股市俗语云“买的精不如卖的精”，意思是说把握机会买入后还要抓住合适的时机卖出，这样才能完成一个有效的股市操作轮回。卖出的时机，既要尽可能抢在庄家出货之前，还要尽可能多地享受庄家拉升股价的投资收益，因此对于卖出机会的判断，也是投资者的一门必修课。
MACD指标形成的卖出信号主要有以下几类。
5.3.1 高位死叉后扩散
“形态描述”
高位死叉扩散，是指MACD指标的DIFF线和DEA线均处于正数区域内的较高位置，然后DIFF线向下穿过DEA线，两条线交叉后距离逐渐拉开，形成扩散之势。
“市场含义”
高位死叉扩散是个股短期内走到头部的信号。
首先，DIFF线和DEA线都处于正数区的较高位置，说明个股前期已经积累了较大的涨幅，而且最近几个交易日的上涨更是出现了快速上升，使DIFF线处于DEA线的上方。
随后，DIFF线下穿DEA线，这说明股价已经出现了大跌，个股趋势的方向发生了变化，从上涨转为下跌了。下穿之后的扩散形态，说明DIFF线急速向下，DEA线受中长期趋势的影响下行稍慢，因此两根线开始拉开距离，这也说明个股正在加速下跌之中，弱势、头部的特征更加确定，必须尽快卖出。
“个股实战”
以雪莱特（002076）为例，2011年5月19日，在股价出现几个小阴线十字星后，该股的DIFF线与DEA线形成了死叉，随后两根线更是逐步扩散。头部形态非常明确，应该卖出。后期该股自12.99元一路下跌到7.53元，跌了40%。
5.3.2 红变绿瀑布
“形态描述”
红变绿瀑布，是指个股在上涨了一段时间后，MACD柱状线中的红柱迅速萎缩，并向下变成了绿柱，而且绿柱的长度逐步增大，就像绿色的瀑布飞流直下。
“市场含义”
MACD的红柱变为绿柱，也就是DIFF线与DEA线的差值从正变为负，这说明股价向下发展的“加速度”正在变大，已经超出了近段时间的平均值。随着绿柱的伸长，股价的下跌交易日将更多地出现。
当这种由红变绿的形态出现在个股股价上涨了一段时间之后，说明近几个交易日已经出现了较大幅度的下跌，由于这些下跌的存在，已经使个股的中期趋势发生改变，这说明庄家很可能在出货，不再考虑股价要保持一定的形态。也就是说，个股的短期头部基本上确立了，应该及时卖出。
“个股实战”
以宇通客车（600066）为例，2011年2月22日开始，该股的MACD柱状线由红色转为绿色，说明该股走势开始转弱。随后，绿柱不断伸长，说明股价的趋势已经改变，从股价图中可以看到，虽然有小阳线出现，但是该股的股价连续几个交易日呈现跳空低开，出货的特点较明显。
2月25日、2月28日两个交易日，该股股价虽然大涨，出现了光头长阳线，但是MACD仍然处于绿柱之中，2月25日的绿柱甚至还有加长，所以说明这两个反弹是弱反弹，基本上可以断定是庄家在自弹自唱，该股的下跌走势没有根本改变。果然，经过几个小的反弹后，该股开始大规模下跌，从27元一直跌到了21元。
5.3.3 低位小幅金叉后收敛
“形态描述”
金叉一般是积极的信号，但是随着庄家操盘手法更加具有欺骗性，有时在出现金叉信号时，还需要谨慎判断，比如，MACD的低位小幅金叉后收敛，这就是一种卖出信号。这种形态是指：MACD的DIFF线和DEA线都处于负数区域，同时DIFF线自下而上穿过DEA线形成金叉后，两根线却开始缠绕在一起，在负数区域内横向盘整，从形态上看形成了收敛状。
“市场含义”
当MACD的DIFF线和DEA线均处于负数区域，而且DIFF线甚至还在DEA线之下时，说明股价刚刚经过了快速的下跌。
此时，一旦出现DIFF线向上金叉DEA线，说明股价反弹，出现了阳线，似乎要向上突破了，但是紧接着DIFF线与DEA线却收敛在一起，这说明股价在反弹后没有再向上走，反而又出现了小幅下跌，总体上跌多涨少，所以DIFF线和DEA线不能脱离负数区。
同时DIFF线既不能向上发展，也没有向下延伸与DEA线拉开距离，这说明股价处于小幅阴跌的过程中，偶有小阳线出现，其幅度很小并不能改变DIFF线的走势。总之，股价处于弱势通道之中，看不出有庄家护盘的迹象，后期还将继续下跌。
“个股实战”
以国投新集（601918）为例，2011年5月18日，该股MACD指标的DIFF线向上金叉DEA线，但随后两根线纠缠到一起，形成收敛的形态并保持横向发展。一直到6月15日，在20个交易日内DIFF线与DEA线始终没有形成有效分离，这期间股价以小阴线、小阳线、十字星为主，从13.7元下跌到12.6元，个股明显处于阴跌之中。因此，当发现MACD在低位小幅金叉后收敛的形态时，应该抓紧时间离场，避免陷入漫漫“熊”途。
5.3.4 连续死叉
“形态描述”
连续死叉，是指个股的MACD指标中，DIFF线和DEA线从高位向下（从正数区向负数区发展）的过程中，DIFF线多次向下穿过DEA线形成多次连续死叉，其间虽然有过死叉后又向上金叉穿过DEA线的情况，但从强度上看还是死叉占据优势，这种形态表示个股处于弱势。
“市场含义”
DIFF线连续死叉DEA线，首先说明个股下跌的势头更猛，因为即使有反弹并且形成了金叉，但是金叉的力度很弱，也没有形成扩散形态，这样的金叉往往又引来了大幅度的死叉，所以这种“反弹”和“金叉”形式意义大于实质意义。
其次，连续死叉也说明个股的头部刚刚出现（如果是在加速下跌过程中，死叉后直接扩散了，不会形成连续死叉），庄家还在装模作样地做K线图，想让股价保持一种横盘整理的强势假象，但是MACD线却能暴露出其即将走弱的真实趋势。所以，面对连续死叉的形态，投资者应该抓紧时机离场。
“个股实战”
以歌华有线（600037）为例，2011年3月11日，该股在前期上涨了一段时间后第一次出现了死叉现象，伴随着死叉，个股出现了下跌，DIFF线与DEA线甚至开始发散。
3月21日至3月23日，一次短暂的反弹，让DIFF线短暂地金叉了DEA线，但随后3月29日再次出现了死叉。
4月13日的小幅反弹，又让DIFF线临时金叉DEA线，但两个交易日后是第三次死叉。
观察每一次死叉，长度、扩散性都更甚于短时间的金叉，因此这几次连续的死叉，说明该股正处在下降通道之中，卖的多买的少，我们应该不要恋战，及时卖出。
5.3.5 绿底红顶
“形态描述”
绿底红顶，是指个股的MACD柱状线显示为绿柱时，而股价却处于红色小阳线状态，上下两种不同颜色形成鲜明对比。
“市场含义”
这种形态出现时，个股前期都经过了上涨后再下跌的过程，使12日的指数移动平均值低于26日的指数移动平均值，因此才会在MACD上显示为绿色柱状。
同时，由于下跌过程中，跌幅较大，下跌的交易日数量较多，因此在反弹出现时，尚不能根本改变MACD的绿柱。反过来也说明，反弹虽然形成了阳线，但反弹的力度很弱，阳线均为小阳线，不足以改变庄家出货、个股下跌的本质趋势。既然如此，我们发现了绿底红顶形态时，应该抛弃幻想，尽快卖出。
“个股实战”
以硅宝科技（300019）为例，2011年3月18日，该股股价上涨0.94%，后续三个交易日（直到3月23日），每天上涨在0.5%～1.5%之间。这4个交易日虽然股价走阳，但对应的MACD却保持绿柱，透露了事情的实质：股价阳线为弱反弹，中期下跌的走势并未改变。
5.3.6 夕阳无限好
“形态描述”
“夕阳无限好，只是近黄昏”，古人用这句诗来形容大好时光即将过去。我们借用这句诗来描述一种MACD的卖出信号：当股价处于高位时，MACD红柱逐步萎缩，股价也出现下跌的现象。这一信号一般是短期头部确立的信号，因此上涨的好时光马上就要结束，下跌就要到来，正是“夕阳无限好”的意境。
“市场含义”
个股的股价经过一段时间上涨后，在高位上出现了下跌，同时MACD红柱萎缩，这说明此前的上涨已经减缓，对于MACD红色柱图的支持已经不足。因此，一旦股价出现了下跌，就会导致红柱迅速萎缩。
还有一个可能，即使前期上涨对红柱的保持依然有效，但是突然出现的下跌幅度较大，已经可以使当日的MACD柱状线发生较大的变化。虽然红柱萎缩后没有消失，但是正如“春江水暖鸭先知”，这一下跌已经释放出个股中期走势即将有变的信号，因此我们应该提高警惕，综合判断，及时逃离。
“个股实战”
以日海通讯（002313）为例，2011年2月24日前，该股经过了一轮快速拉升；2月24日，该股在高位出现了股价下跌的图形，当日K线图为上下双影的中阴线，这说明多空双方对该股的分歧较大。这一阴线的出现，导致该股的MACD红柱从2.29迅速下降到1.89.
2月25日，该股再出现一个上下双影的中阴线，MACD红柱萎缩到1.29，降幅大大加快。随后几个交易日，该股的股价走出的是近似十字星的阴线，但是都带着长下影线，MACD红柱也迅速向零标线靠近。随着股价的下跌，MACD的红柱剧烈萎缩，说明这几次下跌的量能足以改变该股的中期走势，因此在这一信号刚刚出现时（该股尚在下跌刚开始时），我们应该及时卖出逃顶。
5.3.7 双线横盘
“形态描述”
双线横盘，是指个股的MACD指标中，DEA线横向移动、处于盘整之中，同时个股的股价处于均线指标中，10日均线也处于水平横向移动的形态之中，两条线都在横向盘整。
“市场含义”
在MACD指标中，DEA线反映的是9日DIFF线的指数移动平均线，比DIFF线本身而言其周期拉长，因此更能反映中期走势。同样，在股价均线指标中，10日均线比5日均线更能反映股价的中期趋势。
“双线横盘”形态是由上述两种中期指标组合而成的，一般出现在个股经过一段时间上涨后，它的出现预示着个股的头部形成，这一点可以从其含义判断得出。
首先，随着个股上涨，DEA线处于不断地向上移动之中，如果出现了水平横向移动，说明9日DIFF线的移动平均值保持不变。而此前DIFF线也是处于向上移动的形态，如果其9日移动平均值保持不变，那么一定是先出现了小幅的下跌形态，随后走出了一些向上的波动，填平了DIFF线的移动平均值。从其实际意义上来说，也就是股价的变动方向上不再是单边上涨了，而是处于一种向上波动和向下波动的短暂平衡局面，当然这种平衡是不会持久的，一定会有一个方向的选择。因此我们需要再关注均线指标。
此时如果10日均线也从一路向上转变为水平横向移动，说明个股的收盘价也不再向上增长了，而是保持在近期的较高价位附近。因此总体来看，个股出现了“滞涨”的情形，考虑到个股已经有了一段时间的涨幅，而中期指标已经不再强势，投资者宜卖出为佳。
“个股实战”
以中航重机（600765）为例，2011年2月22日开始，该股的MACD指标中，DEA线从前期的向上移动转变为横向移动，这反映了该股的股价波动的中期趋势发生了变化，之前以向上波动为主，现在已经开始出现了大量向下的波动，抵消了向上的波动对DEA线走势的影响。
与此同时，该股的股份均线指标中，反映股价走势的中期指标，也就是10日均线也开始从向上移动转变为水平方向的移动，这说明其收盘价的变动情况也发生了变化，不再向上突破，而出现了向下的收盘价，破坏了中期的股价走势情况。
这种“双线横盘”的形态，说明该股向上的能量即将衰竭，投资者应该早日卖出。后期该股虽然有一波小幅向上的反弹走势，但也只是强弩之末，难掩下跌的真实趋向。
5.3.8 同步死叉
“形态描述”
同步死叉，是指个股的MACD指标中，DIFF线从高位向下穿过DEA线，同时在成交量指标中，5日成交量指标也从高位向下穿过10日成交量指标，形成了两个指标同步发生死叉的形态。
“市场含义”
同步死叉形态一般发生在个股经历了一段时间的上涨后，表示个股短期或中期内涨势结束，将进入下行过程。
首先是MACD指标反映出了股价变动方向和速率的改变。当个股在上涨过程中时，DIFF线会保持在DEA线之上向上移动，如果出现了DIFF线向下穿过DEA线的死叉形态，说明近期股价不再向上波动，而是加速转为向下波动，因此，DIFF线的死叉反映出了股价将要转向。
其次，结合成交量指标来看，前期上涨过程中发生了巨大的成交量，从而使5日成交量均线一直在保持在10日成交量均线之上，如果也发生了5日成交量均线向下死叉10日成交量均线的情况，说明在前期放出了大量的情况下，股价向下波动的过程并没有得到有力的护盘，卖盘放出后并没有太多的买盘接下，从而使成交量迅速萎缩。这说明庄家对于股价的变向并无维护之意，因此综合来看，个股头部已经形成，庄家在上涨过程中已完成出货，后期只能是下跌之势，投资者应该尽快卖出。
“个股实战”
以江铃汽车（000550）为例，2011年7月11日，该股在经过前期一段时间的上涨后，DIFF线一直保持在DEA线上方，但是在7月11日这一天，DIFF线从上方向下穿过了DEA线，形成了死叉形态，这说明股价不再向上波动，正在加速呈现向下波动的走势。
此时结合其成交量指标，可以看到在前几天上涨过程中不断放出巨量，拉动了成交量5日均线保持在成交量10日均线之上，但是在7月11日股价出现向下的波动情况之后，成交量5日均线也向下死叉了10日均线，这说明成交量在迅速萎缩，因此这种向下的波动没有庄家的护航，考虑到上涨末期的持续巨量成交，我们可以大致判定庄家已经完成了大部分的出货，后期上涨的可能性很小，投资者宜卖出股票，另觅其他机会为佳。