受。后来，他改变了这种态度，把面子问题放在了追求成果的后面，他告诉自己：留得青山在，不怕没柴烧，假如我错了，我要赶紧脱身。
舒华兹分析自己时说，自从自己能把自尊与是否赚钱分开来时才开始变成股市赢家。也就是从能接受错误开始。
风险控制
1989年，舒华兹组建了资本达8000万美元的投资基金，但是经过一年多的运作，成绩并不理想。他发现原因是大规模资金并不适合自己的短线操作风格，于是他果断地解散了基金，重新操作自己的资金，这种策略后来证明是正确的，他每年都可获得丰厚。
在持有部位之前，事先确定自己在这笔交易中所能承担的风险，是舒华兹的交易原则之一。舒华兹解释道，亏损通常都是跟随在成功的交易之后。因此在重大亏损之后，要减量经营，在交易获利之后，更要减量经营。因为成功带来的志得意满往往会使投资者得意忘形和粗心大意。
二、舒华兹的交易原则
把握大势
舒华兹不愿意违背移动平均所显示的走势，他在持有头寸之前，总会先检查其移动平均价格，看当时的价格是否高过了移动平均价。而且他还会寻找在股市创新低时却能站稳底部的个股，通常这种股票的走势较强。
资金管理
舒华兹最重要的原则是资金管理。在交易之前，应事先决定自己可以接受的亏损程度，设立止损点，且一定要严格遵守。舒华兹一直认为自己在这方面做得不够好，直到生命垂危的那一刻还在寻求更好的改善方法。
每年都是新的开始
这也是舒华兹的交易原则之一，他在每年的一月都会告诉自己：我是个穷光蛋。之后他会从零做起，比平常更加专注于交易。
习惯一个人工作
以前，舒华兹总会到朋友很多的办公室去工作，可后来朋友也越来越少了，他也不再到那里去了。于是他开始在家里办公，以一种宗教式的狂热每天进行行情分析，从不间断。
获利了结后，奖励自己一天假期，
舒华兹在每次获利了结后，都会给自己放一天假作为奖励。因为他发现自己很难持续两星期都有良好的交易成绩。任何人从事交易时，都会经历一段持续获利的大好光景，但最后一定会感到疲劳。因此每当舒华兹持续获利一段时间时，都会减量经营。
短线绝顶高手拉瑞·威廉姆斯
拉瑞·威廉姆斯（Larry Williams）是当今美国著名的期货交易员、作家、专栏编辑和资产管理经理，拥有30年的交易经验，是威廉指标的创始人，自己也是一位短线绝顶高手。他曾在1987年赢得过罗宾斯杯期货交易冠军赛的总冠军，在不到12个月的时间里使1万美元变成了110万美元，这样的成绩震撼了全美交易界，可谓“空前绝后”。
总结拉瑞·威廉斯的投资之道，主要有以下几点：
生存第一
拉瑞·威廉姆斯认为，短线投资的首要的任务就是在顶峰和谷底之间的波动中生存，如果连生存都做不到，根本没有谈及赢的资格。因为投机是非常危险的活动，并非像输赢那样简单。
生存第一要求所有的交易都需要有依据。这个依据应该是有事实或者道理作为基础，符合逻辑，能够提供确实有效的帮助，才能成为投资者行动的前提。而不是根据一个荒谬的理由花出数十万元。
控制情绪
拉瑞·威廉姆斯认为，任何时候，只要涉及到了金钱，人们的血液就会沸腾、神经系统塞满了各种荒唐的情绪而出现短路。这就使得在本来应该卖出的时刻，很多交易者还在买入；或是因为恐惧心理让他们远离了那些本可以成为伟大投资和交易的机会。这时，决策的制订就成为了情绪的奴仆，理性和逻辑就会消失不见。因此，投资者一定要控制情绪。
切忌让贪婪盛行
如果你认为自己是一个投机者，这意味着你应该比一般人少些恐惧。驱使你的动力是赚钱和盈利。
投机者容易受贪婪驱使，这使得贪婪成为了他们最致命的弱点。贪婪会让人抱有不切实际的希望，驱使人们继续持有已经亏损的头寸。而希望则是交易者的敌人，它常常让人陷入巨额盈利的美梦中，而忘了现实世界的真实模样。为此拉瑞·威廉姆斯总是非常严肃的对待这些问题，以此来警示自己不可被贪婪蒙蔽双眼，来进行自我控制。他强调，要想在市场生存就一定要能够控制自己。
克服恐惧
根据拉瑞·威廉姆斯的经验，越是可能成为大的盈利机会，持有头寸的过程越是让人心惊肉跳。他说，很多投资者都是被自己吓跑的。
恐惧经常让人面对危险时失去正常的反应；恐惧总是让人想要逃避；恐惧总是让人常常做出那些本不该做的事情，却让人不敢去做那些本应去做的事情。作为一个投资者，恐惧会让你逃出能够继续盈利的交易，让你面对亏损中的头寸再三犹豫。因此，投资者们要克服恐惧。
好的资金管理才能创造财富
拉瑞·威廉姆斯最为人所称道的是他获得罗宾斯杯期货交易冠军赛总冠军时的交易成绩。很多年来人们都在不断地向他询问成功的心得，他说自己的成功并非依靠什么伟大的交易能力，而是依靠了充分计划并且比较激进的资金管理方式，对头寸的买卖以及资金情况进行有效的管理和控制。
十年后，事实证明了拉瑞·威廉姆斯的观点是正确的。1997年，他16岁大的女儿也参加了这项比赛，期末收益和本金达到11万美元，也成功地夺得了冠军。拉瑞·威廉姆斯称她女儿也没有任何的交易秘密、任何神奇的图表、线或者公式，仅仅也是采用了拥有出色的资金管理规划的交易系统。
大资金并非用于下大注
拉瑞·威廉姆斯曾提到过一类交易者，包括杰西·利佛莫尔、维克多·尼德霍夫等都属于这一类交易者。他们都有过辉煌，但最终都败在了大资金以及大赌注上。
在投机市场上，长期下大赌注只会让投资者最后成为输家。一味的猛打猛冲注定是个输家的游戏，这样的方式就注定了交易者的失败。拉瑞·威廉姆斯说，自己从来不会投入过多资金，每次只投入账户里的小部分资金，这是控制损失的有效办法。
聪明的投资者永远不会压过大的赌注。因为孤注一掷导致的损失会让你在市场上灭亡，记住拉瑞·威廉姆斯说过的第一条：生存第一。
从亏损预期出发
拉瑞·威廉姆斯认为，一个交易者拥有的最大财富和信念是他总是从亏损预期出发。可事实常常相反，多数人总是预期下一次交易会盈利，有人甚至会参与某种活动或者专门的培训来帮助保持乐观，还会参加课程来告诉自己未来是光明的。
拉瑞·威廉斯却与大多数人相反，他总是先往坏的预期考虑。他曾对采访他的人提出这样一些问题：同这类人相比，你觉得谁会在市场里采取正确的行动，谁会在市场中由着毫无理性的想法行事？拉瑞·威廉姆斯说，盲目的乐观在市场中是行不通的，这样的人没有办法正确及时地采取行动，而我的出发点总是能够让我在各种情况下采取措施来进行自我保护。
财富来源于专注
拉瑞·威廉姆斯认为，一个穿梭于所有交易市场的人永远不可能成为成功的交易者，因为交易者需要专注于市场，要留意于很多细节的发生。在交易中，分心是会带来成本的。注意力分散可能使你错会一次重要的交易，或者导致巨大的损失。
拉瑞·威廉姆斯认为，专注不但意味着集中于当前的任务，更意味着交易视野应该集中在一到两个市场之中或者在交易方法使用上的专注。