在本质上说，全球金融危机的爆发是因为国际金融机构的金融衍生品过度创新和投行过度发展房屋贷款给偿还能力差的群体。金融危机的直接导火锁是房贷。在美国，贷款是非常普遍的现象。贷款几乎渗透到国民的每一件大件商品的购买过程。贷款买房更是非常平常的事。到“911事件”之后，为了刺激美国经济继续强劲增长，美联储向市场上大量发放多余货币。民众手中钞票越来越多，房屋价格自然水涨船高。房贷公司成为暴利的企业。但它们并不满于暴利现状。为了更多地获利，房贷公司作出一系列大胆的创新，将贷款资格授予了收入低下的群体，并作出首付款为零的承诺。这一来，美国房贷公司的商业风险明显增加，但为了获得更多财富，它们愿意铤而走险。而且还有经济“一片看好”的保证呢！
随着生意的越做越大，房贷公司开始意识到奉贤。在眼前，如果低偿还能力的客户失去偿还能力那房贷公司将面临灭顶之灾，而且房价下跌也会给自己带来巨大的损失。于是，房贷公司请来“金融专家”投资银行来。在投行的分析和精心设计之后，市场上出现了一种新金融产品——债务抵押债券，即大名鼎鼎的CDO（Collateralized Debt Obligation）。这种债券能让房贷公司的信用奉贤分散。使那些购买CDO的购买者承担了房贷的一部分风险。CDO发行后，投行面临一个难题：高风险的债务抵押债券销量非常不客观。于是投行又开始“创新”。在煞费苦心的努力之后，投行精英们将对冲基金引了进来。
对冲基金在全球范围内向各家低利率的银行贷款，从华尔街投行中大量购买CDO债券。然后它们这把CDO产品作为债券抵押给银行换取10倍的贷款。这样对冲基金又可以大量购进CDO债券。投行们见CDO十分走俏，为了防患于未然，投行资本家们又开发出一种新金融产品——信用违约交换，即CDS（Credit Default Swap）。这个金融产品的实行者是在金融资本家与保险公司之间。根据CDS的定位，在销售CDO产品时，投行从销售额中提取一部分送白送给保险公司作为信用担保金。在CDO产品出现违约时，保险公司承担风险造成的部分损失。在这种机制下，加上本世纪初几年美国房市的一片走红。CDO和CDS产品成为金融集团赚钱的主要手段。在这种情况下，一些基金公司纷纷闯入CDS市场。它们甚至专门发行一种新的基金用语对口购买CDS。表面上看，这种做法的风险度是极高的。但基金公司却将利润转化为保证金。就算是亏损，损失也通过保证金的形式得到补偿。除非保证金全面亏损，否则投资资本不会损失。在这种形势下，国际各大信用评级机构都给CDS业务以AAA的评定。众多投资家疯狂购买CDS。甚至一些国家银行也参与进来，最为典型的就是冰岛。
在规模化发展之后，CDS产品开始出现危机。2006年，美国房市出现衰退迹象。房价纷纷下跌、房贷客户无法偿还贷款金。在房贷公司这一环上已经出现严重问题，美国金融链断裂。2007年2月13日美国抵押贷款风险开始浮出水面，汇丰控股为在美次级房贷业务增18亿美元坏账拨款，美国第二大次级抵押贷款机构(New Century Financial)发布盈利预警。贷款公司倒闭，对冲基金大幅亏损，继而保险公司和贷款银行发布巨额亏损报告。2007年7月10日，降低次级抵押贷款债券评级，全球金融市场大震荡。同年8月6日，房地产投资信托公司(American Home Mortgage)申请破产保护。
在上游断水的情况下，下流也会闹干旱。随着对冲基金全面亏损的日益深化，投资对冲基金的美国投行纷纷暴出“财务恐慌”。投资对冲基金的三大代表，美国银行、花旗银行和摩根士丹利迅速达成协议，决定拿出750亿美元帮助市场走出次贷危机。但这剂强心剂并没有挽救美国庞大的、慢性的金融疾病。到2008年，金融危机有无限扩大的态势。最终，在该年度的9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司宣布申请破产保护。以此为转捩点，波及全球的金融危机全面爆发。
到后来，美国股市出现大挫败，民众的口袋越来越拮据，无法偿还银行债务的人越来越多。全球金融市场一片死寂。2008年9月29日，美众议院否决布什总统的7千亿美元救市计划那天，美国的道指狂泻777点，是历来最大的点数跌幅，单日跌幅高达7%。在一片惊呼之中，人们情不自禁地问：人类到底怎么了？美国经济的优越性到底在哪里？我们要寻找正确的发展方向。
太多的证据在告诉我们，在过去的10多年时间里，美国都秉承新自由主义经济政策，即政府全面防开对市场的管理，只保留对对货币利率跳动的宏观经济调空权利。根据这一经济流派的经典思想，一切经济行为都会在市场自由调节中得到规范，不需要人为控制。但现在的金融危机却说明，新自由主义经济并不是完美的“天堂”，它自身的问题没有被发现，并被人们认为是没有缺陷的。西方经济学界对美国当前的经济体制提出了尖锐的批评。在强大的声讨声中，美国官方开始有所醒悟。连美国自由主义经济学家、前联邦储备委员会主席格林斯潘2008年10月23日在国会作证时，面对事实也不得不承认这次危机的产生与自己对金融业疏于管理，任其放任自流有关。他说：“我犯了一个错误，想当然地认为，银行和金融机构的自利性能够在最大程度上保护股东利益和公司资金安全，事实上这是不可能的。”
在任何一个时代，任何一个繁荣景象之下，我们都不能盲目论断某种经济体制是“完美”的。在本世纪头十年的金融危机中，我们看到美国经济的一大支柱，房地产业首先出现次贷危机，这就是导致全球金融危机的直接导火索。越是繁荣的行业就越能滋长危机的根芽。如果美国不再放下高高在上的“架子”，那它失去的不仅仅是经济地位，更会导致整个“大美国主义”的日薄西山。
全球财富的主人——
就眼下的国际形势来看，美国的经济地位越来越“平凡化”，在这一因素的影响下，美国的政治开始出现江河日下的局面。如果美国人还在上世纪的虚荣和梦境之中，那它的未来将变得更加微妙。现在有很多人认为，美国将在未来20年内失去其超级大国的地位。而自从金融危机爆发后，这种观点变得更加激进，甚至是世界各界的精英分子们也认为，美国已经失去唯一超级大国的地位。我们现在不说这种观点是否符合事实。但我们可以看到，在当前，美国已经拥有世界上最多的财富。根据2008年下半年的一项调查显示，北美地区人口占世界6%，却集中了全球34%的财富。世界上富人在总人口的1%，但这些富人有37%生活在美国，27%生活在日本。
美国是世界上第一大生产国，其工厂每年所生产的货品价值，比世界第二大生产国苏联多出了将近500亿美元。就工业基本金属钢铁来说，美国产量占世界五分之一；汽车产量占世界四分之一，肉类产量也占世界五分之一，并且生产占世界上三分之一的铝。在乳酪、衣服、化学品、纸张、纸板、纺织品及其他许多制造品上，美国都居世界上的领导地位。在印刷业与出版业上，美国也是首屈一指的国家。其最大的生产工业首推机械制造，其次是食品制造业。其他占领导地位的制造工业包括运输装备、化学品、电器与电子器材、基本金属、印刷业、出版业、纸张制造业以及金属产品制造业等。
根据以上数据我们可以发现，美国经济是世界上拥有独一无二的影响力。这主要是美国的一套经济体制的深刻作用。当今，美国是世界政府介入经济程度最小的国家。政府在经济活动中处于次要地位。在创造经济效益为主导的经济特征基础上，美国的社会福利覆盖范围相对于欧洲国家显得更狭小。在市场支配的情况下，医院可可以创造商业价值。在整个发达国家中，美国的经济自由度最高。不在万不得已的情况下，政府坚决不干预经济活动。
正是这样的特点，使美国经济表现出更强的竞争力。无论是制造业，还是商业和金融业，美国都遥遥领先与其他国家。从这一点上说，美国的确拥有着人类大部分的财富。这种认识在本世纪初的金融危机之后依然没有改变。因为就当前形势来看，剥夺美元的霸权地位不太可能，同样也会给世界经济带来巨大的震荡。因此，在金融危机爆发之后，世界各国对美元的变化处于进退两难的境地。如果美国持续贬值，那各国的国有资产将蒙受巨大损失；如果联手迫使美元升值，那全球经济的未来道路将依然不明朗。在争论之后，以欧洲为主导的发达国家最终决定联手降息，迫使美元升值。于是美国又开始实施它不为人知道金融手段，妄图再次聚敛全球财富。
现在我们可以回顾一下过去，在美元战略升值的年代，美国通过金融杠杆，大量进口中国等发展中国家的廉价初级工业品，美国实现了它世界财富拥有者的目标。在美元战略贬值期间，大量热钱流到全球，使新兴市场中的能源、有色金属和矿山资源源源不断地流入美国，它又一次实现了它世界财富拥有者的理想。到今天，美国金融危机还在蔓延的日子，美国的金融市场被打倒，严重依赖美国市场的中国出口制造业面临美国进口紧缩的局面，使中国大量工厂倒闭，国内失业率攀升。在美元危机背景下，西方发达国家货币纷纷贬值。这让美元霸权地位得到保全。美国这种“钱的主人”的思维让世界各国和它一起站在金融海啸的浪潮里。
其实，现在美元升值的另一个重要原因就是，扩大掠夺世界各国的石油和有色金属资源。如果石油和有色金属的价格能降下来，那美国将可以以更低的代价获得全球基础资源。但美国并没有一边倒地让世界各国货币贬值。因为日本就是一个例外。在美国政府和美联储的精心设计下，美国实现了日元的急速升值。难道美国是希望日本与它竞争吗？其实不然，这里有更深层次的阴谋。美国这样做是制造美国正面形象。如果全球范围内货币都相对美元贬值，那各国的抵制政策将可能出台。而放开日本甚至是中国，一来可以让美国扫清财富掠夺道路上的障碍，而且可以使中、日两国手中持有的大量美元债券相对贬值。不难发现，美国这样的做法可谓高明至极。
面对危险的金融动荡，美国政府在经济本身层面上进行了不懈的努力。但在军费开支上美国政府依然非常敞手。如果它能停止伊拉克战争，并降低军费的百分之几，就可以大大地缓解美国的经济压力。但它没有这样做，而是不断地在军费上大把大把地花钱。这是因为美国渴望通过金融危机，使商业中的美元不断地回笼到美国本国。等到美元升值完毕，这些美元可以全部用于购买海外物资。从这种角度说，美国扩大军费开支还是一种战略要求。通过军费开支的形式，将美元回笼到商业领域。而金融危机本身也在为美国回笼美元。到世界各国货币相对美元贬值后，美国财富的主体——商业资本就开始大量购买海外资源。实现美国新一轮的全球资源大掠夺。