所谓定向增发股是指非公开发行即向特定投资者发行，也叫定向增发，实际上就是海外常见的私募（即私募股权投资，简称PE）。定向增发股经常会成为强势股，易产生投资机会。因此，定向增发股是很多投资者追捧的对象。
一般说来，定向增发是一个积极的基本面信息。因为定向增发极有可能给上市公司的业绩增长带来立竿见影的效果。定向增发可以为目标上市公司带来两种变化：
1.通过定向增发实现目标公司整体上市目的
集团公司拥有多项优质资产，这些集团优质资产通过定向增发募集资金收购后，就会与目标上市公司进行整合或注入。这样，一方面上市公司在行业地位、生产经营、业绩持续增长和净资产等多方面都会发生巨大变化，另一方面可以解决与集团所属单位的关联交易。
这种由于集团资产整合或注入带来上市公司盈利增长与价值重估，相对于目标上市公司单一增长、或者外延扩张更为直接。同时，通过定向增发实现整体上市，有利于增厚上市公司每股收益，以提升上市公司二级市场股价。
比如说，2011年3月12日，包钢股份（600010）发布公告：拟议不低于3.68元/股向包括包钢集团在内的不超过10名特定投资者定向增发不超过16.3亿股，募集资金总额不超过60亿元，用于收购包钢集团旗下子公司巴润矿业100%股权以及白云鄂博铁矿西矿采矿权。
此次包钢股份增发收购的意义，首先是提高铁矿石的自给率。公告显示，白云鄂博西矿是世界著名的白云鄂博矿床最大的矿体群之一，位于白云鄂博矿床西部。2005年9月国土资源部评审备案的白云鄂博铁矿西矿的铁矿石储量为6.67亿吨，预计西矿采矿权的价值为20亿元左右。巴润矿业旗下的采矿、选矿、矿浆输送管线和浓缩尾矿干堆处理的四大工程已全部投产，预计将达到年产1000万吨铁矿石的生产能力。
包钢股份每年铁矿石需求为1600万吨左右，其中约1000万吨来自集团，另外300万吨进口，300万吨从周边地区采购。此次将西矿注入上市公司后，进一步完善了包钢股份的产业链条，实际资源自给率将达25%左右。
包钢股份自2011年3月14日复牌后，股价出现了五个涨停板，并在4月14日最高冲至9.67元，创出近两年新高。
2.通过定向增发有望实现上市公司长远发展目标
当定向增发对象是相关产业或行业的战略投资者时，因其一般具有行业垄断和竞争优势，有利于上市公司拓展市场和产业合作。当定向增发对象是境外产业或风险基金投资者时，因为其一般具有新的技术和新的管理理念，便于上市公司产品升级换代和提升上市公司管理效率和管理水平。
一般来说，定向增发目标公司属于业绩较好、盈利较强的二线蓝筹公司。通过对100家具有定向增发意向的目标公司统计分析发现，其所属行业大多集中在制造业（大类）、房地产和金融业。实际上，这些行业在我国目前经济发展过程中，都处于景气状态，与国民经济保持同步增长。在中信证券增发过程中，中国人寿以46亿元全部买进5亿股定向增发股，就是最好的证明。由此可见，定向增发对于优质上市公司而言，将是投资者较好的投资机会。
定向增发的股票，在业绩预期向好情形下，其价值性和成长性将在市场中得到充分展现。也就是说，良好的基本面是成长型定向增发股的支撑点，同时定向增发股又带动基本面向好的方向发展。
对于市场本身而言，定向增发将提供诸多题材，有利于引进战略投资者，进一步活跃人气。现在的定向增发的主要特征就是10个左右的战略投资者成为发行对象，然后承诺锁定一定期限。战略投资者在没有充足的“尽职调查”的前提下是不会轻易成为战略投资者的，也就是说，对于二级市场资金来说，定向增发过程其实也相当于比行业分析师还要尽职还要熟悉的调研过程，所以，定向增发的个股也就成为二级市场资金竞相追捧的对象。
另外，定向增发也改变了以往增发或配股所带来的股价压力格局，这是因为定向增发有点类似于私募，不会增加对二级市场资金需求，更不会改变二级市场存量资金格局。也有利于增加二级市场投资者的持股信心。
因此，短期来看，投资者无需担心扩容压力，而且定向增发也容易成为一些大企业、整体上市的重要手段和助推器，不仅不会对股价有负面影响，反而会提供更多可供挖掘的题材。
基本面分析要点：
1.定向增发目标公司一般属于业绩较好、盈利较强的二线蓝筹公司，定向增发极有可能给上市公司的业绩增长带来立竿见影的效果。
2.在再融资门槛降低条件下，具备定向增发的上市公司，如果没有较好的业绩增长和良好的投资回报，那么定向增发的可行性将大大降低。