韩湘子在八仙中是个风流俊俏的书生，他手中的神器名为“紫金箫”，是用南海紫竹林里的一株神竹做的。据说，韩湘子这支神箫是东海龙王的七公主送他的。
有一年，韩湘子漫游名山大川，到东海之滨，听说东海有个龙女，善于音律，精于歌舞，很想会她一会。因此，他天天到海边去吹箫。
这一日，三月初三，是东海龙女出海春游的日子。夜里，龙女听见海边传来一阵悠扬悦耳的箫声，声音异常优美，曲调扣人心弦，龙女也听得呆了。
韩湘子的箫声扰乱了龙女的心，那声声妙曲好像把她的魂勾去了似的，便身不由己地向海边走来，化作一条银鳗来见那位吹箫郎。
韩湘子一曲吹罢，想转身离开之际，发觉滩头上有一条银鳗误了潮期，被留在了海滩上，正泪光莹莹地抬头望着他。
看它的神情似乎还陶醉在乐曲声中，韩湘子又好气又好笑说：“鳗儿啊，鳗儿啊，难道你也懂得其中的奥妙？你若是个知音，就请把我的情意传到水晶龙宫去吧！”
鳗儿听了，连连点头。
韩湘子十分惊异，出于好奇心，他又吹起了玉箫。想不到，那银鳗好似深通人性一样，居然在明媚的月光下翩翩起舞，跳起了神奇的舞蹈。舞姿优美，神态奇异，世上罕见。韩湘子不知不觉也沉浸在其中，愣在了那里。
那银鳗在月光下不停地盘舞，旋转……速度越来越快，节奏越来越紧，突然银 光一闪，消失不见了，却见月影中站着一个天仙般的女子，柳叶眉，杏花脸，玉笋手，细柳腰，金纱披身，莲花镶裙，异常美丽。她扭动着腰身，好似嫦娥起舞，身体一跃，赛过燕子掠水。韩湘子见了，也迷糊了。不知是梦是幻，神情都迷离起来。
龙女边舞边唱：“寂寞龙宫闻箫声。使君一曲凤求凰，妾应伴舞到天明。”
在这动人的歌舞声中，月儿渐渐向西坠下，潮水慢慢地开始回涨，眼看天也要快亮了。忽然，一个浪头扑来，龙女不见了，韩湘子仔细寻找却终不见影。这样的情景，一连发生了三个晚上。
这一天，韩湘子又来到海边吹箫。不知什么缘故，吹了大半天，一丝动静也没有。韩湘子感到非常奇怪，难道玉箫失灵了吗？他再也没有心情吹箫了，气愤地把玉箫一扔，心爱的玉箫被摔断了，龙女却还是没有上来。
韩湘子沮丧地往回走去，忽然听见背后有人喊他。回头一看，却是个陌生的老渔婆。
老渔婆朝韩湘子道个万福说：“公子，公主感谢你的美意，特地差我出来传话。实不相瞒，前几夜在月光下起舞的乃是东海龙王的七公主。不知怎的，龙王得知了你们偷偷相会这件事情，把七公主关在了深宫，不准她前来见你。今天她叫我奉上南海普陀神竹一枝，给你制作仙箫之用。希望公子制成仙箫，谱写神曲，拯救她脱离苦海！”
说罢，老渔婆递上了一枝神竹，便化成一阵清风不见了。
韩湘子将神竹制成紫金箫，从此，进了深山古洞，日夜吹箫谱曲，希望达成龙女的心愿。多年以后，果然练出了超凡绝俗的本领。
可是东海龙女所赠的并非一般的竹子，而是偷偷采来的一枝神竹，因此，被观音菩萨罚为侍女，永远不能离开紫竹林。
韩湘子虽然已获得超凡的本领，却也无法救出七公主，只得倍加珍惜“紫金箫”，天天吹起为七公主谱写的神曲，怀念七公主。