“市场先生”的脾气永远都是那么难以琢磨。做一名跟随市场情绪变化的奴隶，还是做一名利用变化赚取利益的投资者，这是一直摆在投资者面前的难题。但段永平总是能够依靠理性驾驭股市，为自己带来丰厚的利益。理性是段永平多年来屹立于投资市场上的主要法宝。这使他摆脱市场变化的干扰，运用理性去判断上市公司的价值，不偏向、不歧视、不被外在因素所影响，这些逐渐形成了段永平行走股市的风格。
31.理性是成功投资的不二法门
股票市场中总是少数人能够赚到钱，而大多数人赚不到钱甚至会赔钱，为什么成功者与失败者同样付出了努力却会收获不同的结果呢？在投资大师段永平看来，之所以会出现这种情况，是因为在面对股市诱惑的时候，只有少数人还能够保持理性的思考，而大多数人都已经在股市的大涨大跌中丧失了冷静。
段永平在做股票投资的时候，一般都是利用那些为人所熟知的法则或者常识来取得投资佳绩的。在他看来，投资是一项非常严肃的工作，投资者万万不能感情用事，只有始终如一地保持理性思考，才能够在股票市场中收获成功。段永平曾经说过：“我成功的最大秘诀就是在投资过程中始终能够保持理性，这让我在跌宕起伏的股市中总是能够做出最正确的决策。”
段永平认为，投资者在制定投资策略之前要对市场行情做深入的调查和研究，并且充分考虑朋友的建议，这样才能够让自己的投资策略变得更加完美。段永平在选择股票的时候，总是要先翻阅一些上市公司的财务报表，并且通过其他途径获得一些参考资料，经过仔细的分析和研究后他才会做出最终的选择。在段永平看来，这些前期的工作并不是在浪费时间，如果没有这些准备工作，那么他就不可能对市场行情有比较全面的了解，也就不能准确地把握市场的走势。通过对股市行情的分析和研究，段永平就能够比较理性地看待股市中的大涨大跌，从而抓住市场中稍纵即逝的投资机会，并且借此获得丰厚的收益。
2007年的时候，中国股市正处于一波大牛市的行情之中，股市一路飘红，许多投资者纷纷涌入股票市场之中。当时国内的经济发展十分迅速，股市也极其繁荣，投资者们热情高涨，满心期待在这波大牛市中获得丰厚的收益。此时，段永平也进入了股票市场之中，他先后投资了几家具有潜力的优质股票，并且因此而得到非常高的收益。
不久之后，大洋彼岸的美国爆发了次贷危机，虽然没有立刻对中国股市产生什么影响，但是段永平却隐隐察觉到了一丝危机。然而，当时国内却没有人去关心美国的次贷危机，也没有人想到这次危机会为繁荣的中国股市带来什么不利的影响，大家唯一关心的是股价还能够涨到多高。在这种盲目乐观的情绪氛围中，大多数投资者没有认清美国次贷危机的严重性，反而都在继续增持手中的股票，希望在股市中获得更大的收益。
然而，此时的段永平却没有这么想，他收集了一些美国次贷危机的资料，发现这次次贷危机很有可能演变成全球性的金融危机，而一旦发生这种情况，那么必将会对中国的股市造成重大的影响。段永平没有被不断冲高的股价冲昏头脑，在这波罕见的大牛市中，他依旧保持了一贯的冷静，理性地去分析未来股市的走势，并最终决定抛售手中的股票。
果然，在2008年的时候美国的次贷危机最终演变成为金融危机，全球的经济因此受到了相当大的冲击。中国股市受此影响开始暴跌，股价一落千丈，许多投资者在这次股灾中落了个倾家荡产。而段永平因为及早地撤离了股市，没有在这次股灾中受到太大的损失，这也正是得益于他的理性思考。
段永平经常告诫投资者，要全面的评估股市中存在的风险，切不可被一时的涨跌冲昏了头脑。他认为，如果投资者不能够在股市的涨跌中保持理性的思考，那么就无法发现股市中可能存在的风险，当然也就不可能去获得成功。
段永平认为，进行股票投资的本质不是如何去赚钱，而是怎样有效地去控制投资中的风险。如果一个投资者能在投资过程中理性地看待问题，将发生风险的可能性降到最低，那么他离成功也就仅有一步之遥了。
32.只有摒弃盲目乐观协调运用知识和直觉、冷静面对股票下跌
2008年，金融风暴席卷全球。在9月15日到20日这短短的六天，带给全世界震撼的一幕，破产与并购成为华尔街上的主旋律。在美国有着158年辉煌历史的雷曼兄弟一夜消散，美林易主美国银行，更多的企业集团纷纷向政府寻求援助或者为自己寻找买主。华尔街开始向全球的金融业疏散着恐慌的气氛。在这样的形势下，美国“股神”巴菲特也没能逃出厄运，损失惨重。
就在大多数投资者开始惶惶不可终日时，段永平却欣喜地认为，自己的机会开始降临。面对当时在困境中挣扎的GE，经过反复的斟酌和分析，段永平选择了它的股票，所以造就了他投资GE的神话。因为段永平在面对全球金融风暴、股市下跌时，表现得沉着冷静，使他找到了成功的机会。在段永平的眼中，股市的起伏波动并不能伤害到他，反而还是一个去捡拾那些慌张逃离者丢下的廉价货的好机会。财富往往都是在这样的背景下赚到的。
段永平之所以会选择已经被大多数投资者放弃的GE，除了对企业管理的深刻了解和对市场波动的敏锐直觉，他还能够把这些因素相互平衡并运用到对股票的判断上，使自己不受外界因素的干扰，从而坚持和完善自己决策。
每一个投资者都必须了解自己拥有的股票，拥有它的原因。作为一个投资者，要时常保持冷静的心态，相信自己的判断和直觉，在情势不稳的时期，尽量不要做出抛售股票的行为。要知道一旦贱卖掉它们，就等于把收复失地或是再创新高的机会让给了别人。每一个投资者在这种时刻更应该保持清醒的头脑。
在段永平看来，在股票投资过程中一个投资者最大的敌人就是自己。一个投资者在开始入市时要搞清楚自己在做什么，想要做什么，而风险往往在一个投资者茫然无措的时候发生。投资者在投资以前，首先应当学习投资知识，懂得风险与利益的关系再去投资，盲目入市只会害苦自己。一个投资者不清楚自己应该做什么，当股市上涨时蜂拥而入，在股市下跌时慌忙离开，到最后会一无所有。
如果投资者不能够判断出哪些股票跌得合理，哪些不合理的话，也很难在这期间获得赢利，盲目跟进可能还会造成损失。归根结底，还要投资者锻炼自己的眼光，做好对上市公司的充分了解。并且制定好目标，否则，当面对大量抛售时会晕头转向，来不及去了解，无法带来实际利益。
在投资中投资者应当认识到自己所投的并不是股票，而是股票身后的上市公司。只有把自己看做是一个企业家来分析公司的运营状况，从而做出的判断才不会对股市的浮动所扰乱，因为一个公司的运营不可能是永远一帆风顺的，更不可能长久不衰。
所以段永平建议投资者应当事先对比较关注的公司进行详细的调查分析，选定好要买的目标，在判断过程中要保持头脑清晰，不受影响。在选择公司的时候，段永平告诉投资者们可以先从公司的管理者身上入手，了解他们的管理管理能力和个人素质。然后再考虑公司的盈利能力和未来的发展，可以从市场的销售和服务上做调查，还可以从公司的竞争者中了解它的信息。最后要掌握公司未来发展所制定的策略，从股票的起伏上看该公司的策略是否能够成功施行。如果已经看准目标，就要找到买入的最佳时间点。理论上是在快要到达第一个谷底时买入该股票。因为投资者是无法判断最低点在哪里，这样选择的基础是避免股票的价格远高于谷底从而利益大打折扣，而且在股票继续下跌时也大可不必惊慌，就算再下降，幅度也要小得多。
段永平之所以能在投资上取得成功，依靠的就是协调运用知识和直觉，合理利用股票市场的波动。而这个准则与巴菲特的“当别人恐惧时，你要贪婪”不谋而合。
33.一定要坚持自己的选股原则
如果一个人能预言股市，那么即使给他一美元也足够颠覆股市了。
段永平在投资中从来没有相信过预言，而他的投资，完全取决于自身的判断。每天有数以万计的专家在研究股市指数的变化，但他们根本预测不到任何东西。但对于大多数迷失在股海的投资者来说，预言者和专家的话会变成他们的救命稻草。但在段永平看来，一味听信理论家和预言家的意见，将会使投资者丧失自己的判断能力，增加投资的失败几率。