什么是心态？心态是指人的心理状态。是人对事物的心理态度和最直观的认识。
“道中”心态，是人对投资行为的心理认识和态度。股市中人的心态非常复杂，人们在金钱面前最容易情绪化和发生不理智的行为，不同的投资者心态是完全不同的。有人说炒股就是在炒自己的心态，这话不无道理。如果在投资过程中能保持一个良好的心态，并有不断调整自已心态的能力，这对每个投资者将是一笔很好的财富“投资首先是一个心理过程，所有杰出的投资者都是心理学家。”认识到这一点十分重要。
第1节 心态对投资行为的影响
说到心态对投资行为的影响，我想引用于丹教授所著《（庄子）心得》书中的故事来告诉大家，心态对人的行为究竟有多大的影响。庄子曾告诉人们，一个人的心态，能决定他的生活态度。他还说，一个人的见识和阅历，决定你的能力和胆识。在生活中，我们也会发现，决定成败胜负的时候，不一定是一个人的技术水平，而是一个人的心态。当一个人患得患失、心有所虑的时候，你所有的经验和技术水平都不能得到很好的发挥。
有人做过这样一个实验：一个科学家和十个实验者参加实验。在一个黑咕隆咚的屋子里，铺了一座独木桥。科学家对实验者说：“这屋子很黑，前面是一座独木桥，现在我领你们过桥，你们跟着我走就行了。”
十个人跟着教授，如履平地，稳稳当当走过了独木桥，来到屋子的那一端。
这时，教授打开了一盏灯。实验者定睛一看，顿时吓得趴了下来，原来他们走的不仅是一座独木桥，在独木桥下面，是一个巨大的水池，水池里还有十几只鳄鱼在来回游动。
这时，教授说：“来，这就是刚才你们走过的独木桥，现在我往回走，你们还有几个愿意跟我走？”
结果一个人都没有，全都趴在那不动了。教授说：“我要求你们，．一定要站出来，勇敢者跟我走。”
最后好歹站出了三个人，结果一个人走到一半就哆嗦了，蹲着、蹭着好歹过去了。还有一个人刚走几步就趴下了，最后爬了过去。只有一个人总算勉强过去了。教授再动员那七个人，他们说什么也不走了。
这时，教授又打开了几盏灯，大家看到了在桥和鳄鱼之间其实有一道防护网。教授说：“现在有谁愿意和我一起走过去？”这回有五个人走过了独木桥。
这个时候，心态是不是比技巧更重要呢？
还有一个孔子曾举的例子：赌博的时候有下大注，也有下小注的。拿一个瓦片下赌注的，他赌得自如潇洒，因为他知道不过是一块瓦片而已。拿漂亮昂贵的带钩当赌注的人，赌起来可能就会战战兢兢，心存恐惧了。拿黄金当赌注的人，一定会神志昏乱。
为什么？这是因为他太看重外物了。技巧都是一样的。“凡外重者，必内拙”，凡是看重外物者，内心一定拙笨。其实，在现实生活中，很多人也是越面临重大的选择，越会失手。他不是失给了对手，而是失给了自己。因为过分的患得患失，最终结果就是患失。
我们在电影中也经常看到这样的场景，在敌我双方对峙中，采取攻心战往往会摧毁一方的心理防线，动摇整个队伍的军心。部队没有改变，武器也没有改变，只是由于心态乱了，所以指挥员和作战部队都会因此而乱了阵脚，失去作战的信心，结果吃了败仗。这样的例子不胜枚举。
我们知道，世上的万物都是相通的，生活是这样，投资也是这样。在投资市场中，不论你是有一定投资技巧的，还是对投资知识一知半解的，心态都会对你对市场的判断、决策和行为起到很重要的影响。例如，有些人经过自己认真的分析和判断，看好了一只企业业绩较好的股票，就果断地买进，原本要长期持有的时候，市场发生了变化，这只股票也出现了暂时的下跌，加上周围的人又说了不同意见，他们的心态就会发生改变，把自己开始的判断全盘否定，将一只很有升值空间的股票卖掉。
反之，原本不看好的股票，也会因为暂时的上涨和别人的劝说而盲目地买进。其结果当然不言而喻。
是他没有投资知识和技巧吗？不是。因为开始他的判断和操作思路是正确的。只是因为他的心态乱了，所以投资计划也会因此而改变。在股市里，我们经常会听到这样的议论：当初我……怎么样；要知道……我就会怎么样；我还不如……怎么样……这样的话，这样的例子，在股市中比比皆是。或是别人，或是你自己。
巴菲特说：“虽然公司的基本面最终会反映到股票价格上，但如果你的心态不够坚定，你可能因为投资信念崩溃而变得不知所措。”
当面对市场风云变化，或面对市场恶劣险境的时候，你能坚持自己的判断，坚守你的阵地，真正做到任凭风吹浪打，胜似闲庭信步的时候，你的心态就修炼成了正果，赚钱的时候也就到了，不信就试试看。
第2节 投资大众心态透视
一、个体概念特征
①作为个体，思维独立。②为适应社会可以在不同环境下对思想和行为加以调整。③个体具有不可预测性（相对群体）。例如，我们很难预测在某一特定环境下，某人会采取什么样的决策。
二、大众群体特征
①由许多个体组成。②思维独立，但又有着共同的价值取向和规则作为行为标准。③大众群体中的个体都自觉或不自觉地遵守着共同形成的行为规则。④群体大众行为具有可测性（相对个体而言）。
例如，当一种突发危险到来的时候，人们会不假思索，不约而同地选择不同方式采取行动，或向外冲，或带着别人一起逃生，或不计后果地跳楼，或毫无目的随着人群奔跑，虽然我们当时很难正确判断出每个人会做出怎样的举动，但我们可以肯定地得出结论：绝大多数人都会想办法尽快逃离出事现场！
为什么我要在这里给大家介绍“个体”和“大众群体”的区别呢？因为在股市里，广大股民组成了一个庞大的、特殊的群体，而每个投资者在整个投资过程中都会受到这个“特殊”群体长期形成的价值取向和行为规则的影响，我们十分有必要认清这一点。这对我们在股市里投资有着特别重要的意义！（遗憾的是，许多投资者都从没注意过这种现象）
托尼·普卢默（Tony.Plummer）在其所著的《金融市场预测》（Forecasting Financial Markets）一书中曾谈到：“人们可以像单个个体一样活动，但同时又想从属一个群体，这就解释了为什么人可以在具有多样化个性的个人和群体中具有一致性的个人之间进行角色转换，人由个人转换到群体成员，这种角色转换的倾向取决于他所生活的环境，而这些都在一定程度上接受或适应群体的规范和观点。”
一段时间内在个性和从众之间变化的趋势（A1B1）点上投资者的表现与（A2B2）点上的相比是从个人角度出发而作出的，群体迹象较小。
他的主要结论：人作为独立思考的个人会采取个人化的行为，而作为群体中的一员，他又会以群体的价值取向和规则作为行为标准来采取群体行为。理解人们在个人行为和群体行为之间转换的能力和倾向对我们正确认识市场心理来说非常重要。我们很难对个人的行为模式加以预测，但是我们可以预测到群体的行为模式。
资料来源：Tony Plummer，Forecasting Financial。Markets（London：kongarl page，1993）P.22
投资者在刚入市时可能感到盲从，不知所措。但经过长时间的理论学习、实战经验的总结，对市场大众心理的客观分析，便会由亏损一盈利（少数人群）。
而那些开始因为听他人说“股市好赚钱，而且能挣大钱”，所以抱着赌一把的心态进入市场的投资者，如果因为“牛市”赚到钱，而对大众心态漠不关心，理论知识毫不理会，经验总结无从谈起的话，最终一定赔得“一无所有”。
三、个体投资者在市场扮演的角色及大众心理对单个投资者的影响投资者在每次买入和卖出股票时，经常感到迷茫，优柔寡断拿不定主意；在牛市暴涨的末期，无法清楚地认识市场，经常会被一种失去理智的大众狂热情绪所影响去追买股票；在熊市中，他们也很难不受大众因市场普遍存在悲观情绪的心理影响。不管你是刚刚进入股市的投资者，还是在股海征战多年的老股民，都会犯这种通病。
其实，“顺势而为”就是个体投资者不管所受教育程度的差异，所处社会地位的不同，拥有资本的多少，在某一特定环境下，都会受到趋势的影响。他们的心理会归属某一群体而采取统一行动，这种行为反过来又加速这种趋势的发展，同时趋势又进一步影响单个投资者的行为（望读者反复用心体会上述文字）。
因此我认为，从某种意义上来讲，真正成功的投资者不应“顺势而为”（相对而言）。当“势”形成时，我一们积极跟进，虽然可以获得一部分收益，但最初的利润就与我们无缘了。如果是趋势的末期不及时获利了结，还有被套的可能（这里所讲的是“顶尖高手”）。
我们要成为一个真正成功的投资者，就应在“趋势”形成之前有所察觉，并采取果断的行动。有人可能想这样做不是太贪心了吗？我必须强调，这里指的是股票市场中的顶尖高手（百分之一的概率）。
古斯塔夫·邦曾提出：“对于心理学意义上的大众而言，一个最显著的特征就是：不论他们的生活方式、职业、性格或心智有多么相同或不同，他们都会被转化为群体中的一员，而具有群体所赋予他们的集体精神。有些想法和感觉只有在个人组成群体的时候，才能形成和转化为实际行动。”
由以上实例和关于大众行：为的性质，我们可以得出以下推论：（1）群体并不是由简单的个体累加形成的。他们有各自的意志、思想和独立的判断能力。
（2）个体行为会随着所属群体行为变化而改变。同时，群体行为也在不同程度上受到个体行为的影响。有时这种反作用会加剧（注：参考《金融炼金术》，作者：乔治·索罗斯）。
第3节 投资心态变化分析
一、影响投资者心理变化的两种因素
（一）市场参与的主体是“人”，心理的变化直接影响投资者的操作，同时也不同程度地影响着市场。
（二）中国股市近十年以技术分析作为买卖依据的人群占市场绝大多数。
有些投资者不解：技术分析是以客观股价变动为分析基础，与主观心理相连甚少，为什么把它作为因素之一？
理由一：首先，技术工具本身是“客观”的，但它只是一种工具。技术工具的使用者是“人”。使用技术工具分析的对象是“市场”，而市场参与的主体还是“人”！
因此，使用者（投资者）由于自身的心理状态，在同一时间内、同一环境下，使用同种工具可以作出完全不同的结论！
举例说明：甲、乙、丙三位投资者的资金量、技术能力和投资经验基本相同，在同一时间，通过K线图分析，三个人会作出三种不同的买卖决策：甲（买进）、乙（不动）、丙（卖出）。
原因：甲（激进）在大盘刚刚下跌时就抽身离场，一直空仓等待，当大盘在某点时，他感觉已是底部区域，进行试探性建仓，即使被套也没关系。
乙（胆小怕事）属于“硬币”只猜一面，一旦被套就不理不问，直到解套获利才肯卖出，俗称“死多头”。
丙（后知后觉者）是在犹豫中被套，在惶恐中套牢，在绝望中割肉！
注意，甲、乙、丙三位投资者在资金量、技术能力、投资经验和判断依据（K线图）基本相同的情况下，虽然在同一时间内，仅因心理状态不一样，却作出了三种完全不同的选择！
上述实例说明，客观的分析工具，由于使用者（投资者）心态不同，其实际操作的结果大相径庭。
理由二：我们从经济学的理论层面上分析。1998年“诺贝尔经济学奖得主”
阿马蒂亚·森，在其著作《伦理学与经济学》中说，经济学之父亚当·斯密是道德哲学教授，而经济学曾作为伦理学的一个分支。由此我们不难作出判断，伦理学的一个分支是经济学，或者说经济学是伦理学的分支。
图中涉及了5个概念：伦理学、经济学、社会学、传统意识观念的现行体系、投资者心态。
（1）伦理学一个分支成为“传统意识观念的现行体系”。
（2）伦理学一个分支成为经济学。
（3）伦理学一个分支成为社会学。
（4）（5）传统意识观念的形成对投资者心态有着很深的影响，同样，心理变化也潜移默化地影响着传统意识观念的形成。
（6）（7）社会学的观点，思考问题的方式直接作用于投资者的操作，同样，投资者集中的心理变化也反作用于社会学。
（8）（9）经济学与投资者心态之间的互相影响作用。
（10）（11）经济学与传统意识观念之间的互相影响作用。
（12）（13）经济学与社会学之间互相影响作用。
它们之间形成了一个巨大的循环网，相互作用、相互影响，网络的中心则是“经济学”，主体是“人”。
通过以上系统分析，市场行为变化直接影响投资者的心态，同时，投资者的心态也在不同层面、不同程度地反作用于市场（经济学的实践过程即市场行为）。
二、投资市场大众心态演变过程
盲从的投机一逐渐形成投资理念（含有正确的和错误的）＿趋于理智投资一比较完整的理念形成固定理念被打破一，新的理念形成市场永远都在“变”，永恒不变的就是“变”！希望读者好好体会其中含义。
第4节 市场参与主体心态解析