在日常生活中，我们都遇到过借钱给别人或者向别人借钱的情况。当借钱给别人时，如果数量较大，我们首先会考虑这个人的信用情况、偿还能力，以及他能不能在约定的时间还款。如果向别人借钱，可能会向对方表述借款的原因、什么时间还钱，并会适当地证明自己完全有偿还债务的能力。之后立下借据，并把钱拿去使用。在还款的时候，我们常常因为借用了对方的钱，使对方少了获得银行存款利息的机会，所以加付高于银行利息的资金作为补偿或酬谢。这就是普通的民间借贷关系。
如果我们把资金的需求方设定为一个企业或国家，由企业或国家相关部门把事先制作好的借款凭据放在市场当中进行销售。社会中任何不固定的自然人或是法人都可以通过自愿购买的方式，向企业或国家提供资金的支持，并在还款时获得企业或国家提供的与借款金额相应的回报。那么，市场中销售的这种贷款凭据就是债券。
我们平时所说的债券主要有两种：一种是政府债，另一种是公司债。政府债还可以分为国债和地方政府债。国债是由国家相关部门代表国家发行的，以国家的信用为保证的债券。从理论上讲，国家信用的信用级别是最高的，国债是基本不存在偿还风险的债券，所以我们也常把国债称为“金边债券”。我国的国债是由财政部发行的，由于它以国家信用为依托、安全性与货币无异、收益明显高于银行活期储蓄、兑现便利，因而颇受广大投资者青睐。2009年，我国允许地方政府以信用为保障发行地方政府债。虽然地方政府债的信用级别略低于国债，但其信用等级仍非常高，作为信用安全的补偿，其收益高于国债。
公司债以公司的信用为保障，其信用级别明显低于国债和地方政府债，但承诺的利息要高于国债和地方政府债。我们在选择公司债券进行投资的时候，需要考虑的问题和借钱给别人是完全一样的，最重要的就是对方的信用度和偿还能力。公司债的发行主体一般都是上市公司，所以企业的财务情况都可以通过报表获知。选择公司的思路与买股票时选择公司的思路基本一致，重点关注其主营业务收入和赢利能力，并尽可能选择固定资产较多的企业，这种企业的偿债能力更强。如果选择了经营情况较差的公司所发行的债券，则有可能出现其不能按时支付利息或偿还本金的情况，从而给投资者带来损失。万一公司进入破产清算程序，虽然债权是优先于股权偿还的，但也可能会给投资者带来严重的损失，所以应做好充分的预估。
投资公司债券时，除了考虑违约风险以外，还应清楚地认识可能存在的其他风险，比如流动性风险和利率风险。
一些冷门的公司债券可能因交投过于清淡而难以在比较适合的价位成交，导致投资者在想要兑现时面临流动性风险。因此，投资者应考虑选择交投比较活跃的品种。
利率风险，就是因利率变动导致投资者遭受损失的风险。利率是影响债券价格的重要因素，如果银行的存款利率提高，那么债券所约定的高于原来银行存款标准的利率优势就会减弱，同时债券的价格就会下降。投资被称为“金边债券”的国债时也需要考虑这个因素。投资者为规避这个风险，可以考虑分散债券的期限，长短期配合，通过长短期债券利率的互补来达到规避利率风险的目的。
如果投资者基于收益稳定性和安全性的考虑，买入公司债券，以期在公司发展良好的情况下，分享更多的收益，可以考虑优质公司所发行的可转债。可转债是指在一定条件下可以转换成公司股票的债券。可转债持有人可以选择持有至债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内将其转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以，对投资者而言，可转债甚至可以被视为是保证本金的股票。但正因为存在这个优势，可转债的利率一般会明显低于其他普通债券。
对于投资者来说，如果对收益预期不高，但对投资的安全性要求较高，可以考虑买入国债进行长期投资。对收益要求较高的投资者，可以考虑买入运营情况相对较好的公司的企业债。如果看好某个企业的长期发展，但对企业的短期业绩没有足够的信心，则可以考虑买入企业的可转债，并在认为企业股权具有投资价值时，将其转为股票。
总体而言，从收益性上来看，债券收益相对稳定，但收益幅度不大。债券的流动性则存在一定差异，国债的流动性极强，基本上与现金无异，但公司债的流动性会有比较明显的差异。从风险角度来看，债券的风险小于股票，在某种意义上，也小于多数股票型基金。