泰山脚下有个尚生，有一天夜里独自一个人在书斋坐着，当时正是秋高气爽的天气，一轮明月，高悬在夜空，把地上照得一片明亮，如此夜色，尚生就走出书斋，在花树丛中徘徊，欣赏着月夜的美好，不禁浮想联翩，感觉自己像是处在一片如梦如幻的天地之中。
忽然，有一个女子从墙上飘下来，落在地上，道：“秀才公子在想什么呢，想得如此入迷。”尚生被吓到了一下，看那女子，长得如仙女般美丽。尚生既惊又喜，花前月下，又来了一位美人，真是美妙。尚生就走过去，拉着女子的手臂，和她表示亲近，那女子也不推却，只管迎合。尚生拥着她在院子里转了一圈，便把她请进书斋。尚生问她道：“不知小姐如何称呼？”那女子道：“奴家姓胡，名三姐。”尚生道：“你家住哪里？”胡三姐只浅浅一笑，也不回答他，尚生也就不再问。两人便宽衣解带，万般缱绻缠绵，温衾暖帐之中，共赴云雨巫山之境。尚生问道：“不知小娘子，还能不能再来，要是得你夜夜相伴就好了。”三娘道：“若是公子不嫌弃，奴家愿来和公子共渡良宵。”尚生欢喜万分，只把三姐紧紧抱在怀里。
从此之后，三姐夜夜都来，一天夜里，和尚生相拥在灯下坐着，尚生目不转睛地瞩视着她，三姐笑着道：“两眼瞧着我干什么呢？”尚生道：“我看你像红叶碧桃一样美丽，即使看一整夜也不会厌倦。”三姐道：“像我这样粗陋的资颜，就让你如此见爱了，如果让你见到我家四妹，不知道你要怎样神魂颠倒！”三姐已如此美丽，还要比她更美，那是怎么个美法，引起了尚生的心动，只是遗憾她不在眼前，不能见到她。尚生道：“你把她带来，让我见见她吧！”三姐道：“看把你急的，我只怕你见了她，就把我给忘了。”尚生笑着道：“嗯······怎么会忘得你！”只把三姐抱在怀里，万分亲昵。
第二夜，果然带着四姐一起到来。年纪大约在十五六岁，像清晨露水刚落后的荷花，又像被雨水润过的杏花，娇美的脸上带着浅浅的笑颜，显得无比娇媚艳丽。尚生见了，感到十分惬意，拉着她和三姐一起坐下。尚生和三姐说说笑笑，四姐只是低着头用手整理着衣带。
一会儿，三姐起来说自己想要走开，四姐也起来想走了，尚生就过去拉着她，不想让她走，望着三姐道：“你帮我说一句让四姐留下吧！”三姐就笑着：“看你如此情急，被四妹的美貌迷住了吧。”接着对四姐道：“妹妹你就留下来一会吧！”四姐也不说话，于是三姐就去了。尚生看着四姐的妩媚之姿，不禁心旌荡漾，大起爱慕之心，走过来想拥着四姐坐下，四姐开始还有些推却的意思，最后被尚生弄得有些不好意思，也就顺从了尚生的意思。慢慢地两人便变得亲近起来，接着尚生搁着她的手臂，把她引到床上，两人极尽欢爱，四姐艳色娇美，更兼温柔和顺，甚是和尚生的心意。四姐虽是任尚生施为，也感到十分惬意。
一阵欢乐过后，尚生抱着四姐，两人柔情蜜意说起话来，也不再有什么隐瞒忌讳。四姐也隐瞒，就直接向尚生说自己是狐狸，尚生依恋她的美貌，也不害怕，也不怪她。四姐又说：“阿姐为人狠毒，已经杀害过三个人，被她迷惑的人，无不丧命。妾承蒙公子见爱，实在不忍心看到你也被害死希望你早跟三姐断绝来往，才可抱住你的性命。”尚生心里一阵害怕，道：“如何才能让她不能接近我呢？”四姐道：“妾虽是狐，可是得仙人传授过正道仙术，我写一道符贴在门口，就没事了。”四姐离去之时就写了一道符，留给尚生，叫他贴好。
第二天天亮，三姐到来见到符，便不敢进去，在门外道：“这小妮子得到了好处，喜欢上了那小子，就把我这引线之人给忘了。你两人该有缘分，我也不仇视你们，又何必这样呢！”就径直去了。
过了几天，四姐有事要往别处去，就和尚生说好，说要隔一夜才能相见。
那夜，四姐没来，尚生觉得有些无聊，就出门眺望。门前的山坡下是一片槲树林，尚生看见苍苍茫茫的林中，走出一个少妇来，也很有些风韵。她走过来对尚生道：“秀才何必天天洋洋自得地恋着胡家姐妹呢？她们又拿不出一个钱来送给你。”说完就拿出一贯钱，交给尚生，向他道：“先拿回去，买些好酒，我去弄些小菜来和你共饮作乐。”尚生就拿着钱回去，就像那少妇说的那样，准备了一些好酒。过了一下，少妇果然带着些菜肴到来，拿出一些烧鸡，猪腿放在桌上，就抽出刀子，把肉切成一小块一小块的。两人便酌酒吃肉，调笑戏谑起来，十分欢乐融洽。两人喝酒风言风语了一阵，就灭灯上床，成就了一番鸾凤之好，亲昵的情景很是放荡。第二天天亮起床，正坐在床头摸着脚准备穿鞋，忽然听到有人声，仔细一听，好像已走进房里，一看竟是胡家姐妹。少妇一看见，就仓惶地夺门逃走，鞋都来不及穿，把鞋留在了床上。
胡家姐妹就叱呵道：“骚狐，怎敢与人一起睡！”就追赶而去，过了一会儿才返回来。四姐向尚生埋怨道：“郎君不洁身自爱，竟和骚狐胡来，不想和这样的人来往了！”于是怒气冲冲准备离去。尚生一片惶恐，赶忙跪下来向着四姐叩头道：“我实在不知道啊，以后再也不会了，求娘子饶恕我这一次吧。”尚生表情哀苦，说得十分恳切，三姐也在旁边帮着劝解，四姐的怒气才慢慢地消解。从此，又和好如初。
一天有一个陕西人骑着一头驴子来到尚生家，道：“我寻找妖物，不是一朝一夕的事了，到今天才找到。”尚生的父亲觉得他的言语有些奇怪，就细问他是什么缘由，那人道：“小人泛舟江湖，游历四方，一年到头十多个月，常常有八九个月都是远离家乡，出门在外。一次回去，我弟被妖物迷惑，已被害死了，我心里非常悲伤痛恨，誓必找到妖物，并把它消灭掉，给我弟报仇。奔波了几千里，都没发现妖物的一点踪迹，现在发现它就在你家，如果把它剪除，你家就会有人接续我弟，被妖物迷惑致死。”
当时，尚生和狐女来往很密切，他的父母已微微察觉到了，听了那人那样一说，感到很害怕，就延请他作法，以铲除妖物。
那人拿出两个瓶子放在地上，画符念咒，过了好一阵子，就有四团黑雾，分别投进瓶子里。那人欢喜着道：“全家都我捉到了。”于是赶紧把瓶口封住，尚父见那人除掉了妖物，很高兴，要将那人留下来吃饭。
尚生知道胡家姐妹被那人捉了，心里有些难过，就走去看看，听到四姐在瓶子里道：“郎君坐视不救，怎么如此忘恩负义？”尚生更加过意不去，就赶忙去打开瓶子，可是瓶子口子的结怎么也打不开，四姐道：“不是这样，你只要去把坛上的旗子放到，然后用针刺破封口，我就可以出来了。”尚生就按着他说的去做，果然看到一丝白气从孔子里出来，冲天而去。
那人似有所知觉，走出来看见旗子倒在地上，大吃一惊道：“唉，被它逃走了，一定是你家公子干的。”拿起另外的一个瓶子摇了一下，仔细倾听，道：“幸好只逃走了一个，那妖物不合该死，还可以赦免。”吃了饭，那人就带着瓶子去了。
后来尚生在田野，督促佣人割麦子，远远看见四姐坐在一棵树下。尚生就走过去，拉着她的手慰问起来。四姐道：“不知不觉你我已分别十年了，现在已修炼得道，只是思念与你的旧情，仍是忘记不了，因此才来拜望你。”尚生想带着她一起回去，四姐道：“我和往日不同了，不可以再沾染尘世的男女之情了，以后我们还有机缘再见面。”说完就不知她到哪里去了。
又过了二十多年，一天尚生在家独坐，见四姐从外面进来，尚生见到她很高兴，就把她请进来叙话，四姐道：“我现在已名列仙籍，本不该再到尘世来。只是感念你的恩情，特意来通报你，你的死期将近了，可早早处理好后事，也希望你不要悲伤忧虑。死后我会度你成为鬼仙，也不会有什么苦处。”说完就和尚生分别而去。
没过多久，尚生果然就死了。