在生命受到威胁时，壁虎会自断其尾以诱敌攻击，从而为自己争取宝贵的求生时间；海参会将部分器官喷出，以使自己脱离险境。在自然界，类似的情况不胜枚举。在面对危险时，及时采取措施，避免或减小危险对自己的损害，是动物的本能。作为万物之灵，在生命受到威胁的情况下，人类的本能也会很好地发挥作用。但在社会生活中，人们却常常不能正确地衡量得与失。投资是高度社会化的经济行为，在投资过程中，人性更是面临着严峻的考验，往往只有少数人才能经得起这种考验。
在实体投资中，面对策略的失误、资金的损失，很多人总是一味地坚持，而不是及时制止亏损，总结经验以利再战。在股票、期货等证券投资中，面对市场的波动和突如其来的亏损，很多人心慌意乱、手足无措，想尽一切办法却唯独不去止损离场。亏损意味着犯了错误，而犯了错误，最好的办法就是改正它，而不是一直错下去，使之酿成更大的错误。简而言之，如果出现了预期之外的亏损，那么我们应该做的只有一件事，就是“止损”。很多人看到“止损”这个词，就有一种心理上的排斥，这是因为他们只看到了“损”而没有想到“止”。在进行投资的时候，人们总会对赢利寄予很大的期望。这种期望越是强烈，在遭遇亏损的时候，就越难以承受。
亏损必然有其成因，如果我们不去找出亏损的原因，改正决策中的失误，就会导致亏损面扩大。找出亏损的详细原因，有时并非短时间内所能完成，此时，亏损仍然会持续。所以，最佳的策略就是及时阻止亏损，之后再仔细审视自己的决策过程，并且找出亏损的真正原因，重新制订投资计划后，再进行新的投资。
如果理性地看待亏损，就可以很容易地得出“及时止损”的正确结论。但正所谓“不识庐山真面目，只缘身在此山中”，很多时候，遭受了亏损的人们往往执迷不悟，难以及时作出正确的决策。人类有非凡的想象力，这种想象力使世界更加缤纷多彩，但在投资当中，过于丰富的想象力会转化成侥幸心理。一旦出现亏损，投资者往往会以丰富的想象力在内心构思出一个奇迹，并期待着这个奇迹的出现，但单纯的对奇迹的向往并不会使投资者的梦想成真。
没有理性地采取止损措施的投资者，多数都遭受了更大的亏损。在实业投资领域，许多颇具实力的集团公司也会因为某项错误决策而遭受亏损，亏损之后并没有及时止损，反而不断以其他方面的赢利弥补亏损，最终出现资金链断裂、整个企业集团走向破产边缘的严重后果。比如当年珠海巨人集团，在IT、保健品等多个领域实现赢利，最终因为一个错误的房地产项目——巨人大厦，而导致资金链断裂，最终破产。在证券投资领域，20世纪最杰出的投机天才之一——杰西·利弗莫尔在市场中白手起家，四起四落，但也因未及时止损而惨遭失败，最终饮弹自尽。
投资是用资本来获取收益，资本的亏损会直接影响投资的效果。资金的亏损比例和赢利比例，对应着不同的基数。当投资者的资金出现了50%的亏损时，若要挽回损失，就需要让剩余的资本产生100%的回报。无论是在实体投资领域，还是在证券投资领域，50%的亏损远远会比100%的赢利来得容易。特别是在证券投资过程中，本金对收益起着绝对的制约作用，而且，投资者还无法通过自身的努力，使整个证券市场出现任何有利于自己的改变。所以，投资者一定要制订切实可行的止损计划，并且严格执行。
止损计划的制订，可以从总体风险和个体风险两个层面考虑。
从总体风险层面上看，在投资之前，我们需要确定自己对于总体投资具有多大的风险承受能力。风险承受能力的判断，主要应该参照自己的可支配收入情况。用于投资的资金，最好是自有的可支配收入。同时还要参照收入的稳定性，如果收入相对稳定，投资中最大的风险承受能力限额也不宜超过所有可支配收入的80%。如果收入稳定程度不高，那么这个比例也应适当下调，以免出现较大幅度亏损之后，严重影响生活质量。当然，这个比例指的是风险承受能力的极限，而不是具体投资中止损计划的比例。因为在投资过程中，风险承受能力的限额应作为止损的上限，但止损比例的设定，是可以低于这个上限的。在实体投资中，这个限额由投资者衡量，只要不超过可承受的最大亏损总额就可以。如果制订了止损计划，那么在投资的过程中，一旦达到了需要止损的亏损比例，就不应追加投资。
在证券投资中，应该动态地看待止损，虽然风险承受能力的上限仍然可以是所有可支配收入的80%，但如果把所有的可支配收入都投入到证券投资中，就不能把这个比例设定成止损的比例。因为如果在账户资金亏损掉80%时进行止损，那么想通过剩余的20%的资金挽回之前的损失，就需要实现400%的赢利，这个难度可想而知，而这样的止损几乎已经完全失去了意义。所以，在证券投资中，止损的最大比例通常可设定为全部账户资金的20%。因为当账户资金出现20%的亏损时，只需要用剩余的80%资金实现25%的赢利，就可以完全弥补此前的亏损，这种难度理论上与实现20%的亏损相当。之所以说需要动态地看待止损，是因为还存在其他的可能。比如一个人将所有可支配的100万元投入到证券当中，结果出现了20%的亏损，此人进行了止损。如果说撤退是为了更好地战斗，在证券投资当中，止损则是为此后的赢利保存本金。在经过休整、对市场进行重新的评估分析、对此前的操作进行反思之后，我们可以重新进入市场。而此时，仍然可以将止损设定在当前账户资金的20%。虽然极端的情况很难出现，但我们还是应当将其考虑在内，如果这次投资仍然失败，再度出现需要止损的情况，我们还是应当毫不犹豫地离场。同时再度休整、分析、反思，选择适当的时机重新入场。如此反复，一旦出现了相当于本金80%，也即80万元的亏损，则达到了我们的风险承受能力上限，这时就应当停止进行证券投资。如果每次止损之后，都对市场进行认真的总结和分析，并对造成自己亏损的交易思路进行客观的反思，这种极端情况几乎是不可能出现的。
在制订了整体风险的止损计划之后，我们可以再根据风险承受能力和投资计划，针对投资中的每一个环节，制订独立的止损计划。在实体投资中，应当将整个投资过程的每一步所应承担的风险量化，如果其中一个环节实施过程中的风险超过预期，就应及时进行风险控制。若通过其他方式难以控制此环节的风险，则可以考虑对整个投资进行止损。在证券投资中，应对资产组合中的每一笔投资和每一个参与品种，自己的止损计划。一旦某一笔投资，或是某一个品种出现需要止损的情况，就对其进行果断的止损操作。一般来说，在证券投资中，每一笔交易的止损应控制在账户全部资金的5%以内。假设我们在进行证券投资时，账户资金是100万元，同时统计出我们对市场的判断的正确率约为60%，那么我们可以将每笔参与证券市场的资金控制在账户全部资金的10%～15%，并且可以同时进行几笔这样的交易，把相当于账户全部资金的5%，也就是5万元的亏损，设定为每笔交易的止损，同时把相当于账户全部资金20%的20万元，设定为整体止损点。如果单笔交易出现亏损，就直接进行该笔交易的止损；如果几笔交易同时出现亏损，并且亏损的总额达到账户资金的20%，就可以考虑全部止损。即便是单独的每笔交易都未达到5%的止损状态，整体止损计划达到，也应如此操作。
投资者需要注意的是，无论是整体风险，还是个体风险，只要出现了止损计划所设定的止损情况，我们都应无条件地去执行计划，而不能随时主观地对这个计划进行修改。如果可以随时修改止损计划，也就失去了止损计划本应具有的意义。在执行计划时，我们还应果断、迅速地行动。亏损一旦形成，往往有其背后的成因，并不能马上得到改变。这时候，亏损就如同山上滚下的巨石、迎面开来的火车、天空中落下的匕首，我们唯一的选择，就是尽快地躲避，以免遭其害。