正当沃尔特为米老鼠的成功而兴奋之时，那位米兹先生又出现了，热情得就像他们之间没有发生过任何不愉快。
“回来吧！回来吧！让我们继续合作吧！”他厚颜无耻地说，“我们会给你提供资金和设备，提供一切你需要的支持，利润也可以从优嘛！当然，我们还可以把你的那些画家还给你，他们一直在等着回去为你工作呢？”
沃尔特当然不会忘记上次的屈辱和损失，他斩钉截铁地面答道：“不，他们就是跪着来求我，我也不会再要他们了！米兹先生，合作的事我希望不要再提了！”
沃尔特心里十分明白，米兹所看中的仅仅是米老鼠，倘若此时沃尔特流落街头，米兹是决不会大发善心的。
沃尔特拒绝了米兹，第一个为他喊好的就是那位给米老鼠录音的鲍尔斯。那天他们在酒巴里喝酒，这位爱尔兰人兴奋地亮开了大嗓门：
“干得好！有骨气！沃尔特，我很高兴你拒绝了他们，这表明你是独立的。只能用这样的办法对付这些流氓！”
沃尔特深受感动，觉得结识了一位正直可靠的朋友。
鲍尔斯不失时机地说：“沃尔特，我现在有一个小小的建议——能不能让我发行你的米老鼠呢？”
他又解释说：“沃尔特，你是了解我的，我始终站在你的这一边。另外，我对你的那只老鼠并不感兴趣，只不过米老鼠是用我的录音设备录的音，我很想用米老鼠来做一下宣传，这对于推广我的录音设备是很有好处的……”
出于对鲍尔斯的信任，沃尔特很快就同他达成协议。合同规定，沃尔特授权鲍尔斯发行米老鼠影片，但同时保留对米老鼠的控制权。鲍尔斯提出的惟一条件是，10年之内，沃尔特制片厂以后再拍动画片，必须租用鲍尔斯的“电影声”录音设备，每年付给2.6万元的租金。
合同签字时，鲍尔斯当即付给沃尔特一张3000元的支票，作为预订的订片费。这使沃尔特大为感慨，觉得天底下毕竟不全是坏人。
沃尔特回到洛杉矾，罗伊一见到合同原件便叫骂起来：“骗子！十足的骗子！沃尔特，你签订这样的合同是不是太轻率了？”
罗伊认为，10年之内，录音技术将发展到何种程度，谁能预料？也许几年之后，录音将变得非常廉价，而沃尔特制片厂却不得不背着鲍尔斯这个大包袱，一直背上10年。
罗伊说，他虽然远离纽约，却也听说了鲍尔斯的许多传闻。据说此人是一个大骗子，属于最寡廉鲜耻，最不可信赖的那一类人。罗伊追问道：“沃尔特，你在纽约难道就什么也没有听到吗？”
对于哥哥的指责，沃尔特大不以为然，他反驳道：“不管别人怎么说，重要的是我见过鲍尔斯本人。他是我所遇到的最好、最诚实的人！”
面对弟弟的固执，罗伊毫无办法。
沃尔特制片厂现在又开始走上正轨，新招募的画家们已经开始工作，米老鼠系列影片一部接一部地拍出来，影片的销路也很不错。
可是，生产形势的大好并没有带来财务状况的扭转，资金的缺乏一直像魔影一样困扰着迪斯尼兄弟。米老鼠系列影片通过鲍尔斯发行到全美国，甚至发行到国外，而鲍尔斯每次只交回很少的一些钱，恰好只够拍摄下一部影片之用。
“这是怎么回事？鲍尔斯这家伙把钱都弄到什么地方去了？”罗伊忍不住了，亲自到纽约去查账，可是他很快就垂头丧气地回来了。鲍尔斯对他很客气，但就是不让他看到账簿，罗伊也无可奈何。
到了现在这一步，沃尔特也无话可说，尽管他愿意相信鲍尔斯是个好人，但米老鼠赚不到钱也是事实。他决计拍点儿米老鼠以外的动画片，以此来抵制鲍尔斯。因为合同规定，鲍尔斯只能发行米老鼠系列影片，米老鼠以外的片子他无权染指。
沃尔特给这个新的系列影片取了一个总的名称，叫做《傻瓜交响曲》，其中的第一部片子名为《骷髅舞》，表现一群鬼魂半夜从坟墓里爬出来嬉戏作乐，格外新颖别致。由于影片清新的风格，结果第一次试映就大受欢迎，电影发行商们纷纷前来订片。当然，沃尔特制片厂这一次确实赚到了钱。
远在纽约的鲍尔斯十分恼火，他心里十分明白，沃尔特这么做，完全是冲着他来的。他知道，与沃尔特最后闹翻是早早晚晚的事。《骷髅舞》是一个信号，他意识到应该为最后的闹翻做准备了。
罗伊一直在设法调查米老鼠的票房情况，最后的结果令人大吃一惊。据粗略统计，一年来，鲍尔斯至少使沃尔特制片厂蒙受了15万美元的损失。罗伊对弟弟说：“沃尔特，你现在还能信任鲍尔斯吗？”
沃尔特也觉得忍无可忍，决定亲自到纽约去同鲍尔斯交涉，而鲍尔斯那边早就在防备着这一天。
早有准备的鲍尔斯打出他的王牌。他威胁说：“如果沃尔特不肯同他继续合作，他就要挖走沃尔特制片厂的首席画家奥比——这种做法同当年的米兹如出一辙。”
沃尔特对此话付之一笑。虽然他和奥比一个是老板．一个是雇员，但多年的交往使两人结下深厚的友谊，沃尔特相信这个友谊。
想当年他们在堪萨斯相识，两人合办过广告公司，又一同改行从事动画电影，欢笑动画电影公司和沃尔特电影制片厂都有奥比的加盟。可以说，沃尔特创业以来，奥比如影随形，成为他的一个有力帮手。当米兹挖走沃尔特制片厂的绝大多数画家时，奥比不为所动，坚持留了下来，并为米老鼠影片的摄制立下汗马功劳。这样的朋友岂是鲍尔斯所能挖走的？
鲍尔斯说：“沃尔特，你太相信你的朋友了。你可以打电话问问你的哥哥，我想现在奥比已经提出辞职了。”
沃尔特将信将疑，回到旅馆便给洛杉矶挂电话。罗伊证实，他也是刚刚接到奥比提出的辞呈。
“为什么？这是为什么？”沃尔特对着电话大喊。
罗伊说：“因为你的脾气不好，奥比表示无法忍受。
沃尔特想起来了，由于他是老板，免不了要向雇员发发脾气，原以为奥比不会计较，谁知他竟会投向了鲍尔斯。
这消息一下子把沃尔特击垮了。对他来说，鲍尔斯固然可恶，但充其量不过是第二个米兹，令他无法承受的是朋友的背叛，这个打击实在是太大了！
伤心透顶的沃尔特无心再与鲍尔斯纠缠下去，他只想快刀斩乱麻，赶快结束同鲍尔斯的合作关系。
当然．鲍尔斯欠下的15万美元是别想讨回来了，如果打官司，其花费将远远超过15万？鲍尔斯也正是瞅准这一点，所以才有恃无恐。
沃尔特甚至不想再同鲍尔斯见面，他委托律师去同鲍尔斯谈判。鲍尔斯提出，沃尔特须再付5万美元，以赎回米老鼠的发行权？急于从鲍尔斯的魔掌中脱身的沃尔特同意了这一条件。
当沃尔特返回洛杉矾时，他身心憔悴，心灰意冷，以前的那个风度翩翩，朝气蓬勃的沃尔特不见了。这使罗伊和莉莲，以及全厂员工都吃了一惊。对沃尔特来说，他不仅仅是蒙受了20万美元的损失，也不仅仅是失去了一位最信任的朋友，重要的是他失去了生活的信心。
沃尔特刚刚送走了一个骗子，却又迎来另一个骗子，究其原因，就在于他的善良与轻信。人是需要善良一些的，但是善良不等于轻信。骗子的惟一作用，是使人变得聪明起来。