林奇在分析股票时，总是首先确定这个公司股票所属的不同类型，然后相应确定不同的投资预期目标，再进一步分析这家公司的具体情况，分别采取不同的投资策略。因此，林奇认为：“将股票分类是进行股票投资分析的第一步。”
林奇分析公司业务的方法主要是根据公司销售或产量的增长率将其划分为6种类型公司的股票：缓慢增长型、大笨象型、快速增长型、周期型、资产富余型、转型困境型。
（1）缓慢增长型公司：这类公司一般定期支付较高的股息。如果要购买这类股票，主要还是为了股息，那么应该考虑的是这家公司是否一直都有增加股息，不管公司情况好坏，经济是否衰退。
（2）大笨象型公司：一般来说，这类公司都是规模巨大的巨型公司，很难倒闭。林奇等这类公司的股票上涨了30%~50%就会把它卖掉，然后购进还未上涨的同类型公司股票。总保持一部分的该类股票，以防经济不景气时资产组合的价值下降太多，因为该类公司股票价格相对稳定。
（3）快速增长型公司：一般规模较小，有活力，公司比较新。一般选择资产负债表良好又有巨额利润的公司，然后关键是要算出他们的增长期何时结束及其资金代价。购买这类公司主要应考虑公司如何才能保持快速的增长。
（4）周期型公司：比如航空、钢铁、汽车、化学等。了解它正处于何种周期是关键。购买的话应该考虑目前的行业情况是否有了好转，以及这家公司新近的情况是否和市场一样在好转。
（5）资产富余型公司：不仅是账面上的资产，比如土地、现金、矿产、某开发权等等，还包括一些无形资产，比如用户数量等一些难以用数字准确估量的资产。购买的话，应了解它的资产究竟是什么以及它的价值是多少。
（6）转型困境型公司：是已经受到沉重打击衰退的企业。这类公司一旦成功转型，它将会赚一大笔钱，这一点比较好理解，就如同国内的ST板块股票，重组是永远的话题。对这类公司投资的话，应该考虑公司的补救计划是否已经奏效，资产和收益是否已经增加。
林奇提醒投资者，一家公司的增长率不可能永远保持不变。一家公司并不总是固定地属于某一种类型。在不同时期，在公司发展的不同阶段，公司的增长率在不断变化，公司也往往从最初的类型后来转变为另一种类型。
请记住林奇的忠告：“绝对不可能找到一个各种类型的股票普遍适用的公式。”“不管股市某一天下跌50点还是108点，最终优秀公司的股票将上涨，而一般公司的股票将下跌，投资于这2种不同类型公司的投资者也将得到各自不同的投资回报。”
4. 寻找10倍股——林奇选择投资目标的标准
彼得·林奇在书中提出了一个诱人的目标：寻找10倍股。他凭自己几十年的从业经历告诉你：“开始寻找涨10倍的最佳地方就是在自己住处的附近：不是在院子里就是在大型购物中心，特别是你曾工作过的每一个地方。普通人一年中可能会碰到两三次有希望的赚钱机会，有时可能还会更多。”
一般来说，10倍股公司有以下13个特征：
（1）名字听起来很傻，或者说的好听一点，听起来很可笑。
（2）公司的业务属于“乏味型”。
（3）公司的业务属于“令人厌烦型”。
（4）通过抽资摆脱做法独立出来。
（5）机构投资者不会购买它的股票，分析家也不会关注其股票的走势。
（6）关于公司的谣言很多的股票。
（7）经营的业务让人感到郁闷。
（8）增长率为0的行业（缺乏竞争，容易做大）。
（9）它有一个“壁橱”，有保护的公司（比如专利，地区优势）。
（10）人们要不断购买它的产品（药品、饮料等）。
（11）它是高技术产品的用户，生产中运用高技术（可以节省成本）。
（12）本公司的职员购买它（代表对公司的发展有信心）。
（13）它在回购自己的股票（林奇认为如果公司对将来的发展有信心，也可以像投资者一样投资自己公司的股票，回购和增发相反，会增加股东的权益）。
此外，林奇还给出了他避而不买的股票公司类型：
（1）高增长和热门行业中无法利用专利或“壁橱”来保护的公司。热门股票涨得很快，跌得也很快。
（2）小心那些被吹捧成某某公司第二的股票。
（3）多样化恶化的公司（就是那些尝试多样化经营但不成功的公司，不能产生协同作用的收购，林奇喜欢主营业务简单的公司）。
（4）被小声议论的股票（风险很大，为什么不等它的前景被确定是光明的再投资呢）。
（5）小心供应商公司（产品有25%以上供应一家公司，会造成再定价方面没有发言权，影响公司收益，失去一个客户会造成很大的影响）。
（6）小心名字花哨的公司（名字花哨的公司会从一开始就吸引大批机构投资者，使得投资也许不那么成功）。
5. 确定投资组合与买卖时机——彼得·林奇的投资观点
林奇认为，每个人应该根据自己的情况来设计自己的投资组合，不仅如此，组合还应该随年龄增长而改变。
对于投资者来说，寻找一种固定的模式不是投资的关键，投资的关键在于根据实际情况分析某只股票的优势在哪里，并且尽可能多地持有下列公司的股票：
（1）你对该公司有一定的了解；
（2）你通过研究发现这家公司拥有良好的发展前景（对小投资者来说，愚蠢的多元化投资如同恶魔一般可怕）。
与巴菲特的投资理念不同，林奇认为投资于一只股票是不安全的，扣除成本和佣金之后一般投资股票将获得12%~15%的回报，一般小的资产组合中应该含有3~10只股票为宜。但是拥有的股票越多资产组合调整的弹性就越大，其中出现TENBAGGER的概率也越大。通常，林奇的基金资产中30%~40%是增长型公司，余下的中间有10%~20%是大笨象型公司，10%~20%周期型公司，剩下的是转型困境型公司。一句话，分散投资是使投资风险最小化的一种办法。
除了分析投资组合外，彼得·林奇还详细阐述了自己在股票买卖方面的心得。
林奇认为，购买一只价格高估的股票是一件不幸的事，因此投资者都应掌握抓住买卖时机的技巧。
买入股票的最佳时机总是当你自己确信发现了价位合适的股票的时候。林奇的方法简单。他认为合适的买入时机有2个：年底和市场崩盘、回落、微跌、直落时期。前者是因为年底有低税拍卖并且机构会在年底调整仓位清理股票组合。后者关键是要能顶住心理压力，如果真的能做到将把握住不常见的购入良机。
在卖出的时机上，林奇坚决反对设立止损点。在他看来，一旦因为股价下跌10%就抛出，那就真的成为损失，而且在抛出之后你将看到股价反弹。这点和另一位投资大师威廉·江恩完全不同，江恩认为很多人不能从股市赚钱的重要原因之一就是没有设立止损点，从而在股价持续下跌之后导致积重难返。而在林奇看来，如果你清楚地知道自己购买某只股票的原因，那也就清楚地知道了抛出的合理时机。他说过：“这些日子如果我被股票市场的一些现象所迷惑，我就会回想一下自己最初购买某只股票的理由。”
6． 对投资的误解——清除你头脑中的错误认知
林奇认为有12种对股价的认识是非常危险的，带着这些错误的观点去操作股票，只会增加投资的风险：
（1）如果股价已经下跌了这么多，它不可能再下跌了。
（2）你总能知道什么时候股市到了底部。
（3）如果股价如此之高了，怎么可能再进一步上升呢？
（4）买低价的股票，我能失去什么？糟糕的便宜股跟糟糕的高价股在下跌过程中同样危险。
（5）最终股价会回来的。
（6）黎明前的时候总是最黑暗的。但有时黑暗之后，还有更黑暗的时候。
（7）当股价反弹回来就将其卖出。
（8）我有什么可担心的，保守的股票不会波动太大。
（9）可能要花长一点时间，有些事情才可能发生。待你放弃后，一些重大利好消息就会发生。
（10）我已经赔了这么多钱，我不再买股票了。
（11）我已经错过了一只好股，我一定要抓住下一只。
（12）股市上涨，所以我一定是对的；股票下跌，所以我一定是错的。短期炒作与长期投资相比是两码事。当你购买一只股票后，其股价上下波动只能说明有人愿意付更多或更少的钱去购买同一商品而已。
<趣味延展>
你是否听过彼得·林奇有趣的“鸡尾酒会”理论？这是多年来林奇在家里举办鸡尾酒会，听离他最近的10个人谈论股票时总结出来的奇特的股市周期理论。
“在市场经过一段时间下跌之后，没有人期盼它能再次上涨时，人们都不谈论股市了。如果这时有人过来问我将怎样谋生，我会回答‘试试买点基金’。他们听完后会很有礼貌地点点头就走了。即使不走，他们也会很快把话题转到即将进行的大选，或者天气情况之类，很快他们就会同旁边的一位牙医谈起有关治疗牙斑问题。”
当10个人宁愿与牙医谈论有关治疗牙斑的问题，而不愿意与一位基金经理谈论股市的时候，在林奇看来，股市极有可能出现转机了。
当股市已经开始反弹上涨15%的时候，几乎没有人注意。林奇依然会告诉大家去买点基金，但新到的客人只会在去和牙医谈话之前，在林奇的身边多逗留一点时间，只是为了和他谈论一下股市有多大风险。这时人们谈得更多的依然是治疗牙斑而不是股市。
“到了第三个阶段，股市已经上升了30%，一大群兴致勃勃的人整晚都围在我身边，而忽视了牙医的存在。许多热情的客人把我叫到一边问我该买哪只股票，甚至牙医也这样问我。酒会上的每个人都把钱投在了某一只股票上，并且他们都在谈论股市的走势。
“第四个阶段，所有客人都簇拥在我周围，但这一次是他们都来告诉我应该买哪只股票，甚至是牙医也会给我推荐三五只股票。当然这些股票仍在上涨。但当邻居们都来告诉我应该买哪只股票并希望我听从他们意见的时候，征兆已经很明确——股市已经达到高点并且是到了该下跌的时候了。”林奇说。
《学以致富》
彼得·林奇
<名著导读>
彼得·林奇，被誉为有史以来最伟大的基金经理人，美国证券业的超级巨星。他的《学以致富》是一本专为普通投资者所写的投资指南。
林奇属于典型的现代派投资家。现代派投资家是不管什么种类的证券，实值股也好，成长股也好，绩优股也好，只要是有利可图就买，一旦证券价格超过其价值就卖。彼得·林奇常说：“要投资于企业，而不要投机于股市。”在他看来，任何一个产业或板块，哪怕是所谓的“夕阳产业”，都可以从中找出潜在的投资目标，甚至“女士的丝袜好过通信卫星，汽车旅馆好过光纤光学”，只要公司潜质好，股票价格合理，就可以买。1982年，彼得·林奇大举建仓艾科卡领导下的克莱斯勒汽车公司的股票、20世纪80年代末重仓持有储贷行业股票都是非常成功的例子。
在《学以致富》一书中，彼得·林奇将资本主义在美国的发展、股市的风云变幻、投资的概况、选股的实务等投资的基础知识向你娓娓道来。特别是股市新手更应阅读本书，它介绍了资本主义、公司制、股票、基金和其他投资品种的基础知识，而且绝对不像教科书那么枯燥。它重点宣扬的是从生活中发掘优质公司以及长期持股的理念。在中国资本市场对世界开放的今天，他的这些理念已经越来越适合中国。
如果要给自己的孙子送生日礼物，《学以致富》是最好不过的了。
——巴菲特
如果让我选择谁是最完美无缺的，整体来看，我只会选彼得·林奇。他的人品可称第一；他就像希腊神话中的大力神，在华尔街是个“神”级人物。还有一点让我钦佩的是，他知道什么时候退出，回归家庭。
——纽伯格 投资大师
<理论精读>
1. 波段操作——不要掉入短线进出的陷阱
彼得·林奇在《学以致富》中写道：“任何做波段操作的人都喜欢做市场行情预测，往往希望在短期内得到最大的报酬。的确有人因此赚到钱，但这绝不是永远可以遵循的法则。事实上，如果有人能想出一个屡试不爽的市场预测法，那他一定名留青史，在富人榜上一定也是名列前3名的常客，财富甚于沃伦·巴菲特或是比尔·盖茨。”
生活中，喜欢做波段操作的人常会发现自己卖在最低点，买在最高点。当这个不幸发生在自己身上时，他们通常只能怨天尤人，或感叹时运不济。事实上，发生这种事的原因是他们企图挑战不可能，因为没有人可以比市场更聪明，而能够打败市场。人们也深信股市崩盘及回档时投入股市是非常危险的事情，那是因为他们在此时出清持股，其实更大的危险在于股市回升时他们没有半点投资在股票里。
一般来说，投资者之所以会掉入短线进出的陷阱，最主要的原因是投资人去做“波段操作”，一些投资者可能会否认自己是在做波段操作。但事实上，林奇指出，只要是受市场高低的影响，而不是按企业基本面变化去做判断的人，基本上就是波段操作者。
喜欢做波段操作的人还有一个共同特点是，喜欢做市场行情预测，往往希望在短期内得到最大的报酬。的确有人因此赚到钱，但林奇告诫我们这绝对不是永远可以遵循的法则。
大多数普通投资者绝对无法想象短短几天行情的变化有多么剧烈，并且对你的投资报酬有多大的影响。因此，想要从股市获利，尤其当你年纪很轻，有的是时间，那么最好把所有闲钱都永远放入股票里，你也许有亏损，只要没有卖掉它，就永远不会真正地损失。完全投资的结果，你可以充分享受到股市上扬波段时神奇又惊喜的乐趣。
讲到这里，我们得到2个重点：第一就是投资股票，第二就是长期投资在绩优的个股。
长期来说，投资小型企业比投资大型企业获利丰硕得多，小型股一般说来波动远较大型股来得大。
2. 慎选持股——不要盲目进入股票市场
林奇认为，要想在股市中获利，投资者需要的仅仅是在10年内选中几只飙股。假如你手中的10只股票有3只是大赢家，他们就能弥补你其中一二只的损失和六七只表现平平的股票。任何投资人一生中如果买到几只有潜力成长3倍的股票，则不管你选错了几只个股，将永远不愁没钱可用，而且一旦你熟悉如何去跟踪一个公司的发展，你就能买到更多成功公司的股票并减少买到烂股的机会。
一般人可能不容易经常买到涨3倍的股票，但一生中只需几次，就可以使你获得一笔可观的收入。
生活中有许多人在对股票仍一无所知时，就已经在股票上赔上一笔钱，这件事听来荒谬，却是个不争的事实。比如一些投资者连投资的基本概念，炒股最常用的术语都未搞清楚，仅仅靠听来的小道消息就盲目投入股票市场，这当然是非常危险的。
这就引出了一个选股的方法问题。投资者未经慎选就贸然买入股票相当危险，这种行为会大大降低你的获利概率，因此在决定投资之前应勤加练习，多了解股票市场及上市公司，千万别拿自己的钱开玩笑。