沃尔特结婚多年，一直没有孩子，忽然有一天，莉莲告诉他，她怀孕了，这使沃尔特分外高兴。他想：“我就要做爸爸了，我一定要拍一部上乘的动画片，献给莉莲和还没有来到人世的孩子！”
他想到格林童话中《三只小猪》的故事。故事说：一只凶恶的大灰狼先后吃掉了住在草屋和木屋里的小猪，但当它要吃掉住在砖屋里的小猪时，却掉在开水锅中，被活活地烫死了。
这个故事，沃尔特很早就想把它搬上银幕，但又总觉得改编起来有一定的难度，于是这个选题就被长久地搁置在一旁了。
现在莉莲怀孕，沃尔特心中忽然生出一股温情，同时灵感也就降临了，他觉得有办法把这部影片拍得更明快些。
沃尔特同厂里的画家们去商量，但大多数画家都不感兴趣。但沃尔特不甘心，一再同他们讨论，最后画家们让步了，同意试一试。
为了拍好这部影片，沃尔特要求主创人员都来观摩卓别林的喜剧影片《寻子遇仙记》。他说：“让我们来看看，能在这里学到些什么？”
《寻子遇仙记》是卓别林在1921年拍摄的无声片，故事说一个流浪汉收养了一个孤儿，后来孤儿院来人要把孤儿带走，流浪汉奋起反抗，夺回了孩子。
沃尔特要求大家注意孤儿院来的人猛敲流浪汉房门的情节，他说可以用作大灰狼敲小猪房门那场戏的借鉴。
为了让画家们增加直观感受，他还在一次研讨会上亲自表演《三只小猪》中的一些情节。他一会儿扮演大灰狼，隆起背，竖起眉毛，扭动着腰肢，那样子十分吓人；一会儿，他又轮番扮演三只小猪，俯身弯腰，吓得发抖。有几个画家在看了他的表演之后，落下了眼泪。有人说：“简直和卓别林的表演一样好看。”
《三只小猪》的拍摄始终是在沃尔特的指导下进行的，这中间有人建议要给影片配上音乐和歌曲，沃尔特同意了，这样，影片中的小猪就有了一首主题歌，叫做《谁怕那只大灰狼》。
影片拍成了，沃尔特亲自拿着样片到纽约去试映。在纽约的上东区，影片一炮打响，观众反映强烈，人们口口相传。《三只小猪》在一夜之间走红了。
很快，各地的广播电台纷纷派人前来接洽，要求允许播送《谁怕那只大灰狼》。于是，这首小猪唱的歌通过电台推广到全关各地，街头巷尾人们争相传唱。接着，大大小小的乐团、歌舞团也都纷纷演唱这首歌，唱片公司也争着前来购买版权。
“真是出乎意料之外呀！”沃尔特大惑不解地对哥哥说，“《三只小猪》当然是一部好片子，这我心中有数，不过它现在火成这个样子，却是我没有料到的。尤其是影片中的一首歌竟能这样走红，真是我始料不及的。”
后来，沃尔特逐渐明白了其中的道理。当时美国正处在经济大萧条的当口，人们普遍有一种对经济不景气的厌恶情绪，而《三只小猪》的出现恰恰满足了人们战胜困难与危机的愿望。影片中的大灰狼象征着那个困苦的年代，而小猪则象征着勇敢、智慧和希望。
关于这一点，联美公司就不大明白，他们以为观众仅仅是喜欢猪，甚至还有狼。于是他们要求沃尔特制片厂再制作几部以猪或狼为主角的动画片，沃尔特不同意，可是罗伊却答应了他们。
既然罗伊答应了，制片厂只好又拍摄了《大坏狼》，《三只小猪》和《实干家小猪》，可是全都抵不过《三只小猪》。观众就是这么奇怪，有时你在不经意间，就把他们的热情调动起来了，有时你费尽心机，他们却不为你所动。
“罗伊，这种事只能做一次。”沃尔特说，“你不可能用一头猪去战胜另一头猪。”
就在《三只小猪》问世不久，莉莲生下了一个可爱的小女孩，沃尔特如愿以偿地做了父亲。
《三只小猪》的成功很有点儿像是歪打正着，一部动画片能引起那么大的轰动，这是沃尔特自己也没有料到的。其实，沃尔特在生活中遇到那么多的挫折，吃了那么多的亏，在他的内心深处早已生成一种不畏强暴的坚韧性格，他把这种精神赋予到三只小猪的身上，化作对大灰狼的蔑视与反抗。艺术就是这样，只有经过内心体验的东西，才有可能打动观众或读者。细论起来，《三只小猪》的成功也绝非偶然。