其实，股票市场中的投资者和日常生活中的人没有什么区别——大多数都是很平凡的，只有少数人极有智慧。由于股票市场中的投资者只有少数人是特别优秀的，因而股票市场中只有少数投资者可以赚到钱与日常生活中只有少数人可以发财是同样的道理。
由于日常生活中有很多人都属于急功近利型，所以才给了处事极为稳妥的人以可乘之机。也就是说，不论生活中的羊群效应还是股市中的羊群效应，都将一个问题明确地表现了出来，那就是能够进行独立思考的人很少。罗杰斯曾这样说：“我能够保证，市场不论什么时候都是错的。投资者投资股票必须进行独立思考，必须将羊群心理抛开。若以长远的角度来看，其实股票市场中投资者之间的博弈就是具备高智慧的人战胜“聪明”的人的游戏。因为高智慧的人在投资股票的时候会进行独立的思考，而“聪明”的人往往会随大流。
在段永平看来，投资者若是在股票市场中缺少了独立思考的能力，所做的投资都是紧跟着别人的步伐，那么也就意味着这部分投资者将自己的命运交给了别人——一旦别的投资者在投资上出现失误，那么紧跟其后的投资者也无法将失误规避掉。显然，这部分投资者若想在股票投资上取得成功或是获得收益几乎是不可能的。
巴菲特也认为在股票投资领域独立思考的能力极其重要。不仅如此，他还将其列在了自己的投资哲学的首要位置，同时该点也是他在《致股东书》中所列的标准之一。而且，靠着这种独立思考的能力，巴菲特总是能够在华尔街的投资者都很厌恶的企业中，或者是别的投资者不完全放在眼里的股票中发现有潜力的企业或是股票，进而转化成实实在在的投资行为，并最终获得高额收益。
比得·林奇说，投资者在股票市场中进行投资基本都会经历如下几种境界：一是道听途说。每个投资者都特别渴望听到别人的建议或者是所谓的内幕消息，在该种道听途说的怂恿下投资者所做的投资赔了往往又舍不得卖，无奈，只能去进行研究，而看图就成了理所当然的事情。这也就使投资者进入了第二种境界——看图识字。在看图识字的瞬间投资者经常会恍然大悟。而第三种境界便是相信自己。毕竟在做投资策略的过程中，听信别人的意见永远是半信半疑，经过自己的独立思考所做的决定往往能坚信不疑。
由此可见，独立思考在股票投资的过程中是不容忽视的。因此，段永平忠告投资者在做股票投资的时候一定要进行独立思考。
28.选错投资时机犹如找错结婚对象
由于股票投资风险性极高，所以进行股票投资的时候投资者一定要慎重，一定要选准最佳的投资时机。因为只有这样，投资者才有可能获得较为可观的利润。因此，所有的投资者都必须具备选择最佳投资时机的能力。但是，股票市场瞬息万变，投资者要想将最佳的投资时机把握在自己的手中并非易事。假若投资者在一掷千金之后就能够获利数百万，或者是更多，这当然是最理想的投资结果。可是，并不是所有的投资者都具备选择最佳时机的能力或者是慧眼。即便是在股票市场中对股票投资有超强直觉、同时在股票市场上屡战屡胜的有“中国股神”之称的段永平也不敢说自己每次选择的投资时机都是最佳的。也就是说，在股票投资市场中不论是普通投资者、机构投资者，还是那些在股票投资中赚得高额财富的“金融大鳄”们所做的投资都不可能每次都能够取得成功。
一般来说，只要是自己所做的投资出现偏差，段永平都会在第一时间寻找导致该偏差的原因。因为在他看来，选错了最佳的投资时机就犹如人们找错了结婚的对象。由此可以看出，投资时机的选择在投资中是极其关键的一环。
只要翻一番段永平的投资案例人们就可以从中看出段永平的投资特点——出手相当快，而且相当准。可以说，他就犹如密林中的一只猛虎，为等待猎物的出现，能够在密林中趴着一动也不动。只要是有理想的投资机会出现，他往往都会以最为迅猛的速度将其紧紧地握于自己的手中。不过，他所做的投资也有失败的时候，而且只要是失败，他的投资损失就要比普通投资者高出无数倍（可以说，这种损失普通投资者根本无法承受）。
段永平曾经对初涉股市的普通投资者这样说：“假若你是一个推销员或计件工人，那么你的工作总量就与你的成功成正比。可是，在做风险投资时，假若你能够深思远虑，判断准确，你就无需再白天黑夜地工作；假若在此期间你出现了差错，那么你就必须得将其原因寻找出来。不然的话，此后的日子里你就甭想再睡安稳觉。”由此可知，在投资的时候，你一旦选择了对象，那么你的收益就极有可能退回到几年前的水平，而且还极可能出现更严重的后果。显然，从事股票投资和从事普通行业是截然不同的。
一般来说，从事普通的行业，如果出现什么偏差这往往只意味着你的工作没有做好，此后只要是将工作做好就能够将此偏差规避掉。可是，做股票投资却与之天差地别——一旦你选择错了投资的时机（在操作的过程中出现了偏差），那么轻则你有可能还能够保住本金，重则其后果就是不可想象的。这就如人们在日常生活中选错了结婚的对象，结婚之后的日子过得如何也只有当事人最为清楚。由此便可知道，在投资中投资时机的重要性。
通常，只要是成交量的底部一出现，很多的投资者就认为股价的底部也会出现。在他们看来，这正是股票的价格触底反弹的有利时机，可以跟进。可是，很多投资者却不清楚成交量在多么低的情况下才算是到了真正的底部。实际上，当成交量见底时，投资者的情绪往往在此时也会见底——在此阶段赚到钱的投资者会出局，而新进场的投资者却一个个被实实在在地套住，因而在此阶段入场者会逐渐减少。由此可见，该种投资时机也不容易被投资者把握。投资者的操作稍有不当，就极易被牢牢地套住。在段永平看来，该种情况下即便是将时机错过，也不能迷迷糊糊地做选择。
其那么，投资者应该选择怎样的股票进行投资呢？段永平认为，虽然选择股票非常重要，可是选择好投资股票的时机也是不容投资者忽视的。因为它直接决定着投资者的投资成败。因此，段永平忠告投资者，在选择股票进行投资的时候一定要选择好投资的时机。
29.不容忽视的三大投资细节
1.投资股票时要询问企业竞争对手的看法
在做股票投资的时候，有很多的消息是每一位投资者都必须要掌握的。比如，由相关的内部人士透露出的所谓的内幕消息。可实际上，有的时候内部人士（比如企业的经理、技术人员或者是工人）并不是最了解自己的企业的人。也就是说，与之相比他们自己更了解他们企业的人——他们的竞争对手。其原因是，竞争对手只有掌握了对方的所有细节，在为创新产品或者是市场份额的争斗中才能够获得最终的胜利。一般来说，行销的方案、产品的特性、销售情况、员工的管理、企业将来的发展规划等竞争对手都要了解。
要将该点做到，有一项在段永平看来十分有效的投资策略，而且该策略也被很多的优秀投资者所青睐——询问企业的管理层人士对竞争对手的看法。如果说一家企业的管理层人士对自己的竞争对手不屑一顾，就基本意味着该企业没有什么太大的投资价值。与之相反的是，如果一家企业的管理层人士对自己的竞争对手没有任何的指责，而是大加赞美，那么就意味着该企业有很大的投资价值。因此投资者在投资股票的时候，应尤其关注该类企业的股票。