香港黄金市场只有90多年的历史，与具有300多年的伦敦黄金市场相比，香港的发展时间要短很多。但是，由于在1974年香港政府撤消了对黄金进出口的管制，香港金市的开始以极快的速度发展；又因为香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前的空档，可以连贯亚、欧、美，形成完整的世界黄金市场，具备了“地利”和“人和”的条件，于是伦敦五大金商、瑞士三大银行等纷纷来到香港设立分公司。
香港黄金市场主要由以下三个市场组成，每个市场具有各自的特点。
（1）香港金银贸易市场
其主要特点是华人资金商占优势，有固定的买卖场所都采用公开喊价的交易方式，现贷交易。港币报价，黄金成色以99.9%为标准，最低合约成交量为100司马两，最小的价格波动为一元。如果买卖数量不是很多，可免付保证金。如果买卖超过2000两的信用额，则每手超额的黄金买卖需缴付保证金五万元。贸易场主要由二十一名行员组成理监事会，负责管理市场，行员任期两年。金银贸易场同时还授权三十二家会员金号，铸造规格和成色统一的金条。以用作内部行员间交收。
香港金银贸易市场完全不受政府干预和监管，但七十多年来一直运行良好，并且成为亚洲地区深受交易商、金饰商、长线投资人士及投机人士认可的交易场所。
（2）伦敦金市场
从1975年开始初具规模。以盎司为单位，美元报价，在英国伦敦进行实金交收，在纽约进行美元结算。伦敦金的黄金成色必须在99.5%以上，伦敦金买卖时间与金银贸易场开市时间大致相同，以国外资金商为主体，全球的黄金交易商、制造商及生产商均参加这个市场交易。它没有固定交易场所。伦敦金仍是现货买卖市场，成交后的下一个工作日便要进行交收。
香港伦敦金市场客户可利用特别的信贷安排而迟延结算，方法涉及借贷黄金或美元、基本保证金和价格变动保证金等。这个市场进一步发展形成了香港独具特色的香港伦敦金迟延结算市场。
（3）黄金期货市场
这是一个正规的黄金交易市场，其性质与美国的纽约和芝加哥的商品期货交易所的黄金期货性质一样。交投方式正规，制度相对健全，可弥补金银贸易场的不足。