书城投资理财我最想要的投资学速读本
17496800000007

第7章 摆脱心理弱点,扫清知识盲点——你无法从后视镜当中看见未来

在现实生活中,人们在投资时,要摆脱过度谨慎,不善于止损等心理弱点,而且要扫除知识盲点,走出眷恋过去的盲区。

在颇具代表性的投资误区中,心理因素所导致的错误占有相当大的比例。可以把模拟交易和真实交易进行比较。为了增强投资者对于投资产品的适应度,很多机构都在网站上推出了不同形式的模拟交易,如黄金实盘交易和 T+D 交易、外汇交易,还有最近比较热门的股指期货仿真交易等等。很多在模拟交易中收放自如的投资者,在参与真金实银的投资之后,会发现,自己的水平无法真正发挥。

模拟交易中应用自如的原则、策略,在真正的实际操作中往往被忘得一干二净。为什么会产生这样的区别呢?其中一个很重要的原因就在于,参与模拟交易的投资者很明白,自己投入和回报的资产都是虚拟的,并不会对真实的财富有任何影响。

以此为前提,投资者们往往更加理性和明智,做出的投资决定也更合理。可是,在进行真实交易时,任何一次操作,都可能会给真实账户带来变动。贪婪和恐惧,这两个人类投资中最大的天敌,会给投资者产生更强烈的冲击,致使他们很难继续以理性的方式对待投资。其结果就是,在真实的投资中,投资者能够获得的成绩比同等环境下的模拟投资要低得多。

现实生活中,我们总是无形地被这些投资心理上的弱点所影响。过度谨慎也是其中的弱点。很多时候,当面临真正的投资机会时候,很多人往往因为过度谨慎而错过了投资机会。

“如果当时……”投资者经常把类似的假设挂在嘴边,然而投资机会却是一去不复返的。即使曾经有过经验和教训,当类似的场景重现时,不少人依然会被恐惧情绪所左右,于是又一次与机会失之交臂。因此,当很多成功投资者讲述自己的经历时,人们会发现,他们总是能够适时抓住机会,而不是他们的运气比较好,而是因为他们不仅有一双会发现机会的眼睛,更敢于用双手把握机会。

不善于止损,也是一种较为典型的投资误区。假若有两只股票,股票A目前盈利20%,股票B目前亏损20%,你会把哪个卖出?绝大部分的人选择的是把A卖出,而被动地持有B。结果就是人们往往过早地赚钱卖出的股票,而长期持有亏损的股票。在这种被动持有中,亏损状况反而会越来越糟,加上机会成本,损失的就更多了。

比如说,投资者都听说过“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”这句话,可是到底怎么来理解“鸡蛋”和“篮子”?一些人是分别买了几只不同的股票,看上去似乎实现了不同“篮子”的配置,可是从根本上说,大部分资产还是完全集中在单一市场的单一产品上,所承受的系统性风险是完全相同的,因此,从根本上并不能达成起到风险的作用,资产配置的功能也就丧失了。有的人则把资产分进了众多的“篮子”里,这个买一点,那个买一点,风险确定被分散了,但因为缺乏随市场而动的部署和配置,投资组合的整体收益率也受到了影响,资产配置的真正目的也没有达到。

“眷恋过去”也是一个常见的盲区,虽然历史总是有惊人的相似,但是金融投资很有趣的一点是,它并不在于投资者们能把似曾相识的走势普遍捕捉到,恰恰在于每一次的与众不同。因此,在股票、期货等投资上,投资者不能深深地陷在以往的经验或数据里。只把历史业绩作为选择产品的依据,实际上并不科学。投资界有句名言:“你无法从后视镜当中看见未来”,就是对这种情况精辟概括。“眷恋过去”的另外一种表现是过于沉浸在以往的失败中,像2008年发生股灾,很多人在投资上出现了较大的损失,如果只把目光停留在过去,对实际投资不仅没有帮助,还会影响到投资的心态。

你会发现这样的误区或多或少地曾发生在自己的身上。这些常见的误区之所以典型,一是受到影响的投资者数量多,另外一方面也是因为它们难以克服。因此,如果要想真正走出投资误区,我们也要对症下药,有的放矢。

相对来说,知识上的误区,比较容易化解,通过学习就能够解决,而由于心理弱点造成的误区,尽管认知起来比较容易,但克服起来却比较困难,需要投资者时时地自我警醒。

投资知识的盲点也很容易造成误区。这几年人们理财意识逐步提高,人们对于投资知识的需求也更加强烈。然而,很多人往往是只知其一,不知其二,对于很多理念、知识、技巧的理解往往很片面,这种理解也会带来很大的负面作用。