孔生孔雪笠，是圣人孔子的后代。为人宽厚，富有涵养，诗也写得不错。
他有个志趣相投的朋友，在浙江的天台县做县令。有一天，写信来叫他去玩。可是天有不测风云，本来是来玩的，却变成了送葬的，好友县令官死了。孔生失去了好友，悲痛万分。
他身上带的钱本来就不多，好友又死了，便变得穷困潦倒，漂泊无依起来，没有钱回去不了了，就寄居在菩陀寺，给寺里的僧人抄经文。在距离寺院一百多步的西边，有一座单先生的宅第，因为一场干系重大的官司，家道破落，就搬回乡下去住了，这宅子也就空了起来。
有一天，大雪纷飞，路上看不见一个行人往来。孔生从这座宅子门前经过，看见一个少年从里面出来，看上去眉清目秀，丰采翩翩，见了孔生，便上前行礼，道：“如此大雪，先生欲往何处，不如到小生家中稍坐一会。”孔生见他彬彬有礼，也不推辞：“打扰了。”也就跟着他进去了。
屋子里倒也不是很宽敞，但是到处悬挂着彩锦帘幕，墙壁还有很多古人的字画。孔生看见一张桌子上放着一本书，叫做《琅环琐记》孔生拿起来翻阅，上面的东西，全是自己不知道的。交谈之中少年问孔生是哪里人，为何到此，孔生把自己来此访友的种种遭遇告诉了他，少年很同情他的境况，就劝说他可以在那里开馆教授学生，以此作为生计。孔生感叹道：“漂泊在外，人生地不熟，有谁肯为我引荐呢？”少年道：“如果先生不嫌我资质愚钝，我愿意拜先生为师。”孔生很高兴：“不敢自居为师，能与你结交为友，我就满足了。”接着又问道：“为何这这宅子，总是大门紧锁呢？”少年答道：“这是单家的府第，因为单家公子在乡下居住，这房子已空了好久了。我祖居陕西，复姓皇甫。因为家里的房舍被野火烧了，才来此处暂借单家的府第安居。”
孔生才知道，他不是姓单，不过也没有什么介意的。孔生和他谈得很投机，很欢畅，不知不觉已是深夜，少年就留孔生和自己同塌而眠。
第二天天亮了，公子先起来，孔生还用被子围着坐在床上。有书童进来告诉他：“太翁来了。”孔生急忙起来，穿好衣服，梳洗整齐。一个满头白发的老者走进来，向他殷勤致谢道：“先生不嫌弃小儿顽劣，肯就教于他，老朽在此谢过了，小儿初学涂鸦，先生不可把他看作朋友，应以晚辈来看待他。说完，老者拿出一身锦衣，一个貂皮帽，一双鞋袜敬送给他。老者看孔生已梳洗过了，就吩咐上好菜，请孔生就席。
孔生看着那些屋内的陈设和人身上的衣物，只见光彩夺目，却不知道叫什么。数行酒后，老者也喝得尽兴了，就拄着辞去。吃完了饭，公子呈上自己自己要学习的书，都是些古人的诗词文章，并没有为了应试八股文的。孔生问他为什么只学这些，他笑着答：“我不求去进考应试，博取功名富贵，那些书没有什么意思，就不学了。”学了一天，到了晚上，公子又被酒与孔生共饮：“今晚就尽情地喝吧，明天可能就不允许了。”又向叫书童：“去看一下太公睡了没有，如果睡了，就悄悄把香奴叫过来。”
书童去了，用抱着一把用绣囊装好的琵琶先回来，接着，来了一个红妆艳艳的婢女。公子让她弹奏一曲湘妃曲，婢女用指尖拨动着琴弦，琴声响起，激扬哀烈，孔生觉得节拍一点也不像平时听到的。公子拿出大碗来，痛快地喝，直到三更才停止。
第二天，孔生又继续教授公子功课，公子聪明过人，教一遍就会了，如此过了两三个月，已能写出一手绝好的文章。便约定每五天喝一次酒，每次饮酒也会把香奴找去。一天晚上，孔生就喝得差不多了，两眼痴痴地看着香奴，公子明白他的心思，道：“此婢女是父亲供养的，兄已是是壮年，尚无家室，我已为这事筹划好久了，定会为兄找一个好女子为妻。”孔生道：“如果说好，一定要赶得上香奴这般。”公子笑道：“兄实在是少见多怪。像这般叫好，那就太好办了。”
孔生在公子家呆了半年，很想到外面去走走，去开大门，大门却是反锁着的，孔生问这是怎么会事，公子道：“家父恐怕我外出游玩，分了我学习的心思，故而锁上。”孔生听了也就安下心来。
当时正值盛夏，天气炎热难耐。公子和孔生就搬到花园里去居住。就在这时候，孔生胸脯间长出了一个瘤子，起初只有桃子那么大，过了一夜却变得如小碗那般大了，孔生痛楚万分，整日哼个不停。公子早晚看视，又过了几天，疮口更加红肿疼痛，搞得孔生饭也吃不下，水也不想喝。太翁也来探视，也只得摇头叹息。公子道：“我想来想去只有娇娜妹子或许能治好先生的病。我已叫到外祖母处去叫她了，为什么那么久，却仍还不见来。”不一会，书童进来说道：“娜姑来了，姨妈和松姑也一起来了。”公子和太翁一起出来，带着娇娜来看视孔生，娇娜大约在十三四岁，眼波娇美，眼光****，纤纤细腰，绰约生姿。孔生看见了这般艳色，疼痛已忘了几分，呻吟也停息了，不禁精神为之一爽。公子道：“此兄是我好友，如亲兄弟一般，烦妹子好好医治他。”娇娜于是收敛起羞怯的容貌，提起衣袖，坐在床沿上给孔生诊脉，娇娜拿起他的手，给他把握，孔生只觉得一股如兰花一般芳香的香气扑鼻而来。娇娜轻盈地笑道：“心脉涌动，是要生这样的病。虽然病得不轻，还可医治。只是肿块凝聚于皮层之下，需要割去一层皮肉。”于是，她脱下一只手上的金手镯，轻轻按肿块处，慢慢地按下去，肿块隆起在手镯圈内的上面，又用另外一只手取出一把薄如纸片的小刀，一只手握着手镯，一只手拿着刀轻轻从根部割去，紫色的污血流了出来，玷污了床席。不过孔生看着娇娜的娇容，倒也不觉得疼痛，一下子，就把腐肉割去完了，娇娜又叫拿水来，为孔生清理了伤口。然后从嘴里吐出一个如珠子大小红丸子。放在上面轻轻旋转，才转了一圈，孔生觉得周身热火蒸腾，转到第二圈的时候，觉得微微发痒，第三圈转完，只觉得遍体凉，沁入骨髓。娇娜收起红丸道：“好了。”就扭转身出门去了。
娇娜走后，孔生的病也就好了，只是想着娇娜的举止容貌，内心异常苦闷，整天百无聊奈，呆呆地坐着。公子明白他的心思，道：“我已为兄物色到一个好女子了。”孔生问：“是何人。”公子道：“也是我眷属。”孔生以为会是娇娜，但仔细想了一下道：“不必了。”对着墙壁吟诵着唐朝诗人元稹的两句诗：“曾经沧海难为水。除却巫山不是云。”公子明白他心想娇娜，这两句诗就是在暗示出了娇娜，谁都不中他意，道：“家父仰慕你的才学，早想和你结成姻亲。只是只有一个妹子，年纪还太小。有姨妈家的啊松，年纪已十八岁，也不是粗陋之人。如果你不信，等明天松姐到园亭来玩的时候，你可以看到她。”
孔生听了公子这般说，就听从了他的建议。
果然见娇娜带着一个美丽的女子进园来玩耍，描画着弯弯的柳叶眉，脚踏着一双凤头鞋，两相比较，那女子比娇娜，更见成熟丰腴。孔生心里喜欢得不得了，迫不及待地请公子去给自己说媒。没过两天，公子就来对他说：“兄之事，办成了。”
于是，公子就为孔生另外弄一间房屋，为他成婚。结婚那天院中锣鼓喧天，鞭炮齐鸣，好不热闹。一对佳人，洞房花烛，暖衾帐内，共渡春宵。婚后两人夫妻恩爱，十分和谐。
一天傍晚，公子来对孔生说：“你教我读书，待我的恩情，我怎么也不会忘记。只是现在单家的官司完事了，要搬回了，我也打算离开这里，回去了。别后不知何时才能相聚。”孔生想跟他同去。公子还是劝他返回家去，他心里也是十分难过，同时也感到有些为难，叫自己如何回呢。公子道：“不必担心，我可以送你回去。”太翁也来了，送给孔生一百两黄金。公子叫他俩夫妇过来，一手拉着一个，嘱咐他俩，闭好眼睛，千万不要睁开。三人如飘起一般到了半空中，只觉得耳边风呼呼作响。过来许久，公子道：“到了。”孔生睁开眼来，果然看到了自己的家。才知晓公子不是人。孔生与公子拜别，谢他相送之恩。
公子走后，孔生敲响家门，他的母亲出来探望，见是孔生回来了，高兴万分，又见旁边有一个美貌如花的女子，更加高兴。从此一家欢欢喜喜地过日子，松娘侍奉老人很孝顺，她的贤名，美貌，远近闻名。
后来，孔生考中了进士，被派到陕西的延安府任司李一职。母亲因为路途遥远，没有跟着去。孔生在延安府为官期间，松娘生了一个男孩，名叫小宦。在陕西为官，孔生因为冒犯了上级官员，被罢免了，需要留在那里听候处理，不能回家，孔生觉得很烦闷，一天就到郊外去打猎，看到了一个美少年骑着一匹马，频频看他，孔生好生奇怪，细一看，真是他乡遇故知，远来是皇甫公子，抓住缰绳，勒马停下，两人相见，悲喜交集。公子邀请孔生同去，来到一个村子，见树木浓荫，环境清幽。走进公子的家里，房屋豪华，像是一个贵族世家。孔生询问别后情形，问妹子哪里去了，公子告诉他已经嫁人了，问岳母在何处，公子告诉他已经过世了。孔生感慨良久。在公子家住了两天，便回去带松娘同来。娇娜也来了，抱着松娘的孩子逗弄起来，说道：“姐姐，你乱了我们的种了吧！”孔生拜谢她救治自己的恩情，她笑着道：“姐夫现在是贵人了。伤口已好，还记得以前的痛楚吗？”娇娜嫁的夫家姓吴，吴郎住了两天也就回去了。
一天，公子面带忧色，对孔生道：“天降凶灾，能相救吗?”孔生不知道是什么事，却一口答应自己愿意承担。公子走出去，招一家人都到来，纷纷拜下，孔生心里震惊不已，亟问公子。公子道：“我们不是人类，是狐精。今天要遭到雷轰电击的危难。如果君肯以身相救，就有希望保全一家性命，如果你不愿相救，就抱着你的孩子快走，别受连累。”孔生与公子一家誓同生死，决定不走。于是公子就取出一把宝剑，让他持剑站在门口，并且嘱咐道：“雷霆轰击，也不要动。”孔生就按照他说的去做。果然阴云骤聚，昏黑如锅底，回头看住宅，不知在了哪里，只见一座高耸的土堆和一个深不见底的洞穴在那里。孔生惊骇之际，霹雳一声，山岳颠簸，及雨狂风，老树都被拔出来了。
孔生目眩耳聋，仍屹立着不动一点。忽然在团团黑雾中，看见一个尖嘴长爪的厉鬼，从洞穴中抓了一个人出来，随着烟雾直上。孔生看穿着的衣服鞋子，想起来很像娇娜。于是立即离开地面，用剑去刺那个厉鬼，厉鬼放下娇娜，也就坠落到地上。又忽然一声巨响，孔生扑倒在地，气息已绝。
一会，云开雾散，娇娜苏醒过来。见孔生已经死在了自己的身旁，大哭道：“孔郎为了救我，我活了下来，他却死了。”娇娜的哭声惊动了松娘，松娘也走了出来，痛苦一阵，就把孔生弄进屋里。娇娜让松娘用双手捧好孔生的头，自己用金簪撬开他的牙齿，在用舌尖把红丸送进孔生的嘴里，又嘴对嘴哈了几口气。红丸随气进入喉咙，格格作响，等完全咽下，孔生也就苏醒过来了。见所有的人都在那里，恍惚做了一场梦。
于是，一家团圆，刚经历了一场惊吓，现在平静了，大家都很高兴。孔生认为墓穴不可久居，就和大家一同商议回自己家居住，大家都赞同，只有娇娜闷闷不乐。孔生想请吴郎也一起去，又担心他的父母舍不得离开，整天议论都没有结果。忽然，吴家一个小仆人，流着汗，喘着气跑来，大家吃惊地询问，原来吴家那天也遭受了同样的劫难，一门俱没。娇娜悲伤不已，大哭起来，在大家的劝慰下才稍稍停息。于是大家就决定去孔生家了。
孔生回衙，准备了一下，就和大家连夜赶回家。到家，孔生闲置的院子让公子居住，孔生与公子兄妹，下棋，喝酒，读书，和和睦睦，就像一家人一样。
小宦渐渐长大，相貌清秀，带有一点狐的形象，在外游乐，大家都知道他是狐狸所生。