波浪理论的波浪形态
在波浪理论中，把波浪作为最基本的研究形态，从这个具体的单位出发，去考察价格或指数的运动规律。在第一阶段，价格或指数的运动构成了一个单独的波浪，而波浪的联合构成了一个主要的相对独立的形态，形态的联合又构成了价格或指数的运动历史。由此，可以推演出价格或指数的运动是三个明显的层次，即波浪——形态——全部的运动轨迹。对于波浪，我们已经用了很多的语言从不同的方面做了说明，而形态则是一个新的概念。
为什么要提出形态这个概念呢？因为形态是我们分析价格或指数的运动轨迹的客观需要。首先，形态是波浪的深化。波浪作为一个最小的轨迹单位划分，显然是最普遍和数量最多的，使用起来难免过于琐碎和繁复。那么，设立一个范围更广泛的能够容纳较多的波浪存在的单位，就是十分必要的。而形态则恰如其分地把具有某类共同特征的波浪结合起来，形成了一个可单独使用的分析工具。其次，形态是波浪和价格或指数全部运动轨迹联结的纽带。从某种程度上来看，波浪是最简单的一种形态，一段时间和运动轨迹其实也是一个特定的形态，这样，形态就非常及时地把波浪和运动轨迹串连起来，起到了二者桥梁的作用。最后，形态进一步地简化了波浪理论的分析手法，把复杂的问题得以简单化，投资者使用起来更加方便自如。下面介绍几种常用的基本形态：
一、之字形态
“之”字形态是市场运行中最常见的一种形态，这种形态无论是价格或指数上升或调整时，都会给市场分析人士一系列的启示，
另外，还有双之字形态等更加复杂的变体，这里不一一例举。
二、三角形态
该形态在市场运行过程当中，无论是上升或下降，都恰当地反映了当时市场处于的多空暂时平衡时段，但结局则是三角形态总有突破的时候，这会给投资者提供一系列有用的信息。
以上，仅仅只介绍了一些波浪联结形态的两个最基本的形态。之字形和三角形是广泛存在于价格或指数的运动轨迹中的。在日常技术分析的工具之中，我们还看到了有专门的一个技术分析支体系——形态理论，该理论把市场轨迹划分成许多形态，如头肩顶、头肩底、三角形、矩形、旗形、契形等等，这些形态无疑在市场分析过程中能为投资者提供许多有价值的信息。但是，如果投资者有心做进一步的分析的话，就会发现这许多的形态都可以分析成之字形态和三角形态，但是，在分析的过程中，我们有必要用波浪理论的观点来进行推理，否则，投资者就有可能步入另外一种分析方法的思维中去了。
波浪理论的使用手则
在证券市场，现实地具体应用波浪理论的时候，需要投资者坚持一些波浪理论的基本原理。如果在遇到一些令投资者暂时迷惑而不知该如何分析并且下结论的特殊情况时，急躁的投资者也许会就此转而寻求其他理论的支持，那么这本身就已经偏离了波浪理论的正确轨道。在这们的十字路口的红绿灯，坚定地遵守这些红绿灯的指示，你才不会在波浪理论的使用道路上走错路。也许这些办法就可以叫做是波浪理论的一些使用技巧吧。记住下面这些规则，它是优秀的波浪理论分析师点石成金的“金手指”。
一、基本模式中三个铁的定律
第2浪的运动永远不会超过第1浪的起点；第3浪永远不是最短的一浪；第4浪永远不会进入第1浪的价格范围。只有这三个定律同时成立，才能保持5浪模式的有向性，也就是说波浪才是倾斜向上的。反过来，我们做这样的设想，假如第2浪比第1浪还低、第4浪不但吃掉了第3浪而且还回到了第1浪的价格范围之内，这样的话，这个事物还在生长吗？显然，这是一个混沌的状态。因此，5浪模式的3个规律符合哲学思想中析事物诞生、发展、衰亡的3个主要阶段，甚至可以说是这3个阶段更好的数学描述。
二、波浪的延长
每一个波浪在其发展的过程当中，也不是由既定的起点直线形地到达未来的终点，而是在中途经过了许许多多的反复。这是有充分的理由的，它一针见血地说明了价格或指数的波动在遵守其基本的运动规律时，其具体的表现形态是会显现千姿百态的变化的。这也符合辩证唯物主义的原理，事物的本质是抽象的，惟一的，而形式是多姿多彩、千变万化的。这正如我们把1公升的水如果装在杯子里，则水的几何形状表现为圆柱体；如果放在长方形的器具里，则水又呈现出长方形的几何体等等，无论你放在什么样的容器里，水的存在图形会因不同器具的形态而改变，但水的基本性质是不会改变的。延长波浪能很好地提醒波浪理论的分析师在具体的分析过程中，要注意到下面任何一个波的出现都有可能不同于以往的任何一波，新的变化总会不断地出现，如果陷于机械地、僵硬地硬套波浪理论的执著中，则这个理论会给你的不是有效的预测，而总是和现实截然相反的论调。概括起来，波浪的延伸主要有以下几种形态。
三、波浪的交替
交替的现象往往是市场不断创新的表现。假如投资者在最近一个阶段时间里已经习惯于指数的上升是以快速推高的形式发展的，那么很有可能在以后上升浪的运动中就会以曲折的形态来发展，从而改变了市场已有的运行模式。反之，下跌过程当中，我们近期看到的调整都是平缓形的向下行走的时候，那么接下来的调整很可能是打破了常规而急速下跌的。从这个角度来看，市场相反理论的提出有它自身的现实基础。当人们往往习惯于这种市场波动的时候，这个波动很可能就存在着较大的变数。波浪的交替就是市场的创新，交替原则在不断地提醒投资者要用锐利的眼光看待市场的变化。
四、波浪的衰竭
波浪理论研究指数或价格的波动是以波浪为最小的研究单位的，每一阶段的市场运动都把波浪详细地纳入了一个具体的形态当中，而许多波的相连很可能就会构成一个较大的形态，但这个形态又是一个更大的波浪。因此波浪是我们研究市场的基本单位。但是每一波在发生的过程当中，有许多不平衡的现象，有的波运动得比较充分，有的波运动得发育不全，当然有些波也许就可能没有出现（这时要修改数浪方法），我们把介于发育充分的波和没有形成的波之间的波浪的特征，概括为波浪的衰竭，或者叫衰竭的波浪。任何事物在其发展的过程当中，如果有一个合理的判断标准，这是合情合理的事。波浪理论的基本5浪模式，那么也许这些波可能就会只具备形式上的需要而无多大的实际分析内容。这里，需要提醒读者的是，有许多波浪理论的书籍把波浪的衰竭概括为波浪的失败，这其实是同一个意思。
下面，我们分别举一个牛市中的第5浪衰竭形态和熊市中的第C浪衰竭形态。
五、波浪的等长
在艾略特的波浪理论中，波浪的等长是有特定含义的，甚至可以讲，每一波都有其经典的数量比率关系，这种关系在大多数情况下都屡试不爽，因此，波浪理论分析把它总结成了波浪的等长原理。它的经典的含义是，在5波的3个推进波中，如果约许多时间和精力。为了能够更好地帮助读者了解这个形态在市场分析中所处的位置，我们举这样一个例子来加以说明。任何直角三角形都有一个共同点，它的两个直角边的共性。如果a=b，也就是说两个直角边等长的话，就可以简化为，而两个直角边等长的直角三角形主浊所有直角三角形中的一个特例。那么艾略特的波浪等长形态就是所有波浪形态中的一个特例。
六、波浪的比率关系
价格或指数的推进是以波浪的形式前进的，当一个阶段的独立的一波完成时，就会自然地进入下一个波浪，一波接一波，一波连一波，从而使市场的运动得以持续地维持。但这些不同的波有什么关系吗？艾略特的波浪理论也精确地回答了这个问题。波浪之间不但可以互相独立，而且也可以互相影响，波与波之间存在着一些特定的比率关系。这些不同比率关系是一种数量关系，在许多情况下，这个数量关系是遵守费波纳奇数列的，即1、1、2、3、5、8、13、21……在现实的运用过程当中，投资者会认为当第2波对第1波的调整完成时，第3波的运行自然会超越第1波的高，有可能的高点则是1.382倍、1.618倍等。当遇到波动调整时，我们同样会以调整波的回撤首先会在上升波的0.382或0.618处遇到支撑等。这些数量关系显然有助于投资者把握市场转折的关键点位，从而制定出买入卖出的有利时机。在我们日常的分析过程当中，许多的分析师还大量运用0.5整数等相关比率关系，这些当然都是经验的总结。波与波之间总会存在着这样或那样的数学关系，我们所要分析的是哪一种比率关系出现的概率大，那么这个数量比率就是市场演绎的首选方式之一，最佳的投资策略就是根据这个大概率的判断来制定的。
七、波浪的运行通道
价格与指数的行进有自己的价格通道，这与河流有自己的通道是一致的。波浪的运行通道向投资者提供了一个很好的价格运行范围，在这个范围之内，价格是按照一个常规性的原理波动的。这里，就给投资者一个非常好的启迪，价格运行过程中触及到的价格通道的边界点，就是市场发生转折的关键点，而这些关键点位也正是投资者做出决策的有利时机。因此如何寻求这些关键点位，就是一些波浪理论分析师孜孜追求的目标。通常，投资者是用这样的方法寻找临界点的，如图3—16所示：
当市场已经明显地走出了第1浪和第2浪的时候，目前正运行在第3浪的某个位置，我们要预测第3波所要到达的高度，那么就从第1浪的起点和第2浪的终点两点连成一条直线A，在第1浪的结束点画出一条平行于A的直线B，然后再从第3浪的起点画出一条平行于第1浪起点和终点的直线C，这条直线C和直线B的交点就可能是第3浪的高点。用同样的方法我们可以寻找第4浪的终点，第5浪的高点等等。构造价格通道寻求每一波段的最高点和最低点，是波浪理论的一个很重要的分析技巧。