在定海城东，有个上张家村，村后有一座百米高的狮子山，山南有个天然古洞，当地百姓称它为“独角龙洞”。因为这洞里住着一条独角龙。
这独角龙是东海龙王的小儿子，长得十分丑陋，而且性情凶恶残暴，水族中长得漂亮的鱼姑、虾姑，见了他都怕得要死。因此他在水族中找不到中意的姑娘。
过后不久，他来到上张家村，变成了一个白面书生，到处戏弄姑娘。
有一天，他路过狮子山，看到山脚下有个包子店，便进店歇歇脚，买几笼包子填填肚。这包子店是个姓李的寡妇开的。李寡妇年纪三十多，上无公婆，下无子女，独自靠卖包子为生。独角龙见她长得十分标致，就每天来店里买包子吃，一面吃包子，一面和李寡妇搭话。
日子一久，李寡妇被独角龙的外表迷住了。此后，独角龙也不愿意回龙宫去了，就在狮子山南边找了个山洞，白天进洞睡大觉，夜里溜进村来与李寡妇厮混。过了没几年光景，李寡妇慢慢年老色衰了，独角龙开始冷落她，到村里去另寻新欢了。
有一次，一个名叫赵娇娇的姑娘路过上张家村。这姑娘有一身好武艺，走南闯北，专行侠义之事。她赶了一天的路，走累了，肚子也饿了，就进店来买包子充饥，正巧碰上独角龙也在店里。
独角龙见娇娇年轻漂亮，垂涎三尺。他摇身一变，变成店小二模样，替李寡妇送出一笼火热的包子来，暗中把一包迷魂药撒进了包子里。娇娇肚子饿得“咕咕”叫，没有多想，抓来就吃。一些工夫，一笼包子吃得精光，可人也迷迷糊糊睡着了。
独角龙好不欢喜，抱起娇娇就往外走。回到山洞里，独角龙现出本相，眉开眼笑地对着娇娇吹了一口凉风，喊着：“姑娘醒醒，姑娘醒醒！”
娇娇打个呵欠，睁开双目一看，四周黑咕隆咚的，面前站着一个黑怪物，心下想到自己吃了亏，厉声问道：“你是什么东西？胆敢作弄姑娘！”
独角龙见娇娇醒来，嬉皮笑脸地上前说道：“姑娘别怕，我是东海龙王的七太子，你我今生有缘。姑娘进我洞府，有享不尽的荣华富贵！”
娇娇毕竟是个闯过江湖、见过世面的女侠，听了这怪物的话，心里虽害怕，表面却十分镇静。她想，既然身陷魔掌，想立刻脱身是不可能的。虽然自己学得一身武艺，且有祖传金镖带在身上。可是，这怪物满身铁鳞铁甲，金镖也难破它的皮肉。眼下只有慢慢寻找机会，制服恶龙。于是对独角龙说道：“龙爷呀龙爷，你是龙仙，我是凡人，怎么能配婚？要是让老龙王知道了，说你违犯龙宫规矩，岂不害你受罪吗？”
独角龙一听，气呼呼地说：“天上的七仙女也不怕违犯天规，敢与凡人婚配，我龙七太子就不能娶个凡间女子做老婆吗？”
娇娇又说：“龙爷呀龙爷，可惜你全身上下穿着铁鳞铁甲，没一点肉皮见着，想成婚也难呀！”
独角龙一听姑娘心动了，高兴得手舞足蹈，说：“这有何难？只要我把喉咙底下三片龙鳞揭下来，就可变成凡夫肉身的美男子。刚才我在包子店里给你送包子，你不是见过了吗？”
“噢，刚才那送包子的店小二就是你龙爷变的？倒是蛮英俊的。”娇娇嗲声嗲气地说：“龙爷呀！你真有那么大本领吗？我还是不大相信，古话也说过：口说无凭，眼见为实。你有真本事，就再变给我看看！”
“你还不相信？那我就当场变给你看！”独角龙边说边举起爪来，揭去喉咙底下的那三片龙鳞。
娇娇见独角龙对自己毫无戒心，偷偷地把金镖握在手中。当他伸长头颈揭去龙鳞的时候，迅速飞出金镖，不偏不倚，正刺中独角龙的七寸咽喉。独角龙一声长啸，两颗龙眼乌珠凸了出来，龙尾巴在石洞里“哐当、哐当”一阵乱甩后，便一命呜呼了。