股市上的风险很大，稍不谨慎，就有可能倾家荡产，血本无归，这就要求每一个投资人，入市之前一定要采取谨慎的态度。
股市里有一条不言自明的规则：每个投资人必须自己承担投资的风险。这是全世界投资册子里都写明的，只是没有引起一些投资人的重视而已。巴菲特认为，自己当自己的基金经理，和选择自己喜欢的优秀公司，都是非常重要的。因为，投资者拿钱出来投资是想要致富，而不是想在股市中寻找刺激。
巴菲特提供了一个不管经济好坏都会为你赚钱的投资之道：买入不管经济好坏都能赚大钱的企业。既然企业赚钱，投资者当然也就跟着赚钱了。伯克希尔公司多年来的投资成就，摆在我们眼前就说明了这个道理。
很大一部分投资者借由分散风险的做法来自我保障，以防因为欠缺足够的智慧和专长，把巨额资金投注在少数的企业上而受到伤害。所以他们把资本分配在不同种类的投资上，借此达成避险的目的。虽然巴菲特认为分散投资风险是必要的，但是如果把它当做投资的主旨就是不正确的。投资时只执著于分散风险，以至于握有一堆不同种类的股票，却对所投资的企业少有了解，这实在是很盲目。
巴菲特受凯恩斯的影响，也采取集中投资的策略，这种精简措施就是只投资在少数他非常了解的企业的股票上，而且长期持有。巴菲特降低风险的策略就是小心谨慎地把资金分配在想要投资的股票上。他认为最重要的是：要投资哪些股票以及以何种价位买进以降低风险。也就是说，以合理的价位买进那些经营卓著的公司的股票，减少发生损失的几率。巴菲特常说，如果有一个人在一生中，被限定只能作出10种投资的决策，那么他出错的次数一定比较少，因为他此时更会审慎地考虑各项投资，方才作出决策。
这样决策所选定的股票，经过长期持有，会有很好的收益。所以，巴菲特告诫那些想长期投资的投资人，决不要随随便便投资，投资和持有时要谨慎。