本质上讲，在中国长牛市道里的股票投资，不仅仅是如何采用一套卓有成效的炒股方法的问题，它更是投资人人格心理特征的一种展现，是由经验、知识和渴望获利所形成的心理状态的一种“合力”结果。投资者在股市里是纯粹的价值搜寻者，就像他们在外面吃一顿晚餐，在超市购买各种商品，在车市里挑选新车，在房市寻找自己喜爱的房子一样，他们是不愿支付超额价格去买一只还在高位的股票，或轻易卖掉一只还刚刚在底部价起步的股票。那么，在长牛市里，又如何分辨价值型投资人和非价值型投资人的不同呢？答案可以从我们的日常生活中去找：
●价值型投资人会去租一盘3元的录像带，而不会跑到电影院支付一二十元看一场同样的电影。
●价值型投资人会等待丰田或福特车降价促销时将开了多年的旧车换购成新车，而不会在新车型刚刚面市的时候就赶去凑这个热闹，因为新款车将意味着要支付多得多的钱。
●价值型投资人会购买一包简装无牌子的麦片，而不会去买一盒包装精美、所费很贵的品牌麦片。
●价值型投资人会在春天或夏天季节以5折的价格买进冬衣，以便等到来年冬天时穿，而不会在冬天时跟着大多数人一样冲到商店里高价抢进冬衣。
●价值型投资人不会购买标价几百元的比尼填充玩具，而会以更低的价格买下仍然会使小孩玩得很尽兴的普通玩具。
这些消费行为模式和我们今天在中国的股票市场投资有什么关联？有！上述各例中，价值型消费者总是设法寻找低价买进的机会，或去寻找价格较低的替代品。我们绝不应将这类行为视为贪图小便宜，相反，他们的消费行为反映出不愿意为商品支付超过“公平市场价格”的心理和观念。当然，公平市场价格这个概念是难以捉摸且又十分主观的，要设定一个公平市场价，就必须在买进前判断该商品的价值。例如，在决定租借录像带而不去看电影时，消费者就必须先设定花20元看一场电影实在太贵的观念，自然，花二三元租借录像带就是完全可以接受的。同样，消费者不去购买标价30万元的别克轿车，而是在几年后当中国兑现降低关税承诺后市场出现了大幅降价后再去买汽车的消费策略。这时，消费者一定就会觉得它非常物有所值。事实上，上述例子都说明了一个共通点，即以低价买进好的商品，或者买进同质的替代品，这比高价抢进同样的东西要划算得多。
与上述消费实例相同的投资案例，我们都可以在巴菲特及其他价值投资学派的人身上看到缩影。他们相信自己的成就靠的就是研究而不是运气，他们的决策源自自身的缜密思考，而从不受短期事件影响而情绪化地进入或撤出股市。他们了解股市风险的本质，而且有信心接受市场的结果甚至是残酷的结果。在中国股市大牛市的今天，一个成功的投资者，就要大力倡导巴菲特等人的这种体现价值投资理念的情绪特征。作为价值投资者，你必须特别注意自身的心理修养。我想，一个有良好价值投资素养的投资人应该做到：
（1）视股票投资为正规事业。巴菲特说：“投资人最重要的就是以合理价格，投资一个业务单纯、前景明确、未来10到20年能够稳定获利、高速增长的公司。经过时间验证，你会发现只有少数公司才合乎这种标准。一旦发掘出这类优秀公司，就该大举投资。”巴菲特坦言：“如果没有找到我愿意将十分之一资产投入并持有的股票标的时，就什么都不买。因为如果我不想投资很多，就表示这个投资标的不怎么样。”
那么投资人到底应该持有多少只股票合适呢？巴菲特认为，必须视每个人的投资策略而定。如果你具备分析和评估企业的能力，就没有必要分散持有太多股票。那些广泛分散投资的人通常都不知道自己真正在做什么。其实并没有什么硬性规定要求投资人必须在每个产业上都有投资，你不必为刻意分散风险而持有四五十只甚至一百多只股票。过分分散的投资分散了对个别绩优股票的集中持有，从而使整体获利空间受到挤压。巴菲特表示：“如果你所投资的绩优公司财务风险低，而且具有长期获利的发展前景，那么为什么还要将资金分散在其他标的上而不加仓现成的绩优股呢？”
（2）减少投资组合的周转率。千万不要误以为经常买进卖出会提高投资组合的报酬率。我们都知道股票周转率越高，踏空的风险反而增大，而且交易成本随之增大，从而降低整体报酬率。只要我们当初决定投资该公司的背景因素都没有改变，继续持有这些公司的股票将可使未实现利益以复利的形式增长。
面对你的投资组合，就像是董事长面对旗下所有的子公司一样，母公司是不会轻易售让“下蛋”的子公司的。不能只为了眼前的一些蝇头小利而放弃未来长期巨大的获利增长空间。股票投资如同经营企业一样，投资者持有绩优公司的股票，必须耐心又耐心，就像企业家对其钟爱的企业所显示出的那份执著是一样的道理。
运用另类业绩评估指标
价值投资的策略倾向于看重基本面的评估，而不是价格。以基本面导向来进行投资，连同集中持股的策略一起可以让投资人更多地了解公司的经营状况，有效降低投资组合风险。依据这种投资策略，当价格波动时反而可以使投资人用合理的低价格买入更多的绩优股。反之，以价格导向策略进行投资，势必投资分散，投资者与标的公司的关系也变得松散，每当价格一有波动，就急着想脱手手中持有的股票。基本面导向的投资策略使投资人得以了解标的公司股票价格的长期走势，因为股票价格终将反映该股票基本面的价值。如果公司基本面良好，股票价格迟早会上涨；基本面差，股票价格最终要下跌。
如依此基本策略去做，你已具备了成功概率较高的赢家优势。相反，试图推测短期股票价格走势的投资方式则是必输的玩法。虽然基本面导向的投资策略并不以短期股票价格变化作为衡量标准，但是这并不意味着价值投资不需要评估标的公司的业绩指标，我们只是用比较另类的指标去评价罢了。正如巴菲特一样，价值投资人可以以标的公司未来的获利增长来衡量投资组合的优良与否，比如以持有股票数乘以持有公司的每股盈余，将其总和起来，就可以得知投资组合的总获利能力。巴菲特解释道：“投资人就像企业主一样，目标都是使自己的投资组合或转投资事业能在十年内或更多的时间里获得丰厚的利润。”
学会思考概率
投资也涉及数学，但不需要什么太高深的数学知识，大概只要有高中程度即可。在投资过程中，数学的运用仍需要辅以主观的概率分析，此种技能是由投资经验累积而成的。巴菲特在很多场合都说过，他是一个生意人，因为他懂得如何投资，所以才能出类拔萃。
只要你花时间研究股票，阅读公司年报和相关财经杂志，潜心调查公司的基本面变化而非股票的价格变化，自然而然你就能计算出赢利的概率来，同时也能快速掌握隐藏在股价变动后面的公司基本面的真实情况。
如果你是重视公司基本面的投资人，你就会发现你能够轻松地思考投资获利的概率，这也是你的竞争利基。
等待有利投资机会
投资想要有较好的成绩，就必须等待投资标的的最佳机会。许多投资人的成绩不好，是因为他们像打棒球一样，常常在球带位置不好的时候挥棒。也许投资人并非不能认清一个好球（一家好公司），可实际就是忍不住、乱挥棒，这才是造成成绩差的主要原因。
那么怎样做，才能克服这种毛病呢？我们建议投资人要想象自己握着一张只能使用20格的“终身投资决策卡”，规定你的一生只能做20次投资抉择，每次挥棒后此卡就被剪掉一格，剩下的投资机会也就越来越少，如此，你才可能慎选每一次的投资机会和投资时机。