股市中另一个常见的衍生性技术指标是KDJ指标，其建立的数理过程比MACD指标略显复杂，起初常用于欧美的期货市场，后来被引入股票市场，成为技术分析流派的常用工具之一。
“历史”
KDJ（Stochastics）指标，又叫随机摆动指标，是由美国著名技术分析专家乔治·莱恩（George Lane）于20世纪50年代提出的。乔治·莱恩是投资者教育有限公司的CEO，这是一家有60多年历史的公司，是美国最古老的证券技术分析教育机构，它创建于1948年，多年不为人知，却因为乔治·莱恩提出的随机摆动指标而享誉世界，乔治·莱恩也因此被公认为KDJ之父。
“原理”
KDJ指标是采用统计学原理，通过选择一个周期（通常为9日、9周等时间段）出现过的股票最高价、最低价以及最后一个采样周期（如本交易日）的收盘价，计算这三者之间的比例关系，以此来计算最后一个采样周期的未成熟随机值，然后采用平滑移动平均线的方法计算出K值、D值、J值，用来反映股票价格走势的动量趋势。
通过计算得出的K值、D值和J值均为百分比值，在炒股软件中，建立一个从0到100%的坐标系，把K、D、J在坐标上所对应的各个点位连接起来，就形成了三条完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标曲线。
以9日为周期的KD线为例，首先要计算出最近9日的RSV值，即未成熟随机值，计算公式如下。
9日RSV=（当日的收盘价-9日内的最低价）÷（9日内的最高价-9日内的最低价）×100
其次，计算K值与D值，公式如下。
某日K值=2/3×前一交易日K值+1/3×当日RSV
某日D值=2/3×前一交易日D值+1/3×当日K值
（注：若无前一交易日K值与D值，则分别用50来代替。）
某日J值=3×当日K值？2×当日D值
然后绘制成为连续曲线，即可用于技术分析中对股价走势进行判断。
之所以这样计算，是基于乔治·莱恩（George Lane）对股市动能的研究和思考，他认为，股市的趋势取决于市场的收盘价与其最近一段时间周期内的峰值（最高价、最低价）之间的比例关系，如果某只股票的收盘价老是在近期最高价格点附近或者就是近期的最高价，那么这只股票处于牛市；反之，如果某只股票的价格总是在最近一段时间的最低价格点附近或者以近期的最低价收盘，那么该股的走势处于熊市；当股价向近期价格范围（即最高价与最低价的差）的中位线方向移动时，说明个股的趋势即将改变。
“种类”
构成KDJ指标的有K线、D线以及J线三条线，计算公式如下。
某日K值=2/3×前一交易日K值+1/3×当日RSV
某日D值=2/3×前一交易日D值+1/3×当日K值
（注：若无前一交易日K值与D值，则分别用50来代替。）
某日J值=3×当日K值？2×当日D值
从计算公式中可以看出，K值与RSV联系紧密，其随机变动性更强，因此被称为“快速随机指标”，一般在90以上为超买，10以下为超卖。D值在计算过程中，对K值的波动实现了平滑移动，其反应相对平稳，因此被称为“慢速随机指标”，一股在80以上为超买，20以内为超卖。J值的计算过程显示它表征了K值、D值之间的相对关系，由于系数分别为3和2，相当于放大了K值、D值之间的差异，因此相当敏感，被称为方向敏感线，长期处于过高或过低时表示头部或底部的形成。
“实践应用”
技术分析中应用KDJ指标，主要是通过对K、D、J三条曲线的相互关系和发展趋势进行形态研究，判断买入或卖出的信号指示。